Оптимизация механизма управления финансами современного предприятия

Целью дипломной работы является разработка рекомендаций по оптимизации механизма управления финансами современного предприятия ...

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы исследования механизма управления финансами 5
1.1. Сущность и основные характеристики финансового механизма современной организации
1.2 Структура финансового механизма
1.3. Финансовые ресурсы как основа для функционирования финансового механизма организации
1.4. Содержание процесса управления финансами предприятия 5

10

21

32
Глава 2. Исследование механизма управления финансами ПО «Надежда» 40
2.1 Краткая характеристика основных финансово-экономических показателей деятельности ПО «Надежда» 40
2.2 Оценка эффективности управления финансами ПО «Надежда»
2.3 Оценка эффективности работы финансовой службы ПО «Надежда»
Глава 3. Оптимизация механизма управления финансами в ПО «Надежда»
3.1. Основные тенденции повышения эффективности управления финансами организаций потребительской кооперации
3.2. Совершенствование работы финансовой службы для повышения эффективности механизма управления финансами в ПО «Надежда»
3.3 Разработка рекомендаций по планированию и прогнозированию финансовых потоков ПО «Надежда»
Заключение
Список использованных источников
Приложения 48
57

62
62


69


75


82

86
90

Управление финансами — это сознательное воздействие органов управления на финансы страны, регионов, хозяйствующих субъектов и на финансовые процессы, финансовую деятельность, осуществляемое с целью достижения и поддержания сбалансированности, финансовой устойчивости экономики, получения доходов, прибыли, финансового обеспечения решаемых экономических и социальных задач. Оно представляет собой процесс целенаправленного воздействия с помощью специальных приемов и методов на финансовые отношения и соответствующие им виды финансовых ресурсов для реализации функций субъектов власти и субъектов хозяйствования, целей и задач их деятельности.
В современных условиях финансовый механизм предприятий является центральным во всем механизме управления предприятием, что объясняется ведущей ролью финансов сферы материального производства.
Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.

Хотя эффективность их использования характеризуется резкими колебаниями, но в целом показывает положительную динамику: в 2009 году фондоотдача снизилась на 3,56 коп. по сравнению с 2008 годом, и на 2,59 по сравнению с 2007 годом. Но в целом можно отметить достаточно высокий показатель фондоотдачи.
Показатель рентабельности продаж по прибыли от реализации имеет тенденцию роста, но в целом с 2007 по 2009 годы 3 года он вырос на 0,57 %.
Продолжим исследовать потребительское общество «Надежда» с помощью анализа основных показателей имущественного положения организации в таблице 5.
Из таблицы видно, что стоимость имущества в течение исследуемого периода возросла на 2,99 % за 3 года, что свидетельствует о развитии хозяйственного оборота.
Отрицательным фактором развития имущественного ПО«Надежда» явилось опережение темпов роста внеоборотных активов над оборотными. Внеоборотные активы в целом за период 2007-2009 годов увеличились на 12,66 %, в то время как оборотные активы уменьшились на 9,46%.
Отсутствие и малая величина долгосрочных финансовых вложений характеризует малую инвестиционную направленность вложений организации.
Таблица 5
Показатели имущественного положения
потребительского общества «Надежда» за 2007-2009 годы
Наименование показателя
Годы
Темп роста, %
2007
2008
2009
2009 г. к 2007 г
2009 г. к 2008 г.
1
2
3
4
5
6
Активы
16462
16285
16955
102,99
104,11
Чистые активы
2636
3327
3212
121,85
96,54
Собственный оборотный капитал
-4843
-4756
-5277
108,96
110,95
Оборотные средства
8806
8872
7973
90,54
89,87
Внеоборотные активы
7479
8083
8489
113,50
105,02
Основные средства
7479
8083
8426
112,66
104,24
Долгосрочные финансовые вложения
63
-
-
Дебиторская задолженность
1751
1810
1401
80,01
77,40
Кредиторская задолженность
10103
9295
8437
83,51
90,77
Быстроликвидные активы (денежные средства)
65
97
71
109,23
73,20
Текущие обязательства
13649
13628
13250
90,08
97,23
Выручка
87527
102776
79633
90,98
77,48
Чистая прибыль
191
898
290
151,83
32,29
Негативным фактом развития рассматриваемой организации является отсутствие собственных оборотных средств за исследуемый период ( -5277 тыс. руб. в 2009 году), и в целом наметилась отрицательная тенденция к увеличению недостатка их количества. Это связано со увеличением величины внеоборотных активов.
Сравнение величины и темпов роста собственного капитала (чистых активов) с текущими обязательствами позволяет выделить как положительные, так и отрицательные тенденции. С одной стороны темп роста чистых активов за три года составил 121,05%, а текущих обязательств 90,08 %. С учетом того, что долгосрочные обязательства имеет малый удельный вес можно говорить об улучшении финансового состояния общества. Но в то же время величина текущих обязательств в относительном выражении больше собственного капитала (чистых активов) более чем в 4 раза на конец 2009 года, что является отрицательным моментом.
Дебиторская и кредиторская задолженность в исследуемом периоде имели тенденцию к снижению абсолютной величины. Темпы роста дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2007 составили 80,01 %, что ниже темпов роста кредиторской задолженности на 3,5%. В целом разрыв достаточно невелик, поэтому динамику данных показателей можно назвать положительной.
Положительно характеризует работу потребительского общества также отсутствие непокрытого убытка.
Таким образом, в развитии имущественного положения потребительского общества «Надежда» за 2007-2009 годы имелись как позитивные так и негативные тенденции. Положительными моментами стали увеличение хозяйственного оборота, опережающие темпы роста собственного капитала (чистых активов) над текущими обязательствами, примерно одинаковые темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности, отсутствие непокрытого убытка. Отрицательными моментами стало увеличение недостатка собственных оборотных средств, опережение темпов роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными.
Следующим этапом проанализируем производственный потенциал потребительского общества. Рассчитаем коэффициенты движения и состояния основных производственных фондов в таблице 3.
Коэффициент обновления основных фондов за исследуемый период характеризовался резкими колебаниями. Наименьшее обновление основных фондов произошло в 2008 году (9%), наибольшее в 2007 (10,2 %). В целом величина обновленных основных фондов за три года снизилась.
Коэффициент выбытия основных фондов имел выраженную тенденцию к росту и в период с 2007 по 2009 года увеличился на 0,094. Это свидетельствует о том, что величина выбывших основных средств увеличилась.
Коэффициенты состояния основных фондов на начало периода позволяют сделать вывод о повышении годности в целом за 2007-2009. В целом на конец 2009 года годные основные фонды составили 71,4 %.
Таблица 6
Показатели движения и состояния основных фондов потребительского общества «Надежда» за 2007-2009 годы
Наименование показателя
Годы
Изменения (+,-)
2007
2008
2009
2009г. от 2007 г
2009 г. от 2008 г.
Основные производственные фонды, тыс. руб.
На начала года
10086
11035
12020
+1934
+985
На конец года
11035
12020
11793
+758
-227
Коэффициент обновления основных фондов
0,102
0,090
0,095
-0,007
+0,005
Коэффициент выбытия
