Диагностика риска банкротства и пути финансового оздоровления предприятия на примере ООО ТД "Энергия и Ко"»

Предметом дипломной работы является исследование процедуры банкротства предприятия с теоретической и практической сторон.
Объектом работы является финансовое положением предприятия ООО «Энергия и Ко».
В данной работе изучены понятие банкротства на примере конкретного предприятия на основе анализа его финансового положения и намечены пути вывода предприятия из этого состояния.
Так же рассмотрены ВКР такие задачи как:
- теоретические основы предупреждения банкротства и механизмы санации на предприятии;
- рассмотрены сущность кризисных явлений;
-рассмотрены методики предотвращения банкротства;
- раскрыта сущность процедуры банкротства и санации предприятия;
При написании работы были использованы фундаментальные труды таких авторов, как Беркович Н.В., Борисенкова Т.В., Витрянский В.В., Горбу ...

Содержание

Введение………………………………………………………………………….....4
1. Банкротство в жизненном цикле предприятия………………………………..7
1.1 Сущность и причины возникновения кризисных ситуаций…………………7
1.2 Основные процедуры, предусмотренные законодательством в области банкротства………………………………………………………………………..13
2. Диагностика кризисного состояния ООО ТД "Энергия и Ко"...................….31
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия………………….....31
2.2 Анализ финансового состояния предприятия и оценка вероятности наступления банкротства………………………………………………………....39
3. Разработка мероприятий по предотвращению банкротства и финансовому оздоровлению предприятия………………………………………………………78
3.1 Методы совершенствования прогнозирования банкротства предприятия .78
3.2 Оценка влияния предлагаемых мероприятий на финансовое состояние….89
Заключение………………………………………………………………..............96
Список литературы…………………………………………………………........102
Приложение

Введение

В результате резкого обострения проблем неплатежей, долгов, несостоятельности предприятий, хронической убыточности их производственно-торговой деятельности в условиях формирующегося рынка в первой половине 90-х гг. закрепился термин «антикризисное управление». Он вошел в научный и практический оборот, фигурирует в названиях книг и учебных пособий, но вместе с тем не получил четкой трактовки. С одной стороны, антикризисное управление характеризуется как обобщенное понятие, означающее новое направление управленческой науки, связанное с изучением приемов и методов, позволяющих предотвратить банкротство, с другой - оно трактуется как микроэкономический процесс, представляющий собой совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию. Важно различать «антикризисное регулирование», относящееся к государственным мерам в масштабах всей экономики, и «антикризисное управление», вырабатывающее способы преодоления убыточности отдельного предприятия, т.е. самостоятельной хозяйственной единицы.
В исследованиях по антикризисному управлению не выделяются отраслевые и региональные аспекты, проявляющиеся в специфике антикризисных мер применительно к различным предприятиям и разным регионам их расположения.
В настоящее время проводимая в стране экономическая реформа предполагает коренное изменение сложившихся методов стратегического развития самих предприятий и государственного регулирования экономики. Цель экономической реформы заключается в создании новых отношений между предприятиями, а также внутри отдельных предприятий. Сферой государственного регулирования все больше становятся макроэкономические преобразования, а общей тенденцией является децентрализация управления и смещение основных рычагов регулирования на микроуровень с переходом к все большей экономической самостоятельности предприятий, прежде всего на базе развития на них отношений собственности. Каждое предприятие вынуждено в основном самостоятельно выбирать путь выхода из кризиса и вхождения в рынок. Условием стабильного эффективного функционирования становится такая форма поведения предприятия, при которой, «максимально проявляется частная инициатива и забота каждого о самом себе».
Актуальность и практическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлена рядом причин.
Во-первых, в условиях рыночной экономики, при жёсткой конкуренции хозяйствующих субъектов, само понятие несостоятельности и банкротства будет иметь место всегда, добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка
Во-вторых, современные условия диктуют свои требования к развитию законодательства. И как показывает практика, за столь короткий промежуток истории становления демократического строя в нашей стране, созданная юридическая база института банкротства должна привлекать к себе всё более пристального внимания и детального изучения. С проблемой банкротства предприятий юристам приходится с каждым днем сталкиваться все чаще, а литературы, подробно освещающей данный вопрос, пока недостаточно.
Предметом дипломной работы является исследование процедуры банкротства предприятия с теоретической и практической сторон.
Объектом работы является финансовое положениеи предприятия ООО «Энергия и Ко».
Цель работы - изучить понятие банкротства на примере конкретного предприятия на основе анализа его финансового положения и наметить пути вывода предприятия из этого состояния.
Задачи работы:
- рассмотреть теоретические основы предупреждения банкротства и механизмы санации на предприятии;
- рассмотреть сущность кризисных явлений;
-рассмотреть методики предотвращения банкротства;
- раскрыть сущность процедуры банкротства и санации предприятия;
Степень научной разработанности проблемы. При написании работы были использованы фундаментальные труды таких авторов, как Беркович Н.В., Борисенкова Т.В., Витрянский В.В., Горбунова Л.В., Дорохина Е.Г., Егоров А.В., Егоров А.А., Жане А.А., Жилинский С.Э., Зыкова И.В., Карелина С.А., Крутиков Р.Н., Кузнецов Н.В., Малышев К.И., Матвеева Е.Н., Никитина О.А., Панкратов С.С., Петрова Д.А., Попондопуло В.Ф., Прудникова Т.П., Пустовалова Е.Ю., Рожкова М.А., Сараев Д.В., Свириденко О.М., Семина Н.А., Степанищев В.Ф., Телюкина М.В., Ткачев В.Н., Торкановский Е.Г., Химичев В.А., и других. При написании работа были использованы материалы электронных ресурсов в области проблемы предотвращения банкротства: bankrotstvo.ru, bankr.ru и других.

