Рынок Forex: особенности функционирования, проблемы и перспективы развития

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1.Теоретические основы функционирования рынка Форекс
1.1Современное состояние валютного рынка
1.2Использование фундаментального и технического анализа для принятия решений на валютном рынке
Глава 2. Рынок Forex как часть мирового валютного рынка
2.1 Характеристика рынка Forex его особенности
2.2. Анализ валютного рынка по паре евро/доллар
2.3 Изменения курсов Российского рубля и гривны по отношению к мировым валютам на рынке Forex в связи с событиями на Украине
2.4Личный опыт работы на Forex
2.5 Рекомендации начинающим трейдерам из личного опыта и из советов успешных трейдеров
Глава 3.Проблемы и перспективы развития рынка Forex в России
Заключение
Список используемой литературы
...

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1.Теоретические основы функционирования рынка Форекс
1.1Современное состояние валютного рынка
1.2Использование фундаментального и технического анализа для принятия решений на валютном рынке
Глава 2. Рынок Forex как часть мирового валютного рынка
2.1 Характеристика рынка Forex его особенности
2.2. Анализ валютного рынка по паре евро/доллар
2.3 Изменения курсов Российского рубля и гривны по отношению к мировым валютам на рынке Forex в связи с событиями на Украине
2.4Личный опыт работы на Forex
2.5 Рекомендации начинающим трейдерам из личного опыта и из советов успешных трейдеров
Глава 3.Проблемы и перспективы развития рынка Forex в России
Заключение
Список используемой литературы

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1.Теоретические основы функционирования рынка Форекс
1.1Современное состояние валютного рынка
1.2Использование фундаментального и технического анализа для принятия решений на валютном рынке
Глава 2. Рынок Forex как часть мирового валютного рынка
2.1 Характеристика рынка Forex его особенности
2.2. Анализ валютного рынка по паре евро/доллар
2.3 Изменения курсов Российского рубля и гривны по отношению к мировым валютам на рынке Forex в связи с событиями на Украине
2.4Личный опыт работы на Forex
2.5 Рекомендации начинающим трейдерам из личного опыта и из советов успешных трейдеров
Глава 3.Проблемы и перспективы развития рынка Forex в России
Заключение
Список используемой литературы

В каждый момент быки покупают, медведи продают, а выжидающие трейдеры стоят в стороне. Присутствие последней группы трейдеров, самых многочисленных по составу, оказывает давление и на быков и на медведей. Таким образом, каждая цена является результатом взаимодействия этих трех групп трейдеров. Графический анализ строится из выявления трендов. Тренд - определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго попрямой. Динамика рынка представляет собой серию подъемов и падений. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тренд рынка.Линии сопротивления (resistance) и поддержки (support) являются фундаментом классического трендового анализа. Все трендовые линии, модели и фигуры - это лишь комбинации линий сопротивления и поддержки.Линии сопротивления(Resistance) (рисунок 1.1) соединяют важные максимумы (вершины) рынка. Возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением. INCLUDEPICTURE "http://www.alpari.org/ru/textbook/tech_an/classic/i/res.gif" \* MERGEFORMATINET рис 1.1 линия сопротивления.Линии поддержки (Support) (рисунок 1.2): соединяют важные минимумы (низы) рынка. Возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается, и цены вновь начинают идти вверх. INCLUDEPICTURE "http://www.alpari.org/ru/textbook/tech_an/classic/i/sup.gif" \* MERGEFORMATINET рис 1.2 линия поддержки.При пробитии вниз линии поддержки она превращается в сопротивление. При пробитии вверх линии сопротивления она превращается в поддержку.Необходимо знать, что проводить линии сопротивления и поддержки лучше через зоны скопления цен, а не через их максимальные выбросы на вершинах и низах. Массовое скопление цен показывает, что здесь поведение определяющего количества трейдеров меняло свое направление, а максимальные выбросы цен в таких местах свидетельствуют о паническом поведении самых слабых участников рынка, спешно закрывающих свои убыточные позиции.В случае если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии повышательного (понижательного или горизонтального) канала."Бычий" тренд строится по минимальным ценам,"Медвежий" трендстроится по максимальным ценам.Классические фигуры технического анализа:а) подтверждающие разворот тренда:"голова-плечи";тройная и двойная вершина-дно"бриллиант"б) подтверждающие продолжение тренда"вымпел";"флаг":"клин":в) подтверждающие возможность, как разворота, так и продолжения тренда:линии треугольниковВсе тренды имеют различный срок жизни, который также еще различается и по периоду времени, за который производится анализ. Выделяют:краткосрочный тренд (от 1 дня до 3 месяцев);среднесрочный тренд (3-6 месяцев);долгосрочный тренд (2-2,5 года).