Управление активами компании

Проблемы управления активами в организации привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров организаций. Хозяйственной практикой становятся, востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.
Эффективная, научно-обоснованная организация активов организаций, имеющих региональное значение, основанная на учете всех региональных особенностей кругооборота капитала, интеграционной специфики отраслей, составляющих комплекс, должна стать задачей системы регулиров ...

1 Концептуальные системы управления активами предприятия 5
1.1 Понятие, сущность, структура активов предприятия 5
1.2 Управление активами 8
2 Анализ управления активами ООО «РИАНД» 14
2.1. Краткая характеристика объекта исследования ООО "РИАНД" 14
2.2 Факторный анализ системы управления активами ООО «РИАНД» 16
2.3 Анализ и оценка системы управления активами ООО «РИАНД» 24
3 Формирование эффективной системы управления активами ООО «Рианд» 29
3.1 Разработка предложений по повышению эффективного управления активами 29
3.2 Формирование прогнозного плана управления активами в ООО "РИАНД" на 2014г 32
Содержание 2
Приложение 1

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что специфика организаций отрасли торговли состоит в значительном объеме оборотных средств в составе их активов, поэтому для организаций этих отраслей проблемы организации и эффективности использования оборотных активов носят насущный характер.
Источниками управленческих решений в области повышения эффективности использования активов по-прежнему являются сами хозяйствующие субъекты, руководствующиеся индивидуальными интересами.

3884,7
-4772,3
Собственный капитал
29262
34568,2
5306,2
Показатель нехватки (избытка) собственного капитала для обеспечения нефинансовых активов :
И2013 = 29262-35512 = 2407-8657 = -6250 тыс. руб.
Ипрогноз = 34568,2-36938,8 = 1514,1-3884,7 = -2370,6 тыс.руб.
Наглядно динамику нехватки собственного капитала для обеспечения нефинансовых активов представлено на рис. 3.1.
Рис.3.1. Нехватка финансовых ресурсов для покрытия заемного капитала ООО «РИАНД» в 2013 г. и прогнозном периоде, тыс.руб.
Как видно из рис. 3.1 в прогнозном периоде уменьшается размер нехватки финансовых ресурсов для покрытия заемного капитала, однако, ООО «РИАНД» остается в состоянии чистого заимствования (И<0).
Заимствование в течении всего периода еще довольно далеко от зоны риска, поскольку скромные по размерам неликвидные активы (здания, сооружения) целиком и полностью обеспечены собственным капиталом:
Прогноз: СК > НЛНА (34568,2>12709,8)
В ООО «РИАНД» увеличивается размер собственных оборотных средств (рис. 3.2).
Рис. 3.2. Прогноз собственных оборотных средств ООО «РИАНД», тыс.руб.
Собственный капитал целиком обеспечивает основные средства и часть оборотных нефинансовых активов. Финансовые активы целиком ушли на покрытие обязательств. Для этой же цели использована часть оборотных нефинансовых активов, наиболее ликвидных.
Заключение
В рамках проведенного анализа цель, поставленная в работе достигнута, реализации реализованы.
Теоретический анализ в рамках первой главы работы позволил сделать вывод о том, что на большинстве российских организаций существуют трудности с планированием величины как оборотных, так и внеоборотных активов. Процесс планирования затянут по времени, что делает его непригодным для принятия оперативных управленческих решений.
Источниками управленческих решений в области повышения эффективности использования активов организаций по-прежнему являются сами хозяйствующие субъекты, руководствующиеся индивидуальными интересами.
Объектом для анализа во второй главе выбрано торговое предприятие г. Барнаула ООО «РИАНД». Проведенный анализ деятельности организации позволил выявить ряд недостатков в организации торгового процесса. Для снижения их негативного воздействия предложен ряд мероприятий (изменение уровня торговых надбавок, проведение маркетинговых исследований для повышения товарооборота, снижение убыточных внереализационных операций, изменение системы оплаты труда).
Анализ источников формирования капитала показал, что за анализируемые периоды общая стоимость имущества за три года увеличилась. Происходит рост собственного капитала за счет источника «нераспределенная прибыль». Величина уставного капитала на протяжении 2011 – 2013 гг. оставались неизменными.
Стоит отметить, что доля собственного капитала в структуре активов на протяжении рассматриваемого периода занимает больший вес, чем доля заемных. Краткосрочные обязательства представлены в основном кредиторской задолженностью.