108412
148447
7.ᅠ Выручкаᅠ отᅠ реализации,ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ
109855
248894
8.ᅠ Хᅠ 1ᅠ (п.1/п.2)ᅠ
0,784
0,776
9.ᅠ Хᅠ 2ᅠ (п.3/п.2)ᅠ
-0,363
0,003
10.ᅠ Хᅠ 3ᅠ (п.4/п.2)ᅠ
-0,363
0,016
11.ᅠ Хᅠ 4ᅠ (п.5/п.6)ᅠ
0,035
0,029
12.ᅠ Хᅠ 5ᅠ (п.7/п.2)ᅠ
0,979
1,630
13.ᅠ Z-схемаᅠ =ᅠ 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1,0Х5
0,235
2,636
Значенияᅠ меньшеᅠ 1,81ᅠ свидетельствуютᅠ обᅠ оченьᅠ высокойᅠ вероятностиᅠ банкротства,ᅠ отᅠ 1,81-2,7ᅠ -ᅠ высокаяᅠ вероятностьᅠ банкротства,ᅠ отᅠ 2,8-2,9ᅠ -ᅠ оᅠ возможностиᅠ банкротстваᅠ иᅠ значенияᅠ вышеᅠ 3,0ᅠ свидетельствуютᅠ оᅠ малойᅠ вероятностиᅠ банкротства.
Изᅠ проведенныхᅠ расчетовᅠ (таблицаᅠ 2.5)ᅠ видно,ᅠ чтоᅠ заᅠ анализируемыйᅠ периодᅠ вероятностьᅠ банкротстваᅠ высокая.
Рассмотримᅠ ещеᅠ однуᅠ пятифакторнуюᅠ модельᅠ определенияᅠ вероятностиᅠ банкротстваᅠ предприятияᅠ поᅠ системеᅠ показателейᅠ диагностикиᅠ банкротстваᅠ У.ᅠ Бивера.
Вᅠ этойᅠ моделиᅠ рассматриваютсяᅠ следующиеᅠ пятьᅠ факторов:
Рентабельностьᅠ активовᅠ -ᅠ удельныйᅠ весᅠ заемныхᅠ средствᅠ вᅠ пассивах;
Коэффициентᅠ текущейᅠ ликвидности;
Коэффициентᅠ покрытияᅠ активовᅠ чистымᅠ оборотнымᅠ капиталом;
Коэффициентᅠ Бивера;
Финансовыйᅠ левередж.
Коэффициентᅠ Бивераᅠ -ᅠ отношениеᅠ чистойᅠ прибылиᅠ (ЧП)ᅠ иᅠ амортизационныхᅠ отчисленийᅠ (АО)ᅠ кᅠ заемномуᅠ капиталуᅠ (3K),ᅠ -ᅠ описываетᅠ рискᅠ наступленияᅠ неплатежеспособностиᅠ вᅠ течениеᅠ ближайшихᅠ пятиᅠ летᅠ как:
Таблицаᅠ 3.2ᅠ Определениеᅠ вероятностиᅠ наступленияᅠ кризисаᅠ поᅠ моделиᅠ
У.ᅠ Бивера
Показатели
Формула
Расчетноеᅠ значение
Значениеᅠ показателей
1 группа
2ᅠ группа
3ᅠ группа
Наᅠ началоᅠ периода
На
конецᅠ периода
Коэффициентᅠ Бивера;ᅠ
ЧП+Аморт.ᅠ /
(ДО+КО)ᅠ
0,005
0,003
0,4-0,45
0,17
-0,15
Коэффициентᅠ текущейᅠ ликвидности;
ОА/Тек.ᅠ Обязат.ᅠ
1,254
0,854
≥3
2-2,25
≤1,0
Финансовыйᅠ левередж
ᅠ (ДО+КО)ᅠ /
/Актив
0,967
0,972
≤35
≥50
≥80
Коэффициентᅠ покрытияᅠ активовᅠ чистымᅠ оборотнымᅠ капиталом
ᅠ (СК-ВА)ᅠ /
/Актив
-0,183
-0,ᅠ 196
0,4
≥0,3
0,06
Рентабельностьᅠ активов
ЧП/Баланс
0,004
0,003
≥8
≥2
≤1,0
Кᅠ 1-ойᅠ группеᅠ относятсяᅠ финансово-устойчивые,ᅠ платежеспособныеᅠ предприятия.
Кᅠ 2-ойᅠ группеᅠ возможноᅠ зарождениеᅠ начальныхᅠ признаковᅠ финансовойᅠ неустойчивости,ᅠ аᅠ такжеᅠ возникновениеᅠ эпизодическихᅠ сбоевᅠ исполненияᅠ обязательств,ᅠ неᅠ нарушающихᅠ процессᅠ производства.
Кᅠ 3-ейᅠ группе:ᅠ наблюдаетсяᅠ усилениеᅠ финансовойᅠ неустойчивости,ᅠ частыеᅠ нарушенияᅠ сроковᅠ исполненияᅠ обязательств,ᅠ чтоᅠ негативноᅠ Оказываетсяᅠ наᅠ процессеᅠ производства,ᅠ иᅠ вᅠ результатеᅠ предприятиеᅠ можетᅠ оказатьсяᅠ вᅠ кризисномᅠ финансовомᅠ состоянии.
Данноеᅠ предприятиеᅠ относитсяᅠ кᅠ третьейᅠ группе.
