Вход

Управление финансовым состоянием предприятия на примере ООО «………….»

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 294506
Дата создания 15 мая 2014
Страниц 62
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 880руб.
КУПИТЬ

Описание

дипломная работа Пермь ...

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 2
1. Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия 4
1.1. Финансовое состояние: основные понятия 4
1.2. Основные аналитические коэффициенты 8
1.3. Пути улучшения финансового состояния предприятия 11
2. Анализ финансового состояния предприятия 21
2.1 Краткая характеристика ООО «…….» 21
2.2. Расчет основных аналитических коэффициентов 28
3. Реализация инвестиционного проекта 38
3.1. Описание проекта 38
3.2. Расчет эффективности проекта 41
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ (библиографический) 59
ПРИЛОЖЕНИЯ 62

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного, системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. [41 с. 243]
Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для производс тва, неплатежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству. Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий конкурентов и деловых партнеров.
Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. [40 с. 279]
Тема дипломной работы представляет теоретический и практический интерес. Актуальность темы объясняется тем, что рыночная экономика обусловливает необходимость повышения эффективности производства и продаж в первую очередь на микроуровне, т.е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
Целью дипломной работы является управления финансовым состоянием предприятия и разработка путей его улучшения.
Объектом исследования является предприятие ООО «…..». Период исследования 2011-2013 годы.
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
1. Изучить теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия;
2. Провести анализ финансового состояния хозяйственной деятельности предприятия ООО «…..»;
3. Предложить мероприятия, направленные на улучшение управления финансовым состоянием предприятия.
Структура дипломной работы представлена тремя главами. Первая глава работы посвящена методологическим основам управления финансовым состоянием предприятия, а именно исследованию основных понятий финансового состояния предприятия, аналитических коэффициентов и путей улучшения финансового состояния предприятия. Вторая глава содержит анализ финансового состояния предприятия ООО «…», где представлена общая характеристика предприятия и непосредственно анализ финансового состояния предприятия. Третья глава посвящена разработке мероприятий по улучшению управления финансовым состоянием предприятия ООО «…».
Методологической основой для написания дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам изучения финансового состояния деятельности предприятия.
Методы исследования, используемые в дипломной работе – метод системного подхода, аналитический и статистический, метод аналогий и сравнений, табличный, графический методы и др.
Практическая значимость исследования заключается в глубоком анализе существующей инвестиционной политики предприятия и выявления направлений повышения ее эффективности.

