анализ финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод

Цель данной работы – провести анализ финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод, выявить основные проблемы финансовой деятельности, определить пути улучшения финансового состояния. ...

Введение 3
1. Теоретические основы анализа финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод 6
1.1. Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия 6
1.2. Информационное обеспечение для проведения анализа 12
1.3. Показатели финансового состояния предприятия и методы их определения 18
2. Оценка финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод» 26
2.1. Организационно-правовые аспекты мероприятий 26
2.2. Анализ деловой активности и платежеспособности 30
2.3. Расчет рентабельности и оценка общего финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод 40
3. Мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод 47
3.1. Программа развития и совершенствования финансовой системы ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод 47
3.2. Улучшение показателей финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод 51
3.3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий 63
Заключение 69
Список использованных источников 73
Приложение 76

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу деловой активности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на сос тавные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.П4 – постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:1. Абсолютная ликвидность:А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4 (12)2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):А1+А2 ≥ П1+П2; П4 ≥А4 (13)3. Перспективная ликвидность:А1+А2 < П1+П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4 (14)4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ≥ А4 (15)5. Баланс организации неликвиден:П4 < А4 (16) Рассмотрим показатели ликвидности баланса ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод (табл. 10).Ликвидность бухгалтерского баланса Данковского хлебозавода по расчетам перспективная. Коэффициент текущей ликвидности = денежные средства + краткосрочные фин. вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + материальные запасы / краткосрочные обязательства.Таблица 10Динамика показателей ликвидности баланса ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод, тыс. руб.№ПоказательСтатья баланса2011 г.2012 г.2013 г.Актив1Наиболее ликвидныеА1250+260-36-2Быстро реализуемыеА2240+2702911351463863Медленно реализуемыеА3210+220+230+ 240-2162958734479444734Трудно реализуемыеА4190-140183604650363228Итого5085884532114087Пассив1Наиболее срочные обязательстваП16209059175825522Краткосрочные пассивыП2610+6604362-66263Долгосрочные пассивыП3590+630+640+65036545003597724Постоянные пассивыП4490-2163416134257393015Итого4794781018108251Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1,5 – очень низкая платежеспособность; 1,5 - 2,0 – низкая платежеспособность; больше 2,0 – организация платежеспособна.Коэффициент средней ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства. Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства. Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организацией могут потребовать предварительную оплату. Оптимально считается соотношение 0,2 – 0,25.Коэффициент общей платежеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства. Показатель должен быть не ниже 1. Показатели платежеспособности ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод и их динамика приведены в табл. 11.Таблица 11Динамика показателей платежеспособности ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод за 2011-2013 гг.Показатели платежеспособности2011 г.2012 г.2013 г.Коэффициент текущей ликвидности2,2119,634,91Коэффициент средней ликвидности0,222,020,64Коэффициент абсолютной ликвидности-0,004-Коэффициент общей платежеспособности2,480,730,57 Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод является платежеспособной организацией. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией надо работать требуя предварительную оплату, так как в организации наблюдается временное отсутствие свободных денежных средств и долг может быть выплачен в более долгие сроки.Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере 57 % от общей суммы. Показатель имеет низкое значение.Таким образом, у ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод имеются следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса: темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов; собственный капитал меньше, чем 50%; показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям.Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается процесс развития производства. Среднегодовая стоимость основных производственных средств увеличилась в 2013 году по сравнению с 2011 на 27773 тыс.руб. или на 58 %. Выручка за реализованную продукцию в 2013 году увеличилась на 13685 тыс.руб. или на 59 % по сравнению с 2012 годом. Наибольший рост выручки наблюдается за реализованную продукцию растениеводства, выручка увеличилась в 2013 году на 10113 тыс.руб. или на 42 % по сравнению с 2012 годом. Проведя вертикальный анализ можно сделать вывод, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости.Для решения выявленных проблем необходимо разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.2.3. Расчет рентабельности и оценка общего финансового состояния ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозаводОсновным элементом при проведении анализа финансового состояния предприятия является анализ бухгалтерского баланса - анализа активов и пассивов. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по абсолютным и по относительным показателям структуры баланса. Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод, который представлен в табл. 12. Из данных таблицы 12 следует, что структура баланса за 3 анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны. За 2011-2013 гг. произошел рост внеоборотных активов в 3,44 раза в основном за счет роста основных средств. Оборотные активы увеличились на 52,17 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности. Так, например, можно выявить за 2011-2012 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод на 6,81 %, а за 2012-2013 гг. – сокращение на 0,71 %.За 2011-2012 гг. отмечается увеличение доли незавершенного строительства на 12,29 %, а за 2012-2013 гг. – сокращение на 2,18 %.За 2011-2012 гг. запасы сокращаются на 16,58 %, в то время как за 2012-2013 гг. сокращается на 2,53 %.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за 2011-2012 гг. сокращается на 0,8 %, а в 2013 году отсутствует.Таблица 12Горизонтальный и вертикальный анализ баланса Данковского хлебозавода за 2011-2013 гг., тыс. руб.ПоказателиАбсолютные показатели, тыс.руб.Удельный вес, проц.Отклонения, проц. на конец 2011 г. на конец 2012 г. на конец 2013 г. на конец 2011 г. на конец 2012 г. на конец 2013 г. 2011-2012 годы 2012-2013 годы123456789АКТИВI Внеоборотные активыНематериальные активы--------Основные средства18360365504806338,3045,1144,406,81- 0,71Незавершенное строительство-995310943-12,2910,1112,29- 2,19Прочие внеоборотные активы--4222--3,90-3,90Итого по разделу I18360465036322838,3057,4058,4119,101,01II Оборотные активыЗапасы26305309653863754,8038,2235,69- 16,58- 2,53НДС по приобретенным ценностям371--0,80--- 0,8-Дебиторская задолженность2911351458366,104,345,39- 1,761,05Краткосрочные финансовые вложения-36--0,04--- 0,04Денежные средства--------Прочие оборотные активы--550--0,51-0,51Итого по разделу II29587345154502361,7042,6041,59- 19,1- 1,01Баланс (I+II)4794781018108251100,00100,00100,00--ПАССИВIII Капитал и резервыУставный капитал2172172170,450,270,20- 0,18- 0,07Добавочный капитал17964179641814437,4722,1716,76- 15,30- 5,41Нераспределенная прибыль отчетного года15980160762094033,3319,8419,34- 13,49- 0,5Итого по разделу III34161342573930171,2542,2836,3- 28,97- 5,98IV Долгосрочные обязательстваОтложенные налоговые обязательства-59395939-7,335,497,33- 1,84Займы и кредиты36539064341330,7648,2231,5347,46- 16,69Прочие долгосрочные обязательства--19700--18,20-18,20Продолжение таблицы 12123456789Итого по разделу IV36545003597720,7655,5555,2254,79- 0,33V Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты4362-66269,1-6,12- 9,16,12Кредиторская задолженность90591758255218,892,172,36- 16,720,19Задолженность участникам по выплате доходов--------Итог по разделу V134211758917827,992,178,48- 25,826,31Баланс (III+IV+V)4794781018108251100,00100,00100,00--Удельный вес дебиторской задолженности за 2011-2012 гг. сокращается на 1,76 %, а за 2012-2013 гг. увеличивается на 1,05 %.Отсутствие в 2011 году краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2012 год на 0,04 %.Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о низком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод за 2011-2012 гг., причем динамика имеет тенденцию к нестабильному росту.Наблюдается в 2011-2012 гг. увеличение доли долгосрочных обязательств предприятия на 54,79 %, а в 2012-2013 гг. снижение на 0,33 %.Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2011-2012 гг. сокращается на 9,1 %, а за 2012-2013 гг. увеличивается на 6,12 %. Аналогичная тенденция наблюдается по кредиторской задолженности.В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод за 2011-2012 гг. на 25,82 %, а за 2012-2013 гг. увеличение на 6,31 %.Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств предприятия весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств. Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 1,15 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость. Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:1. Абсолютная устойчивость:СОС – МЗ > 0, (17)где СОС – собственные оборотные средства,МЗ – материальные запасы2. Нормальная финансовая устойчивость:СОС – МЗ <0, но КФ – МЗ >0, (18)где КФ – функционирующий капитал,КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости:СОС – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; И – МЗ > 0, (19)где И – общая сумма источников формирования материальных запасов.И = КФ + кредиты банков и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям 3.Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:И - МЗ < 0 (20)Рассчитаем показатели формирования источников материальных запасов (табл. 13).Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.Таблица 13Состояние источников формирования материальных запасов ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод, тыс. руб.№ПоказательСтатья баланса2011 г.2012 г.2013 г.1Материальные запасы (МЗ)210+2202667630965386372Собственные оборотные средства (СОС)490-19015801-12246-239273Функционирующий капитал (КФ)490+590-1901616635757358454Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов6104362-66265Расчеты с кредиторами по товарным операциям62114730712976Общая сумма источников формирования материальных запасов (И)3+4+52067536014437687СОС - МЗ2-1-10875-18719-147108КФ - МЗ3-1-105104742-27929И - МЗ6-1-600150495131Организация испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. В 2013 году увеличивается функционирующий капитал на 19679 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.Рассчитаем показатели рыночной финансовой устойчивости и занесем их в табл. 14.