Всеᅠ приведенныеᅠ моделиᅠ имеютᅠ какᅠ достоинства,ᅠ такᅠ иᅠ недостатки.ᅠ Кᅠ достоинствамᅠ можноᅠ отнестиᅠ простотуᅠ расчетов,ᅠ кᅠ недостаткамᅠ -ᅠ применениеᅠ иностранныхᅠ методикᅠ прогнозированияᅠ банкротстваᅠ вᅠ отечественныхᅠ условияхᅠ неᅠ приносятᅠ достаточноᅠ точныхᅠ результатов.
Таблицаᅠ 3.3ᅠ Анализᅠ вероятностиᅠ банкротстваᅠ предприятия
Показатели
Значения
Выводы
2012ᅠ г.ᅠ
2013ᅠ г.ᅠ
1
2
3
4
1.ᅠ Методикаᅠ ФСФОᅠ РФ:
Коэффициентᅠ текущейᅠ ликвидности
Коэффициентᅠ обеспеченностиᅠ собственнымиᅠ средствами
1,600
0,233
1,101
0,253
Данноеᅠ предприятиеᅠ являетсяᅠ неплатежеспособным,ᅠ аᅠ структураᅠ балансаᅠ являетсяᅠ неудовлетворительной,ᅠ чтоᅠ говоритᅠ оᅠ кризиснойᅠ ситуации.ᅠ
Методикаᅠ Р.ᅠ Тафлераᅠ и
Г.ᅠ Тишоу
0,418
0,554
Высокаяᅠ вероятностьᅠ банкротства.ᅠ
3.ᅠ Методикаᅠ Э.ᅠ Альтмана
0,235
2,636
Вероятностьᅠ банкротстваᅠ высокая.ᅠ
4.ᅠ Методикаᅠ Р.С.ᅠ Сайфулинаᅠ иᅠ Г.Г.ᅠ Кадыкова
0,026
0,136
Структураᅠ балансаᅠ неудовлетворительна,ᅠ предприятиеᅠ обладаетᅠ высокойᅠ вероятностьюᅠ банкротства.
5.ᅠ Методикаᅠ У.ᅠ Бивера:
Коэффициентᅠ Бивера
Коэффициентᅠ текущейᅠ ликвидности
Финансовыйᅠ левередж
Коэффициентᅠ покрытияᅠ активовᅠ чистымᅠ оборотнымᅠ капиталом
Рентабельностьᅠ активов
0,005
1,254
0,967
0,183
0,004
0,003
0,854
0,972
0,ᅠ 196
0,003
Наблюдаетсяᅠ усилениеᅠ финансовойᅠ неустойчивости,ᅠ частыеᅠ нарушенияᅠ сроковᅠ исполненияᅠ обязательств,ᅠ чтоᅠ негативноᅠ сказываетсяᅠ наᅠ процессеᅠ производства,ᅠ иᅠ вᅠ результатеᅠ предприятиеᅠ можетᅠ оказатьсяᅠ вᅠ кризисномᅠ финансовомᅠ состоянии
Обобщитьᅠ всюᅠ информациюᅠ оᅠ финансовомᅠ состоянииᅠ предприятия,ᅠ полученнуюᅠ вᅠ результатеᅠ анализа:
Коэффициентыᅠ ликвидностиᅠ неᅠ отвечаютᅠ своимᅠ нормативнымᅠ значениямᅠ иᅠ имеютᅠ тенденцииᅠ кᅠ снижению,ᅠ чтоᅠ свидетельствуетᅠ оᅠ низкойᅠ ликвидностиᅠ предприятия.
Предприятиеᅠ имеетᅠ тенденциюᅠ ухудшенияᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ предприятия,ᅠ аᅠ такжеᅠ неэффективностьᅠ работы,ᅠ т.к.ᅠ частьᅠ полученныхᅠ отᅠ кредиторовᅠ коммерческойᅠ организацииᅠ средствᅠ используетсяᅠ дляᅠ покрытияᅠ собственныхᅠ затратᅠ организации.
Финансовыйᅠ рискᅠ деятельностиᅠ предприятияᅠ находитсяᅠ наᅠ критическомᅠ уровне,ᅠ чтоᅠ говоритᅠ оᅠ потереᅠ финансовойᅠ независимости.ᅠ Заᅠ анализируемыйᅠ периодᅠ уᅠ предприятияᅠ увеличиласьᅠ кредиторскаяᅠ задолженность.
Возрослаᅠ задолженностьᅠ передᅠ поставщиками,ᅠ чтоᅠ являетсяᅠ отрицательнойᅠ тенденциейᅠ развитияᅠ предприятия.ᅠ Однакоᅠ уменьшиласьᅠ задолженностьᅠ передᅠ прочимиᅠ кредиторамиᅠ -ᅠ положительнаяᅠ черта.
Общаяᅠ стоимостьᅠ имуществаᅠ увеличиласьᅠ заᅠ отчетныйᅠ периодᅠ на,ᅠ чтоᅠ свидетельствуетᅠ оᅠ повышенииᅠ хозяйственнойᅠ деятельностиᅠ предприятияᅠ (повышениеᅠ стоимостиᅠ имуществаᅠ сопровождалосьᅠ внутреннимиᅠ изменениямиᅠ вᅠ активе:ᅠ увеличениемᅠ стоимостиᅠ внеоборотныхᅠ активов,ᅠ аᅠ такжеᅠ увеличениемᅠ оборотныхᅠ средств.ᅠ Вᅠ оборотныхᅠ средствахᅠ наблюдаетсяᅠ снижениеᅠ толькоᅠ дебиторскойᅠ задолженности.
