Разработка бизнес-плана предприятия

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ОРГАНИЗАЦИОННО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ
1.1 Общая характеристика ЗАО «ГК «Крона»
1.2 Анализ финансового состояния ЗАО «ГК «Крона»
2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Бизнес план: назначение, сущность и содержание
2.2 Классификация и этапы разработки бизнес – плана
2.3 Формы представления бизнес – планов
2.4 Методическое обеспечение разработки бизнес плана
3. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ГОРОДА НИЖНИЙ НОВГОРОД
3.1 Объемы гостиничного рынка Нижнего Новгорода
3.2 Характеристика бизнес плана ЗАО «ГК Крона №2»
4. БИЗНЕС ПЛАН СТРОИТЕЛЬСТВА ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ГК КРОНА №2
4.1 Финансовый план реализации проекта
4.2 Анализ эффективности инвестиций
4.3Анализ чувствительности проекта
4.4Статис ...

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ОРГАНИЗАЦИОННО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ
1.1 Общая характеристика ЗАО «ГК «Крона»
1.2 Анализ финансового состояния ЗАО «ГК «Крона»
2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Бизнес план: назначение, сущность и содержание
2.2 Классификация и этапы разработки бизнес – плана
2.3 Формы представления бизнес – планов
2.4 Методическое обеспечение разработки бизнес плана
3. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ГОРОДА НИЖНИЙ НОВГОРОД
3.1 Объемы гостиничного рынка Нижнего Новгорода
3.2 Характеристика бизнес плана ЗАО «ГК Крона №2»
4. БИЗНЕС ПЛАН СТРОИТЕЛЬСТВА ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ГК КРОНА №2
4.1 Финансовый план реализации проекта
4.2 Анализ эффективности инвестиций
4.3Анализ чувствительности проекта
4.4Статистический анализ проекта методом Монте-Карло
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ОРГАНИЗАЦИОННО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ
1.1 Общая характеристика ЗАО «ГК «Крона»
1.2 Анализ финансового состояния ЗАО «ГК «Крона»
2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Бизнес план: назначение, сущность и содержание
2.2 Классификация и этапы разработки бизнес – плана
2.3 Формы представления бизнес – планов
2.4 Методическое обеспечение разработки бизнес плана
3. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ГОРОДА НИЖНИЙ НОВГОРОД
3.1 Объемы гостиничного рынка Нижнего Новгорода
3.2 Характеристика бизнес плана ЗАО «ГК Крона №2»
4. БИЗНЕС ПЛАН СТРОИТЕЛЬСТВА ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ГК КРОНА №2
4.1 Финансовый план реализации проекта
4.2 Анализ эффективности инвестиций
4.3Анализ чувствительности проекта
4.4Статис тический анализ проекта методом Монте-Карло
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона. Инвестиции в пределах ранее рассмотренных групп с полной вероятностью носят инициативный характер, т. е. инвестор какой либо деятельности, руководствуясь собственными интересами, принимает решение о целесообразности создания и реализации того или иного бизнес-проекта. Тем не менее, могут быть и другие ситуации, когда инвестор вынужден вносить некоторые доработки в некий проект. В частности, любое государство в той или иной степени озабочено состоянием здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим периодической проверки подвергаются требования к ведению бизнеса в отношении сохранения окружающей среды (природы), увеличение безопасности использования потребителем производимой продукцией, степени использования трудовых ресурсов и др. Особенно важны ограничения и требования экологического характера, в связи с тем, что организациям приходится выплачивать значимые затраты на удовлетворение подобных требований. Инвестиционные проекты сильно разнятся по размеру требуемых инвестиций, продолжительности периода освоения капиталовложений, сроку «эксплуатации» проекта. На практике это находит отражение в разделение проектов на крупные, традиционные и мелкие, при этом, зачастую в качестве признака отнесения бизнес-проекта к той или иной группе берется объем вложений в них. Однозначно, эта и некоторые похожие ей классификации проектов не являются однозначно определенными, т. е. в общем смысле они, предельно условны. В частности, градация проектов по объему необходимых инвестиций почти всегда зависит от размеров самой организации, так как очевидно, что в престижной финансово-промышленной группе организаций и в маленьком заводе по производству любой продукции используемые критерии отнесения изучаемого проекта к большому или малому существенно разнятся.Существуют и другие причины, описывающие необходимость рассматриваемой классификации; это, в частности, поиск необходимых источников финансирования, различие в оценке риска и последствий от них в случае непредсказуемого развития событий на рынке сбыта продукции. Так, если небольшой бизнес-проект может быть спонсирован за счет собственных источников финансирования, то для реализации крупного бизнес-проекта требуется привлечение заёмного капитала, что связано с появлением дополнительных рисков, а именно с возвратом полученных кредитов и займов, оценкой средневзвешенной стоимости источников и другие 35,с.113.Тип предполагаемого эффекта. Цели и задачи, которые ставятся при оценке бизнес-проектов, могут быть разнообразными, а результаты, которые могут быть получены в ходе их реализации, носят характер не обязательного извлечения прибыли. Проекты могут быть сами по себе убыточными (не прибыльными) в социально-экономическом смысле, но приносящие косвенную прибыль за счет получения стабильности в обеспечении организации сырьем и полуфабрикатами, выхода на другие новые рынки сбыта продукции, получения некоторого социального эффекта, минимизация затрат по другим бизнес- проектам и производствам продукции и др. В данной ситуации традиционные показатели эффекта, а также рамки оценки целесообразности принятия проекта и соответствующего решения, основанные на стандартах алгоритмах, могут уступать место нестандартным критериям.Несложно обособить шесть видов эффекта: (1) увеличение объемов производства; (2) минимизация издержек, сопутствующее получению дополнительной прибыли; (3) уменьшение риска производства и сбыта; (4) новое знание (технология); (5) политико-экономический эффект (6) социальный эффект.Увеличение объемов производства. Проекты этого типа направлены на расширение традиционного производства организации. Здесь эффект — в увеличении доли рынка продукции, которая контролируется данной организацией, и в увеличение получаемой прибыли при сохранении текущего уровня рентабельности продукции.Минимизация затрат. Проекты данного типа направлены на уменьшение затрат по какому-либо существующему производству (технологической линии, производственному участку, цеху), либо по всей организации в целом. Поскольку прибыль — это разница между доходами и затратами, то при других равных условиях уменьшения затрат ведёт к увеличению получаемой прибыли и рентабельности (естественно, речь идет об обоснованном снижении затрат). Уменьшение риска сбыта и производства. Проекты этой группы имеют цель уменьшения рискованности коммерческой и производственной деятельности организации. В качестве примеров можно привести бизнес-проекты, направленные на перевооружение производства организации более надежным и новым оборудованием, внедрением новых технологий снабжения сырьем и материалами с меньшим риском, внедрением технологии контроля за состоянием организации и тенденциями изменения сбыта продукции на рынке.Новое знание (технология). Проекты инновационного характера, направленные на внедрения новых технологий, что связанна с дополнительными затратными, вместе с тем подразумевается, что в результате внедрении новых технологий в практику будет получен и экономический эффект 51,с.171.Социальный эффект. Проекты, направлены для получения социального эффекта, не являются какой либо редкостью; однозначно, им отдаётся приоритет, в первую очередь при осуществление государственных и муниципальных программ, тем не менее, и организациях (крупных компаниях) подобные проекты, достаточно часто используются. Можно сказать о проектах, связанных с повышением квалификации сотрудников организации, строительством дополнительных зданий или выделение отдельных помещений для релаксации и физического развития персонала. Тип отношений. Одним из важных в анализе инвестиционной привлекательности бизнес-проектов является выявление различных отношений взаимозависимости. Два анализируемых инвестиционных проекта называются независимыми, если управленческое решение о использование одного из них не отражается на управленческом решении о использование другого. Если два или более анализируемых инвестиционных проектов не могут быть выполнены одновременно (в одни и те же сроки), т. е. принятие одного из них автоматически обозначает, что остальные проекты не должны быть приняты, то такие проекты носят характер альтернатив, или называются взаимоисключающими. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет приоритетное значение при создание инвестиционного портфеля в условиях ограничений объёмов капиталовложений. Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового инвестиционного проекта ведёт к росту доходов по одному или ряду других инвестиционным проектам. К примеру, строительству сервисного центра сопутствуют не только доходы и их рост от продажи своих услуг, но и ростом числа потребителей данных услуг, привлеченных возможностью отремонтировать купленное изделие у других производителей на взаимовыгодных условиях. Отношения комплементарности выражаются в рассмотрение приоритетных инвестиционных проектов в комплексе, а не изолирование их от него. Это имеет не мало важное значение, когда принятие инвестиционного проекта по выбранному главному критерию не является естественным — в этом случае необходимо пользоваться дополнительными критериями, в том числе и наличием, и степенью комплементарности.Тип денежного потока. С различными инвестиционными проектам связанны объёмы денежных потоков как череда инвестиций и поступлений. Поток называется ординарным, если он содержит первоначальные инвестиции, сделанных единовременно или в течение нескольких определённых периодов, и последующих потоков денежных средств; если притоки денежных средств чередуются со своими оттоками в любой последовательности, поток называется неординарным. Выделение ординарных и неординарных потоков чрезвычайно необходимо при выборе того или иного критерия оценки 48,с.312.Отношение к риску. Инвестиционные проекты делятся по степени риска: наименее рисковые проекты, исполняемые по государственному заказу; наиболее рисковые проекты, связанные с созданием новыми производствами и научно техническим прогрессом. Таким образом на основание данной классификации инвестиционных проектов, распишем что из себя представляет наш бизнес – план.Рисунок 2.3.2 Классификации инвестиционного проекта Бизнес - план ЗАО «ГК «Крона 2»ЗАО «ГК «Крона 2».Отношение к рискуТип денежного потокаТип отношенийТип предполагаемого эффектаВеличина требуемых инвестицийПредназначения инвестицийРисковостьОрдинарностьПолучение доходовКомплементарностьТрадиционныйРасширение гостиничного бизнеса2.4 Методическое обеспечение разработки бизнес планаДля оценки эффективности инвестиций в бизнес-проект, в качестве основополагающих используются следующие четыре критерия:чистый дисконтированный доход (NPV);индекс доходности (PI);внутренняя норма доходности (IRR);срок окупаемости (РВ).В определённых других случаях, кроме этого, используются иные критерии такие как:• запас финансовой устойчивости • результативность инвестиций.Но, тем не менее до нынешнего времени не определились ни общепринятые названия критериев, ни однозначные алгоритмы их расчета.Для определения перечисленных критериев требуется использовать дисконтированные денежные потоки на основе принципа не определённой текущей и будущей стоимости денежных средств 33,с.560.Чрезвычайно важное, что необходимо сделать акцент на возможные алгоритмы расчета критериев.В опубликованных работах используются следующие термины для названия этого критерия:чистый дисконтированный доход;чистый приведенный доход;чистая дисконтированная стоимость;чистая текущая стоимость проекта;чистая приведенная стоимость;чистый дисконтированный доход или интегральный эффект и т.д.Во всех перечисленных работах этот критерий имеет одинаковую аббревиатуру — NРV (Net present value - чистый приведённый доход), и в совокупности некоторых случаев различные алгоритмы для расчета.Официальное название критерия — «Чистый дисконтированный доход», по нашему мнению, неудачно по двум причинам:1. Для всей совокупности объектов, например предназначенных для медицинского обслуживания населения, социальной сферы, престижных сооружений величина этого критерия может быть отрицательной так и положительной за весь расчетный период, т.е. затраты на строительство и эксплуатацию могут превысить доходы и на оборот.2. В развитых странах в соответствии с работой вместо широко используемого в отечественной литературе понятия «дисконтирования» используется термин «актуализация».Связи с этим, считается, что для изучаемого критерия целесообразно изменить название на более подходящее, например, на «Общий финансовый итог».