Указанные выше факты свидетельствуют о том, что ООО «РИАНД» для финансирования постоянной части активов использует собственный капитал и заемные средства. Это может рассматриваться как временное решение проблемы.
Анализ эффективности использования капитала дал следующие результаты. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости свидетельствует о том, что исследуемая нами организация имеет достаточную финансовую устойчивость, но также характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования. Показатели деловой активности предприятия показали, что наблюдается рост скорости оборота и соответственно, означает рост периода оборота капитала в днях. Снижения периода оборота капитала является благоприятной тенденцией.
Показатели эффективности использования активов организации характеризуют относительно не высокую эффективность его использования.
Рассчитана средневзвешенная цена капитала ООО «РИАНД» по годам. Полученные результаты рассмотрены в сравнении с коэффициентами рентабельности совокупного капитала.
Средневзвешенная стоимость собственного капитала организации за три года снижается. Изменения связаны с изменением структуры капитала и снижение годовой процентной ставки.
Эффект финансового рычага имеет положительное значение из-за того, что рентабельность активов выше банковской процентной ставки. Т.е. в настоящее время использовать на предприятии заемные средства целесообразно, так как при этом предприятие получает прибыль.
Таким образом, проведённый анализ показывает снижение эффективности системы управления активами ООО «РИАНД», связанное с привлечением краткосрочных и долгосрочных заёмных средств. Структура капитала, практикуемая ООО «РИАНД», не приводит к повышению эффективности использования собственного капитала при привлечении заёмных средств, снижению эффекта финансового рычага.
В третьей главе предложены рекомендации по повышению эффективности управления как оборотными, так и внеоборотными активами и проведен расчет их экономического обоснования.
Для увеличения собственного капитала предложены мероприятия по максимизации прибыли предыдущего периода. Среди резервов роста прибыли ООО «РИАНД» предложены следующие:
- рост объема продаж, за счет ставки менеджера по анализу и прогнозу рынка;
- изменение структуры ассортимента в сторону увеличения доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации,
- снижение коммерческих расходов,
- сокращение транспортных расходов и поиска новых поставщиков тары, предлагающих более выгодные цены;
- сдача в аренду складских, офисных и торговых помещений,
- реализация неликвидных основных средств,
- создание резервов по просроченной задолженности.
Предложенные мероприятия позволили повысить эффективность управления активами ООО «РИАНД», о чем свидетельствует рост собственных оборотных средств, рентабельности активов и показателей оборачиваемости как активов в целом, так и его составных элементов
Список литературы
1 Гражданский кодекс Российской федерации от 30.12.2005г. №51-ФЗ (от 14.11.2013) // КонсультантПлюс (дата обращения 07.02.2014)
2 Налоговый кодекс РФ от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 29.06.2012) // КонсультантПлюс (дата обращения 07.02.2014)
3 Бажилин А.Э. Особенности анализа оборотных средств как элемента производственного потенциала / А.Э.Бажилин // Экономика и финансы. - 2009. - № 16 (96). - С. 66-69.
4 Бланк И.А. Управление активами / И.А.Бланк. – Киев: Ника – Центр: Эльга, 2008. – 289 с.
5 Бутырин А.Г. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия / А.Г. Бутырин, А.И. Ковалев // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 3 (210). – С. 43.
6 Глазунов М.И. Анализ и оценка обеспеченности запасов источниками финансирования / М.И. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 3 (168). – С. 54.
7 Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств / М.И. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 11 (176). – С. 8.
8 Елисеева И.В. Анализ методов увеличения обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами с учетом налогообложения / И.В. Елисеева // Экономические и гуманитарные науки. - 2013. - № 6 (257). - С. 46-48.
9 Загузина А.Ю. Собственные источники формирования оборотного капитала - основа финансовой устойчивости хозяйства / А.Ю. Загузина // Соврем. аспекты экономики. - 2010. - № 13 (80). - С. 207-208.
10 Керимбекова Б.У. Эффективное использование и управления оборотными средствами в условиях рыночной экономики / Б.У. Керимбекова // Научная перспектива. - 2013. - № 4. - С. 34-36.
11 Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М., 2008. – 377 с.