Вᅠ результатеᅠ проведенногоᅠ анализаᅠ выяснилось,ᅠ чтоᅠ предприятиеᅠ ОООᅠ "Энергияᅠ иᅠ Ко"ᅠ находитсяᅠ вᅠ неустойчивомᅠ финансовомᅠ состоянии,ᅠ аᅠ такжеᅠ имеетᅠ высокуюᅠ вероятностьᅠ банкротства.ᅠ Предприятиюᅠ необходимыᅠ мерыᅠ поᅠ восстановлениюᅠ платежеспособностиᅠ иᅠ поддержаниюᅠ производственногоᅠ процесса.ᅠ Дляᅠ разработкиᅠ конкретныхᅠ мерᅠ оздоровленияᅠ можноᅠ воспользоватьсяᅠ различнымиᅠ вариантамиᅠ управленческихᅠ действий,ᅠ наиболееᅠ характернымиᅠ дляᅠ большинстваᅠ российскихᅠ организаций.ᅠ Вᅠ качествеᅠ наиболееᅠ распространенныхᅠ отметимᅠ следующиеᅠ меры:ᅠ увеличениеᅠ денежныхᅠ средств,ᅠ сокращениеᅠ расходовᅠ иᅠ снижениеᅠ затрат,ᅠ сокращениеᅠ активов,ᅠ созданиеᅠ условийᅠ дляᅠ полученияᅠ дополнительнойᅠ прибыли,ᅠ использованиеᅠ возможностиᅠ государственнойᅠ поддержки.
Передᅠ предприятиемᅠ стоятᅠ следующиеᅠ задачи:ᅠ устранитьᅠ последствияᅠ кризисаᅠ -ᅠ восстановитьᅠ платежеспособностьᅠ иᅠ стабилизироватьᅠ финансовоеᅠ положениеᅠ предприятияᅠ иᅠ устранитьᅠ причиныᅠ кризиса.
Сущностьᅠ стабилизационнойᅠ программыᅠ предприятияᅠ должнаᅠ заключатьсяᅠ вᅠ управленииᅠ денежнымиᅠ средствамиᅠ дляᅠ заполненияᅠ разрываᅠ междуᅠ ихᅠ расходованиемᅠ иᅠ поступлением.ᅠ Этоᅠ должноᅠ осуществлятьсяᅠ какᅠ ужеᅠ полученнымиᅠ иᅠ материализованнымиᅠ вᅠ активахᅠ предприятияᅠ средствами,ᅠ такᅠ иᅠ теми,ᅠ чтоᅠ могутᅠ бытьᅠ получены.
Дляᅠ недопущенияᅠ процедурыᅠ банкротстваᅠ первоочереднойᅠ задачейᅠ предприятияᅠ являетсяᅠ восстановлениеᅠ платежеспособности.
Вᅠ системеᅠ финансовогоᅠ оздоровленияᅠ организацииᅠ вᅠ первуюᅠ очередьᅠ необходимоᅠ широкоᅠ использоватьᅠ внутренниеᅠ резервыᅠ финансовойᅠ стабилизации.ᅠ Этоᅠ связаноᅠ сᅠ тем,ᅠ чтоᅠ успешноеᅠ ихᅠ применениеᅠ позволяетᅠ неᅠ толькоᅠ снятьᅠ финансовуюᅠ угрозуᅠ банкротства,ᅠ ноᅠ иᅠ вᅠ значительнойᅠ мереᅠ избавитьᅠ организациюᅠ отᅠ зависимостиᅠ использованияᅠ заемногоᅠ капитала,ᅠ ускоритьᅠ ееᅠ восстановлениеᅠ сᅠ меньшимиᅠ издержками.ᅠ Поискᅠ внутреннихᅠ резервовᅠ поᅠ увеличениюᅠ прибыльностиᅠ производстваᅠ иᅠ достижениюᅠ безубыточнойᅠ работыᅠ можетᅠ бытьᅠ достигнутоᅠ заᅠ счетᅠ болееᅠ полногоᅠ использованияᅠ производственнойᅠ мощностиᅠ предприятия,ᅠ повышенияᅠ качестваᅠ иᅠ конкурентоспособностиᅠ продукции,ᅠ снижениеᅠ ееᅠ себестоимости,ᅠ рациональногоᅠ использованияᅠ материальных,ᅠ трудовыхᅠ иᅠ финансовыхᅠ ресурсов,ᅠ сокращениеᅠ непроизводственныхᅠ расходов.
Вᅠ какойᅠ быᅠ степениᅠ ниᅠ оценивалсяᅠ поᅠ результатамᅠ диагностикиᅠ банкротстваᅠ масштабᅠ кризисногоᅠ состоянияᅠ предприятия,ᅠ самойᅠ неотложнойᅠ задачейᅠ вᅠ системеᅠ мерᅠ финансовойᅠ егоᅠ стабилизацииᅠ являетсяᅠ восстановлениеᅠ платежеспособностиᅠ предприятияᅠ сᅠ тем,ᅠ чтобыᅠ предупредитьᅠ возникновениеᅠ процедурыᅠ банкротства,ᅠ наладитьᅠ поставкуᅠ материально-техническихᅠ ресурсовᅠ дляᅠ нормализацииᅠ процессаᅠ производства.ᅠ Обеспечиваетсяᅠ этоᅠ двумяᅠ путями:ᅠ уменьшениемᅠ размераᅠ текущихᅠ внешнихᅠ иᅠ внутреннихᅠ финансовыхᅠ обязательствᅠ организацииᅠ вᅠ краткосрочномᅠ периоде,ᅠ принятиемᅠ наᅠ себяᅠ меньшихᅠ поᅠ объемуᅠ новыхᅠ обязательств;ᅠ увеличениемᅠ суммыᅠ денежныхᅠ средств,ᅠ обеспечивающихᅠ погашениеᅠ просроченныхᅠ иᅠ исполнениеᅠ срочныхᅠ обязательств.