Суть критерия состоит в сопоставление текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации. В общем виде величина NPV определяется следующим соотношением:NPV=-i=1i=trZi×1(1+E)i+i=tei=trDi×1(1+E)i (2.1.1)где: tr – продолжительность расчётного периода;te – период начала эксплуатации объекта;Zi – затраты капитала на капитальное строительство объекта;Di – доходы за период эксплуатации объекта;E – норма дисконта;i – шаг расчёта.При вычисление величины этого критерия следует сделать акцент на соответствие шага расчетного периода (шага расчета) с условием предоставления кредита для реализации инвестиционного проекта. Желательно, чтобы шаг расчета был равен или кратен сроку начисления процентов за кредит Соотношение (2.1.1) может быть записано в разной форме. Например, NPV приравнивается сумме потоков платежей, тогда инвестиционные расходы включаются в поток платежей со знаком минус 24,с.44.Учет инвестиционных расходов обычно не имеет различающихся алгоритмов за исключением одного случая, когда их необходимо определить или для всех затраченных средств, в том числе и собственных, или только для заемного капитала. Для определения доходов используются существенно различающиеся расчетные схемы 7,с.492.В большинстве работах рекомендуется исключить из суммы доходов амортизационные отчисления предприятия, а в материале предлагается включать не только накапливаемые амортизационные отчисления (амортизационный фонд), но и также на последнем шаге расчета и ликвидную стоимость основных производственных фондов.Такое различие вычислительных схем при расчете доходов определяется различием в отчетных документах зарубежных и отечественных компаний и организации. Зарубежные компании по итогам своей деятельности за год помимо отчета о финансовых результатах предприятия предоставляют отчеты об источниках и использовании основных фондов (отчет о фондах и их использовании), в которых фонды денежных средств формируются за счет чистой прибыли, амортизационных отчислений, нового акционерного капитала, банковских кредитов и других доходов.Определяемые таким образом фонды распределяются для выплаты дивидендов акционерам, приобретения недвижимости, машин и оборудования, увеличения оборотного капитала и т.д. При этом на расширение основных производственных фондов затрачиваются средства не меньше, чем получаются в результате амортизационных отчислений, т.е. свободные денежные средства организации (компании) должны работать на расширение и модернизацию производства.Аналогичной отчетности для российских предприятий не предусмотрено. Часто амортизационные отчисления накапливаются в амортизационном фонде, что в период инфляции приводит к обесцениванию части денежных средств организации и его доходов.Необходимость учета ликвидной стоимости основных производственных фондов при определении критерия «Чистый дисконтированный доход» определяется назначением инвестиций. В случае замены оборудования, срок службы которого соответствует сроку существования расчетного периода, учет его ликвидной стоимости необходим 52,с.202.Источники финансирования проектов разделяются на две основные группы:1. Собственный капитал — средства, предоставляемые акционерами (учредителями), который должен быть увеличен в результате реализации и последующей эксплуатации исследуемого объекта.2. Заемный капитал — кредит банков, государства, местных органов власти или других компаний, который должен быть погашен вместе с задолженностью в установленном в контракте порядке и в заданные сроки.Результатом инвестиций, с финансовой точки зрения, является погашение кредитной задолженности и выплаты дивидендов акционерам. При этом, по мере погашения кредита, как указывалось выше, увеличивается стоимость акционерного капитала. Акционер, получая дивиденды за акции, в любой момент может продать свои акции. Причем, чем позже он это сделает, тем более высокой будет стоимость акций. Основными критериями оценки для акционеров явятся эффективность использования акционерного капитала. Но в ряде случаев трудно провести оценку, так как она определяется целью инвестирования проекта.Если цель инвестиций — замена оборудования, то при расчете критериев эффективности капитальных вложений должен учитываться как заемный, так и собственный капитал.При строительстве необходимых новых зданий и сооружений, срок службы которых существенно превышает расчетный период, следует определять значения критериев для заемных средств, а в некоторых случаях, по желанию партнеров организации (компании), и для суммы заемного и собственного капитала.