Вход

ИГА ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ (решение 30 задач)

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Решение задач*
Код 294624
Дата создания 14 мая 2014
Страниц 16
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 1 апреля в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
950руб.
КУПИТЬ

Описание

1. ЗАДАЧА.
Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 200 руб.
Определить объем производства и продаж, при котором прибыль составит- 300 тыс. руб. Какая будет прибыль предприятия, если объем продаж снизится на 15 %.
2. ЗАДАЧА.
Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:

Показатели Значение показателей
Объем продаж, млн. руб. 200
Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб. 40

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 5
Продолжительность оборота оборотного капитала 72

По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота оборотного капитала соста ...

Содержание

1. ЗАДАЧА.
Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 200 руб.
Определить объем производства и продаж, при котором прибыль составит- 300 тыс. руб. Какая будет прибыль предприятия, если объем продаж снизится на 15 %.
2. ЗАДАЧА.
Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:

Показатели Значение показателей
Объем продаж, млн. руб. 200
Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб. 40

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 5
Продолжительность оборота оборотного капитала 72

По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 70 дней.
3. ЗАДАЧА.
Сравнить устойчивость двух проектов по производству одного товара Т.
Рыночная цена товара Т составляет 40 д.е. (P)
Виды затрат Проект 1 Проект 2
Постоянные затраты (TFC) 12250 13300
1. Обслуживание и ремонт 2250 2800
2. Заводские накладные расходы 3000 3500
3. Административные расходы 5000 5000
4. Затраты на сбыт 2000 2000
Переменные затраты на ед. продукции (AVC) 27 25
1. Сырьё и основные материалы 9 8
2. Прочие материалы 7 5
3. Зарплата рабочих 8 9
4. Энергия на технологические цели 3 3

Первоначальные инвестиции в новое оборудование I0 =2300 тыс. руб.
Ожидаемый чистый денежный поток NCF = 700 тыс. руб.
Срок cлужбы оборудования - 5 лет. Норма дисконта 10%.
Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?
5. ЗАДАЧА.
В соответствии с договором поставки оборудования покупатель должен заплатить за него поставщику 800 тыс. руб. По условиям договора покупатель сначала выплачивает 30% стоимости оборудования, а оставшуюся сумму он должен погашать в течение 2 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину платежей при ставке дисконтирования 12%.
6. ЗАДАЧА.
Организация выпустила облигационный заём сроком на 5 лет в размере 50 млн. руб. Определить размер погасительного фонда, формируемого ежегодными платежами. Банк открыл депозит под 10% годовых.
7. ЗАДАЧА.
Фирма производит единственный продукт и планирует его выпуск 100000 ед. в следующем квартале.
Оценка издержек за квартал (д.е.):