12 Кузьбожев Э.Н. Планирование оборотных производственных активов (на примере запасов) / Э.Н. Кузьбожаев, И.В. Бабенко, Т.Н. Бабич // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 8 (173). – С. 12
13 Кулакова Ю.Н. Классификация и анализ стратегий формирования оборотных активов организации / Ю.Н.Кулакова, А.Б.Кулаков // Финансы и кредит. – 2010. - № 30 (414). – С. 87.
14 Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации / В.Л. Морозова // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 14 (95). – С. 7.
15 Полюшко Ю.Н.Оценка эффективности формирования, использования оборотных средств предприятия / Ю.Н. Полюшко // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2013. - № 5 (17). - С. 72-78.
16 Родионова Л.Н. Управление оборотными средствами организации: учеб. пособие / Л. Н. Родионова, Н. В. Кондратьева. - Уфа: УГНТУ, 2010. – 344 с.
17 Савицкая Г.В. О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала / Г.В. Савицкая // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 14 (221). – С. 12.
18 Свирская Е.В. Резервы и способы улучшения использования оборотных средств организации / Е. В. Свирская // Аспирант и соискатель. - 2010. - № 1 (26). - С. 58-59.
19 Сухова Л.Ф. К вопросу о методике расчета рентабельности и показатели эффективности использования основных фондов и оборотных средств / Л.Ф. Сухова // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2013. - № 2 (46). - С. 102-108.
20 Фазлиахметов Р. Совершенствование управления оборотным капиталом / Р.Фазлихметов // Предпринимательство. - 2012. - № 3. - С. 88-100.
21 Филобокова Л.Ю. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых организаций: функциональная роль, методика расчета и анализа / Л.Ю. Филобокова // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 14. – С. 21.
22 Хромых Н.А. Аналитические показатели финансирования оборотных активов организации / Н.А. Хромых // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 38 (245). – С. 41.
23 Шубина Т.В. Планирование и анализ использования активов организации / Шубина, Т.В., Богрецов А.Б. // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 6. – С. 76.
24 Янгиров И.И.Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и риски кредитования / И.И. Янгиров // Региональная экономика: теория и практика. - 2013.- № 43.- С. 56-62.
25 Янков В.М.Запасы материальных оборотных средств: проблемы расчета / В.М. Янков // Вопросы статистики. - 2013. - № 6. - С. 45-52.
Приложение 1
График лизинговых платежей
Период аренды
Сумма платежа (график оплаты)
НДС
300000.00
45762.71
1
51361.67
7834.83
2
50795.99
7748.54
3
50230.31
7662.25
4
49664.63
7575.96
5
49098.95
7489.67
6
48533.27
7403.38
7
47967.59
7317.09
8
47401.91
7230.80
9
46836.23
7144.51
10
46270.55
7058.22
11
45704.87
6971.93
12
45139.19
6885.64
13
22138.51
3377.06
14
21881.69
3337.88
15
21624.86
3298.71
16
21368.04
3259.53
17
21111.22
3220.36
18
20854.39
3181.18
19
20597.57
3142.00
20
20340.74
3102.82
21
20083.92
3063.65
22
19827.09
3024.47
23
19570.27
2985.30
24
19313.45
2946.12
25
10084.96
1538.38
26
9951.64
1518.05
27
9818.33
1497.71
28
9685.01
1477.37
29
9551.70
1457.04
30
9418.38
1436.70
31
9285.07
1416.37
32
9151.76
1396.03
33
9018.44