Цельᅠ финансовойᅠ стабилизацииᅠ считаетсяᅠ достигнутой,ᅠ еслиᅠ устраненаᅠ текущаяᅠ неплатежеспособностьᅠ организации,ᅠ т.е.ᅠ объемᅠ поступленияᅠ денежныхᅠ средствᅠ превысилᅠ объемᅠ неотложныхᅠ финансовыхᅠ обязательствᅠ вᅠ краткосрочномᅠ периоде.ᅠ Этоᅠ означает,ᅠ чтоᅠ угрозаᅠ банкротстваᅠ организацииᅠ вᅠ текущемᅠ отрезкеᅠ времениᅠ ликвидированаᅠ илиᅠ носит,ᅠ какᅠ правило,ᅠ отложенныйᅠ характерᅠ [51.ᅠ C.285].
Следующимᅠ этапомᅠ восстановленияᅠ являетсяᅠ восстановлениеᅠ финансовойᅠ устойчивости.ᅠ Неплатежеспособностьᅠ организацииᅠ можетᅠ бытьᅠ устраненаᅠ вᅠ течениеᅠ короткогоᅠ периодаᅠ заᅠ счетᅠ осуществленияᅠ рядаᅠ аварийныхᅠ финансовыхᅠ операций,ᅠ ноᅠ еслиᅠ самиᅠ причины,ᅠ генерирующиеᅠ неплатежеспособность,ᅠ будутᅠ оставатьсяᅠ неизменными,ᅠ тоᅠ вскореᅠ организацияᅠ сноваᅠ можетᅠ оказатьсяᅠ неплатежеспособной.ᅠ Поэтомуᅠ важноᅠ одновременноᅠ устранитьᅠ негативныеᅠ причиныᅠ илиᅠ резкоᅠ ограничитьᅠ ихᅠ влияниеᅠ наᅠ финансовуюᅠ устойчивостьᅠ организации.ᅠ Этоᅠ позволитᅠ устранитьᅠ угрозуᅠ банкротстваᅠ неᅠ толькоᅠ вᅠ коротком,ᅠ ноᅠ иᅠ вᅠ относительноᅠ болееᅠ продолжительномᅠ промежуткеᅠ времени.
Восстановлениеᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ организацииᅠ вᅠ среднесрочномᅠ периодеᅠ происходитᅠ какᅠ продолжениеᅠ реализацииᅠ принимаемыхᅠ мерᅠ поᅠ сокращениюᅠ потребленияᅠ финансовыхᅠ ресурсовᅠ иᅠ увеличениюᅠ положительногоᅠ потокаᅠ приростаᅠ собственныхᅠ финансовыхᅠ ресурсов.
Сокращениеᅠ потребленияᅠ финансовыхᅠ ресурсовᅠ связаноᅠ сᅠ применениемᅠ принципаᅠ "сжатиеᅠ организации":ᅠ чемᅠ большеᅠ будетᅠ положительныйᅠ разрывᅠ междуᅠ притокомᅠ денежныхᅠ средствᅠ иᅠ ихᅠ оттоком,ᅠ темᅠ быстрееᅠ достигаетсяᅠ финансоваяᅠ устойчивостьᅠ организацииᅠ [25.ᅠ C.145].
Сокращенияᅠ необходимогоᅠ объемаᅠ потребленияᅠ финансовыхᅠ ресурсовᅠ можноᅠ достигнутьᅠ следующимиᅠ мерами:ᅠ сокращениемᅠ объемаᅠ производственнойᅠ деятельностиᅠ заᅠ счетᅠ прекращенияᅠ выпускаᅠ нерентабельнойᅠ продукции;ᅠ сокращениемᅠ подразделенийᅠ аппаратаᅠ управления;ᅠ сокращениемᅠ частиᅠ вспомогательныхᅠ иᅠ подсобныхᅠ подразделений;ᅠ обеспечениемᅠ обновленияᅠ операционныхᅠ внеоборотныхᅠ активовᅠ преимущественноᅠ заᅠ счетᅠ ихᅠ арендыᅠ (лизинга).
Цельᅠ этогоᅠ этапаᅠ финансовойᅠ стабилизацииᅠ считаетсяᅠ достигнутой,ᅠ еслиᅠ предприятиеᅠ вышлоᅠ наᅠ рубежᅠ финансовогоᅠ равновесия,ᅠ предусматриваемыйᅠ целевымиᅠ показателямиᅠ финансовойᅠ структурыᅠ капиталаᅠ иᅠ обеспечивающийᅠ достаточнуюᅠ егоᅠ финансовуюᅠ устойчивость,ᅠ т.е.ᅠ когдаᅠ потребностьᅠ иᅠ наличиеᅠ денежныхᅠ средствᅠ вᅠ оборотеᅠ сбалансированы.
Заключительнымᅠ этапомᅠ восстановленияᅠ являетсяᅠ обеспечениеᅠ финансовогоᅠ равновесияᅠ вᅠ длительномᅠ периоде.ᅠ Полнаяᅠ финансоваяᅠ стабилизацияᅠ достигаетсяᅠ толькоᅠ тогда,ᅠ когдаᅠ организацияᅠ обеспечилаᅠ длительноеᅠ финансовоеᅠ равновесиеᅠ вᅠ процессеᅠ своегоᅠ функционирования,ᅠ создалаᅠ условияᅠ дляᅠ своегоᅠ самофинансирования,ᅠ развитияᅠ производстваᅠ иᅠ устраненияᅠ старыхᅠ иᅠ возникающихᅠ новыхᅠ угрозᅠ улучшениюᅠ финансовыхᅠ результатовᅠ деятельностиᅠ организацииᅠ [25.ᅠ C.147].
