Совершенствование управления товарно-материальными запасами

Целью работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и повышение эффективности использования финансовых средств предприятия. Объектом исследования является открытое акционерное общество ОАО «Северский трубный завод».
Информационной базой для выполнения курсовой работы послужила бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия.
...

СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………...3
1.Анализ источников формирования и размещения капитала…………………5
1.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия …...5
1.2 Анализ структуры и динамики активов и пассивов. Оценка деловой активности предприятия………………………………………………………….8
1.3 Оценка эффективного размещения средств предприятия……………...12
1.4 Анализ денежных потоков финансовых средств предприятия………...15
2. Повышение эффективности использования финансовых средств предприятия……………………………………………………………………...19
2.1 Управление денежными средствами……………………………………19
2.2 Совершенствование управления товарно-материальными запасами…………………………………………………………………………..21
2.3 Финансово-экономическое обоснование предложенных мероприятий………………………………………………………….…………..26
Заключение…………………………………………………………………….....28
Список использованной литературы

Введение
В условиях современной экономики России усиливается значение первичного звена всех преобразований - хозяйствующих субъектов, где и формируются валовой доход и денежные накопления, будущие потенциальные возможности развития - инвестиционные ресурсы. На базе финансов предприятия, опосредующих кругооборот его фондов, не только создаются необходимые предпосылки его производственной деятельности, но и виден положительный финансовый результат, во имя которого начинается любой бизнес. Успешное управление финансами в рыночных условиях невозможно без четкого представления процессов формирования затрат, доходов, капитала, распределения ресурсов, соответствующей политики развития, инвестиционной деятельности, а следовательно, управление финансами выступает одним из главных элементов управле ния предприятием. По мере становления и развития рыночных отношений вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в целом приобретают приоритетное значение.
Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать необходимый финансовый ресурсный потенциал (капитал - оборот - доход) высоких темпов прироста операционной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала (самовозрастающей стоимости), существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.
Управление финансами предполагает не только оценку происходящих процессов, но и разработку алгоритмов решения финансовых проблем. Все происходящие события оцениваются в динамике, учитывающей большое количество факторов, рисков, сопровождающих любую предпринимательскую деятельность.
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на фундаментальных концепциях: денежного потока, временной ценности денежных ресурсов, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта, его имущественной и правовой обособленности.

 
 
 
 
 
 
 
 
