Международная финансовая система

1. Основы международных финансов
1.1. Понятие международных финансов и их функций.
Международные финансы – это совокупность экономических отношений, которые основаны на международных соглашениях в сфере безналичного и наличного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, которые обслуживают действительный денежный оборот в области международных операций и расчетов.
Участниками международных отношений признаются физические и юридические лица, правительства зарубежных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), осуществляющие операции с валютными ценностями и принимающие решения по значимым вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.
Мировые финансовые потоки образуются под воздействием таких факторов, как со ...

Введение 3
Основная часть 5
1. Основы международных финансов 5
2. Реформа международной финансовой системы 14
Заключение 24
Глоссарий 26
Список использованных источников 30
Приложения 31

Актуальность темы данной курсовой работы состоит в том, что понятие финансовой системы признается развитием более общего определения «финансы». Финансы – это историческая категория.
Они, по собственной природе сопряжены с государством, которому для осуществления собственных функций требуются денежные средства.
Финансовая система является совокупностью финансовых звеньев, которые призваны обеспечить государству реализацию собственных политических и экономических функций, и состоит, с одной стороны, из государственных финансов, а с иной – из финансов частных предприятий, монополий, корпораций.
Государственная финансовая система в развитых иностранных государствах, на данный момент включает четыре звена: государственный бюджет; местные финансы; специальные внебюджетные фонды и финансы государ ственных предприятий.
Определяющим звеном государственных финансов является государственный бюджет. По собственному материальному содержанию – это основной централизованный фонд денежных средств государства.
Финансы, по собственной сущности, это экономические отношения, которые связаны с образованием, распределением и применением фондов денежных средств в ходе распределения и перераспределения национального дохода.
Финансы государственных предприятий являются совокупностью экономических денежных отношений, которые связаны с образованием, а также и применением фондов денежных средств и накоплений предприятий, а также с контролем за образованием, распределением и применением этих фондов и накоплений.
Государственный бюджет – это и есть главное средство перераспределения национального дохода. Посредством этого звена финансовые системы перераспределяются до 40% национального дохода государства.
Структура местных финансов устанавливается государственным устройством и соответствующим административным разделением государства. В США, к примеру, в состав местных финансов включены бюджеты штатов, графств, муниципалитетов с расходами, которые закреплены за ними, источниками доходов. В ФРГ – бюджеты земель, общин. В федеративных государствах, на долю местных бюджетов приходится от 40 до 50% всех ресурсов общегосударственной финансовой системы, в унитарных государствах – примерно 30%.
Это звено финансовой системы, в сегодняшних условиях, все больше применяется в экономических целях, для регулирования хозяйственных процессов. С этой целью существенная часть средств местных бюджетов направлена на развитие социальной и экономической инфраструктуры.
Любое звено финансовой системы является определенной сферой финансовых отношений, а эта система вообще – совокупность разных сфер финансовых отношений, в ходе которых формируются и применяются фонды денежных средств. Иными словами, финансовая система, это система форм и методов формирования, распределения и применения фондов денежных средств государства и предприятий.
Объектом исследования данной курсовой работы является – международные финансовые системы.
Предметом данной курсовой работы является – состав и структура международных финансовых систем.
Целью данной курсовой работы – исследовать международные финансовые системы.
Задачи данной курсовой работы:
1. Рассмотреть основы международных финансов;
2. Раскрыть понятие международных финансов, а также понятия валютные рынки и валютные курсы;
3. Рассмотреть историю реформ международных финансовых систем.

Рынки евровалют – это рынки, на которых осуществляются операции по займам и кредитам. Кредиты выражены в валюте, отличной от валюты государства, в которой размещаются банки, реализующие эти операции. Банки, которые регистрируют в балансе эти операции, отнесены к евробанкам. Так доллар, который внесен в качестве депозита, к примеру, в нашей стране, признается евродолларом.
Рынок евродолларов не попадает под денежно-кредитное регулирование США и обладает собственными процентными ставками.
Рынки евровалют формируют условия для денежного обращения зарубежной валюты за границами государства – эмитента и финансирования операций в одной валюте.
1.3. Мировая валютная система и ее развитие.
Мощнейшая дестабилизация международных финансов началась в период первой мировой войны. Повысились эмиссия европейских национальных валют, и была приостановлена их конвертация в золото. В итоге перестал функционировать золотомонетный стандарт.
Лидером в мировой валютной системе, начиная с 20-х годов XX века, становятся США, Международные финансы получают новейшее качество.