1. Труд основных рабочих 700 000
2. Основные материалы 300 000
3. Переменные накладные расходы 200 000
4. Постоянные накладные расходы 500 000 (TFC)
Итого 1700000 (TC)
Фирма получила заказы на 80000 изделий по цене (P) 20 д.е. за единицу продукции. Заказчик согласен закупить оставшиеся 20000 изделий по цене реализации 10 д.е. за единицу продукции. Следует ли фирме принимать заказ?
8. ЗАДАЧА.
Используя формулу Дюпона, дать факторный анализ рентабельности собственного капитала при следующих данных:
9. ЗАДАЧА.
Вкладчик разместил на 4 года в банке 40 тыс. руб. Начисляются сложные проценты: в первом году – по ставке 8 %, во втором 7 %, в третьем – 9 %, в четвертом – 7%. Определить будущую стоимость вклада к концу четвертого года.
10. ЗАДАЧА.
Безрисковая ставка 8%, стандартное отклонение доходности рыночного портфеля 13%, стандартное отклонение доходности портфеля инвестора 26%, ожидаемая доходность рыночного портфеля 17%.
Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора.
11. ЗАДАЧА.
Определить текущую стоимость долга, если Вам должны вернуть 100 тыс. руб. через 2 года, но должник готов сегодня погасить долг из расчета 12% годовых.
12. ЗАДАЧА.
Какую сумму выплатит компания собственникам по методике остаточного дивиденда, если структура капитала организации имеет следующий вид:
- собственный капитал – 63%;
- заемный капитал – 37%;
ожидаемая чистая прибыль 1800 тыс. руб., планируемая величина инвестиций составит 900 тыс. руб.
13. ЗАДАЧА.
Затраты на валовую продукцию в IV квартале составили 1000 тыс. руб. Длительность производственного цикла 10 дней. Доля первоначальных затрат 70%, последующих – 30%.
Определить норматив по незавершенному производству.
14. ЗАДАЧА.
Определите сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом двойного уменьшающегося остатка, если стоимость оборудования – 800 тыс. руб., а нормативный срок его службы – 6 лет.
15. ЗАДАЧА.
Для погашения пакета облигаций, выпущенных ОАО на 5 лет, создаётся выкупной фонд. Ежегодные отчисления в него составляют 100 тыс. руб., на них начисляются проценты по ставке 12%. Определите итоговую наращенную сумму денежных средств при условии, что проценты начисляются 1 раз в год.
16. ЗАДАЧА.
Среднерыночная доходность акции составляет 17 %, безрисковая ставка – 12 %. По акции А доходность составляет 20 %, а -коэффициент 1,2. При таких условиях акция А переоценена или недооценена?
..........
..........
..........
29. ЗАДАЧА.
Чистая прибыль ОАО составляет 2000 тыс. руб. Количество обыкновенных акций 1 млн. штук. Рыночная цена одной акции 20 руб. ОАО планирует направить 50% чистой прибыли на развитие производства. Определите прибыль на акцию, дивиденд на акцию и коэффициент выплаты дивиденда.
30. ЗАДАЧА.
Определите эффект финансового рычага, возникающего при привлечении заёмного капитала в объёме 5000 тыс. руб. под 20% годовых, величина собственного капитала составляет 9000 тыс. руб. Экономическая рентабельность – 25%, ставка налога на прибыль – 20%.

Введение

1. ЗАДАЧА.
Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 200 руб.
Определить объем производства и продаж, при котором прибыль составит- 300 тыс. руб. Какая будет прибыль предприятия, если объем продаж снизится на 15 %.
2. ЗАДАЧА.
Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:

Показатели Значение показателей
Объем продаж, млн. руб. 200
Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб. 40

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 5
Продолжительность оборота оборотного капитала 72

По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота оборотного капитала соста вит 70 дней.
3. ЗАДАЧА.
Сравнить устойчивость двух проектов по производству одного товара Т.
Рыночная цена товара Т составляет 40 д.е. (P)
Виды затрат Проект 1 Проект 2
Постоянные затраты (TFC) 12250 13300
1. Обслуживание и ремонт 2250 2800
2. Заводские накладные расходы 3000 3500
3. Административные расходы 5000 5000
4. Затраты на сбыт 2000 2000
Переменные затраты на ед. продукции (AVC) 27 25
1. Сырьё и основные материалы 9 8
2. Прочие материалы 7 5
3. Зарплата рабочих 8 9
4. Энергия на технологические цели 3 3

Первоначальные инвестиции в новое оборудование I0 =2300 тыс. руб.
Ожидаемый чистый денежный поток NCF = 700 тыс. руб.
Срок cлужбы оборудования - 5 лет. Норма дисконта 10%.
Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?
5. ЗАДАЧА.
В соответствии с договором поставки оборудования покупатель должен заплатить за него поставщику 800 тыс. руб. По условиям договора покупатель сначала выплачивает 30% стоимости оборудования, а оставшуюся сумму он должен погашать в течение 2 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину платежей при ставке дисконтирования 12%.
6. ЗАДАЧА.
Организация выпустила облигационный заём сроком на 5 лет в размере 50 млн. руб. Определить размер погасительного фонда, формируемого ежегодными платежами. Банк открыл депозит под 10% годовых.
7. ЗАДАЧА.
Фирма производит единственный продукт и планирует его выпуск 100000 ед. в следующем квартале.
Оценка издержек за квартал (д.е.):
1. Труд основных рабочих 700 000
2. Основные материалы 300 000
3. Переменные накладные расходы 200 000
4. Постоянные накладные расходы 500 000 (TFC)
Итого 1700000 (TC)
Фирма получила заказы на 80000 изделий по цене (P) 20 д.е. за единицу продукции. Заказчик согласен закупить оставшиеся 20000 изделий по цене реализации 10 д.е. за единицу продукции. Следует ли фирме принимать заказ?
8. ЗАДАЧА.
Используя формулу Дюпона, дать факторный анализ рентабельности собственного капитала при следующих данных:
9. ЗАДАЧА.
Вкладчик разместил на 4 года в банке 40 тыс. руб. Начисляются сложные проценты: в первом году – по ставке 8 %, во втором 7 %, в третьем – 9 %, в четвертом – 7%. Определить будущую стоимость вклада к концу четвертого года.
10. ЗАДАЧА.
Безрисковая ставка 8%, стандартное отклонение доходности рыночного портфеля 13%, стандартное отклонение доходности портфеля инвестора 26%, ожидаемая доходность рыночного портфеля 17%.
Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора.
11. ЗАДАЧА.
Определить текущую стоимость долга, если Вам должны вернуть 100 тыс. руб. через 2 года, но должник готов сегодня погасить долг из расчета 12% годовых.
12. ЗАДАЧА.
Какую сумму выплатит компания собственникам по методике остаточного дивиденда, если структура капитала организации имеет следующий вид:
- собственный капитал – 63%;
- заемный капитал – 37%;
ожидаемая чистая прибыль 1800 тыс. руб., планируемая величина инвестиций составит 900 тыс. руб.
13. ЗАДАЧА.
Затраты на валовую продукцию в IV квартале составили 1000 тыс. руб. Длительность производственного цикла 10 дней. Доля первоначальных затрат 70%, последующих – 30%.
Определить норматив по незавершенному производству.
14. ЗАДАЧА.
Определите сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом двойного уменьшающегося остатка, если стоимость оборудования – 800 тыс. руб., а нормативный срок его службы – 6 лет.
15. ЗАДАЧА.
Для погашения пакета облигаций, выпущенных ОАО на 5 лет, создаётся выкупной фонд. Ежегодные отчисления в него составляют 100 тыс. руб., на них начисляются проценты по ставке 12%. Определите итоговую наращенную сумму денежных средств при условии, что проценты начисляются 1 раз в год.
16. ЗАДАЧА.
Среднерыночная доходность акции составляет 17 %, безрисковая ставка – 12 %. По акции А доходность составляет 20 %, а -коэффициент 1,2. При таких условиях акция А переоценена или недооценена?
..........
..........
..........
29. ЗАДАЧА.
Чистая прибыль ОАО составляет 2000 тыс. руб. Количество обыкновенных акций 1 млн. штук. Рыночная цена одной акции 20 руб. ОАО планирует направить 50% чистой прибыли на развитие производства. Определите прибыль на акцию, дивиденд на акцию и коэффициент выплаты дивиденда.
30. ЗАДАЧА.
Определите эффект финансового рычага, возникающего при привлечении заёмного капитала в объёме 5000 тыс. руб. под 20% годовых, величина собственного капитала составляет 9000 тыс. руб. Экономическая рентабельность – 25%, ставка налога на прибыль – 20%.