0,018
0,098
0,112
+0,094
+0,014
Коэффициент износа
На начала года
0,323
0,304
0,327
+0,004
+0,23
На конец года
0,304
0,327
0,286
-0,18
-0,041
Коэффициент годности
На начала года
0,677
0,696
0,673
-0,004
-,0023
На конец года
0,696
0,673
0,714
+0,018
+0,41
На последнем этапом экономической характеристики общества проанализируем коэффициенты рентабельности (таблица 7).
Таблица 7
Коэффициенты рентабельности потребительского общества «Надежда» за 2007-2009 годы
Наименование показателя
Годы
Изменение (+,-)
2007
2008
2009
2009 г. от 2007 г
2009 г. от 2008 г.
Рентабельность активов, %
1,16
5,30
1,76
+0,6
-3,54
Рентабельность продаж, %
0,58
1,25
1,82
+1,24
+0,57
Рентабельность собственного капитала, %
7,53
26,99
9,03
+1,5
-17,96
Рентабельность активов за исследуемый период увеличилась на 0,6 %, то есть с каждого рубля вложенного в активы было получено в 2009 году прибыли на 60 коп больше, чем в 2007 году. Рентабельность продаж увеличилась на 1,24 %: в 2009 году было получено прибыли с каждого рубля оборота на 1,24 руб. больше, чем в 2007. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,5 %, то есть отдача на собственный капитал по чистой прибыли за период увеличилась на 1,5 руб., хотя по данному показателю наблюдалось резкое снижения на 17,96 % в 2009 по сравнению с 2008 годом.
2.2 Оценка эффективности управления финансами ПО «Надежда»
Эффективность управления финансами ПО «Надежда» - комплексный показатель, складывающийся из совокупности разнонаправленных факторов, направленных на оценку разных сторон деятельности организации:
прибыли и рентабельности текущей деятельности организации;
финансовой устойчивости и ликвидности организации;
деловой активности организации.
Так как оценка прибыли и рентабельности текущей деятельности организации уже была проведена в предыдущем параграфе, сконцентрируемся на анализе финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности организации.
Общее понятие устойчивости можно сформулировать следующим образом — это финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным доходам и соответствию доходов расходам.
Устойчивость финансового состояния предприятия - это обеспеченностью собственными оборотными средствами, соответствием фактических запасов нормируемых средств нормативу, величиной иммобилизации оборотных средств, оборачиваемостью оборотных средств, платежеспособностью предприятия.
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Из этих определений следует, что основными показателями устойчивости финансового состояния предприятия выступают:
его обеспеченность собственными оборотными средствами;
соответствие фактических запасов нормируемых оборотных средств установленному нормативу;
обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;
иммобилизация оборотных средств;
платежеспособность предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости рассчитаем в таблице 8.
Анализ коэффициентов ликвидности позволяет сделать следующие выводы.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года снизился на 0,002и составил 0,005. Данный показатель меньше нормативного значения 0,1, что говорит о том, что только 0,05 % текущих обязательств могут быть погашены за счет денежных средств и их эквивалентов, имеющихся в организации.
Коэффициент критической оценки снизился на конец года на 0,030 и составил 0,106. Данный показатель ниже нормативного 0,8-1 и его снижение в динамике характеризует негативную тенденцию, то есть за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности можно погасить только 10,6 % текущих обязательств общества.
Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период характеризуется отрицательной тенденцией снижения (-0,068). Но в то же время на конец года он составил 0,601 что меньше нормативного значения 2. То есть за счет оборотных активов может быть погашено только 60,1% текущих обязательств.
Таблица 8
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости потребительского общества «Надежда» за 2009 год
Наименование показателя
Норм. ограничение
На начало года
На конец года
Изменения (+,-)
1
2
3
4
5
СОС
-4756
-5277
-521
Коэффициент абсолютной ликвидности
>0,1
0,007
0,005
-0,002
Коэффициент
критической оценки
>0,8-1
0,136
0,106
- 0,030
Коэффициент текущей ликвидности
>2
0,669
0,601
-0,068
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности СОС
0,1
-0,536
-0,662
-0,126
Маневренность СОС
0-1
-0,020
-0,013
+0,007
Доля СОС в покрытие запасов
>0,5
-0,690
-0,810
-0,120
Коэффициент покрытия запасов
>1
1,921
2,041
+0,120
Коэффициент концентрации СК
0,5-1
0,196
0,195
-0,001
Коэффициент концентрации привлеченных средств
<0,5
0,256
0,292
+0,036
Коэффициент финансовой зависимости
<0,5
0,256
0,292
+0,036
Коэффициент маневренности СК
-
-1,430
-1,640
-0,21
Коэффициент структуры привлеченных средств
-
2,145
1,751
-0,394
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств
>0,7
0,244
0,242
-0,002
Таким образом, анализ ликвидности показывает, что платежеспособность организации недостаточная и все коэффициенты имеют тенденцию к снижению.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о следующем.
