Валютное регулирование

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной работы обусловлена тем, что динамичный процесс формирования и развития валютного рынка в России невозможен без твердой законодательной базы, регламентирующей в целом поведение участников валютного рынка.
В настоящее время российская экономика, становясь неотъемлемой частью интернационального рынка товаров, услуг, технологий и капиталов, переживает период формирования и совершенствования системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности.
В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика, инструментом реализации которой является валютное регулирование.
В настоящее время реформа законодательства в области валютного регулирования и контроля направлена на упрощение и постепенную отмену ограничений при совершении рези ...

Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты валютного регулирования 5
1.1. Понятие и сущность валютного регулирования в Российской Федерации 5
1.2. Система валютного регулирования в Российской Федерации 7
2. Валютное регулирование в Российской Федерации 15
2.1. Практика применения валютного регулирования в Российской Федерации 15
2.2. Проблемы валютного регулирования в Российской Федерации 21
Заключение 24
Список использованной литературы 26



 

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной работы обусловлена тем, что динамичный процесс формирования и развития валютного рынка в России невозможен без твердой законодательной базы, регламентирующей в целом поведение участников валютного рынка.
В настоящее время российская экономика, становясь неотъемлемой частью интернационального рынка товаров, услуг, технологий и капиталов, переживает период формирования и совершенствования системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности.
В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика, инструментом реализации которой является валютное регулирование.
В настоящее время реформа законодательства в области валютного регулирования и контроля направлена на упрощение и постепенную отмену ограничений при совершении рези дентами и нерезидентами операций с валютными ценностями. Одновременно в целях обеспечения стабильности внутреннего финансового рынка Банком России продолжается работа по созданию нормативной базы, направленной на стабилизацию денежной сферы, которая препятствует утечке капиталов за границу.
Цель данной работы – анализ системы валютного регулирования в Российской Федерации. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить понятие и сущность валютного регулирования в Российской Федерации
- изучить систему валютного регулирования в Российской Федерации
- проанализировать практику применения валютного регулирования в Российской Федерации
- выявить проблемы валютного регулирования в Российской Федерации.
Объект исследования в данной работе – система валютного регулирования в Российской Федерации. Предмет исследования – проблемы валютного регулирования в Российской Федерации.
Методологической основой данной работы являются анализ исторического развития данного вопроса в научной литературе, переход от общего к частному, математические методы, статистические методы, общеаналитические методы.
Информационной базой для исследования является современная научная литература в области мировой экономики и макроэкономики, а также статистические данные по России за последние несколько лет.
 