Ускорение тренда выражается в увеличении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или уменьшении угла наклона на медвежьем тренде. Ускорение является характеристикой сильного тренда, при появлении которого следует ожидать его продолжения. Замедление тренда выражается в уменьшении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или увеличении угла наклона на медвежьем тренде. Замедление означает возможность входа тренда во флэт или даже его разворотРассмотрев трендовые линии, фигуры и модели, можно сделать вывод о кажущейся простоте данного метода анализа, но за этой простотой скрывается очень много информации.Недостаточное внимание при проведении трендового анализа способно привести к весьма плачевным последствиям. Если не заметить прорыва цены через ключевой уровень, то последующий анализ будет строиться на ложных впечатлениях о рынке, что может привести к значительным потерям. Эти моменты характерны при разворотах тренда и его ускорениях.Технический анализ с помощью трендовых линий и моделей страдает присущим ему субъективизмом, анализ на основе технических индикаторов является более точным и объективным.Простые средние в этом смысле гораздо удобнее и надежнее в использовании. Основная сложность- проблема выбора порядка для построения средней. Неправильный выбор порядка средней может не дать нужный сигнал.При построении средней необходимо помнить несколько правил:чем длиннее период времени, на котором строится средняя, тем меньший порядок самой средней необходимо выбирать. Короткие средние можно применять без ограничений;чем длиннее средняя, тем меньше будет ее чувствительность на изменения цен;средняя очень маленького порядка будет давать много ложных сигналов;средняя очень большого порядка будет постоянно опаздывать;при боковом тренде необходимо применять средние с большим, чем обычно, порядком.Средипростых средних выделяют три основных типа:простые скользящие средние - MovingAverage(MA.). Она дает самые приближенные сигналы, как правило, незначительно запаздывающие.Взвешенные скользящие средние -WeightedMovingAverage (WMA). Каждой из цен анализируемого промежутка времени придается "вес", увеличивающийся в направлении к текущей цене, это дает лучшую информативность.Экспоненциальные скользящие средние - ExponentiallyMovingAverage (ЕМА). Каждой из цен производится присвоение весов, наибольший вес присваивается последним значениям цены. Ее отличительной особенностью от взвешенной средней является то, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периодаОсновной для применения рекомендуется экспоненциальная скользящая средняя, так как она дает больше возможностей для открытия позиции без опоздания.Основным правилом торговли с помощью скользящих средних является правило покупать, когда цена выше средней (на "бычьем" тренде) и продавать когда ниже (на "медвежьем" тренде).Каналы изменения цен основываются на принципе изменчивости цены.Важным элементом изучения поведения цен является анализ отклонений цены от ее скользящей средней, т.е. исследование случайной компоненты изменения курса (волатильности). Цены, испытывая колебания вокруг своего закономерного движения, образуют так называемый канал изменения цен.Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (BollingerBand - ВВ). Этот индикатор характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом имеется ввиду скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Графически Полоса Боллинджера представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и снизу соответственно. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть времени находятся на удаленных от цены уровнях. Основным правилом при построении линий Bollinger является следующее утверждение - около 5% цен должно находиться за пределами этих линий, а 95% внутри. Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления, либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе анализа Bollinger не подается. При этом надо иметь ввиду, что решение об открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает линию Bollinger для возврата в нормальное состояние.Индикатор "направленного изменения" (DirectionalMovement - +/- DM) и индикатор вероятной направленности (ADX), был разработан Дж.Уилдером в развитие индикатора РТР и выполняет две роли - идентифицирует долговременную тенденцию рынка и показывает, в какой степени направленности находится конкретный рынок.Индикатор - строится в виде двух взаимопротивоположных линий. Первая линия идет в направлении динамики цены, вторая - в противоположном направлении. Тесное переплетение этих двух линий говорит о незначительных колебаниях курса. Чем больше отклонение линий друг от друга, тем сильнее был действовавший в тот момент тренд.Индикатор вероятной направленности ADX рассчитывается как абсолютная по модулю разница между линиями +/-DM. Таким образом, чем значительней расхождение линий +/-DM, тем больше будет значение ADX, независимо от направления движения цены.