По данным табл. 14 сделаем вывод, что коэффициент независимости уменьшается в 2013 году по сравнению с 2011, он достигает незначительную степень риска. Это говорит о том, что организация имеет низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.Удельный вес заемных средств в стоимости имущества к 2013 году превышает рекомендованную норму, это очень опасно для организации.Таблица 14Показатели рыночной финансовой устойчивости ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозаводПоказательОптим.значение2011 г.2012 г.2013 г.Коэффициент независимости≥ 0,50,710,420,36Удельный вес заемных средств в стоимости имуществане > 0,40,290,580,64Коэффициент задолженностине > 10,401,371,75Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имуществане > 0,40,060,040,05Доля дебиторской задолженности в текущих активахне > 0,70,100,100,13Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствамине < 0,50,612,560,93Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамине < 0,10,53-0,36-0,53Коэффициент маневренности0,2-0,50,340,960,91Коэффициент реальной стоимости имущества0,5-0,60,760,700,71Коэффициент финансовой устойчивости≥ 0,70,710,420,36Коэффициент финансовой зависимости≤ 0,50,290,580,64Коэффициент финансирования≥ 12,480,730,57Коэффициент инвестирования≥ 11,860,740,62Коэффициент постоянного актива≤ 10,541,361,61Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствамисвыше 0,10,53-0,36-0,53Финансовый рычаг (леверидж)≤ 10,401,371,75Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом-1,402,372,75Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом-0,871,011,15Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности-3,110,500,44Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2013 года 1,75. Следовательно, организация зависит от внешних источников.Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают рекомендованные нормы.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2013 году равен 0,93, что указывает на независимость организации от внешнего источника финансирования.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 году менее 0,1, то есть имеет отрицательное значение, что противоречит распоряжению федерального управления по делам несостоятельности.Реальная стоимость имущества выше нормы, что говорит о низкой финансовой устойчивости организации.В 2013 году происходит снижение коэффициента финансовой устойчивости, он равен 0,36, что значительно ниже нормы. Это говорит о том, что на предприятии наблюдается критический уровень финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой зависимости также не соответствует норме. Коэффициенты финансирования и инвестирования также не соответствуют норме.Другие показатели оценки финансовой устойчивости связаны с характеристикой использования оборотных активов. Так, фактический уровень коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2012-2013гг. не соответствует его нормативному значению, которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть (90%) – за счет заемных и привлеченных средств.Снизился к концу 2013 года коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, который находился на уровне (- 0,53).Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т.д.3. Мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод3.1. Программа развития и совершенствования финансовой системы ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозаводПроведенный во второй главе анализ ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод показал, что трудовые ресурсы используются в хозяйстве неэффективно, так как при увеличении годовой производительности труда на 29 % средняя заработная плата возросла в 2,4 раза. При этом было выявлено снижение часовой производительности труда и простой рабочего времени основных работников. Рассмотрим факторный анализ использования трудовых ресурсов в следующей таблице 15.Таблица 15 Факторный анализ использования трудовых ресурсов в ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозаводКатегорииработни-ковОтработан-ное время (Т), тыс. ч.-час.Часовая производите-льность труда (W), руб.Выручка от реализа-ции продукции, тыс.руб.Отклонения выручки, тыс.руб.планфактпри факт. отрабвр. и план.произвсегов т. ч. за счетпланфактпланфактотра-ботан.време-ничас. произ-водит.трудаВсего по предприя-тию317315109,15106,42346003352334382-1077-217,75-859,20Факторный анализ, проведенный в таблице 15, свидетельствует, что выручка от реализации продукции в ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод была ниже плановой на 1077 тыс. руб. в том числе, за счет сокращения отработанного времени (экстенсивный фактор) на 217,75 тыс. руб., и за счет снижения часовой производительности труда (интенсивный фактор) – на 859,20 тыс. руб.Рассчитаем резервы увеличения выручки за счет повышения эффективности использования трудовых ресурсов:∆Выр. = (Wфакт.- Wплан.) * Тфакт. (17)∆Выр. = (106,42 – 109,15)*315 = 859,95 (тыс.руб.)Следовательно, за счет повышения часовой производительности труда выручка от реализации может быть увеличена на 859,95 тыс.руб.Основными путями повышения часовой производительности труда работников ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозавод являются: возврат к рациональным нормам закрепления скота за доярками и скотниками, строгое соблюдение трудовой дисциплины и недопущение простоев и потерь рабочего времени, повышение продуктивности животных и урожайности сельскохозяйственных культур. В этих условиях предприятие сможет реализовать выявленные резервы увеличения стоимости товарной продукции в размере 859,95 тыс. руб.Таблица 16 Проектные показатели деловой активности ФОАО «Липецкхлебмакаронпром» Данковский хлебозаводПоказателиЕдиницы измерения2013 г.ПроектОтклонения1. Выручка от реализациитыс.руб3352334382,25+859,952. Балансовая прибыльтыс.руб.