КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Дисциплина «Финансовый менеджмент» Вариант № 2

1. Задание к решению контрольной работы
Фи¬нан¬со¬вый ме¬нед¬жер ком¬па¬нии ОАО «Вос¬ход» об¬ра¬тил вни¬ма¬ние на то, что за по¬след¬ние две¬на¬дцать ме¬ся¬цев объ¬ем де¬неж¬ных средств на сче¬тах зна¬чи¬тель¬но умень¬шил¬ся. Фи¬нан¬со¬вая ин¬фор¬ма¬ция о дея¬тель¬но¬сти ОАО «Вос¬ход» при¬ве¬де¬на в табл. 1.
Все за¬куп¬ки и про¬да¬жи про¬из¬во¬ди¬лись в кре¬дит, пе¬ри¬од — один ме¬сяц.
Тре¬бу¬ет¬ся
1. Про¬ана¬ли¬зи¬ро¬вать при¬ве¬ден¬ную ин¬фор¬ма¬цию и рас¬счи¬тать про¬дол-жи¬тель¬ность фи¬нан¬со¬во¬го цик¬ла, в те¬че¬ние ко¬то¬ро¬го де¬неж¬ные сред¬ст¬ва от-вле¬че¬ны из обо¬ро¬та ком¬па¬нии, за 2007 и 2008 го¬ды.
2. Со¬ста¬вить ана¬ли¬ти¬че¬скую за¬пис¬ку о влия¬нии из¬ме¬не¬ний за ис¬сле¬дуе-мые пе¬рио¬ды.
До¬пол¬ни¬тель¬ная ин¬фор¬ма¬ция:
1) для рас¬че¬та сле¬ду¬ет при¬нять, что год со ...

1. Задание к решению контрольной работы
Фи¬нан¬со¬вый ме¬нед¬жер ком¬па¬нии ОАО «Вос¬ход» об¬ра¬тил вни¬ма¬ние на то, что за по¬след¬ние две¬на¬дцать ме¬ся¬цев объ¬ем де¬неж¬ных средств на сче¬тах зна¬чи¬тель¬но умень¬шил¬ся. Фи¬нан¬со¬вая ин¬фор¬ма¬ция о дея¬тель¬но¬сти ОАО «Вос¬ход» при¬ве¬де¬на в табл. 1.
Все за¬куп¬ки и про¬да¬жи про¬из¬во¬ди¬лись в кре¬дит, пе¬ри¬од — один ме¬сяц.
Тре¬бу¬ет¬ся
1. Про¬ана¬ли¬зи¬ро¬вать при¬ве¬ден¬ную ин¬фор¬ма¬цию и рас¬счи¬тать про¬дол-жи¬тель¬ность фи¬нан¬со¬во¬го цик¬ла, в те¬че¬ние ко¬то¬ро¬го де¬неж¬ные сред¬ст¬ва от-вле¬че¬ны из обо¬ро¬та ком¬па¬нии, за 2007 и 2008 го¬ды.
2. Со¬ста¬вить ана¬ли¬ти¬че¬скую за¬пис¬ку о влия¬нии из¬ме¬не¬ний за ис¬сле¬дуе-мые пе¬рио¬ды.
До¬пол¬ни¬тель¬ная ин¬фор¬ма¬ция:
1) для рас¬че¬та сле¬ду¬ет при¬нять, что год со¬сто¬ит из 360 дней;
2) все рас¬че¬ты сле¬ду¬ет вы¬пол¬нить с точ¬но¬стью до дня.
Таблица 1
Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» (в руб.)
Показатель 2007 г. 2008 г.
1. Выручка от реализации продукции 477 500 535 800
2. Закупки сырья и материалов 180 000 220 000
3. Стоимость потребленных сырья и материалов 150 000 183 100
4. Себестоимость произведенной продукции 362 500 430 000
5. Себестоимость реализованной продукции 350 000 370 000
Средние остатки
6. Дебиторская задолженность 80 900 101 250
7. Кредиторская задолженность 19 900 27 050
8. Запасы сырья и материалов 18 700 25 000
9. Незавершенное производство 24 100 28 600
10. Готовая продукция 58 300 104 200