Официальный отказ от золотомонетного стандарта, а также и переход к золотовалютному, либо золотодевизному стандарту был зафиксирован в 1922 году на Генуэзской конференции.4
Золотодевизный стандарт основывался на золоте и ведущих валютах, которые конвертируемы в золото. Это означало, что отдельно взятые валюты (примерно 30) стали расцениваться как эквиваленты золота и составлять основу валютных резервов центральных банков. К их числу были отнесены американский доллар и английский фунт стерлингов. Платежные средства, которые предназначены для международных расчетов, стали именоваться девизами.
В итоге великой депрессии 30-х годов практически все государства отказались от конвертации валют в золото. Золото, в период до второй мировой войны, являлось платежным и резервным средством, а валютные курсы все время колебались. Значительным испытанием для мировой валютной системы являлась вторая мировая война. Мировые финансовые потоки, в годы войны претерпели значительные изменения. Осуществилось очередное глубочайшее перераспределение капиталов и золотовалютных резервов.
В 1944 году была проведена Бреттон-Вудская конференция, в которой участвовали 44 страны.
Соглашение, которое было подписано государствами-участницами в Бреттон-Вудсе на множество лет принципы и порядок функционирования мировой валютной системы и установило определяющую роль США в международной финансовой системе.
Бреттон-Вудская валютная система базировалась на долларе США и золоте. Ее определяли следующие главные черты:
1. Все государства фиксировали паритеты собственных валют по отношению к доллару США;
2. Центральные банки и правительственные финансовые органы государств-участниц обладали возможностью обменять доллары, которые принадлежат им на американское золото по официальной твердой цене;
3. В качестве платежных и резервных средств, в мировом обороте, обширно применялись две главные резервные валюты.
Но Бреттон-Вудские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов государств-участниц.
Дефицит торгового баланса США повысился. В конце 1960-х – начале 1970-х осуществилось несколько девальваций доллара. Для сохранения золотого паритета доллара США было необходимо больше усилий со стороны центральных банков различных стран. То одному, то иному государству приходилось осуществлять девальвацию, либо ревальвацию собственной валюты. Возникла необходимость в международных средствах ликвидности, которые могли бы заменить золото вследствие ограниченности его промышленной добычи и доллар США вследствие колебания его курса.
Из-за кризиса доллара США ряд государств (Великобритания, Япония, США, ФРГ, Канада, Франция и так далее) подписали соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам. Но распад Бреттон-Вудской системы продолжался.
Огромный бюджетный дефицит США и активная экспансионистская политика привели к избытку долларов и надобности массового приобретения их центральными банками иных стран для соблюдения предусмотренных границ колебаний валютных курсов.
Стандарт СДР был признан в качестве резервного инструмента и международного средства ликвидности. В резервных фондах МВФ СДР заменили золото и американский доллар. Осуществилась фактическая демонитизация золота, то есть потеря золотом денежных функций.
Американский доллар, формально лишенный статуса резервной валюты в итоге ямайских соглашений, фактически остался определяющим международным резервным и платежным средством.
Поэтапное укрепление экономических позиций государств Западной Европы и Японии привело к надобности перехода от стандарта СДР (фактически долларового стандарта) к многовалютному стандарту на базе определяющих валют (марки ФРГ, японской йены, швейцарского франка и так далее).
Государствами Европейского экономического сообщества, в марте 1979 года (на данный момент – Европейский Союз – ЕС) была сформирована Европейская валютная система (ЕВС).
Перед ЕВС были установлены следующие цели: обеспечить достижение более высокой ступени экономической интеграции, сформировать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, которая базируется фактически на долларовом стандарте, оградить Европейское экономическое сообщество от экспансии доллара.
ЕВС предусматривала:
1. Внедрение европейского валютного стандарта, который выражен в наднациональной денежной единице – ЭКЮ (европейская расчетная единица);
2. Формирование Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС);
3. Объединение государствами-участницами 20% золотовалютных резервов, которые стали обеспечением ЭКЮ;
4. Переоценку золотого резерва европейских государств по рыночным ценам;
5. Определение плавающих курсов валют в форме «европейской валютной змеи», что подразумевало установление границ взаимных колебаний курсов национальных валют. В 1994 году ЕФВС был изменен в Европейский валютный институт (ЕВИ), основной целью которого явилась подготовка к формированию европейской системы центральных банков и эмиссия банкнот в евро.