Таким образом, критерий «Чистый дисконтированный доход», как и все остальные критерии рассматриваемой группы оценки эффективности капитальных вложений, формально может иметь три различных значения для всех затраченных, или только для заемных средств:без учета амортизационных отчислений;с учетом амортизационных отчислений;с учетом амортизационных отчислений и ликвидной стоимости основных производственных фондов.Рассчитывать всю совокупность значений критерий для каждого проекта не целесообразно. При определении размерности критерия необходимо учитывать цели и задачи инвестирования и предполагаемое техническое перевооружение организации в период эксплуатации готового объекта.Положительная величина критерия «Чистый дисконтированный доход», соответствует целесообразности реализации проекта, причем, чем больше значение критерия, тем больше и инвестиционная привлекательность проекта.2.1.2 Индекс доходности. Для этого критерия используются следующие названия:рентабельность;простая норма прибыли (без дисконтирования);индекс выгодности инвестиций;показатель рентабельности инвестиций;индекс прибыльности;индекс доходности.Во всех указанных источниках, за исключением, критерий имеет название — Profitability index (РГ).Для определения величины критерия используются те же потоки платежей, что и для критерия — «Общий финансовый итог», критерий представляет собой не разницу доходов и затрат от реализации проекта, а их соотношение доходов, деленные на затраты:PI=i=tei=trDi×1(1+E)ii=1i=trZi×1(1+E)i (2.1.2)Здесь использованы те же обозначения, что и в формуле 2.1.1Все это говорит об алгоритмах расчета затрат капитала и доходов от эксплуатации проекта справедливо и для критерия — «Индекс выгодности инвестиций».Очевидно, что величина критерия: PI > 1. свидетельствует о целесообразности реализации инвестиционного проекта, причем, чем PI превышает единицу, тем больше инвестиционная привлекательность проекта. Другими словами, дисконтированные доходы от реализации проекта в PI раз превосходят дисконтированные инвестиционные затраты 17,с.159.Один из возможных видов критерия «Индекс выгодности инвестиций» предлагается использовать в работе. Он назван авторами показателем рентабельности инвестиций или коэффициентом чистой текущей стоимости (Net present value ratio, NPVR).Данный показатель представляет собой соотношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат. При этом рекомендуется чистую текущую стоимость определять с учетом ликвидной стоимости проекта, если последняя «представляет собой значительную сумму»2.1.3 Срок окупаемости. Для этого критерия используются следующие наименования:срок окупаемости;окупаемость;срок окупаемости (без дисконтирования);период окупаемости инвестиций;время окупаемости;период окупаемости проекта. Аббревиатура критерия: РВ (Payback).Под сроком окупаемости проекта понимается период времени от момента начала его реализации до момента эксплуатации созданного объекта, в котором доходы от эксплуатации становятся равными затратам на реализацию (на капитальное строительство).В работе отмечается, что показатель Payback period наиболее близок по своему содержанию к традиционному в Российской Федерации показателю «срок окупаемости» (капитальных вложений). Разница между ними состоит в том, что при подсчете Payback period учитываются все первоначальные инвестиции (капитальные затраты и эксплуатационные расходы), а при подсчете «срока окупаемости» учитываются только первоначальные капиталовложения»27,с.236.Считается, что каждый критерий оценки инвестиционной привлекательности проекта может определяться с помощью нескольких алгоритмов в зависимости от целей и задач инвестиций и технико-экономической политики фирмы в период эксплуатации объекта. Но каждый критерий должен соответствовать принятым международным стандартам. При расчете величины критерия «Срок окупаемости» капитальные затраты учитываются в дисконтируемой сумме затрат на реализацию проекта, а эксплуатационные расходы входят в себестоимость готовой продукции и соответственно уменьшают сумму чистой прибыли в период эксплуатации объекта 45,с.152.Очевидно, что срок окупаемости достигается на том шаге расчетного периода, когда величина критерия «Индекс доходности» впервые превысит единицу, т.е. доходы от реализации превысят инвестиционные затраты. Поэтому алгоритм расчета срока окупаемости состоит в интерполяции критерия «Индекс доходности» на величину равную единице для указанного шага расчетного периода.Уменьшение срока окупаемости повышает инвестиционную привлекательность проекта.2.1.4 Внутренняя норма доходности.