КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА По дисциплине Рынок ценных бумаг На тему Инвестиционная политика кредитно - финан

Содержание
1. Введение
2. Инвестиционная политика кредитно - финансовых институтов на рынке ценных бумаг
3. Заключение
4. Тестовые вопросы
1. Брокер работает:
А. За счет брокерской компании.
Б. За счет клиента.
В. За счет фондовой биржи.
2. Совершение биржевой сделки занимает:
А. 1–2 минуты.
Б. 10–20 минут.
В. Более получаса.
5. Задача
Инвестор приобрел трехмесячный опцион «колл» на 100 акций компании «А». Цена исполнения 150 долл. Премия 7 долл. Текущий курс 150 долл. Чему будет равен финансовый результат для продавца опциона (абсолютное значение в долл.), если через 3 мес. цена повысится до 170 долл.? Комиссионные и т.д. не учитываются.
6. Список литературы ...

Содержание
1. Введение
2. Инвестиционная политика кредитно - финансовых институтов на рынке ценных бумаг
3. Заключение
4. Тестовые вопросы
1. Брокер работает:
А. За счет брокерской компании.
Б. За счет клиента.
В. За счет фондовой биржи.
2. Совершение биржевой сделки занимает:
А. 1–2 минуты.
Б. 10–20 минут.
В. Более получаса.
5. Задача
Инвестор приобрел трехмесячный опцион «колл» на 100 акций компании «А». Цена исполнения 150 долл. Премия 7 долл. Текущий курс 150 долл. Чему будет равен финансовый результат для продавца опциона (абсолютное значение в долл.), если через 3 мес. цена повысится до 170 долл.? Комиссионные и т.д. не учитываются.
6. Список литературы

Содержание
1. Введение
2. Инвестиционная политика кредитно - финансовых институтов на рынке ценных бумаг
3. Заключение
4. Тестовые вопросы
1. Брокер работает:
А. За счет брокерской компании.
Б. За счет клиента.
В. За счет фондовой биржи.
2. Совершение биржевой сделки занимает:
А. 1–2 минуты.
Б. 10–20 минут.
В. Более получаса.
5. Задача
Инвестор приобрел трехмесячный опцион «колл» на 100 акций компании «А». Цена исполнения 150 долл. Премия 7 долл. Текущий курс 150 долл. Чему будет равен финансовый результат для продавца опциона (абсолютное значение в долл.), если через 3 мес. цена повысится до 170 долл.? Комиссионные и т.д. не учитываются.
6. Список литературы

