"Оборотные средства предприятия,их назначение и источники формирования"

Цель дипломной работы заключается в изучении теоретических и практических аспектов формирования и управления оборотным капиталом на торговом предприятии,разработке рекомендаций по улучшению эффективности использования оборотного капитала.Работа защищена в 2014 году на "4" в Московском Новом юридическом институте на кафедре бухгалтерского учета,анализа и аудита. ...

Содержание
Введение 3
Глава 1 Теоретические основы оборотных средств организации 6
1.1 Экономическое содержание и классификация оборотных средств 6
1.2 Определение потребности в оборотных средствах организации 15
1.3 Источники формирования оборотных средств организации 25
Глава 2 Оценка состояния и использования оборотных средств ООО «Витим и Ко»30
2.1 Экономическая характеристика деятельности ООО «Витим и Ко» 30
2.2 Динамика состава и структуры оборотных средств 41
2.3 Анализ источников финансирования оборотных средств 46
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств 52
Глава 3 Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств 56
3.1 Способы повышения эффективности использования оборотных средств
3.2 Рассчёты предприятия по повышению эффективности использования оборотных средств 63
Заключение 67
Список используемой литературы
Приложения

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:
– минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
– потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
– сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
– величина уплачиваемых налогов и др.
Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают по времени, в результате у предприятия возникает потребност ь в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем больше потребность в финансировании.
Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия.
Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотными средствами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность.
Не случайно эффективное управление оборотными средствами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в

капитале.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести:
– сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
– отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на машиностроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной);
– масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных).
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств

8689245
5736375
2273070
Заемные оборотные средства, в т.ч.
41452651
39895387
33855461
Займы и кредиты
127321
27951
157530
Кредиторская задолженность
39852332
38757389
32875172
ИТОГО
50273225
12653009
44326394