1375.69
34
8885.13
1355.36
35
8751.81
1335.02
36
8618.50
1314.69
ВСЕГО
1 239 937.63
189 143.03
Удорожание в год:
8.00 %
Приложение 2
Потоки платежей при лизинге
Период
Оплата лизинговых платежей
Возмещение НДС
Экономия налога на прибыль
Финансовый результат
-300000.00
0.00
0.00
-300000.00
1
-51361.67
53597.54
59552.82
61788.70
2
-50795.99
7748.54
8609.49
-34437.96
3
-50230.31
7662.25
8513.61
-34054.45
4
-49664.63
7575.96
8417.73
-33670.93
5
-49098.95
7489.67
8321.86
-33287.42
6
-48533.27
7403.38
8225.98
-32903.91
7
-47967.59
7317.09
8130.10
-32520.40
8
-47401.91
7230.80
8034.22
-32136.89
9
-46836.23
7144.51
7938.34
-31753.38
10
-46270.55
7058.22
7842.47
-31369.87
11
-45704.87
6971.93
7746.59
-30986.35
12
-45139.19
6885.64
7650.71
-30602.84
13
-22138.51
3377.06
3752.29
-15009.16
14
-21881.69
3337.88
3708.76
-14835.04
15
-21624.86
3298.71
3665.23
-14660.93
16
-21368.04
3259.53
3621.70
-14486.81
17
-21111.22
3220.36
3578.17
-14312.69
18
-20854.39
3181.18
3534.64
-14138.57
19
-20597.57
3142.00
3491.11
-13964.45
20
-20340.74
3102.82
3447.58
-13790.33
21
-20083.92
3063.65
3404.05
-13616.22
22
-19827.09
3024.47
3360.52
-13442.10
23
-19570.27
2985.30
3317.00
-13267.98
24
-19313.45
2946.12
3273.47
-13093.86
25
-10084.96
1538.38
1709.31
-6837.26
26
-9951.64
1518.05
1686.72
-6746.88
27
-9818.33
1497.71
1664.12
-6656.49
28
-9685.01
1477.37
1641.53
-6566.11
29
-9551.70
1457.04
1618.93
-6475.73
30
-9418.38
1436.70
1596.34
-6385.34
31
-9285.07
1416.37
1573.74
-6294.96
32
-9151.76
1396.03
1551.14
-6204.58
33
-9018.44
1375.69
1528.55
-6114.20
34
-8885.13
1355.36
1505.95
-6023.81
35
-8751.81
1335.02
1483.36
-5933.43
36
-8618.50
1314.69
938.03
-6836.25
ИТОГО
-1 239 937.63
189 143.03
209 636.19
-841 158.41
Приложение 3
Потоки платежей при прямой покупке
Период
Оплата за имущество
Возме-щение НДС
Балансовая стоимость
Аморти-зация
Налог на имущество
Транспорт-ный Налог
Экономия налога на прибыль
Финансовый результат
-1000000
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-1000000
1
0.00
152542.37
847457.63
10088.78
-1553.67
0.00
2328.49
153317.2
2
0.00
0.00
837368.85
10088.78
-1535.18
0.00
2324.79
789.62
3
0.00
0.00
827280.06
10088.78
-1516.68
0.00
2321.09
804.41
4
0.00
0.00
817191.28
10088.78
-1498.18
0.00
2317.39
819.21
5
0.00
0.00
807102.50
10088.78
-1479.69
0.00
2313.69
834.01
6
0.00
0.00
797013.72
10088.78
-1461.19
0.00
2309.99
848.80
7
0.00
0.00
786924.94
10088.78
-1442.70
0.00
2306.30
863.60
8
0.00
0.00
776836.16
10088.78
-1424.20
0.00
2302.60
878.40
9
0.00
0.00
766747.38
10088.78
-1405.70
0.00
2298.90
893.19
10
0.00
0.00
756658.60
10088.78
-1387.21
0.00
2295.20
907.99
11
0.00
0.00
746569.81
10088.78
-1368.71
0.00
2291.50
922.79
12
0.00
0.00
736481.03
10088.78
-1350.22
0.00
2287.80
937.58
13
0.00
0.00
726392.25
10088.78
-1331.72
0.00
2284.10
952.38
14
0.00
0.00
716303.47
10088.78
-1313.22
0.00
2280.40
967.18
15
0.00
0.00
706214.69
10088.78
-1294.73
0.00
2276.70
981.97
16
0.00
0.00
696125.91
10088.78
-1276.23
0.00
2273.00
996.77
17
0.00
0.00
686037.13
10088.78
-1257.73
0.00
2269.30
1011.57
18
0.00
0.00
675948.35
10088.78
-1239.24
0.00
2265.60
1026.37
19
0.00
0.00
665859.56
10088.78
-1220.74
0.00
2261.90
1041.16
20
0.00
0.00
655770.78