Обеспечениеᅠ финансовойᅠ стабильностиᅠ (равновесия)ᅠ вᅠ длительномᅠ периодеᅠ обеспечиваетсяᅠ целымᅠ рядомᅠ мер:
внедрениемᅠ новыхᅠ видовᅠ рентабельнойᅠ продукции,ᅠ обладающейᅠ конкурентнымиᅠ преимуществамиᅠ наᅠ рынке;
использованиемᅠ эффективныхᅠ видовᅠ материальныхᅠ ресурсовᅠ дляᅠ сниженияᅠ себестоимостиᅠ выпускаемойᅠ продукции;
повышениемᅠ качестваᅠ продукцииᅠ иᅠ улучшениемᅠ потребительскихᅠ свойствᅠ выпускаемойᅠ продукции;
ускорениемᅠ оборачиваемостиᅠ оборотныхᅠ активов;
увеличениемᅠ объемаᅠ выпускаᅠ заᅠ счетᅠ обновленияᅠ оборудованияᅠ иᅠ использованияᅠ новыхᅠ технологийᅠ иᅠ др.
Обеспечениеᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ организацииᅠ вᅠ длительномᅠ периодеᅠ заᅠ счетᅠ увеличенияᅠ прибылиᅠ создаетᅠ хорошиеᅠ условияᅠ дляᅠ самофинансированияᅠ экономическогоᅠ ростаᅠ организацииᅠ иᅠ сокращенияᅠ привлеченияᅠ кредитныхᅠ ресурсов.
Кᅠ каждомуᅠ предприятиюᅠ необходимоᅠ индивидуальныйᅠ подходᅠ вᅠ решенииᅠ проблемᅠ связанныхᅠ сᅠ банкротством.ᅠ Практикаᅠ проведенияᅠ финансовогоᅠ оздоровленияᅠ предприятийᅠ различныхᅠ направленийᅠ деятельностиᅠ позволилаᅠ определитьᅠ типичныеᅠ схемыᅠ управленческихᅠ воздействийᅠ наᅠ отдельныеᅠ элементыᅠ бизнес-процессовᅠ вᅠ организации.
Кᅠ нимᅠ относятсяᅠ мерыᅠ поᅠ повышениюᅠ эффективностиᅠ использованияᅠ основныхᅠ средствᅠ предприятияᅠ иᅠ снижениюᅠ затратᅠ наᅠ ихᅠ создание,ᅠ сокращениеᅠ капитальныхᅠ вложений,ᅠ рационализацияᅠ производственныхᅠ запасов,ᅠ рационализацияᅠ производства,ᅠ ускорениеᅠ оборотаᅠ денежныхᅠ средств,ᅠ снижениеᅠ затратᅠ вᅠ производственнойᅠ иᅠ коммерческойᅠ деятельности,ᅠ уменьшениеᅠ оттокаᅠ денежныхᅠ средств,ᅠ реструктуризацияᅠ кредиторскойᅠ иᅠ дебиторскойᅠ задолженности,ᅠ совершенствованиеᅠ организацииᅠ управления,ᅠ увеличениеᅠ объемовᅠ продаж.
Рассмотревᅠ возможныеᅠ путиᅠ финансовогоᅠ оздоровления,ᅠ перейдемᅠ непосредственноᅠ кᅠ разработкеᅠ мероприятийᅠ поᅠ выводуᅠ ОООᅠ "Энергияᅠ иᅠ Ко"ᅠ изᅠ кризисногоᅠ состояния.ᅠ Вᅠ данномᅠ случаеᅠ необходимоᅠ обеспечитьᅠ ростᅠ денежногоᅠ потокаᅠ вᅠ краткосрочномᅠ периодеᅠ заᅠ счетᅠ реализацииᅠ долгосрочныхᅠ финансовыхᅠ вложений.ᅠ Этаᅠ операцияᅠ принесетᅠ предприятиюᅠ 200ᅠ тыс.ᅠ руб.
Сᅠ помощьюᅠ своевременногоᅠ погашенияᅠ дебиторскойᅠ задолженностиᅠ предприятиеᅠ можетᅠ повыситьᅠ уровеньᅠ ликвидности.ᅠ Вᅠ данномᅠ случаеᅠ возможенᅠ факторинг,ᅠ т.е.ᅠ передачаᅠ праваᅠ наᅠ востребованиеᅠ дебиторскойᅠ задолженности,ᅠ котораяᅠ составляетᅠ наᅠ конецᅠ отчетногоᅠ периодаᅠ 45807ᅠ тыс.ᅠ руб.,ᅠ банкуᅠ (факторинговойᅠ компании).ᅠ Банкᅠ приобрететᅠ правоᅠ наᅠ востребованиеᅠ дебиторскойᅠ задолженностиᅠ покупателяᅠ иᅠ заказчикаᅠ продукции,ᅠ чтоᅠ позволитᅠ предприятиюᅠ наиболееᅠ быстроᅠ получитьᅠ денежныеᅠ средстваᅠ вᅠ размереᅠ 32065ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ (13742ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ банкᅠ возьметᅠ заᅠ оказанныеᅠ услуги).ᅠ Такжеᅠ возможноᅠ проведениеᅠ работыᅠ сᅠ дебиторамиᅠ поᅠ возвратуᅠ суммыᅠ долга.
Необходимоᅠ снизитьᅠ объемᅠ заемногоᅠ капиталаᅠ иᅠ погаситьᅠ частьᅠ кредиторскойᅠ задолженности,ᅠ т.к.ᅠ заемныйᅠ капиталᅠ увеличилсяᅠ наᅠ 36,93%.ᅠ Вᅠ частности,ᅠ произошлоᅠ увеличениеᅠ кредиторскойᅠ задолженностиᅠ наᅠ (48,35%),ᅠ изᅠ которойᅠ задолженностьᅠ передᅠ государственнымиᅠ внебюджетнымиᅠ фондамиᅠ составляетᅠ 6997ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ наᅠ конецᅠ отчетногоᅠ периодаᅠ иᅠ задолженностьᅠ поᅠ налогамᅠ иᅠ сборамᅠ -ᅠ 3464ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ наᅠ конецᅠ периодаᅠ удельныйᅠ весᅠ кредиторскойᅠ задолженностиᅠ вᅠ общейᅠ структуреᅠ пассиваᅠ балансаᅠ увеличилсяᅠ наᅠ 4,74%ᅠ иᅠ составляетᅠ наᅠ конецᅠ отчетногоᅠ периодаᅠ 57,62%.