1 Уставный капитал
410
УК
721 937
721 937
100%
100,0
2,5
2,5
2 Добавочный капитал
420
ДК
187 979
187 979
100%
100,0
0,7
0,6
3 Нераспределенная прибыль
470
НП
7 805 801
8 689 340
100%
111,3
27,4
30,0
4 Целевые финансирования и поступления
450
ЦФП
-
-
100%
-
-
-
5 Резервный капитал
430
РК
36 096
36 096
100%
100,0
0,1
0,1
6 Переоценка внеоборотных активов
340
ПВА
251 631
245 768
100%
97,7
0,9
0,8
Итого: собственные средства
490
СС
9 003 444
9 881 120
100%
109,7
31,6
34,1
Всего пассивов:
700
ВБ
28 450 250
28 941 969
100%
101,7
100,0
100,0
В 2011 г. произошел рост оборотных активов на 3,4 по сравнению с 2010 г. Наибольшую долю в составе оборотных активов составили запасы и затраты – 12,9%, а к концурассматриваемого периода их величина увеличилась до 16,3 %.
Внеоборотные активы увеличились на 1,1 %. При этом наибольшую долю в составе внеоборотных активов занимают основные средства, так в 2010 г. их доля составила 70,2 %, к концу 2010 г. произошло увеличение до 70,3%, что связано с высвобождением основных средств из производства.
В целом активы ОАО «Северский трубный завод» за рассматриваемый период увеличились на 1,7 %, наибольшую долю в их структуре в 2010 г. составляют внеоборотные активы 73,8%, в 2011 г. их доля снизилась до 73,3%. На уменьшение доли внеоборотных активов повлияло снижение доли долгосрочных финансовых вложений на 2,6 %.
Краткосрочные обязательства предприятия увеличиваются к концу 2011 г. на 13,0 %, на что повлияло увеличение кредиторской задолженности на 15,7 %, наибольшую долю в структуре краткосрочных пассивов занимает кредиторская задолженность..
Долгосрочные пассивы к концу 2011 г. Уменьшаются на 2,6%, на что повлияло уменьшение отложенных кредитов и займов предприятия.
Собственные источники предприятия увеличились к концу 2011 года по сравнению с 2010 годом на 9,7 %.
Наибольшую долю в структуре пассивов предприятия занимают долгосрочные обязательства на 2010 год они занимают 40 %, к концу 2011 года они составляют 34,4 %, но также занимают большую часть в структуре пассивов баланса.
Далее с помощью горизонтального анализа оценим деловую активность предприятия по соотношению темпов роста и основных покупателей.
Таблица 3 Оценка деловой активности предприятия, тыс.руб.
Показатель
Обозначение
2010 г.
2011 г.
Тем роста, %
Среднегодовая величина баланса
ВБ
28450250
28696110
100,86%
Выручка от реализации
РП
22939216
30097003
131,20%
прибыль
ПР
400649
1453416
362,77%
Неравенства отчетного года 100%<ТВБ<ТРП <ТПР
Первое неравенство 100%<ТВБ говорит о том, что предприятие увеличивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
Второе неравенство ТВБ<ТРП свидетельствует о том, что экономический потенциал растет быстрее объема продаж, что говорит о понижении интенсивности использования ресурсов на предприятии.
Третье неравенство ТРП <ТПР означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции.
Соотношение 100%< ТВБ<ТРП<ТПР выполняется полностью, поэтому можно с уверенностью сказать о укреплении финансового состояния предприятия.
Рис.2. Диаграмма деловой активости предприятия, дней
1.3 Оценка эффективного размещения средств предприятия
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. Большой удельный вес в общей валюте баланса занимают оборотные активы. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.
Эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, анализируется по показателям оборачиваемости и продолжительности одного оборота.
Простое сравнение приведенных значений показателей базового и отчетного периодов свидетельствует об ускорении или замедлении оборачиваемости средств по каждому их виду.
Это обстоятельство оказывает существенное влияние на величину операционного и финансового цикла. Финансовый цикл, или цикл обращения финансовых ресурсов, представляет собой время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в деловом обороте. Операционный цикл измеряется временем полного оборота всех средств, включая средства в виде кредиторской задолженности по поставкам сырья и материалов.
Длительность операционного цикла (OЦ):
ОЦ = ТЗЗ + ТДЗ + ТКЗ, (2)
Длительность финансового цикла (ФЦ):
ФЦ = ТЗЗ + ТДЗ - ТКЗ,
В таблице 4 представим расчет показателей оборачиваемости оборотных средств ОАО «Северский трубный завод».
Таблица 4 – Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАО «Северский трубный завод» за период 2009-2010 гг.
Наименование показателя
Обозначение, формула расчёта
Базисный год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
РП
22939216
30097003
7157787
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб
С
19539408
25067538
5528130
3. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.
ОбС
7460801
7587406,5
126605,5
3.1. Запасов остатков всего, тыс.руб
 ЗЗ
3 657 520
4720385
1062865
– сырье и материалы
ТМЦ
1726456
2142873
416417
– готовой продукции
ГП
5174
481808
476634
- незавершенного производства
НЗП
1489231
1469065
-20166
3.2. Дебиторской задолженности
ДЗ
3482241
3 187 716
-294525
3.3. Денежных средств и КФВ
ДС
310560
200958,5
-109601,5
4. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
Коб.с=РП/Об.С
3,07
3,97
0,89
4.1. Запасов затрат
Кзз=РП/ЗЗ
6,27
6,38
0,10
– сырье и материалы
Ктмц=РП/ТМЦ
13,29
14,05
0,76
– готовой продукции
Кгп=РП/ГП
4433,56
62,47
-4371,09
- незавершенного производства
Кнзп=РП/НЗП
15,40
20,49
5,08
4.2. Дебиторской задолженности
Кдз=РП/ДЗ
6,59
9,44
2,85
4.3. Денежных средств и КФВ
Кдс=РП/ДС
73,86
149,77
75,90
5. Средняя продолжительность 1 оборота, дни:
Тобс. =360/Кобс
117
91
-26
5.1.Запасов и затрат
Тзз =360/Кзз
57
56
-1
– сырье и материалы
Ттмц =360/Ктмц
27
26
-1
– готовой продукции
Тгп =360/Кгп
6
6
- незавершенное производство
Тнзп. =360/Кнзп
23
18
-6
5.2 Дебиторской задолженности
Тдз=360/Кдз
55
38
-17
5.3 Денежных средств и КФВ
Тдс. =360/Кдс
5
2
-2
6. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб
КЗ 
5286207,0
5702146,5
415939,5
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обор.
Кобз=С/КЗ
3,7
4,4
0,7
8.Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни
Ткз=360/Кобкз
97,4
81,9
-15,5
По результатам полученным в таблице 4, можно сделать вывод, что средний остаток оборотных средств увеличивается к концу рассматриваемого периода на 126605,5 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости в целом увеличился на 0,89 об. Данный коэффициент показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенные в оборотные средства.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в целом увеличился на 0,91 об.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшился на 4311,45 (в 2010 году он был равен 4433,56 оборотов и соответственно в 2011 году составил 122,10 об), это обозначает что на каждый рубль готовой продукции приходится 122,10 руб. реализованной продукции. Это говорит о том, что на предприятии находятся излишние запасы, что приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и омертвению капитала в запасах, росту затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли. Увеличение запасов, как правило ведет, к привлечению оборотных средств, росту кредиторской задолженности, что также отрицательно сказывается на финансовом положении организации.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 2,85 оборота и составил 9,44 оборота. То есть на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 9,44 руб. реализованной продукции, что свидетельствует о сокращении продаж в кредит.
В связи с увеличением коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности, продолжительность оборота за анализируемый период снижается. Продолжительность оборотов запасов и затрат и денежных средств соответственно имеет тенденцию к увеличению.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сопоставляют с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности для того, чтобы сравнить условия кредитования компании поставщиками и кредитования компанией своих покупателей.
В нашем случае ситуация благоприятна, так как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. дебиторская задолженность возвращается быстрее, чем кредиторская, и, значит, компания имеет возможность не только оплачивать счета поставщиков из оплат покупателей, но и использовать деньги поставщиков.
Соотношение 100%< ТВБ<ТРП<ТПР выполняется полностью, поэтому можно с уверенностью сказать о укреплении финансового состояния предприятия.
В таблице 5 представим анализ финансового и операционного циклов ОАО «Северский трубный завод» за период 2010-2011 гг.
Таблица 5 - Анализ финансового и операционного циклов предприятия, дней
Период оборота
На начало 2011 года
На конец 2011 года
Запасов и затрат, ТЗЗ
57,4
56,5
Дебиторской задолженности, ТДЗ
54,6
38,1
Кредиторской задолженности, ТКЗ
97
81
Операционный цикл, Оц
209
175
Финансовый цикл, Фц
15
14
Длительность операционного цикла на начало года:
Оц = Тзз + Тдз+ Ткз = 57,4+54,6+97 =209
Длительность операционного цикла на конец года:
Оц = Тзз + Тдз+ Ткз = 56,5+38,1+81 =175
Длительность финансового цикла на начало года:
Фц = Тзз + Тдз - Ткз = 57,4+54,6-97 =15
На конец года:
Оц = Тзз + Тдз+ Ткз = 56,5+38,1-81 =14
Рис.3. Диаграмма финансового и операционного циклов предприятия, дней
Финансовый и операционный циклы в отчетном 2011 году уменьшились.
Финансовый цикл начинается с момента перечисления денежных средств поставщикам при погашении кредиторской задолженности и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию при погашении дебиторской задолженности, т.е. это период времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Он характеризует отрезок времени, в течение которого собственные оборотные средства совершают полный оборот.
Операционный и финансовый цикл предприятия сокращается, что еще раз подтверждает увеличение деловой активности предприятия и улучшение интенсивности использования ресурсов.
1.4 Анализ денежных потоков финансовых средств предприятия
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.
Таблица 6 – Отчет о движении денежных средств, тыс.руб.
Показатели
Расчет
Сумма средств
Притока
Оттока
Движение денежных средств в результате основной деятельности
 
