Задачи по финансовому менеджменту

5 задач по финансовому менеджменту ...

...

Задача 1. Метод избыточных прибылей. Рассчитать стоимость нематериальных активов и скорректировать баланс предприятия.

Данные отчета тыс. руб.
Текущие активы 2300
Недвижимость 3000
Оборудование 4000
Активы, всего 9300

Обязательства 4000
Собственный капитал 5300
Пассивы, всего 9300
Прибыль фактическая
Нормализованные доходы (рентабельность*объем продаж) 1700
Средний доход на собственный капитал 20 %
Коэффициент капитализации 28 %
Стоимость нематериальных активов по предварительной оценке (не отражена в балансе)
Вопрос: как повлияло бы на расчеты и полученные результаты наличие нефункционирующих активов?

Задача 2. Определить остаточную восстановительную стоимость офисного здания (ОВС), имеющего следующие характеристики. Площадь здания составляет 3100 кв. м; здание построено 8 лет назад и предполагаемый общий срок его жизни — 60 лет. Из нормативной практики строительных организаций следует, что удельные затраты на строительство точно такого же нового здания составляют 400 дол./кв. м.

Задача 3. Рассчитать показатель денежного потока на основе данных, приведенных из отчетов о прибылях и убытках, движении средств, а также с учетом изменения баланса предприятия (в руб.).
Поступления по контрактам на реализацию продукции:
реализация с оплатой по факту поставки 100 000
реализация с оплатой в рассрочку 400 000
авансы и предоплата 175000
Итого поступления
по контрактам на реализацию продукции 675000
Чистая прибыль 85 000
Себестоимость реализованной продукции 510 000
Накладные расходы 75 000
Износ 160 000
Налоги 155 000
Проценты за кредит 88345
Увеличение задолженности по балансу 280 000
Вновь приобретенные активы, поставленные на баланс 205 000

Задача 4. Оценить капитализированную стоимость предназначенного для аренды производственно-технического центра площадью 30 тыс. кв. м при годовой арендной плате в 250 дол./кв. м, среднегодовом проценте заполняемости производственно-технических модулей арендаторами в 85%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 500 тыс. дол. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн. дол. в год. Считать, что показатель доходности подобного арендного бизнеса составляет 12%.

Задача 5. Владелец W сдает помещение для магазина арендатору V (на условиях полной ответственности арендатора V за ремонт и страхование; таким образом, арендная плата является чистой прибылью собственника W). Арендная плата фиксирована и составляет 35000 дол. за помещение в год.
Арендатор V хочет сдать помещение в субаренду. Площадь помещения: 16 * 5 м. Подобный, рядом расположенный магазин, площадью 15 * 6 м был недавно сдан в аренду (аналогично — на условиях полной ответственности арендатора за ремонт и страхование) за 42000 дол. в год.
1. Определить ожидаемую годовую прибыль арендатора V после сдачи магазина в субаренду.
2. Определить стоимость бизнеса Aw для собственника W и стоимость бизнеса Av для арендатора V при условии, что известен показатель доходности от сдачи торговых помещений в аренду — 10%.

Площадь здания составляет 3100 кв. м; здание построено 8 лет назад и предполагаемый общий срок его жизни — 60 лет. Из нормативной практики строительных организаций следует, что удельные затраты на строительство точно такого же нового здания составляют 400 дол./кв. м.Решение:1)Затраты на строительство аналогичного нового здания составят (восстановительная стоимость):400 дол./кв. м * 3100 кв. м = 1240000 дол. 2) Остаточная восстановительная стоимость определяется мерой износа здания (остающейся частью общего срока жизненного цикла здания). При допущении линейной характеристики износа ОВС здания рассчитывается с помощью следующих соотношений: ОВС = 1240000 * [(60 - 8) / 60] = 1240000 * 0,87 = 1078800 дол. Ответ: ОВС здания составляет 1078800 дол.Задача 3. Рассчитать показатель денежного потока на основе данных, приведенных из отчетов о прибылях и убытках, движении средств, а также с учетом изменения баланса предприятия (в руб.). Поступления по контрактам на реализацию продукции:реализация с оплатой по факту поставки100 000реализация с оплатой в рассрочку400 000авансы и предоплата175000Итого поступленияпо контрактам на реализацию продукции675000Чистая прибыль85 000Себестоимость реализованной продукции510 000Накладные расходы75 000Износ160 000Налоги155 000Проценты за кредит88345Увеличение задолженности по балансу280 000Вновь приобретенные активы, поставленные на баланс205 000Решение: Денежный поток представляет собой сальдо поступлений по бизнесу (со знаком «плюс») и платежей (со знаком «минус»). Поступлениями в исходных данных являются:- поступления от реализации продукции, - поступления новых кредитных средств (увеличение задолженности). Сумма этих поступлений равна: 675 000 + 280 000 = 955 000 руб.Показатель чистой прибыли в исходных данных является промежуточным и не соответствует какому-либо конкретному поступлению средств. Платежи по исходным данным: -себестоимость реализованной продукции; -накладные расходы; -налоги, проценты за кредит; -вновь приобретенные активы, поставленные на баланс.Отчисления на износ не являются платежом, так как эти средства с предприятия не уходят. Сумма платежей составила: 510 000 + 75 000 + 155 000 + + 88 345 + 205 000 = 1 033 345 руб.Сальдо поступлений и платежей равно:955 000 – 1 033 345 = - 78 345 руб.Ответ: денежный поток = -78 345 руб.Задача 4. Оценить капитализированную стоимость предназначенного для аренды производственно-технического центра площадью 30 тыс. кв. м при годовой арендной плате в 250 дол./кв. м, среднегодовом проценте заполняемости производственно-технических модулей арендаторами в 85%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 500 тыс. дол. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн. дол. в год.