Правопреемником ЕВИ в 1999 году стал Европейский центральный банк, который эмитирует на данный момент новейшую денежную единицу евро.
Государства Европейского экономического союза (ЭВС), с 1 января 1999 года, внедрили единую валюту – евро.
Условная расчетная единица ЭКЮ была упразднена. В юридических и экономических документах все ссылки на ЭКЮ заменены ссылками на евро, а средства в ЭКЮ пересчитывается в евро.
Внедрение новейшей денежной единицы в обращение реализуется в два этапа: вначале евро применяется в безналичном обороте (1999-2001 гг.), а после этого (с 1 января 2002 года по 1 июля 2002 года) евро целиком заменяет национальные валюты государств-участниц во всех областях безналичного и наличного обращения.
На данный момент, образование валютных курсов не унифицировано. В международных финансах применяются следующие системы валютных курсов:5
1. Определение курса валюты по отношению к валюте основного государства-партнера по внешней торговле;
2. Привязка валюты к СДР, либо евро;
3. Колебание курсов в зависимости от совокупностей показателей;
4. Разные режимы плавания валютного курса;
5. Режим независимого плавания.
Таким образом, всякое государство берет на себя обязательства по соблюдению ряда принципов, которые предусмотрены МВФ, для поддержания мировой валютной системы.
К примеру, отказ от административного регулирования валютных курсов и осуществления валютных интервенций для ликвидации краткосрочных колебаний курса.
2. Реформа международной финансовой системы
2.1. Причины реформ международной финансовой системы.
На данный момент, анализ разных подходов к реформе международной финансовой системе усложнен вследствие неимения целостных программ, в которых бы были предложения по формированию единой архитектуры мировой системы.
Беря во внимание это, целесообразно классифицировать главные наметившиеся направления подразумеваемой реформы.
Причины реформирования международной финансовой системы:
Глобализация мировой экономики, которая способствовала появлению новейшего класса международных инвесторов, одновременно функционирующих на нескольких развивающихся рынках и способных дестабилизировать финансовую ситуацию в государствах, где реализуются инвестиции. Резкое несоответствие между высоким уровнем развития международного финансового рынка и неимением необходимой институциональной структуры его регулирования.
Увеличившиеся опасения углубления мирового спада, которые грозят значительными последствиями в случае неадекватного регулирования международной финансовой системы. Устойчивая повторяемость валютных и финансовых кризисов за последние пару лет, увеличение их глубины и интенсивности.
Массовое увеличение отрицательных всех социальных последствий кризисов, которое проявляется в повышении безработицы и уровня бедности.
Повышение количества оффшорных финансовых центров, которые понижают действенность государственного регулирования финансовых рынков у всех развивающихся государств.
Слабость финансового сектора в государствах с развивающимися рынками, которая ярко проявляется в процессе последних кризисов. Непропорциональное применение государственных средств при разрешении проблем частного сектора.
Ограниченные возможности международных институтов в оказании финансовой поддержки развивающимся государствам в сравнении с размерами потока частного капитала. Неспособность международных организаций оказывать сопротивление повторяющимся кризисам и ограничивать область их распространения.
Недейственная процедура предоставления средств международными институтами в условиях стремительно развивающегося кризиса.
Углубление конфликтов интересов, которые появляются в итоге воплощения программ финансирования МВФ и иных международных институтов, и отрицательно воздействующих на поведение частных инвесторов и заемщиков в процессе финансовых кризисов. Резкое повышение числа инвестиционных институтов, финансовых инструментов и объема операций на финансовых рынках, в особенности на рынке долговых обязательств, усложняющее взаимодействие инвесторов в процессе преодоления кризисов. Масштабы и диверсифицированность инвестиционных вложений в государствах с развивающимися рынками, которые обуславливают ускорение распространения кризисов. Массовое развитие операций, включая спекулятивные, с производными ценными бумагами, отображаемых на внебалансовых счетах и усложняющих оценку используемых финансовыми институтами рисков.
Цели совершенствования МФС:6
1. Восстановление экономической активности и доверия инвесторов к государствам, которые переживают финансовый кризис;
2. Предотвращение дальнейшего распространения кризиса на развитые государства;
3. Минимизация рисков будущих кризисов, ограничение их глубины и области действия;
4. Ограничение финансовых расходов по выходу из кризисов и уменьшение времени на их преодоление;
5. Ограничение вероятных потерь инвесторов в процессе будущих кризисов;
6. Формирование финансовой системы, которая бы применяла все преимущества глобальных рынков и мобильности капитала при минимальном риске разрушения и действенной защите наиболее уязвимых групп населения;
7. Предотвращение развития финансового и макроэкономического дисбаланса на национальном уровне.