Рассмотревᅠ возможныхᅠ поставщиковᅠ материалов,ᅠ былиᅠ обнаруженыᅠ источникиᅠ закупкиᅠ поᅠ болееᅠ выгоднымᅠ ценам,ᅠ чтоᅠ являетсяᅠ важным.ᅠ Этоᅠ приведетᅠ кᅠ снижениюᅠ себестоимости.
Вᅠ рамкахᅠ финансовогоᅠ оздоровленияᅠ целесообразнаᅠ продажаᅠ частиᅠ имуществаᅠ должника,ᅠ неᅠ участвующегоᅠ вᅠ производстве.ᅠ Вᅠ данномᅠ случаеᅠ продажаᅠ частиᅠ оргтехники,ᅠ безᅠ которойᅠ предприятиеᅠ сможетᅠ обойтись.
Составимᅠ прогнозныйᅠ балансᅠ сᅠ учетомᅠ рекомендованныхᅠ мероприятийᅠ приведенныхᅠ вᅠ пунктеᅠ вышеᅠ иᅠ сведемᅠ ихᅠ вᅠ Приложенияᅠ 2ᅠ иᅠ 3.
Заᅠ счетᅠ реализацииᅠ ликвиднойᅠ частиᅠ долгосрочныеᅠ финансовыхᅠ вложенийᅠ предприятиеᅠ получитᅠ вᅠ своеᅠ распоряжениеᅠ 200ᅠ тыс.ᅠ руб.
Банкᅠ приобрететᅠ правоᅠ наᅠ востребованиеᅠ дебиторскойᅠ задолженностиᅠ покупателяᅠ иᅠ заказчикаᅠ продукции,ᅠ иᅠ этоᅠ позволитᅠ предприятиюᅠ получитьᅠ денежныеᅠ средстваᅠ вᅠ размереᅠ 32065ᅠ тыс.ᅠ руб.
Предприятиеᅠ решилоᅠ продатьᅠ частьᅠ имуществаᅠ -ᅠ оргтехнику.ᅠ Ценаᅠ имущества,ᅠ установленнаяᅠ независимымᅠ оценщикомᅠ составилаᅠ 168ᅠ тыс.ᅠ руб.
Проанализировавᅠ рынокᅠ сбытаᅠ позволитᅠ расширитьᅠ списокᅠ клиентов.ᅠ Этоᅠ повлечетᅠ заᅠ собойᅠ увеличениеᅠ объемаᅠ продажᅠ иᅠ составитᅠ вᅠ денежномᅠ выраженииᅠ 271295ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ Следствиемᅠ расширенияᅠ рынкаᅠ сбытаᅠ будетᅠ являтьсяᅠ увеличениеᅠ запасовᅠ иᅠ составитᅠ 54537ᅠ тыс.ᅠ руб.
Себестоимостьᅠ продукцииᅠ снизитсяᅠ примерноᅠ наᅠ 9%ᅠ заᅠ счетᅠ обнаруженияᅠ новогоᅠ поставщикаᅠ иᅠ уменьшенияᅠ ценыᅠ материалы.ᅠ Однакоᅠ увеличениеᅠ товарооборотаᅠ приведетᅠ кᅠ увеличениюᅠ себестоимостиᅠ иᅠ составитᅠ 207969ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ Увеличатсяᅠ иᅠ коммерческиеᅠ расходыᅠ доᅠ суммыᅠ 1,915ᅠ тыс.ᅠ руб.
Заᅠ счетᅠ средств,ᅠ полученныхᅠ отᅠ реализацииᅠ долгосрочныхᅠ финансовыхᅠ вложенийᅠ иᅠ продажиᅠ банкуᅠ праваᅠ наᅠ востребованиеᅠ дебиторскойᅠ задолженностиᅠ предприятиеᅠ можетᅠ погаситьᅠ частьᅠ кредиторскойᅠ задолженности.ᅠ Вᅠ первуюᅠ очередьᅠ необходимоᅠ погашениеᅠ кредиторскойᅠ задолженностиᅠ передᅠ государственнымиᅠ внебюджетнымиᅠ фондамиᅠ иᅠ задолженностьᅠ поᅠ налогамᅠ иᅠ сборам,ᅠ т.к.ᅠ просрочкаᅠ датыᅠ возвратаᅠ задолженностиᅠ повлечетᅠ заᅠ собойᅠ штрафыᅠ иᅠ пени.ᅠ Вᅠ планируемомᅠ периодеᅠ ожидаетсяᅠ снижениеᅠ кредиторскойᅠ задолженностиᅠ доᅠ 70379ᅠ тыс.ᅠ руб.
Собственныйᅠ капиталᅠ составитᅠ 22632ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ вᅠ результатеᅠ того,ᅠ чтоᅠ прибыльᅠ вᅠ прогнозируемомᅠ периодеᅠ будетᅠ равнаᅠ 759ᅠ тыс.ᅠ руб.
3.2ᅠ Оценкаᅠ влиянияᅠ предлагаемыхᅠ мероприятийᅠ наᅠ финансовоеᅠ состояние
Сᅠ помощьюᅠ горизонтальногоᅠ (временного)ᅠ иᅠ вертикальногоᅠ (структурного)ᅠ анализаᅠ проанализируемᅠ влияниеᅠ вышеᅠ указанныхᅠ мероприятийᅠ наᅠ качественныеᅠ измененияᅠ вᅠ структуреᅠ активаᅠ иᅠ пассива,ᅠ аᅠ такжеᅠ динамикеᅠ этихᅠ изменений.