Величина собственных оборотных средств на конец периода составила – -5277 тыс. руб. и уменьшилась на 521 тыс. руб.. Это говорит о том, что в ПО «Надежда» отсутствуют собственные оборотные средства и уменьшение их недостатка свидетельствует о сдвигах в сторону ухудшения финансового состояния.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами имеет отрицательную величину и на конец года составил -0,662, что существенно ниже норматива нижней границы 0,1. Поэтому текущее состояние общества признать неудовлетворительным.
Маневренность собственных оборотных средств на конец года составила -0,013 и увеличился на 0,007 по сравнению с началом года. Данный коэффициент значительно меньше норматива 0-1. Положительная динамика рассматриваемого показателя характеризуется позитивно.
Доля собственных оборотных средств в покрытие запасов снизилась на 0,120 и составила на конец года -0,810. Учитывая отрицательную динамику показателя, он значительно меньше норматива 0,5, что негативно характеризует финансовое состояние общества и отсутствие возможности привлечения кредита на льготных условиях.
Коэффициент покрытия запасов имеет тенденцию роста и значительно выше нормативного показателя 1. Это говорит о том, что запасы покрываются краткосрочными обязательствами полностью и повышает степень финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации собственного капитала снизился на 0,001 и составил 0,195. Это показывает, что доля собственного капитала в общей величине источников формирования равна 19,5 %. Данный показатель меньше нормативно значения и свидетельствует о низкой степень финансовой независимости общества.
Коэффициент концентрации привлеченных средств и коэффициент финансовой зависимости в целом имеет одинаковую экономическую интерпретацию и показывают долю заемного капитала в источниках формирования. Несмотря на отрицательную тенденцию увеличения данных показателей (+0,036) их величина меньше норматива 0,5. то есть доля заемного капитала в источниках формирования на конец года составила 29,2 %. Это показывает предельно невысокую зависимость общества от внешних инвесторов и характеризуется положительно.
Коэффициент маневренности собственного капитала снизился на 0,210 и составил на конец года -0,164. Анализируя данный показатель, можно отметить, что собственного капитала недостаточно для формирования собственных оборотных средств.
Коэффициент структуры привлеченных средств за исследуемый период снизился с 2,145 до 1,751. Это свидетельствует о снижении доли кредиторской задолженности в общей величине привлеченных средств.
Коэффициент структуры заемных средств снизился на 0,002 за исследуемый период и составил 0,242, то есть доля долгосрочных обязательств в общей величине привлеченных средств составила 24,2 %.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств увеличился снизился на 0,002 за исследуемый период и составил 0,242. Данное значение меньше нормативного 0,7. Поэтому можно сделать вывод, что величина заемных средств достаточно высока в ПО «Надежда» и о высоком финансовом риске.
Расчет оценочных коэффициентов финансовой устойчивости ПО «Надежда» показал, что в целом в обществе отсутствует собственные оборотные средства и собственного капитала не достаточно для их формирования, общество лишено возможности привлекать кредиты на более выгодных условиях. Это влечет за собой негативные тенденции снижения степени финансовой устойчивости.
Анализ деловой активности характеризует оперативность управления финансами в текущей деятельности организации, продолжительность операционного, производственного и финансового циклов. Скорость превращения финансовых вложений в прибыль предприятия. Сокращение продолжительности оборотов, ускорение движения оборотных активов позволяет сделать бесспорный вывод о налаженном финансовом механизме управления финансами предприятия.
Анализ деловой активности представлен в таблице 9.
Таблица 9
Показатели деловой активности потребительского общества «Надежда» за 2007-2009 годы
Наименование показателя
Годы
Изменение (+,-)
2007
2008
2009
2009 г. от 2007 г
2009 г. от 2007 г.
1
2
3
4
5
6
Выручка от реализации, тыс. руб.
87527
102776
79633
-7894
-23143
Себестоимость, тыс. руб.
71328
83730
68381
-2947
-15349
Средняя величина активов, тыс. руб.
15468,5
16620
16708,5
+1240
+88,5
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.
в т.ч.
8317
8839
8422,5
+105,5
-416,5
Запасы, тыс. руб.
6933
6915
6501
-432
-414
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
1751
1810
1401
-350
-409
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
8946
9699
8866
-80
-833
Средняя величина основных средств, тыс. руб.
7151,5
7781
8254,5
+1103
+473,5
Средняя величина собственных средств (капитала), тыс. руб.
2487
2981,5
3269,5
+782,5
+288
Коэффициент оборачиваемости активов
5,658
6,184
4,766
-0,892
-1,418
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
10,524
11,628
9,455
-1,069
-2,173
Продолжительность 1 оборота оборотных активов, дни
64
58
75
+11
+17
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
49,987
56,782
56,840
+6,853
+0,058
Продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности, дни
7
6
6
-1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
9,784
10,597
8,982
-0,802
-1,615
Продолжительность 1 оборота кредиторской задолженности, дни
36