2.2. Основные направления реформирования и развития международной финансовой системы.
Главными направлениями реформирования и развития международной финансовой системы признаются:
1. Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов:
Укрепление финансовой системы и реформирование местных финансовых институтов посредством распространения и выработки международных принципов и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и разными финансовыми институтами. Укрепление финансовой инфраструктуры посредством принятия более универсальных стандартов бухучета, аудита, процедур банкротства, платежных систем;
Установление путей укрепления пруденциального надзора как в развивающихся, так и в развитых государствах;
Формирование механизмов рыночного регулирования рынка деривативов и инвестиционной деятельности с активным применением заемных ресурсов;
Стимулирование введения международных стандартов деятельности в оффшорных финансовых центрах.
2. Экономическая политика:
Установление условий либерализации внутреннего рынка и внедрения адекватного валютного режима в государствах с развивающимися рынками. Выработка способов контроля за движением международного капитала;
Увеличение действенности механизмов государственной поддержки частного сектора и распределение социальных выплат;
Поиск путей минимизации потерь населения в итоге кризисов и разработка политики, которая бы лучшим образом защищала наиболее уязвимые слои населения;
Расширение прозрачности в государственном и частном секторе и в деятельности международных финансовых институтов.
3. Деятельность международных финансовых институтов:
Реформирование системы международного финансирования;
Улучшение механизмов решения кризисов и разработка путей вовлечения частного сектора в прогнозировании финансовых кризисов и их преодоление;
Увеличение надзора со стороны МВФ за политикой, которая осуществляется государствами-участницами, в особенности в финансовом секторе и в сфере движения капитала;
Увеличение действенности макроэкономической политики на межнациональном уровне.
4. Политика на уровне отдельно взятых государств:
Выработать принципы либерализации внутреннего рынка капитала в развивающихся государствах, которые направлены на понижение уязвимости их финансовых систем в случае неожиданных изменений в направлении потоков капитала.
В возможные меры могут входить стимулирование прямых зарубежных инвестиций, в том числе вложения в акционерный капитал, ограничение краткосрочных межнациональных потоков капитала в банковском секторе посредством внедрения требований резервирования.
Ограничить возможности предоставления государственных гарантий, включая покрытия обязательств финансовых институтов, сделать их предоставление более открытым и применять механизмы, которые вовлекают средства частного сектора (к примеру, посредством системы страхования депозитов).
Сформировать конкретно на национальном уровне единую систему управления государственным долгом.
Обеспечить публикацию национальными властями своевременной, регулярной и всесторонней информации о внешних обязательствах корпоративного и финансового секторов, а также о валютной позиции страны, которая обязана включать информацию об обязательствах и резервах.
Развивать систему внесудебного урегулирования отношений между частными дебиторами и их кредиторами при активном участии государства.
Установить единые принципы социальной политики, в том числе поддержка образования и здравоохранения, среднего и малого бизнеса, программ страхования от безработицы, частных пенсионных фондов. Внедрить систему проверки нуждаемости при выделении государственных социальных пособий.
5. Помогать развитию ликвидных финансовых рынков, в особенности фондового рынка, которые основаны на сильном пруденциальном надзоре за деятельностью банков и иных финансовых институтов с использованием Базельских принципов действенности банковского надзора и стандартов регулирования деятельности на фондовом рынке, отображенных в докладе IOSCO «Цели и принципы регулирования деятельности на фондовом рынке». Совершенствовать принципы корпоративного управления для дальнейшего развития рыночных механизмов инвестирования.
Разработать международные стандарты прозрачности в сфере денежной политики, бухгалтерского учета и раскрытия сведений частными финансовыми институтами. Увеличить требования раскрытия сведений по позициям инвестиционных банков, институциональных инвесторов.
Внедрить ограничения на кредитование банками связанных организаций, которое, как правило, осуществляется без должной оценки и мониторинга кредитоспособности заемщика и в условиях кризиса приводит к стремительному увеличению объемов просроченной задолженности.
Разработать и ввести действенный механизм страхования банковских депозитов, банкротства, реструктуризации финансовых институтов и разрешения долговых проблем организаций, которые испытывают финансовые сложности. Помогать укреплению внутренних систем контроля и управления рисками в деятельности банков и иных финансовых посредников.