Фрагмент работы для ознакомления

Находим переменные затраты на ед. продукции AVC = (700 000 + 300 000 + 200 000)/100 000 ед. = 12 д.е.за ед.
Выручка по заказу = 80 000 ед. * 20 д.е. + 20 000 ед. * 10 д.е. = 1 800 000 д.е.
Находим порог рентабельности: 0 = П (Q) = P * Q – AVC * Q – TFC,
где Q — объём продаж
TFC = (P – AVC) * Q
Q = TFC / (P – AVC) = 500 000 / (20 – 12) = 62500 ед.
62500 ед. * 20 д.е. = 1 250 000 д.е.
Фирме следует принять заказ, т.к. выручка по заказу выше порога рентабельности.
8. ЗАДАЧА.
Используя формулу Дюпона, дать факторный анализ рентабельности собственного капитала при следующих данных:
Решение:
где ROE – рентабельность собственного капитала;
Выручка / Актив — оборачиваемость или рентабельность активов;
9. ЗАДАЧА.
Вкладчик разместил на 4 года в банке 40 тыс. руб. Начисляются сложные проценты: в первом году – по ставке 8 %, во втором 7 %, в третьем – 9 %, в четвертом – 7%. Определить будущую стоимость вклада к концу четвертого года.
Решение:
В случае наращения по годовой сложной ставке будущая стоимость вклада к концу каждого года определяется по формуле:
, где
– современная стоимость;
– процентная ставка;
=1 – период.
К концу четвертого года стоимость вклада составит FV=40000*(1+0,08)*(1+0,07)*(1+0,09)*(1+0,07) = 40000*1,08*1,07*1,09*1,07=53911 (руб.)
10. ЗАДАЧА.
Безрисковая ставка 8%, стандартное отклонение доходности рыночного портфеля 13%, стандартное отклонение доходности портфеля инвестора 26%, ожидаемая доходность рыночного портфеля 17%.
Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора.
где
Rp – ожидаемая доходность портфеля инвестора;
RF – доходность безрискового актива;
RM - ожидаемая доходность рыночного портфеля;
P – распределение вероятности отклонение доходности портфеля;
M – распределение вероятности отклонение доходности рыночного портфеля.
11. ЗАДАЧА.
Определить текущую стоимость долга, если Вам должны вернуть 100 тыс. руб. через 2 года, но должник готов сегодня погасить долг из расчета 12% годовых.
Решение:
Чтобы определить текущую стоимость долга, воспользуемся операций дисконтирования:
,
где PV – текущая стоимость долга;
FV – будущая стоимость долга;
r – норма дисконта (доходности);
n – количество лет.
12. ЗАДАЧА.
Какую сумму выплатит компания собственникам по методике остаточного дивиденда, если структура капитала организации имеет следующий вид:
- собственный капитал – 63%;
- заемный капитал – 37%;
ожидаемая чистая прибыль 1800 тыс. руб., планируемая величина инвестиций составит 900 тыс. руб.
Решение:
В условии задачи дана структура капитала компании. Предположим, что эта структура не должна меняться, значит, планируемые инвестиции будут финансироваться из двух источников: собственного и заемного капитала.
Найдем величину инвестиций, финансируемую соответственно за счет собственного и заемного капитала.
За счет собственного капитала = 900 тыс. руб. * 0,63 = 567 тыс. руб.
За счет заемного капитала = 900 тыс. руб. * 0,37 = 333 тыс. руб.
Источником собственного капитала в задаче является чистая прибыль, следовательно 567 тыс. руб. должны быть инвестированы. Оставшаяся часть чистой прибыли будет направлена на выплату дивиденда и она составит:
Див.=1800 тыс. руб. – 567 тыс. руб. = 1233 тыс. руб.
13. ЗАДАЧА.
Затраты на валовую продукцию в IV квартале составили 1000 тыс. руб. Длительность производственного цикла 10 дней. Доля первоначальных затрат 70%, последующих – 30%.
Определить норматив по незавершенному производству.
Решение:
К незавершенному производству (НЗП) относится продукция, не прошедшая всех стадий технологического процесса.
Величина норматива НЗП зависит от объема производства, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат:
,
где – норматив оборотных средств в незавершенном производстве;
– затраты на производство валовой продукции (в IV квартале предшествующего года);
– длительность производственного цикла;
– коэффициент нарастания затрат:
,
где Е – затраты, производимые единовременно в начале производства;