Данный индикатор способствует выяснению характера вероятного пути продолжения тенденции. Когда ADX поднимается, это показывает, что рыночная тенденция становится сильнее. В такое время желательно заключать сделки только в направлении тенденции. Когда ADX падает, это означает, что тенденция под вопросом. Рекомендуется одновременное использование индикаторов +/- DM и ADX. Их взаимодействие выражается в следующих правилах:покупать, когда +DM находится выше -DM и продавать, когда - DM находится выше +DM;малый ADX означает, что тренд слаб и не стоит за ним следовать;когда ADX снижается - тенденция ослабевает. Рынок находится в стадии коррекции, разворота или перехода в спокойную фазу после завершения тенденции. При снижении ADX ложные сигналы - обычное явление. Делать сделки в направлении тенденции не следует;когда ADX поднимается - тенденция усиливается, предлагается совершать сделки в направлении тенденции. Если +/-DM находится в зоне максимальных (минимальных) значений, то рекомендуется совершать краткосрочные сделки;если ADX развернулся снизу вверх, то это говорит об оживлении рынка и рождении нового тренда. Можно совершать операции согласно сигналам, полученных от +/- DM;когда ADX вышел в зону максимальных значений, то стоит внимательно следить за возможной сменой направленности тренда. Если вы в это время открыты, то стоит взять прибыль хотя бы с части своих позиций;когда ADX разворачивается сверху вниз, это говорит о том, что рынок перегрет и желает "спустить пар".Осцилляторы предназначены для получения сигналов о возникновении на рынке ситуаций перекупленности (overbought) и перепроданности (oversold).Наиболее популярными индикаторами является индикатор RSI, Stochastic, MACDИндекс относительной силы -RSI. Основным принципом для расчета RSI является теория вероятности. На основании применения этой теории можно сказать, что цена не может подниматься бесконечно долго, как и опускаться.Еще одной основой для применения RSI является знание психологии поведения человека, ведь принимают решение о покупке или продаже именно люди. А людям присуще возбужденное состояние в период значительных изменений цен. Это выражается в проявлениях перекупленности или перепроданности товара с неизбежным последующим откатом цен к более низкому (высокому соответственно) уровню.Стохастические линии – Stochastic. Стохастик был разработан Ч. Лайном много лет назад, но получил широкое распространение только с появлением компьютерной техники.Целью стохастика является идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. Этот метод основан на наблюдении следующего факта. Когда цены растут - дневные их уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума, заканчивающего их последнюю серию. Если цены продолжают изменяться полого, или растут, а цены закрытия ежедневных торгов начинают падать в пределах диапазона последней серии, это сигнализирует о внутренней слабости рынка и готовности его тенденции к повороту.Обратная картина возникает на стадии падения рынка: снижающиеся тенденции подтверждаются, когда цены закрытия находятся близко к низу последней серии минимумов. Когда они поднимаются выше в пределах диапазонов серии, они показывают внутреннюю силу рынка.Метод конвергенции-дивергенции - схождения-расхождения – MACD.MACD относится к классу осцилляторов, но строится этот показатель на основе средних. По своей сути - это улучшенное зрительное восприятие анализа двух средних, что позволило ему завоевать большую популярность у современных аналитиков. Наилучшие результаты MACD показывает при анализе на отрезках времени от суток и более. Большую осторожность необходимо проявлять при анализе MACD на периодах менее суток. Периоды менее часа, могут давать много ложных сигналов.К общим правилам анализа осцилляторов можно отнести следующие:1.нахождение точки пересечения осцилляторов с серединой (для RSI - 50, Stochastic – 50);2. нахождение точки пересечения осциллятора с заданной границей значений (для RSI верхняя граница находится в интервале 80, 20; для Stochastic - верхняя около 90, нижняя — около 10). Необходимо заметить, что на флэтовом рынке границы RSI - 30 и 70, на бычьем рынке - 40 и 80, на медвежьем - 20 и 60. Это же правило будет действовать и для других осцилляторов;3. нахождение точки, следующие за максимумом или минимумом значений осциллятора.Хорошие результаты анализа осцилляторов будут проявляться при спокойном рынке (тренд либо вялый, либо отсутствует).На сильном действующем тренде отрицательный результат анализа осциллятора является также хорошей информацией, подтверждающей действие тренда. Если тренд повышательный, то осцилляторы будут большую часть времени находится в зоне перекупленности. Если же тренд понижательный, то осцилляторы будут находиться скорее в нижней половине графика.При смене тренда осциллятор может, как обмануть, так предупредить.Основное правило торговли - как только осциллятор пройдет точку пересечения с заданной границей значений и покажет точку, следующую за максимумом или минимумом значений осциллятора, можно открывать позицию в направлении движения осциллятора.Показатели объема имеют большое значение не только при принятии решения о моменте открытия позиции, но и при анализе общего настроения рынка - рынок "бычий" или "медвежий".