10088.78
-1202.25
0.00
2258.21
1055.96
21
0.00
0.00
645682.00
10088.78
-1183.75
0.00
2254.51
1070.76
22
0.00
0.00
635593.22
10088.78
-1165.25
0.00
2250.81
1085.55
23
0.00
0.00
625504.44
10088.78
-1146.76
0.00
2247.11
1100.35
24
0.00
0.00
615415.66
10088.78
-1128.26
0.00
2243.41
1115.15
25
0.00
0.00
605326.88
10088.78
-1109.77
0.00
2239.71
1129.94
26
0.00
0.00
595238.10
10088.78
-1091.27
0.00
2236.01
1144.74
27
0.00
0.00
585149.31
10088.78
-1072.77
0.00
2232.31
1159.54
28
0.00
0.00
575060.53
10088.78
-1054.28
0.00
2228.61
1174.33
29
0.00
0.00
564971.75
10088.78
-1035.78
0.00
2224.91
1189.13
30
0.00
0.00
554882.97
10088.78
-1017.29
0.00
2221.21
1203.93
31
0.00
0.00
544794.19
10088.78
-998.79
0.00
2217.51
1218.72
32
0.00
0.00
534705.41
10088.78
-980.29
0.00
2213.81
1233.52
33
0.00
0.00
524616.63
10088.78
-961.80
0.00
2210.12
1248.32
34
0.00
0.00
514527.85
10088.78
-943.30
0.00
2206.42
1263.12
35
0.00
0.00
504439.06
10088.78
-924.80
0.00
2202.72
1277.91
36
0.00
0.00
494350.28
10088.78
-906.31
0.00
2199.02
1292.71
Ит
-10000000
152542.37
484261.50
363196.1
-44 279.66
0.00
81495.16
-810242.1
Приложение 4
Потоки платежей при привлечении кредита
Период
Оплата за имущество
Возме-
щение НДС
Балансовая стоимость
Аморти-
зация
Налог на имущество
Привле-чение кредита
Задолженность по кредиту
Погашение кредита
Уплата % по кредиту
Экономия налога на прибыль
Финансовый результат
-1000000
0.00
0.00
0.00
0.00
700000
700000.00
0.00
0.00
0.00
-300000.00
1
0.00
152542
847457.63
10088.78
-1553.67
0.00
700000.00
-34389.83
-7583.33
3534.42
112860.69
2
0.00
0.00
837368.85
10088.78
-1535.18
0.00
665610.17
-34301.49
-7210.78
3459.91
-39280.50
3
0.00
0.00
827280.06
10088.78
-1516.68
0.00
631308.68
-34212.20
-6839.18
3385.59
-38879.13
4
0.00
0.00
817191.28
10088.78
-1498.18
0.00
597096.48
-34121.94
-6468.55
3311.47
-38477.57
5
0.00
0.00
807102.50
10088.78
-1479.69
0.00
562974.54
-34030.70
-6098.89
3237.53
-38075.81
6
0.00
0.00
797013.72
10088.78
-1461.19
0.00
528943.84
-33938.47
-5730.22
3163.80
-37673.85
7
0.00
0.00
786924.94
10088.78
-1442.70
0.00
495005.36
-33845.25
-5362.56
3090.27
-37271.69
8
0.00
0.00
776836.16
10088.78
-1424.20
0.00
461160.12
-33751.01
-4995.90
3016.94
-36869.33
9
0.00
0.00
766747.38
10088.78
-1405.70
0.00
427409.11
-33655.75
-4630.27
2943.81
-36466.77
10
0.00
0.00
756658.60
10088.78
-1387.21
0.00
393753.36
-33559.46
-4265.66
2870.89
-36064.00
11
0.00
0.00
746569.81
10088.78
-1368.71
0.00
360193.89
-33462.13
-3902.10
2798.18
-35661.02
12
0.00
0.00
736481.03
10088.78
-1350.22
0.00
326731.76
-33363.74
-3539.59
2725.67
-35257.84
13
0.00
0.00
726392.25
10088.78
-1331.72
0.00
293368.02
-14251.58
-3178.15
2653.39
-15841.72
14
0.00
0.00
716303.47
10088.78
-1313.22
0.00
279116.44
-14206.82
-3023.76
2622.51
-15658.65
15
0.00
0.00
706214.69
10088.78
-1294.73
0.00
264909.62
-14161.58
-2869.85
2591.73
-15475.48
16
0.00
0.00
696125.91
10088.78
-1276.23
0.00
250748.04
-14115.84
-2716.44
2561.04
-15292.22
17
0.00
0.00
686037.13
10088.78
-1257.73
0.00
236632.20
-14069.61
-2563.52
2530.46
-15108.85
18
0.00
0.00
675948.35
10088.78
-1239.24
0.00
222562.59
-14022.88
-2411.09
2499.97
-14925.39
19
0.00
0.00
665859.56
10088.78
-1220.74
0.00
208539.71
-13975.64