Фрагмент работы для ознакомления

- заработная плата в 2015 году (с учетом инфляции 4,9%) составит – 2 586 998 (два миллиона пятьсот восемьдесят шесть тысяч девятьсот девяносто восемь) рублей;
- заработная плата в 2016 году (с учетом инфляции 4,4%) составит – 2 700 826 (два миллиона семьсот тысяч восемьсот двадцать шесть) рублей.
ООО «…» отвечает за расходный материал и необходимые инструменты для выполнения работ (как перчатки, шпатель, плиткорез, отвертка, кельма, и т.д.). Так, затраты в среднем составят 45 000 рублей в месяц, в год – 540 000 рублей.
Таким образом постоянные затраты в месяц составят (35000+205513+45000) = 285 513 рублей, в год постоянные затраты составят - 3 426 156 (три миллиона четыреста двадцать шесть тысяч сто пятьдесят шесть) рублей.
3.2. Расчет эффективности проекта
Далее необходимо составитьбюджет доходов и расходов.
Таблица 3.2.1
Бюджет доходов и расходов, рублей
№ п/п
Наименование
Период
01.2014
02.2014
03.2014
04.2014
05.2014
06.2014
07.2014 – 12.2014
2015
2016
1
Выручка
112500
180000
247500
315000
382500
450000
2700000
6480000
7560000
2
Операционные затраты в том числе:
285513
285513
285513
285513
285513
285513
1713078
3546998
3 660 826
2.1
Материальные расходы
45000
45000
45000
45000
45000
45000
270000
540000
540000
2.2
Заработная плата
205513
205513
205513
205513
205513
205513
1233078
2 586 998
2 700 826
2.3
Аренда
35000
35000
35000
35000
35000
35000
210000
420000
420000
3
Прибыль/
убыток до уплаты налогов
-173013
-105513
-38013
29487
96987
164487
986922
2933002
3899174
4
Налог
1730
1055
380
4423
14548
24673
148038
439950
584876
5
Чистая прибыль
-174743
-106568
-38393
25064
82439
139814
838884
2493052
3314298
Таким образом, чистая прибыль в 2014 году составит 766 497 (семьсот шестьдесят шесть тысяч четыреста девяносто семь) рублей, а за все года реализации проекта составит 6 573 847 (шесть миллионов пятьсот семьдесят три тысячи восемьсот сорок семь) рублей.
Необходимо оценить эффективность проекта. Для оценки эффективности рассчитаем ставку дисконтирования кумулятивным методом. Кумулятивный метод оценки ставки дисконтирования определяется исходя из следующей формулы:
d = i + r,
где d - ставка дисконтирования (номинальная);
i - альтернативный уровень доходности (действующая процентная ставка по депозитам на три года 6,65%);
r - коэффициент, учитывающий уровень инвестиционного риска (премия за риск).
Этот коэффициент составит 11,35% (4,85% за появление новых конкурентов, 3% за снижение спроса на данном сегменте, 3,5% премия за инфляционный риск (повышение налогов, увеличение тарифов на коммунальные платежи).
d = 6,65%+11,35%= 18%
Таким образом, ставка дисконтирования для данного проекта равна 18%.
Для оценки проекта и принятия решения по нему чаще всего используется следующие критерии: чистый приведенный эффект (NPV), срок окупаемости (РР), индекс рентабельности (PI), внутренняя доходность (IRR).
Для этого, необходимо составить бюджет движения денежных средств.
Таблица 3.2.2
Бюджет движения денежных средств
№ п/п
Наименование
Период
01.2014
02.2014
03.2014
04.2014
05.2014
06.2014
07.2014 – 12.2014
2015
2016
1
Инвестиции
-500000
2
Выручка
112500
180000
247500
315000
382500
450000
2700000
6480000
7560000
2.1
Операционные затраты в том числе:
285513
285513
285513
285513
285513
285513
1713078
3546998
3 660 826
2.2
Материальные расходы
45000
45000
45000
45000
45000
45000
270000
540000
540000
2.3
Заработная плата
205513
205513
205513
205513
205513
205513
1233078
2 586 998
2 700 826
3
Аренда
35000
35000
35000
35000
35000
35000
210000
420000
420000
4
Налог
1730
1055
380
4423
14548
24673
148038
439950
584876
5
Денежный поток
-500000
-174743
-106568
-38393
25064
82439
139814
838884
2493052
3314298
6
Коэффициент дисконтирования
1
0,985
0,971
0,956
0,942
0,928
0,914
0,813
0,718
0,609
7
Дисконтированный денежный поток
-500000
-172122
-103478
-36704
23610
76503
127790
682013
1790011
2018407
8
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
-500000
-672122
-775600
-812304
-788694
-712191
-584401
97612
1887623
3906030
Таким образом, NPV = 3 906 030.
Чистый приведенный эффект по данному проекту составит 3 906 030 (три миллиона девятьсот шесть тысяч тридцать) рублей. Реализация проекта планируется за счет собственных средств Единственного учредителя ООО «Вариант». Определим срок окупаемости проекта: PP= (6/12) + (572387/838884) = 1,2. Индекс рентабельности равен: PI = (3906030+ 500000)/500000 = 8,8.
Для нахождения внутренней доходности для данного проекта необходимо определить такую ставку дисконтирования, при которой чистый приведенный эффект будет отрицательным. Допустим, что ставка дисконтирования равна 200%. Определим значение NPV.
Таблица 3.2.3
Бюджет движения денежных средств
№ п/п
Наименование
Период
01.2014
02.2014
03.2014
04.2014
05.2014
06.2014
07.2014 – 12.2014
2015
2016
1
Инвестиции
-500000
2
Выручка
112500
180000
247500
315000
382500
450000
2700000
6480000
7560000
2.1
Операционные затраты в том числе:
285513
285513
285513
285513
285513
285513
1713078
3546998
3 660 826
2.2
Материальные расходы
45000
45000
45000
45000
45000
45000
270000
540000
540000
2.3
Заработная плата
205513
205513
205513
205513
205513
205513
1233078
2 586 998
2 700 826
3
Аренда
35000
35000
35000
35000
35000
35000
210000
420000
420000
4
Налог
1730
1055
380
4423
14548
24673
148038
439950
584876
5
Денежный поток
-500000
-174743
-106568
-38393
