Управление денежными средствами предприятия

Актуальность данной темы заключается в том, что финансы выполняют пять основных функций: являются мерой стоимости товаров, используются для обмена, предназначены для накопления капитала, служат для образования сокровищ, являются мировым эквивалентом.
Цель данной работы - раскрыть и изучить вопросы, касающиеся анализа и управления денежными средствами предприятия. ...

Введение…………………………………………………………………….3
Глава I. Управление денежными средствами предприятия, теоретический аспект……………………………………………………………..5
1.1. Финансы предприятия………………………………………………...5
1.2. Цели и задачи управления денежными средствами предприятия….6
Глава II. Методические аспекты анализа и управления финансами предприятия……………………………………………………………………….9
2.1. Анализ движения денежных средств предприятия………………….9
2.2. Методы оптимизации денежных средств предприятия……………12
2.3. Планирование и контроль как эффективное управление финансами предприятия……………………………………………………………………...13
Заключение………………………………………………………………..19
Список используемых источников………………………………………22
Приложения……………………………………………………………….23

Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах.
Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств. Скоростью их движения во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности организации. Объемом имеющихся у нее денег, как важнейшего средства платежа по обязательствам, определяется ее платежеспособность - одна из важнейших характеристик финансового положения. Кроме того, организации необходимы определенные запасы резервных денег для оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления неожиданных выгодных инвестиц ий. Но всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, то есть, к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции и к прямым потерям за счет их обесценивания.
В условиях рыночной экономики следует исходить из принципа, что умелое использование денежных средств может приносить предприятию дополнительный доход, и, следовательно, необходимо постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения дополнительной прибыли. Поэтому большое значение имеет учет денежных средств и контроль над их обращением.
Искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу по обязательствам организации ей было обеспечено поступление денег от покупателей или дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход позволяет сохранять текущую (повседневную) платежеспособность и извлекать дополнительную прибыль за счет инвестиций временно свободных денег.
Все это придает особое значение анализу денежных средств, как важнейшему инструменту управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных ресурсов, поддержания повседневной платежеспособности организации.
Актуальность данной темы заключается в том, что финансы выполняют пять основных функций: являются мерой стоимости товаров, используются для обмена, предназначены для накопления капитала, служат для образования сокровищ, являются мировым эквивалентом.
Цель данной работы - раскрыть и изучить вопросы, касающиеся анализа и управления денежными средствами предприятия

На практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методыПрямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:- позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;- дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;- устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах:- позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;- устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:- изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;- неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;- иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.Подведем итог:1) анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том: в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства, и каковы основные направления их использования; способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение; в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности; достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности и другое;2) прямой метод составления отчета о движении денежных средств отражает валовые потоки денег как платежных средств, косвенный метод ориентирован на анализ денежных потоков;3) есть основные различия в формах отчета о движении денежных средств, составленных прямым и косвенным методом, которые содержатся в разделе "текущая деятельность". Так в отчете, составленным косвенным методом, не показываются данные о налогах, уплаченных в бюджет, выплатах в Фонды социального страхования и так далее. Однако в таком отчете дается информация об источниках финансирования – чистая прибыль и амортизационные отчисления, изменения в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет собственного капитала.2.2. Методы оптимизации денежных средств предприятияОдним из наиболее важных и наиболее сложных этапов управления денежными средствами предприятия является их оптимизация.Оптимизация денежных средств представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.Основными целями оптимизации денежных потоков являются:1) обеспечение сбалансированности объёмов денежных потоков. Сбалансирование объемов денежных потоков обеспечивает необходимую пропорциональность объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицаемое воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.2) обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени. Синхронизация денежных потоков во времени обеспечивает необходимый уровень платежеспособности в каждом из интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов. Объектом синхронизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени. 3) обеспечение максимизации чистого денежного потока предприятия. Максимизация чистого денежного потока является наиболее важным и отражает результаты предшествующих ее этапов. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.Повышение суммы чистого денежного потока предприятия обеспечивается за счет осуществления основных мероприятий: снижения суммы постоянных издержек; снижение уровня переменных издержек; осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат; осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности; использования метода ускоренной амортизации используемых предприятием основных средств; продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов; усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.Основу оптимизации денежных средств предприятия составляет обеспечение сбалансированности дефицитного и избыточного денежных потоков (Приложение 2).Денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности, поэтому к ним применимы общие требования: необходимый базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчётов; необходимые определённые денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.2.3. Планирование и контроль, как эффективное управление денежными средствами предприятияСамым важным инструментом в управлении денежными средствами является план поступления и расходования. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.Целью разработки такого плана является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.Прогнозирование денежных средств, в свою очередь, играет важную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия. Прогнозируя денежные средства, финансовый менеджер приходит к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств предприятия.Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами:1) Исходя из планируемого объема реализации продукции.2) Исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании.Основой осуществления этих расчетов являются:- объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками по операционной деятельности);- сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и т.п.);- суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам.Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.Разрабатываемый на предприятии платежный календарь, является эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками.Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.Платежный календарь позволяет решить следующие основные задачи:- синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;- свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств к одному реальному заданию по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;- обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;- обеспечить абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, то есть его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе двух разделов:- графика предстоящих платежей в ежедневном разрезе;- графика предстоящих поступлений денежных средств.Виды платежного календаря классифицируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также в разрезе различных типов центров ответственности - структурных единиц и подразделений (Приложение 3).Охрана денежных средств является наиболее важным вопросом на многих предприятиях. Денежные средства легко скрыть и перевезти, на них нет знаков принадлежности, и они являются конвертируемыми. Риск кражи напрямую связан с тем, что отдельные лица имеют доступ к системе учета и могут получить разрешение на охрану денежных средств.Внутренний контроль над денежными средствами должен выполнять следующие функции:- отдельное хранение и отдельный учет денежных средств;- учет всех операций, произведенных за наличный расчет;- хранение только необходимого остатка в кассе;- периодические проверочные подсчеты остатков в кассе;- физический контроль денежных средств.Поступления денежных средств имеют много источников и различных контрольных операций во всех компаниях.Наиболее часто применяемые процедуры:1. Распределение обязанностей по выплате денежных средств, записи операций, проведенных за наличный расчет и сверке кассовых остатков. Это распределение снижает вероятность кражи и сокрытия посредством поддельных записей.2. Закрепление за каждым отдельным работником определенной ответственности за учет и регистрацию денежных средств, для обеспечения постоянного и непрерывного потока денежных средств с самого начала поступления их на банковские счета.3. Поддерживание непрерывного контроля исполнения функций управления денежными средствами и ведения записей. Этот контроль включает повседневные и внезапные подсчеты денежных средств в кассе, внутренние ревизии и ежедневные отчеты о полученных денежных средствах, платежах и остатках.Не менее важной проблемой при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления на предприятие. Финансовые менеджеры стараются ускорить процесс погашения дебиторской задолженности. Скорость поступления денежных средств на предприятие во многом зависит от способа ведения банковских операций.Для ускорения процесса поступления денежных средств на предприятие могут быть несколько способов:1) способы увеличения поступления денежных средств;2) контроль денежных расходов. Многие предприятия выплачивают деньги огромному количеству различных получателей.Ничто так не способствует контролю за денежными выплатами, как централизация расчетов с кредиторами, что позволяет финансовому менеджеру оценить поступающие потоки денежных средств по предприятию и составить график необходимых выплат.3) контроль денежных средств на расчетных счетах. Использование счетов банка или других финансовых учреждений является важным способом контроля денежных средств, так как банковские счета имеют несколько преимуществ: денежные средства физически защищены в здании банка; отдельный учет денежных средств ведется банком; управление денежными средствами, вследствие чего риск кражи сведен к минимуму; клиенты могут переводить платежи непосредственно в банк получателя безналичным путем.Таким образом, планирование и контроль за денежными средствами составляют бюджет движения денежных средств. Цель формирования бюджета движения денежных средств - планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период.Бюджет движения денежных средств, как эффективный инструмент планирования и контроля за денежными средствами, дает руководству предприятия представление:- за счет какой деятельности предприятие получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности;- насколько предприятие зависит от заемных источников финансирования;- когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты;- когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы;- получает ли предприятие достаточно ресурсов для дальнейшего роста;- о деятельности подразделения, что служит одним из критериев оценки работы их менеджеров;- о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств).Бюджет движения денежных средств формируется в рамках управленческого учета и определяется только внутренней нормативной документацией предприятия, тем самым имеет одну особенность - ограниченный круг пользователей, в первую очередь это финансовые менеджеры и руководители предприятия.Из вышесказанного можно сделать следующий вывод: движение денежных средств является одним из наиболее важных аспектов операционного цикла предприятий, определяя тем самым значимость функции управления денежными средствами предприятия.ЗАКЛЮЧЕНИЕУправление денежными средствами - основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют финансовому менеджеру определить, какие из подразделений предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства.