«Совершенствование управления товарно-материальными ценностями предприятия на примере (ОАО «Сантех»)»

В первой главе работы дана организационная характеристика ОАО «Сантех» и проведен анализ финансового положения исследуемого предприятия, структурный анализ активов, пассивов, деловой активности и доходности бизнеса. Анализ финансового состояния ОАО «Сантех» проведен за 2011-2012гг.
Во второй главе работы разрабатываются рекомендации по совершенствованию управления товарно-материальными запасами, проводится анализ и дается оценка возможных направлений совершенствования и на основе рассчитанных экономических показателей прогнозируются финансовые результаты деятельности ОАО «Сантех».
В заключении кратко излагаются основные выводы и рекомендации, полное обоснование и аргументация которых изложены в тексте работы.
...

Оглавление
Введение 3
1. Анализ источников формирования и размещения капитала предприятия на примере ОАО «Сантех» 7
1.1. Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия 7
1.2. Анализ структуры и динамики активов и пассивов. Оценка деловой активности предприятия 11
1.3. Оценка эффективности размещения средств предприятия 17
1.4. Анализ денежных потоков финансовых средств предприятия 21
2. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОАО «Сантех» 24
2.1. Управление денежными средствами 24
2.2. Пути повышения эффективности распределения и использования финансовых ресурсов 29
Тема: «Совершенствование управления товарно-материальными ценностями» 29
2.3. Финансово-экономическая оценка предложенных мероприятий 33
Заключение 34
Список использованной литературы 36
Приложение 40

Необходимым условием осуществления производственного цикла является полное и своевременное обеспечение предприятия производственными запасами определенного ассортимента и качества. В результате этого возникает финансовый цикл, который вызывает непрерывное возобновление расчетов с поставщиками и подрядчиками за сырье, материалы, товары, с покупателями и заказчиками. От состояния этих расчетов во многом зависит платежеспособность предприятия, его финансовое положение, кредитоспособность и инвестиционная привлекательность. Поэтому главным рычагом управления производственным циклом является оптимизация времени обращения производственных запасов.
Эффективность использования производственных запасов, как значимой части оборотных средств - является одним из основных условий успешной деятел ьности предприятия. Период времени от момента использования оборотных средств в производстве, превращения их в готовую продукцию до ее продажи может быть достаточно длительным. Поступление дохода от продажи продукции часто не совпадает со временем потребления материальных оборотных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в определенном размере. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства и реализации. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема реализации и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Отвлечение из оборота значительной части денежных средств может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и даже привести к банкротству. Замораживание средств: собственных и заемных, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода. Благодаря эффективному использованию производственных запасов высвобождаются не только авансированные в них средства, но и денежные средства, инвестированные в производство, а также материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства.
Актуальность выбранной темы исследования очевидна, так как совершенствование механизма управления товарно-материальными запасами является одним из главных факторов, повышения экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, необходимым условием повышения эффективности бизнеса, создания, развития и реализации конкурентных преимуществ в рыночных условиях хозяйствования.
Цель работы - разработка рекомендаций по повышению эффективности управления товарно-материальными запасами, как основы эффективной коммерческой деятельности предприятия.

0,87
2. Себестоимость, тыс. руб.
С
110140
127437
0,86
3.Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.
Об.С
124921
120528,5
1,03
3.1. Запасов и затрат всего, тыс. руб., в т.ч.
ЗЗ
72129
71704
1,00
а) сырья и материалов
ТМЦ
62854
53430
1,17
б) готовой продукции
ГП
8849,5
7129,5
1,24
в) прочие запасы и затраты
ПЗЗ
425
346,5
1,22
3.2. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
ДЗ
18589,5
18549
1,00
3.3. Денежные средства и КФВ, тыс. руб.
ДС
65768
40465
1,62
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коб.с=РП/
Об.С
0,98
1,15
0,85
4.1. Запасов и затрат всего, в т.ч.
Кзз=РП/ЗЗ
1,69
1,94
0,87
а) сырья и материалов
Ктмц=РП/
ТМЦ
1,95
2,22
0,87
б) готовой продукции
Кгп=РП/ГП
13,85
19,57
0,70
в) прочие запасы и затраты
Кпзз=РП/ПЗ
288,4
402,0
0,71
4.2.Дебиторской задолженности
Кдз=РП/ДЗ
6,65
7,50
0,88
4.3.Денежных средств и КФВ
Кдс=РП/ДС
1,86
3,44
0,54
5.Средняя продолжительность 1 оборота, дни
Тобс=360/
Кобс
367,34
313,0
1,17
5.1. Запасов и затрат всего, в т.ч.
Тзз=360/
Кзз
213,0
185,5
1,15
а) сырья и материалов
Ттмц=360/
Ктмц
184,6
162,16
1,13
б) готовой продукции
Тгп=360/Кгпс
25,7
18,4
1,39
в) прочие запасы и затраты
Тпзз=360/Кпз
1,25
0,89
1,40
5.2.Дебиторской задолженности
Тдз=360/Кдз
54
48
1,12
5.3.Денежных средств и КФВ
Тдс=360/Кдс
193,5
104,6
1,86
6.Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
КЗ
55194
50194
1,09
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обор.