 
 
Нераспределенная прибыль
8689340-7805801
883539
Изменение суммы оборотных активов, в т.ч.
7714012-7460801
253211
Запасов и затрат, в т.ч.
4640041-3221463
1418578
- сырья и материалов
2559289-1726456
832833
- незавершенного производства
1448899-1489231
40332
- готовой продукции
481808-5174
476634
- товаров отгруженных
135215-378
134837
- расходов будущих периодов
12402-224
12178
Налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
215559-436435
220876
Дебиторской задолженности
2757976-3481863
723887
Краткосрочных финансовых вложений
88577-309070
220493
Прочих оборотных активов
9079-10480
1401
Итого:
2090528
1671789
Результат: +418739
Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности
 
 
 
Изменение суммы внеоборотных активов, в т.ч.
21227957-20989449
 
238508 
- нематериальных активов
280-303
23
- основных средств
20355537-19973849
381688
- незавершенного строительства
5856298-5399586
456712
- долгосрочных финансовых вложений
234415-268270
33855
- отложенные налоговые активы
219230-587588
368358
- прочие внеоборотные активы
417245-158539
258706
Итого:
858948
878902
Результат: -19954
Движение денежных средств в результате финансовой деятельности
 
 
Изменение величины собственных средств, в т.ч.
9881120-9003444
877676
 
- уставного капитала
721937-721937
- добавочного капитала
187979-187979
- резервного капитала
36096-36096
- целевое финансирование и поступления
2. Изменение суммы задолженности, в т.ч.
19060849-19446806
385957
2.1. Долгосрочных обязательств
9947257-11384231
1436974
2.2. Краткосрочных обязательств, в т.ч.
9113592-8062575
1051017
- займов и кредитов
2869755-2672021
197734
- кредиторской задолженности
6118086-5286207
831879
- задолженности участникам по выплате доходов
5414-6831
1417
- доходов будущих периодов
0-0
- резервы предстоящих расходов
Итого:
1928693
1824348
Результат:
+104345
Всего: +8403130
Чистый прирост (уменьшение) денежных средств
1290
 
Денежные средства на начало года
1490
4878169
4876879
Денежные средства на конец года
2780
 
 
Произведем проверку правильности расчетов:
ДС нач. года +Приток за год – Отток за год = ДС кон. Года
1490+13476282-2921521=2780 тыс. руб.
Выводы по аналитической части:
За отчетный период валюта баланса увеличилась на 1,7 %, в том числе за счет увеличения оборотных активов на 3,4 %. При этом наибольшую долю в составе оборотных активов составили запасы и затраты.
Внеоборотные активы увеличились на 1,1 %. При этом наибольшую долю в составе внеоборотных активов занимают основные средства, так в 2010 г. их доля составила 70,2 %, к концу 2010 г. произошло увеличение до 70,3%, что связано с высвобождением основных средств из производства.
В целом активы ОАО «Северский трубный завод» за рассматриваемый период увеличились на 1,7 %, наибольшую долю в их структуре в 2010 г. составляют внеоборотные активы 73,8%, в 2011 г. их доля снизилась до 73,3%. На уменьшение доли внеоборотных активов повлияло снижение доли долгосрочных финансовых вложений на 2,6 %.