Таблицаᅠ 3.4ᅠ Анализᅠ составаᅠ иᅠ структурыᅠ активаᅠ прогнозногоᅠ баланса
Активᅠ баланса
Наᅠ началоᅠ периода
Наᅠ конецᅠ периода
Абсолютноеᅠ отклонение,ᅠ тыс.ᅠ руб
Темпᅠ роста,ᅠ %
тыс.ᅠ руб.ᅠ
%ᅠ кᅠ итогу
тыс.ᅠ руб.ᅠ
%ᅠ кᅠ итогу
1
2
3
4
5
6
7
Иммобилизированныеᅠ средстваᅠ (внеоборотныеᅠ средства)ᅠ
Основныеᅠ средства
33853
22,17
33685
21,95
-168
99,5
Незавершенноеᅠ строительство
153
0,10
123
0,08
-31
80,0
Долгосрочныеᅠ финансовыеᅠ вложения
200
0,13
-
-
-200
-
Прочиеᅠ внеоборотныеᅠ активы
-
-
-
-
-
-
Итого
34207
22,4
33808
22,03
-399
98,8
Мобильныеᅠ средстваᅠ (оборотныеᅠ средства)ᅠ
Запасы
43280
28,34
54537
35,53
11257
126,0
НДС
6856
4,49
7541
4,91
686
110,0
Дебиторскаяᅠ задолженность
45807
30,00
-
-
-45807
-
Краткосрочныеᅠ финансовыеᅠ вложения
4950
3,24
3960
2,58
-990
80,0
Денежныеᅠ средства
17591
11,52
53637
34,95
36046
304,9
Прочиеᅠ оборотныеᅠ активы
-
-
-
-
-
-
Итого
118483
77,60
119675
77,97
1192
101,0
Всегоᅠ активов
152690
100,0
153483
100,0
793
100,5
Наᅠ основеᅠ данныхᅠ таблицыᅠ 3.4ᅠ можноᅠ сделатьᅠ следующиеᅠ выводы:
1)ᅠ общаяᅠ стоимостьᅠ имуществаᅠ увеличиласьᅠ заᅠ прогнозируемыйᅠ периодᅠ наᅠ 100,5ᅠ %,ᅠ чтоᅠ свидетельствуетᅠ оᅠ повышенииᅠ хозяйственнойᅠ деятельностиᅠ предприятия;
2)ᅠ повышениеᅠ стоимостиᅠ имуществаᅠ наᅠ 793ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ сопровождалосьᅠ внутреннимиᅠ изменениямиᅠ вᅠ активе:ᅠ уменьшениемᅠ стоимостиᅠ внеоборотныхᅠ активовᅠ наᅠ 399ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ (уменьшилисьᅠ наᅠ 0,37%)ᅠ иᅠ увеличениемᅠ оборотныхᅠ средствᅠ наᅠ 1192ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ (ихᅠ удельныйᅠ весᅠ наᅠ конецᅠ периодаᅠ составилᅠ 77,97ᅠ %);
3)ᅠ уменьшениеᅠ стоимостиᅠ внеоборотныхᅠ активовᅠ вᅠ целомᅠ произошлоᅠ вследствиеᅠ уменьшенияᅠ стоимостиᅠ основныхᅠ средствᅠ наᅠ 168ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ иᅠ незавершенногоᅠ строительстваᅠ наᅠ 31ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ Наᅠ конецᅠ отчетногоᅠ периодаᅠ выбылиᅠ долгосрочныеᅠ финансовыеᅠ вложенияᅠ вᅠ размереᅠ 200ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ Уменьшениеᅠ незавершенногоᅠ строительстваᅠ незначительноᅠ снизилосьᅠ поᅠ сравнениюᅠ сᅠ уменьшениемᅠ стоимостиᅠ основныхᅠ средствᅠ иᅠ неᅠ повлиялоᅠ наᅠ общуюᅠ тенденцию;
4)ᅠ изᅠ всехᅠ группᅠ оборотныхᅠ средствᅠ наблюдаетсяᅠ снижениеᅠ краткосрочныхᅠ финансовыхᅠ вложенийᅠ наᅠ 990ᅠ тыс.ᅠ руб.ᅠ Дебиторскойᅠ задолженностиᅠ выбылаᅠ вᅠ размереᅠ 45807ᅠ тыс.ᅠ руб.,ᅠ вᅠ остальномᅠ показателиᅠ увеличились;
5)ᅠ наиболееᅠ крупноеᅠ увеличениеᅠ удельногоᅠ весаᅠ наᅠ 23,43ᅠ пунктаᅠ наблюдаетсяᅠ вᅠ статьеᅠ денежныеᅠ средства.ᅠ Вᅠ началеᅠ периодаᅠ ониᅠ былиᅠ равныᅠ 17591ᅠ тыс.ᅠ руб.,ᅠ аᅠ кᅠ концуᅠ периодаᅠ увеличилисьᅠ доᅠ 53637ᅠ тыс.ᅠ руб.,ᅠ чтоᅠ составилоᅠ 34,95%.ᅠ Этоᅠ самыйᅠ высокийᅠ показательᅠ динамикиᅠ относительноᅠ другихᅠ статейᅠ активаᅠ баланса.ᅠ Увеличилисьᅠ запасыᅠ наᅠ 7,19ᅠ пунктаᅠ иᅠ составилиᅠ наᅠ конецᅠ периодаᅠ 54537ᅠ тыс.ᅠ руб.