Указания к решению задачи.
1. Про¬ана¬ли¬зи¬ро¬вать имею¬щую¬ся ин¬фор¬ма¬цию (табл. 2).
2. Рас¬счи¬тать ве¬ли¬чи¬ну обо¬рот¬но¬го ка¬пи¬та¬ла и ко¬эф¬фи¬ци¬ент ли¬к¬вид¬но-сти без уче¬та на¬лич¬но¬сти и крат¬ко¬сроч¬ных бан¬ков¬ских ссуд (табл. 3).
3. Оп¬ре¬де¬лить фи¬нан¬со¬вый цикл и про¬дол¬жи¬тель¬ность од¬но¬го обо¬ро¬та эле¬мен¬тов обо¬рот¬но¬го ка¬пи¬та¬ла (табл. 4).

1. Задание к решению контрольной работы
Фи¬нан¬со¬вый ме¬нед¬жер ком¬па¬нии ОАО «Вос¬ход» об¬ра¬тил вни¬ма¬ние на то, что за по¬след¬ние две¬на¬дцать ме¬ся¬цев объ¬ем де¬неж¬ных средств на сче¬тах зна¬чи¬тель¬но умень¬шил¬ся. Фи¬нан¬со¬вая ин¬фор¬ма¬ция о дея¬тель¬но¬сти ОАО «Вос¬ход» при¬ве¬де¬на в табл. 1.
Все за¬куп¬ки и про¬да¬жи про¬из¬во¬ди¬лись в кре¬дит, пе¬ри¬од — один ме¬сяц.
Тре¬бу¬ет¬ся
1. Про¬ана¬ли¬зи¬ро¬вать при¬ве¬ден¬ную ин¬фор¬ма¬цию и рас¬счи¬тать про¬дол-жи¬тель¬ность фи¬нан¬со¬во¬го цик¬ла, в те¬че¬ние ко¬то¬ро¬го де¬неж¬ные сред¬ст¬ва от-вле¬че¬ны из обо¬ро¬та ком¬па¬нии, за 2007 и 2008 го¬ды.
2. Со¬ста¬вить ана¬ли¬ти¬че¬скую за¬пис¬ку о влия¬нии из¬ме¬не¬ний за ис¬сле¬дуе-мые пе¬рио¬ды.
До¬пол¬ни¬тель¬ная ин¬фор¬ма¬ция:
1) для рас¬че¬та сле¬ду¬ет при¬нять, что год со ¬сто¬ит из 360 дней;
2) все рас¬че¬ты сле¬ду¬ет вы¬пол¬нить с точ¬но¬стью до дня.
Таблица 1
Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» (в руб.)
Показатель 2007 г. 2008 г.
1. Выручка от реализации продукции 477 500 535 800
2. Закупки сырья и материалов 180 000 220 000
3. Стоимость потребленных сырья и материалов 150 000 183 100
4. Себестоимость произведенной продукции 362 500 430 000
5. Себестоимость реализованной продукции 350 000 370 000
Средние остатки
6. Дебиторская задолженность 80 900 101 250
7. Кредиторская задолженность 19 900 27 050
8. Запасы сырья и материалов 18 700 25 000
9. Незавершенное производство 24 100 28 600
10. Готовая продукция 58 300 104 200

Указания к решению задачи.
1. Про¬ана¬ли¬зи¬ро¬вать имею¬щую¬ся ин¬фор¬ма¬цию (табл. 2).
2. Рас¬счи¬тать ве¬ли¬чи¬ну обо¬рот¬но¬го ка¬пи¬та¬ла и ко¬эф¬фи¬ци¬ент ли¬к¬вид¬но-сти без уче¬та на¬лич¬но¬сти и крат¬ко¬сроч¬ных бан¬ков¬ских ссуд (табл. 3).
3. Оп¬ре¬де¬лить фи¬нан¬со¬вый цикл и про¬дол¬жи¬тель¬ность од¬но¬го обо¬ро¬та эле¬мен¬тов обо¬рот¬но¬го ка¬пи¬та¬ла (табл. 4).