К основным правилам, которые можно применять при рассматривании показателей объема, можно отнести следующие:1. График объема на валютном рынке спот-контрактов выглядит прямо противоположно букве Vс вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени.2. Понижение объема показывает уменьшение интереса к данной динамике курса. Это может привести к изменению тренда, либо к временной стабилизации цен.3. Повышение объема показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены. Появляются предпосылки для усиления существующей динамики на рынке, либо к появлению нового направления изменения цены.4. Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением динамики цены. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон.5. Необходимо внимательно следить за изменением объемов в обеденное (в крупных биржевых центрах, особенно Западной Европы) и в ночное время, когда не работает основная масса операторов рынка (в основном Западной Европы - Лондон, Франкфурт, Париж). В это время даже самые небольшие суммы могут приводить к значительным колебаниям курса, рынок становится малопредсказуемым. Снижение объема в это время - не обязательно снижение интереса к сделкам при данной динамике курса.6. Для рынка существенно окончание финансового года и календарного года. Объемы совершаемых операций в это время падают, а открытый интерес падает до минимальных значений.Правильное истолкование результатов фундаментальногои технического анализа, позволяет трейдеру зарабатывать на рынке Forex, а не разорятся, как это происходит по статистике с 90% игроков. [38].ГЛАВА 2. РЫНОК FOREX КАК ЧАСТЬ ВАЛЮТНОГО РЫНКА2.1 Характеристика рынка Forex, его особенностиМеждународный валютный рынок Forex(ForeignExchangeMarket) - это совокупность сделок участников валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой стороны по рыночному курсу. Forexне является "рынком" в традиционном смысле этого слова. Он не имеет конкретного места торговли, как, например, фондовая биржа. Торговля происходит по телефону и через компьютерные терминалы одновременно в сотнях банков во всем мире, 24 часа в сутки. [50].Возможность получения дохода на валютном рынке основывается на том простом факте, что каждая национальная валюта является таким же товаром, как пшеница или сахар, таким же средством обмена, как золото и серебро. Поскольку мир все быстрее и быстрее изменяется с каждым годом, то экономические условия каждой отдельной страны (производительность труда, инфляция, безработица и др.) все больше зависят от уровня развития других стран, а это, в свою очередь, влияет на стоимость ее валюты относительно валют других стран и является основной причиной изменения валютных курсов.Ежедневный оборот рынка Forexоценивается в 3-4 трлн.долларов.Среди главных причин популярности этого рынка среди инвесторов и финансовых спекулянтов всего мира можно выделить следующие:Ликвидность. Рынок, на котором в качестве активов обращаются именно деньги, а деньги имеет наивысшую ликвидность. Высокая ликвидность является мощной притягательной силой для любого инвестора, так как она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема. Ежедневный объем торговли на рынке Forexпревышает торговлю на рынке ценных бумаг в 6-8 раз.Оперативность. В силу 24-часового режима работы участникам рынка Forexне нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, как это случается на других рынкахСтоимость. Рынок Forexтрадиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы (спрэда) между ценами спроса (бид) и предложения (аск).Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного лота может быть выполнена по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующих во фьючерсах и других фондовых инвестициях, где в одно время и по определенной цене могут быть проданы только ограниченное количество контрактов.Размер маржи. Размер кредитного плеча (маржи) на рынке Forexопределяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на рынок, и обычно составляет 1:100. то есть,внеся залог в 1000 долларов, клиент может совершать сделки на сумму, эквивалентную 100 тысяч долларов. Использование таких больших кредитных "плеч", вкупе с сильной изменчивостью котировок валют, и делает этот рынок высокодоходным, но и высокорискованным.Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.Существует несколько видов котировок. Прямаякотировка- котировка, которая показывает, какое количествонациональнойвалюты,содержится в единицеиностранной. В России один доллар США (USD) будет приравнен к определенному количеству Рублей (RUB), что будет выглядеть как - USD/RUB.Обратнаякотировка – котировка, которая показывает, какоеколичествоиностраннойвалюты,содержится в единиценациональной, и отображается так - RUB/USDКросс-курсы это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением:EUR/CHF = USD/CHF: USD/EURВсе расчеты по кросс - курсам, связанные с фунт стерлингом, определяются умножением:GBP/EUR = GBP/USD USD/EURСпот-курс - цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.Форвард-курсы (курсы валют по срочным сделкам) служат реальным показателем того, какую стоимость будет иметь валюта через определенный период времени. Период имеет стандартную протяженность: 1, 3, 6 и 12 месяцев.