Кобкз=С/КЗ
1,99
2,54
0,78
8. Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни
Ткз=360/
Кобкз
180,90
141,7
1,27
На основе рассчитанных выше коэффициентов оборачиваемости текущих активов, приведенных в таблице 4, видно, что средняя величина оборотных средств увеличилась на 103,0% и составила 124921 тыс. руб. Продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 54,34 дн. и составила 367,34 дн. Результатом такой динамики становится профицит денежных средств. В результате ускорения оборачиваемости текущих активов произошло высвобождение дополнительных средств из хозяйственного оборота.
Это обстоятельство оказывает существенное влияние на величину операционного и финансового цикла. Финансовый цикл, или цикл обращения финансовых ресурсов, представляет собой время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в деловом обороте. Операционный цикл измеряется временем полного оборота всех средств, включая средства в виде кредиторской задолженности по поставкам сырья и материалов.
Рассчитаем длительность следующих циклов, и результаты расчетов представим в таблице 5.
Длительность операционного цикла:
ОЦ = ТЗЗ + ТДЗ + ТКЗ,
На начало: 185,5+48+141,7 = 375,2 дн.
На конец: 213,0+54+180,90 = 447,9 дн
Длительность финансового цикла:
ФЦ = ТЗЗ + ТДЗ - ТКЗ,
На начало: 185,5+48-141,7 = 91,8 дн.
На конец: 213,0+54-180,90 = 86,1 дн.
Таблица 5
Анализ финансового и операционного циклов предприятия, дней
Период оборота
На начало года
На конец года
Изменение (+,-)
Запасов и затрат
185,5
213,0
27,5
Дебиторской задолженности
48
54
6
Кредиторской задолженности
141,7
180,90
39,2
Операционный цикл
375,2
447,9
72,7
Финансовый цикл
91,8
86,1
-5,7
Как видно из таблицы 5, периоды оборотов запасов и затрат, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности различаются.
Отрицательным моментом является увеличение периодов оборотов ЗЗ, ДЗ и КЗ, в результате чего ухудшается состояние расчетов с дебиторами и кредиторами.
Длительность операционного и финансового циклов различается.
Финансовый цикл сократился в результате снижения оборачиваемости ЗЗ, ДЗ и КЗ.
Операционный цикл увеличился в результате снижения оборачиваемости ЗЗ.
1.4. Анализ денежных потоков финансовых средств предприятия
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.
Анализ денежных потоков финансовых средств предприятия можно проводить прямым и косвенным методами (таблица 6).
Таблица 6
Отчет о движении денежных средств за 2012 год, в тыс. руб.
1
Расчет
Сумма средств
Приток
Отток
2
3
4
Движение денежных средств в результате основной деятельности
1.Нераспределенная прибыль
74504-75471
967
2.Изменение суммы оборотных активов, в т.ч.
129427-120415
9012
2.1. Запасов и затрат, в т.ч.
80223-64035
16188
Сырья и материалов
66257-59451
6806
Готовой продукции
13661-4038
9623
НДС
304-546
242
2.2. Дебиторской задолженности
18623-18556
67
2.3. Прочих оборотных активов
1880-759
1121
Итого:
-
42817
1209
Результат:
-
41608
Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности
1.Изменение суммы внеоборотных активов
19479-10785
8994
Нематериальных активов
123-101
22
Основных средств
14436-5870
8566
Финансовых вложений
4659-4659=0
Отложенных налоговых активов
262-156
106
Итого:
-
17688
Результат:
-
17688
Движение денежных средств в результате финансовой деятельности
1.Изменение величины собственных средств, в т.ч.
85120-84226
894
1.1. Уставного капитала
15-15=0
1.2. Переоценка внеоборотных активов
9635-9707
72
2.Изменение суммы задолженности, в т.ч.
63787-46975
16812
2.1.Долгосрочных обязательств
261-63
198
2.2.Краткосрочных обязательств, в т.ч.
63526-46912
16614
2.2.1 Кредиторской задолженности
63476-46912
16564
2.2.2 Оценочные обязательства
50-0
50
Итого:
-
17706
72
Результат:
-
17634
Всего:
-
76930
Чистый прирост (уменьшение) денежных средств
Х
1.Денежные средства на начало года
Х
37066
2.Денежные средства на конец года
Х
28702
Как видно из таблицы 6, чистый денежный поток (ЧПД) за 2012 год равен (76930) тыс. руб.
ЧДП по основной текущей деятельности составил (41608) тыс. руб.
ЧДП по инвестиционной деятельности составил 17688 тыс. руб.
ЧДП по финансовой деятельности составил 17634 тыс. руб.
Наблюдается ситуация, в которой главным источником поступления денежных средств стала инвестиционной деятельность ОАО «Сантех».
2. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОАО «Сантех»
2.1. Управление денежными средствами
На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный потоки.
Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в: снижении ликвидности и уровня платежеспособности; роста просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов; повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам.
Отрицательное последствие избыточного денежного потока проявляется в потере реальной стоимости временно неиспользованных денежных средств о инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.
Целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально достигнутом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности предприятия. То есть речь идет о такой сумме денежных средств, которая достаточна для:
1. своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставленными ими скидками;
2. для поддержания кредитоспособности;
3. для оплаты непредвиденных расходов.
Рассмотрение проблемы управления денежными средствами начнем с разработки денежных средств. Бюджет денежных средств показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период.
При его составлении учитываются следующие обстоятельства:
- среднегодовой прирост выручки составляет 10-12%, равномерно по месяцам;
- оплата продукции: 20% отгруженной продукции оплачивается в течении месяца отгрузки;
70% - в течение первого месяца, следующего за месяцем отгрузки;
10% - в течение второго месяца, следующего за месяцем отгрузки;
- затраты на сырье и материалы составляют 70% себестоимости реализованной продукции, их оплата отсрочена на 1 месяц, т.е. на июль заказывают в июне, а оплачивают в июле или на август заказывают в июле, а оплачивают в августе;
- расходы по заработной плате составляют 12% себестоимости;
- отчисления в фонды – 34% от фонда заработной платы;
- прочие расходы (аренда, реклама и т.д.) принимаются в размере 5% от объема реализации.
Целевой остаток денежных средств или оптимальная их величина (ОДСОПТ) определяется по модели Баумоля в соответствии с которой:
(4)
где РК – средняя сумма расходов на обслуживание одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями (600 руб.);
Ода – общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПКФВ – ставка процентов по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде.
Это значит, что предприятию необходимо продать имеющиеся ликвидные ценные бумаги или взять ссуду на 4171 тыс.руб. в случаи, если остаток средств на счете будет равен 0, чтобы достичь оптимального остатка.
Оптимальная средняя величина остатка (целевой остаток денежных средств) рассчитывается:
(5)
То есть предприятие, имея на счете целевой остаток денежных средств, получает излишек денежных средств на конец месяца, который оно может потратить на покупку высоколиквидных ценных бумаг, или на покрытие своих кредитов и займов и процентов по ним.
Основной целью управления денежными средствами является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Наличные средства необходимы в следующих целях:
1. погашение своей задолженности;
2. выплат дивидендов;
3. сокращение потребности в заемном капитале;
4. ускорение оборота капитала предприятия (сокращение продолжительности производственного и финансового циклов);
На целевой остаток денежных средств могут повлиять:
1. текущий и страховой запас денежных средств. Это зависит от объема деятельности предприятия (например, если планируется увеличение выпуска продукции), неопределенности прогнозов относительно денежных потоков и условий получения займов в короткий срок в случае необходимости.
2. величина остатка на текущем счете предприятия, который он обязуется держать в банке в целях компенсации расходов по его обслуживанию, в периоды высоких процентных ставок и дефицита наличности.
Бюджет денежных средств служит для возможности анализа текущего потока денежных средств, оценки способности предприятия погасить свою задолженность, необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов
Бюджет денежных средств за 8 месяцев представим в таблице 7.
Таблица 7
Бюджет денежных средств за 8 месяцев
п/п
Показатели
Май
Июнь
Июль
Авг.
Сент.
Окт.
Нояб.
Дек.
Денежный поток от основной деятельности
1
Отгрузка продукции, руб. руб.
1000
1010
1020
1030
1040
1050
1060
1070
1.1
Поступления
В течение месяца, в котором была произведена отгрузка (отгрузка данного месяца, умноженная на 20%)
200
202
204
206
208
210
212
214
1.2
В течение первого месяца, следующего за месяцем отгрузки (отгрузка предыдущего месяца, умноженная на 70%)
700
707
707
714
728
735
742
749
1.3
В течение второго месяца, следующего за месяцем отгрузки (выручку двухмесячной давности умножением на 10%)
100
101
100
101
104
105
106
107
2
Всего выручка, тыс. руб.
1001
1010
1011
1021
1032
1053
1085
1138
Расходы, тыс. руб.
3
Себестоимость реализованной продукции
775
782
789
796
803
810
817
824
3.1
Потребность в сырье и материалах следующего месяца
550
552
557
559
561
563
565
567
3.2
Оплата сырья и материалов (ЛАГ в один месяц)
548
550
552
557
562
567
572
577
3.3
Расходы по заработной плате
116
117
118
119
120
121
122
123
3.4
Страховые выплаты
38
39
40
41
42
43
44
45
3.5
Прочие расходы
40
40
40
40
40
40
40
40
4
Всего расходы по основной деятельности
(3.2+3.3+3.4+3.5)
742
746
750
757
764
771
778
785
5
Сальдо денежного потока за месяц по основной деятельности
(2-4)
259
264
261
264
264
282
307
353
Денежный поток от прочих доходов и расходов
6
Проценты к получению
22