Важнейшим фактором, влияющим на величину прибыли от продажи продукции, является изменение объема производства и реализации продукции. Чем больше объем продажи в конечном счете, тем больше прибыли получит предприятие, и наоборот.К стандартным приемам анализа бухгалтерской отчетности относятся:Чтение отчетности и анализ абсолютных показателей.Горизонтальный (динамический) анализ бухгалтерской отчетности — позволяет провести сравнение показателей во времени. Для этого рассчитываются абсолютные и относительные изменения.Вертикальный (структурный) анализ — дает возможность сравнить абсолютные величины отдельных показателей и сопоставить относительные характеристики отдельных показателей, установив удельный вес каждого в итоговой величин. Структурно-динамический анализ — выявляет изменения удельного веса отдельного показателя на конец периода (или за отчетный период) по сравнению с его удельным весом на начало периода (или за предыдущий период).Трендовый анализ — это выделение основной линии развития — тренда. Линия тренда отражает долгосрочное основное развитие показателя.Коэффициентный анализ — основан на расчетах относительных показателей — коэффициентов [1, с.32].Используем горизонтальный (динамический) анализ, для рассмотрения имеющейся информации.Таблица 2Динамический анализ прибыли№ п/пПоказатель2007 г., руб.2008 г., руб.Изменения (+, -)абс., руб.отн., %1Выручка от реализации продукции477 500535 80058 30012,212Себестоимость реализованной продукции350 000370 00020 0005,703Валовая прибыль (стр.1 - стр.2)127 500165 80038 30030,04В отчетном периоде валовая прибыль возросла на 38 300руб., что составляет 30,04% прироста по отношению к предшествующему периоду. Рост валовой прибыли связан с более значительным приростом выручки от реализации продукции (12,21%), по отношению к приросту себестоимости производимой продукции (5,7%).На величину получаемой прибыли влияет соотношение основного и оборотного капитала Основной капитал — обобщающий показатель, характеризующий в денежном выражении весь капитал предприятия, как физический, так и денежный [5].Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла [4, с.34]. Он непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.Общая сумма оборотного капитала (Е) равна:Е=Ез+Едз+Ед,где Ез — материальные оборотные средства в запасах;Едз — дебиторская задолженность;Ед — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения [3, с.117].Следовательно:Величина оборотного капитала в предшествующем периоде:Е = 80 900+18 700+24 100+58 300Е = 182 000 руб.Величина оборотного капитала в отчетном периоде:Е = 101 250+25 000+28 600+104 200Е = 259 050 руб.Существует понятие «чистый оборотный капитал». Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами [4, с.35]. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.Общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.Чтобы вычислить коэффициент ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия), в состав ликвидных средств в числителе относительного показателя добавляется дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты, то получается коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, краткосрочные кредиты и заемные средства.). Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих реализуемых элементов запасов и затрат [1, с.71]. Нормальным для данного коэффициента считается значение ≥2.Таблица 3Анализ оборотного капитала№п/пПоказатель2007 г., руб.2008 г., руб.Изменение (+, -)абс., руб.отн., %1Дебиторская задолженность80 900101 25020 35025,152Запасы сырья и материалов18 70025 0006 30033,693Незавершенноепроизводство24 10028 6004 50018,674Готовая продукция58 300104 20045 90078,735Кредиторскаязадолженность19 90027 0507 15035,936Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.З ++ стр.4 - стр. 5)162 100232 00069 90043,127Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.З + стр.4): стр.