В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют также операции с производными финансовыми инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.Инвестиционные операции - это деятельность по вложению (инвестированию) денежных и иных средств в ценные бумаги, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и др. Цели проведения инвестиционных операций:расширение и диверсификация доходной базы банка или акционерного общества;повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;обеспечение присутствия банка или акционерного общества на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организованном фондовом рынкеразличных его сегментах), удержание рыночной ниши;расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам, посредствам создания дочерних финансовых институтов;усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).Инвестиционные операции могут различаться по срокам:краткосрочные спекуляции и арбитражные сделки (срок может быть ограничен одним днем);краткосрочные инвестиции (до одного года, носят преимущественного спекулятивный характер);среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции.По целям вложений инвестиции бывают:прямые - осуществляются в целях непосредственного управления объектом инвестиций через контрольный пакет акций или в форме контрольного участия;портфельные - осуществляются в форме покупки ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентом и не обеспечивающих контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций. Цель подобных инвестиций ( в отличие от прямых) - получение прибылей от роста курсовой стоимости портфеля, от созданных ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации рисков (прямые инвестиции, наоборот, связаны с концентрацией рисков на одном или малом числе объектов).Рассмотрим инвестиционные операции на примере деятельности коммерческого банка. Главная задача инвестиционной деятельности банка состоит в правильном формировании его инвестиционного портфеля. Коммерческие банки, являясь универсальными, производят широкий спектр операций, включая и инвестиционные. Приобретая чужие ценные бумаги, они предполагают достижение следующих целей: безопасность вложений; доходность вложений; рост вложений; ликвидность вложений. Безопасность и ликвидность всегда находится в обратной зависимости от доходности и роста вложений. Достижение оптимального сочетания этих параметров является задачей разработки и проведения инвестиционной политики. Задача решается посредством тщательного подбора и постоянного пересмотра состава т.н. инвестиционного портфеля банка.Инвестиционный портфель представляет собой набор принадлежащих банку ценных бумаг различных видов, качества и количества. Управление портфелем предполагает поддержание баланса его ликвидности и доходности. Главными принципами эффективной инвестиционной деятельности являются:- наличие профессионально подготовленных и опытных специалистов осуществляющих составление и управление портфелями;- использование диверсификации вложений, т.е. рассредоточения их во многие направления (по видам бумаг, срокам их погашения, отраслям экономики и регионам) относительно небольшими частями;- поддержание достаточно высокой ликвидности вложений для возможности их быстрого реинвестирования в более выгодные направления или выполнения своих обязательств;Инвестиционная деятельность всегда связана с рисками, а именно:- полной или частичной потери вложений;- инфляционного обесценения вложений;- полной или частичной невыплаты ожидаемого дохода;- задержки получения дохода;- затруднений переоформления прав собственности на ценные бумаги.Инвестиционная политика банка оформляется в виде документа, утверждаемого его руководителем. Содержание документа включает: основные цели политики; структуру и состав портфеля; порядок проведения операций с бумагами; другие положения.Банки вырабатывают также стратегию управления портфелем, которая в зависимости от методов осуществления может быть активной и пассивной. Активная стратегия основана на тщательном прогнозировании конъюнктурных ситуаций в различных сегментах рынка и соответствующих корректировках портфеля. Объектами прогнозирования могут быть курсы облигаций и акций, доходность ценных бумаг и т.д. Пассивная стратегия, используя прогнозирование в существенно меньшей степени, предполагает подбор ценных бумаг для портфеля исходя из их текущей доходности и сроков обращения. Долгосрочные ценные бумаги при этом призваны обеспечивать доходность, а краткосрочные - ликвидность инвестиций. Стратегия инвестиций банков, как правило, сочетает элементы активного и пассивного управления портфелем ценных бумаг и со временем может меняться.Инвестиционные банки специализируются именно на операциях с ценными бумагами. Они не выполняют многие другие банковские операции.В зарубежной практике можно выделить два типа инвестиционных банков. Инвестиционные банки первого типа выполняют функции посредников при организации выпуска и первичном размещении ценных бумаг различных эмитентов. Они приобретают чужие ценные бумаги с целью дальнейшей перепродажи и получения прибыли на этой основе. Держать ценные бумаги в своих портфелях не является их главной задачей. Инвестиционные банки второго типа осуществляют долгосрочные вложения, т.е. формируют портфели ценных бумаг для получения процентного и дивидендного дохода, а также прибыли от частичной перепродажи их содержимого на вторичном рынке.Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения (специальные кредитно-финансовые институты) являются составной частью кредитной системы. С институциональной точки зрения кредитная система — это совокупность кредитно-финансовых организаций, аккумулирующих свободные денежные средства на рынке ссудных капиталов и предоставляющих их в ссуду. Современная кредитная система является основным звеном рынка ссудных капиталов и состоит в свою очередь из следующих основных институциональных групп (ярусов, звеньев), тесно связанных между собой:1.      Центральный банк Российской Федерации (Банк России).2.      Банковская система:-        коммерческие банки;-        сберегательные банки;-        инвестиционные банки;-        другие специализированные банки.3.      Специальные кредитно-финансовые институты:-        пенсионные фонды;-        страховые компании;-        финансовые компании;-        другие специальные кредитно-финансовые институты.