Рациональной является такая структура оборотных средств, когда наибольшая их часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из таблицы видно, что структура оборотных средств заданного предприятия полностью соответствует данному правилу. Также из таблицы следует, что составные части оборотных средств в процентном соотношении за рассматриваемый период почти не изменились.
По данным таблицы видно, что темпы роста собственных оборотных средств выше, чем у заёмных, благодаря этому коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растёт и значительно превышает норматив.Это свидетельствует о платёжеспособности предприятия, т.е. о наличии собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости.
Таблица 2.2.2 Показатели финансовой устойчивости
Показатели
Рекомендуемые показатели
Год
Изменения
2011
2012
2013
2011-2012
2011-2013
2011-2013
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)
> 1
0,14
0,06
0,01
-0,08
-0,05
-0,13
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (КОМЗ)
0,6 – 0,8
0,15
0,06
0,02
-0,09
-0,04
-0,13
Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ)
>>0,5
0,33
0,20
0,07
-0,13
-0,13
-0,26
Индекс постоянного актива (КП)
0,5
0,67
0,80
0,93
0,13
0,13
0,26
Коэффициент автономии (Ка)
-
0,33
0,25
0,17
-0,08
-0,08
-0,16
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксзс)
-
2,05
2,98
4,84
0,93
1,86
2,79
Таким образом, расчеты еще раз подтвердили благоприятную финансовую ситуацию на предприятии. Так коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами имеет устойчивую динамику возрастания и в 2013 году предприятие могло покрыть свои обязательства собственными средствами . Обеспеченность товарных запасов собственными средствами также постоянно увеличивается, т.е. можно сделать вывод, что кредиторская задолженность используется по назначению – как источник формирования запасов.
Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов,коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.
Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении ею поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала компаний.1 Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта
44
продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, в устойчивости связей с клиентами и др.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:
- степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечению заданных темпов роста;
- уровню эффективности использования ресурсов организации.
Показатели деловой активности позволяют оценить состояние предприятия с точки зрения состояния платежеспособности.
Таблица 2.2.3 Оценка деловой активности предприятия
Показатель
Год
Изменения
2011
2012
2013
2011/2012
2013/2012
2013/2011
абс.
отн.
абс.
отн.
абс.
отн.
Выручка от реализации, тыс. руб. (ВР)
32954
34712
35942
1758
5,3
1230
3,5
2988
9,1
Прибыль, тыс. руб. (ПО)
9,8
10,4
10,7
0,6
6,1
0,3
2,9
0,9
9,2
Производительность труда, тыс. руб. (ПТ)
867,2
913,2
944,7
46
5,3
31,5
3,4
77,5
8,9
Оборачиваемость средств в расчетах, обороты (Оро)
845,0
694,2
520,9
-151,0
-17,8
-173,3
-25,0
-324,1
-38,4
Оборачиваемость средств в расчетах, дни (Орд)
0,4
0,5
0,7
0,1
25,0
0,2
40,0
0,3
75,0
Оборачиваемость запасов, обороты (Озо)
11,5
11,3
9,4
-0,2
-1,7
-1,9
-16,8
-2,1
-18,3
Оборачиваемость запасов, дни (Озд)
31,3
31,9
38,3
0,6
1,9
6,4
20,1
7,0
22,4
Продолжительность операционного цикла, дни (ПЦ)
31,7
32,4
39,0
0,7
2,2
6,6
20,4
7,3
23,0
Рентабельность продаж, % (РП)
0,03
0,03
0,03
0,0
0,0
0,0
0,0
Рентабельность запасов, % (РЗ)
0,34
0,34
0,28
0,0
0,0
-0,06
-17,6
-0,06
-17,6
Таким образом, из проведенного анализа следует, что за анализируемый период показатели деловой активности предприятия снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась почти на целый день, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов падает.
Так в 2012 году оборачиваемость товарных запасов составляла в среднем 11,3 оборота, а в 2013 году данный показатель снизился до 9,4 оборота, т.е. на 1,9 оборота, или 16,8 %. Величина одного оборота также возросла на 6,4 дня, или 20,1 %. Это не могло не сказаться на величине операционного цикла предприятия, который в 2012 году составил 39,0 дней против 32,4 дней в предыдущем году.Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как продукция предприятия имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.Данная ситуация так же сказывается на рентабельности продаж, которая на предприятии крайне мала и продолжает снижаться.Рентабельность запасов в 2013 году составляла всего 0,28 %, данный показатель так же характеризует анализируемое предприятие как малоприбыльное.Продолжение данной политики в области управления оборотным капиталом в дальнейшем может привести к убыточности основной деятельности.Следовательно, на предприятии назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами предприятия, как наиболее значительной части собственных оборотных средств предприятия.
46
2.3 Анализ источников финансирования оборотных средств
Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе баланса . Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе пассива баланса.
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.
Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации и образования ее уставного фонда за счет инвестиционных средств учредителей. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, покрыть которые за счет собственных источников невозможно. В таких случаях для финансового обеспечения хозяйственной деятельности привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Последние не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.1 К ним относятся: минимальная переходящая из
47
месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия; резервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работ, услуг); средства покупателей по залогам за возвратную тару; переходящие остатки фонда потребления и др.
Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.[5]
Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение бан-ковских кредитов — финансирование расходов, связанных с приоб-ретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временного роста товарно- материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстраординарных расходов.
Краткосрочные ссуды могут предоставляться; правительственными учреждениями; финансовыми компаниями; коммерческими банками; факторинговыми компаниями.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются коммерческие кредиты других организаций, оформляемые в виде займов, векселей, товарного кредита и авансовых платежей.1
48
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятию органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации. Для получения инвестиционного налогового кредита организация заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту своей регистрации.
Инвестиционный взнос (вклад) работников — это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.[6]
Потребности организации в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ, Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном (беспроцентные облигации). Доход по беспроцентным облигациям выплачивается один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.
По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1—3 года), среднесрочные (3—7 лет) и долгосрочные (7—30 лет). 06- лигации предприятия, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем других ценных бумаг.
К прочим источникам формирования оборотных средств относятся средства предприятия, временно не получаемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.1
В ходе анализа оценивается потребность организации в оборотных
49
средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. При этом анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализированно — по компонентам внутренней структуры.
Определение целесообразности привлечения того или иного финансового источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) источника. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств.
В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не влияет на скорость и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала организации бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть их лишь за счет собственных источников обычно практически невозможно. Привлекательность работы организации за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем эффективность использования собственных средств. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств.1
Существуют два способа расчета собственного основного капитала:
внеоборотные активы - долгосрочные обязательства
50
собственный капитал - собственный оборотный капитал
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в приложении 2.
Данные приложения таблицы приложения 2 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 3686 тыс. руб., или на 0,74 %. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 2690999 тыс. руб., или 0,68 и заемных средств на 1684 тыс. руб., или на 0,63 %. Из этого следует, что увеличение объема финансирования редприятия на 5,32 % (2690999/3686*100%) обеспечено собственным капиталом и на 0,45 % (1684/3686*100%) – заемным капиталом.
Рост собственных средств произошел не по всем позициям. Сумма добавочного капитала не изменилась.Не произошло повышение суммы нераспределенной прибыли и резервного капитала.Доходы будущих периодов увеличились на 8110 тыс. руб. или на 0,79.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования незначительно увеличилась с 7834690 до 10525689 т.е. на 0,68%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с 19357 до 21041 к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств по сравнению с собственными средствами .
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 646342 тыс. руб. или на 13,6%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 13,2% . Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 266809 тыс. руб. или на 1,17 %, .
Кредиторская задолженность возросла на 1510 тыс. руб. или на 0,22%.
Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности.Целесообразно изучить ее
51
состав и структуру, произошедшие изменения. В таблице приложения 3 дана оценка состава и структуры кредиторской задолженности предприятия.
На предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 1510 тыс.руб. по сравнению с началом периода. Более половины объема кредиторской задолженности на конец года составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы, услуги.
Величина этих долгов выросла по сравнению с началом года на366 тыс. руб. или.Выявленная тенденция при снижении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях. Об этом же говорит и увеличение задолженности работникам по оплате труда на 3040 тыс. руб. (0,96%).Причем темпы прироста обязательств перед поставщиками и работниками опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности.Возросла задолженность предприятия перед государственными внебюджетными фондами по сравнению с началом года на 323 тыс. руб. (0,39%). В отчетном году уменьшились долги предприятия перед бюджетом на 36 тыс. руб. или 0,01%.
Для оценки состояния расчетов с кредиторами ведут ежемесячный учет кредиторской задолженности по срокам оплаты обязательств. На основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками изучают остаток обязательств на конец отчетного периода, в том числе по срокам образования: срок оплаты не наступил; не оплаченные в срок от 1 дня до 1 месяца, от 1 месяца до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и более 6 месяцев. Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от 3 месяцев и более.
В соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3 месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Поэтому при анализе следует установить причины неплатежей.
52
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств
Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.
От скорости оборота средств зависят:размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.д.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:
- продолжительность одного оборота:
- коэффициент оборачиваемости средств;
- коэффициент закрепления средств;
- экономический эффект.1

53