25064
82439
139814
838884
2493052
3314298
6
Коэффициент дисконтирования (при r=200%)
1
0,857
0,735
0,6297
0,5398
0,3399
0,183
0,133
0,111
0,037
7
Дисконтированный денежный поток
-500000
-149755
-78327
-24176
13530
28021
25586
111572
276729
122629
8
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
-500000
-649755
-728082
-752258
-738728
-710707
-685121
-573549
-296820
-174191
Таким образом, при ставке дисконтирования 200%, чистый приведенный эффект составит -174 191 (сто семьдесят четыре тысячи сто девяносто один) рубль.
Таблица 3.2.4
Чистый приведенный эффект
%
NPV
18
3 906 030
200
-174 191
IRR=0,18+(3906030/(3906030-(-174191))*(2-0,18) = 192,2%
Внутренняя доходность составит 192,2%, что гарантирует высокий запас финансовой прочности проекта.
Исходя из приведенных выше расчетов, можно сделать вывод, чистая текущая стоимость проекта выше нуля. Срок окупаемости проекта около года и двух месяцев. Индекс рентабельности превышает единицу, внутренняя норма прибыльности больше процентной ставки дисконтирования, запасы финансовой прочности проекта высокие.
Также необходимо для принятия решения об инвестировании данного проекта оценить риски. Под рисками инвестиционных проектов понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности.
На данный момент единой классификации инвестиционных рисков предприятия не существует. Однако можно выделить следующее основные риски. Потенциальные риски представлены производственными рисками, коммерческими рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами. Производственные риски связаны с различными нарушениями в процессе реализации работ, услуг, оборудования, перебои с электроэнергией и теплоснабжением или выход из строя оборудования. Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособ­ного спроса, появление новых конкурентов и т.п.), высокий уровень зави­симости успеха от местоположения и зависимость от тенденций моды.
Так, существуют методы оценки рисков проекта: анализ чувствительности, анализ сценариев, анализ дерева решений.
Оценим риск данного инвестиционного проекта с помощью методов анализа сценариев и анализа чувствительности.
Анализ сценариев - это метод анализа риска, который рассматривает как чувствительность NPV к изменениям ключевых переменных, так и диапазон вероятностных значений переменных.
Анализ сценариев предполагает расчет NPV по каждому из трех возможных вариантов – наихудшему, наилучшему и наиболее вероятному. Наиболее вероятная ситуация прогнозирует положительный NPV, наихудшая ситуация дает отрицательный NPV, а наилучшая ситуация ведет к очень большому положительному NPV. Предположим, что руководитель считает, что вероятность возникновения наихудшей ситуации равна 20%, наиболее вероятной – 60% и наилучшей – 20%. Разумеется, точно оценить вероятность осуществления сценариев очень трудно.
Перед тем как рассчитать NPV для трех сценариев, необходимо спрогнозировать объем выручки для наихудшей и наилучшей ситуации, для наиболее вероятного сценария мы воспользуемся нашим базовым вариантом (при котором выручка составила 18 427 500 рублей, а NPV = 3 906 030 рублей).
Предположим, для наихудшего сценария средняя цена работы за метр квадратный составит 2500 рублей без учета использованных материалов на весь период реализации проекта, средний объем выполненных работ в первом полугодии 2014 г. составит 45 м2 в месяц, во втором полугодии 2014 г. – 90 м2 в месяц, в 2015 г. – 1080 м2 в год, и в 2016 г. – 2160 м2 в год.
Таблица 3.2.5
Прогноз показателей выручки
для наихудшего сценария
Период
01.2014
02.2014
03.2014
04.2014
05.204
06.2014
07.2014 – 12.2014
2015
2016
Итого за прогнозный период
Средний объем выполненных работ за период
(квадратные метры)
45
45
45
45
45
45
540
1080
2160
Цена за метр квадратный (рублей)
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2500
-
Выручка
(рублей)
112500
112500
112500
112500
112500
112500
1350000
2700000
5400000
10125000
Выручка для наихудшего сценария составит 10 125 000 (десять миллионов сто двадцать пять тысяч) рублей 00 копеек.
Далее, необходимо составить бюджет движения денежных средств.
Таблица 3.2.6
Бюджет движения денежных средств
№ п/п
Наименование
Период
01.2014
02.2014
03.2014
04.2014
05.2014
06.2014
07.2014 – 12.2014
2015
2016
1
Инвестиции
-500000
2
Выручка
112500
112500
112500
112500
112500
112500
1350000
2700000
5400000
2.1
Операционные затраты в том числе:
285513
285513
285513
285513
285513
285513
1713078
3546998
3 660 826
2.2
Материальные расходы
45000
45000
45000
45000
45000
45000
270000
540000
540000
2.3
Заработная плата
205513
205513
205513
205513
205513
205513
1233078
2 586 998
2 700 826
3
Аренда
35000
35000
35000
35000
35000
35000
210000
420000
420000
4
Прибыль/
убыток до уплаты налогов
-173013
-173013
-173013
-173013
-173013
-173013
-363078
-846998
1739174
5
Налог
1730
1730
1730
1730
1730
1730
3631
8470
260876
6
Денежный поток
-500000
-174743
-174743
-174743
-174743
-174743
-174743
-366709
-855468
1478298
7
Коэффициент дисконтирования
1
0,985
0,971
0,956
0,942
0,928
0,914
0,813
0,718
0,609
8
Дисконтированный денежный поток
-500000
-172122
-169675
-167054
-164608
-162162
-159715
-298134
-614226
900283
9
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
-500000
-672122
-841797
-1008851
-1173459
-1335621
-1495336

Список литературы

есть)
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00476
© Рефератбанк, 2002 - 2024