П – последующие затраты до окончания производства.
.
Д – количество дней в плановом периоде (90 дней).
ННПЗ = (1000*10*0,85)/90 = 94,44 тыс. руб.
14. ЗАДАЧА.
Определите сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом двойного уменьшающегося остатка, если стоимость оборудования – 800 тыс. руб., а нормативный срок его службы – 6 лет.
Решение:
1) Линейный метод
ежегодная сумма амортизационных отчислений составит
800/6=133,33 (тыс. руб.)
2) Метод двойного уменьшающегося остатка
Норма амортизации (100%/6=16,67%) увеличивается на коэффициент ускорения – 2. Следовательно, норма амортизации уже равна 16,67%*2=33,34%. .Амортизационные отчисления составят:
1 год 800000*33,34%=266720 (руб.)
2 год (800000-266720)*33,34%= 177795 (руб.)
3 год (800000-266720-177795)*33,34%= 118519 (руб.)
4 год (800000-266720-177795-118519)*33,34% = 79004 (руб.)
5 год (800000-266720-177795-118519-79004)*33,34%=52664 (руб.)
Итого амортизационные отчисления за 5 лет составили 694702 (руб.)
Амортизация за 6 год = 800000 – 694702 = 105298 (руб.)
15. ЗАДАЧА.
Для погашения пакета облигаций, выпущенных ОАО на 5 лет, создаётся выкупной фонд. Ежегодные отчисления в него составляют 100 тыс. руб., на них начисляются проценты по ставке 12%. Определите итоговую наращенную сумму денежных средств при условии, что проценты начисляются 1 раз в год.
Решение:
FV=A*(1+(1+i)+(1+i)2+(1+i)3+(1+i)4), где
A - ежегодные отчисления;
i – ставка %
FV = 100000*(1+1,12+1,25+1,4+1,57) = 100000*6,34 = 634000 руб.
16. ЗАДАЧА.
Среднерыночная доходность акции составляет 17 %, безрисковая ставка – 12 %. По акции А доходность составляет 20 %, а -коэффициент 1,2. При таких условиях акция А переоценена или недооценена?
Решение:
где RA – доходность акции;
RF – безрисковая ставка;
RM – среднерыночная доходность;
- коэффициент степени риска.
RA = 0,12+(0,17-0,12)*1,2 = 0,18 = 18% - акция переоценена.
17. ЗАДАЧА.
Определить точку безубыточности по каждому изделию и по фирме в целом на основе запланированной номенклатуры реализуемых изделий.
Постоянные затраты за период составили 30000 д.е. (TFC)
Компания производит и продаёт два изделия Х и У.
Показатели Изделие Х Изделие У
Объём реализации, ед. (Q) 7000 3000
Цена реализации (P) 15 10
Переменные издержки (AVC) 10 7
Решение:
Точка безубыточности по каждому изделию: 0 = П (Q) = P * Q – AVC * Q – TFC
TFC = (P – AVC) * Q
Q = TFC / (P – AVC)
X = Q = 30000 / (15 — 10) = 6000 д.е.
Y = Q = 30000 / (10 — 7) = 10000 д.е.
Средневзвешенная цена = 15*0,7+10*0,3=13,5. Средневзвешенные переменные издержки = 10*0,7+7*0,3=9,1. Точка безубыточности по фирме в целом: Q = 30000 / (13,5 — 9,1) = 6818 д.е.
18. ЗАДАЧА.
Купонная 3-летняя облигация А по курсу 90,0. Необходимо определить сумму, которую заплатит инвестор за 30 дней до погашения купона. Номинал облигации – 1000 руб. купонный доход составляет 150 руб. Длительность периода между выплатами купонного дохода – 90 дней.
Решение:
K = ( P / N ) x 100,
где K - курс облигации; P - рыночная цена; N - номинал.
Цена покупки акции (P):
1000*90%=900 (руб.)
Годовая купонная доходность составит: (15%)
Поскольку облигация продается за 30 дней до следующей выплаты, купонный доход, равный 15% годовых от номинала, будет получен новым хозяином бумаги – покупателем (инвестором).
Накопленный купонный доход на дату сделки можно определить по формуле:
,  
где CF - купонный платеж; t - число дней от начала периода купона до даты продажи (покупки); N - номинал; k - ставка купона; m - число выплат в год; В = (360) - используемая временная база. t=90-30=60 (дней), B=360 дней, m=360:90 дней=4.
НКД=(1000*0,15*60)/(360/4)=9000/90=100 (руб.)
Цена покупки акции + НКД = 900+100 = 1000 (руб.) - заплатит инвестор.
19. ЗАДАЧА.
Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налогов на прибыль 20 %. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:
Актив, млн. руб.
Пассив, млн руб.
Здания и сооружения
7

Список литературы

-
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00824
© Рефератбанк, 2002 - 2024