Иностранная валюта:денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;3. Внутренние ценные бумаги:эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации;4. Внешние ценные бумаги — ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим федеральным законом к внутренним ценным бумагам;5. Валютные ценности — иностранная валюта и внешние ценные бумаги.Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами РФ могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля (так, например, уполномоченные банки являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному банку РФ, причем под уполномоченными банками понимаются банки получившие лицензии от ЦБ РФ на проведение валютных операций).В соответствии со ст. 12 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» агенты, так же как и органы проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в РФ.Лица, осуществляющие в Российской Федерации валютные операции, в целях валютно-правового регулирования делятся на резидентов и нерезидентов.К резидентам в соответствии с валютным законодательством относятся:- физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за пределами РФ- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в РФ- организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ- дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами РФ- находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов - юридических лиц и организаций не являющихся юридическими лицамиВ число нерезидентов входят:- физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ- организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ- находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства- находящиеся в РФ филиалы и представительства нерезидентов - юридических лиц и организаций, не являющихся юридическими лицамиВсе юридические и физические лица стран-участников СНГ рассматриваются в качестве нерезидентов, если иное не установлено специальными соглашениями Российской Федерации с этими государствами.Методы валютного регулирования включают в себя набор государственных принципов в сфере операций с валютными активами. Эти принципы определяются валютным законодательством, которое формируется на базе международных правовых норм, касающихся валютного оборота и контроля над ним. Главными задачами валютного законодательства являются формирование национального рынка валюты, разработка и правила применения методов валютного регулирования, установление основных функций и полномочий для контрольно-регулирующих государственных органов.В Российской Федерации применяются различные методы валютного регулирования:1. Ограничение объема открытой валютной позиции.Разница между остатками активов и пассивов в иностранных валютах лимитируется для каждой финансовой организации с помощью инструкций и распоряжений Центрального банка. Значительные по размеру открытые валютные позиции создают валютный риск, как для оператора, так и для всей валютной системы в целом. Для минимизации этих рисков и устанавливаются лимиты на открытую валютную позицию.2. Обязательность возврата экспортной выручки из-за рубежа.Каждый экспортер должен обеспечить поступление валютной выручки на свои валютные счета в национальных банках. Для работы с иными счетами в иностранной валюте экспортеру требуется специальное разрешение ЦБ. Экспортный контракт в обязательном порядке сопровождается паспортом сделки, являющимся инструментом контроля соблюдения требований закона. На рисунке показан типовой маршрут документного движения для паспорта такой сделки.3. Выдача государственных лицензий на проведение валютных операций.Деятельность коммерческих банков по определению является лицензируемой. Выделение валютных операций в отдельный вид, требующий специальной лицензии, позволяет более гибко регулировать банковскую активность на валютном рынке. Банки, имеющие право на ведение счетов в иностранных валютах, должны быть уполномоченными центральным государственным банком.4. Установление предельных сроков для реализации на внутреннем рынке экспортной выручки.Данное ограничение не позволяет резидентам производить внутренние накопления в иностранной валюте и обеспечивает внутренний валютный рынок предложением. Перечисленные методы валютного регулирования относятся к прямым (или административным). Кроме них, с помощью центрального банка, могут применяться также косвенные (или экономические) методы валютного регулирования. Примерами таких методов являются валютная интервенция на биржу, варьирование ставки рефинансирования, операции центрального банка на открытом рынке в виде ревальваций или девальваций.2. Валютное регулирование в Российской Федерации2.1. Практика применения валютного регулирования в Российской ФедерацииНаиболее примечательно развитие валютного регулирования и валютного контроля в России в период экономических реформ. До 1991 г., на протяжении почти 60 лет, в основе валютной политики в СССР была государственная валютная монополия. Государство было единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в одних руках и распределялась из центра с помощью валютного плана. В 1987 г. предприятиям было предоставлено более или менее реальное право оставлять себе часть экспортной валютной выручки, и только в 1988 г. появились первые признаки того, что власти готовы отказаться от государственной валютной монополии.Однако фактически отход от существовавшей государственной валютной монополии начал осуществляться в 1991 году. Отказ от валютной монополии и переход к рыночным принципам управления экономикой внес коренные изменения в понимание роли и места валютного регулирования и валютного контроля и влиянии этих инструментов на экономическую и финансовую деятельность резидентов и нерезидентов на внутреннем валютном рынке и в сфере внешнеэкономической деятельности. В основу проведения такой трансформации, которая реализовалась в Законе СССР 1991 года «О валютном регулировании» и Письме Госбанка СССР от 24 мая 1991 года № 352, лёг достаточно радикальный вариант реформирования валютных отношений.Со второй половины 1991 года эволюция валютного регулирования и валютного контроля характеризовалась преобладанием либеральных подходов к валютному законодательству и управлению валютными потоками. Выражением либеральных принципов реформирования валютной системы стал Указ Президента Российской Федерации от 15 ноября 1991 г. № 213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР», разрешивший всем предприятиям и объединениям осуществлять внешнеэкономическую деятельность без специальной регистрации и фактически открывший свободный доступ любого хозяйствующего субъекта на внешний рынок.В середине 1992 года была введена конверсия рубля и сняты ограничения на вывоз наличной иностранной валюты из страны физическими лицами. В отсутствие институциональной базы и действенных методов валютного контроля либерализация валютных правоотношений имела своим следствием массовую утечку капитала из страны по внешнеторговым операциям. Невозврат валютной выручки в 1992-1993 годах составлял около 50% от стоимости экспортированных товаров, притом, что эти годы характеризовались быстрым ростом внешней задолженности России из-за нехватки валютных средств у экономики для обеспечения социально-необходимого импорта. В реальности дефицит средств был создан сочетанием инициированного либеральным направлением «первоначального накопления капитала» (т.е. приватизацией государственного капитала) и незаинтересованности государства в сохранении контроля за финансовыми потоками в макромасштабе. В дальнейшем это создало структурную проблему российского внешнего долга, которая обострилась с приближением угрожающих по своим размерам выплат в 2003-2004 гг.Опыт регулирования и контроля валютных потоков, накопленный международным финансовым сообществом, предполагает наличие на начальной стадии перехода к рыночным отношениям достаточно жестких валютных ограничений, вводимых в основном мерами валютного регулирования и валютного контроля. По прошествии более или менее длительного периода работы финансовых институтов и экономических агентов происходит постепенная либерализация валютного законодательства, вплоть до отмены большинства валютных ограничений. Однако, в России практически сразу (с конца 1991 года) были отменены многие наиболее существенные валютные ограничения, что привело к масштабной утечке капитала, практически не регулируемой государственными органами. Более того, до кризиса 1998 года монетарные власти не проявляли никакой заинтересованности в ограничении утечки капитала из России, что весьма негативно повлияло не только на состояние российской экономики, страдавшей в те годы от хронического дефицита платёжных средств, но и на устойчивость российской финансовой системы к «импортированному» финансовому кризису.В 1993 году, определив единые правила открытия и режимы рублевых счетов нерезидентов в уполномоченных банках, Центральный банк предоставил нерезидентам возможность использовать рубль в расчетах как по текущим операциям, так и по операциям, связанным с движением капитала, и установил возможность конверсии полученных ими рублевых доходов в валютные только от инвестиционной деятельности. Нерезидентам было предоставлено право без специальных разрешений продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки при условии зачисления рублей, полученных в результате проведения таких операций, на свои рублевые счета в уполномоченных банках, а также покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки за счет средств на своих рублевых счетах. В то же время были сохранены ограничения на открытие резидентами рублевых счетов в иностранных банках, вывоз и пересылку из Российской Федерации (и наоборот) российской валюты и ценных бумаг, выраженных в российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских предприятий и организаций.В 1996 году в связи с принятием на себя Российской Федерацией обязательств по статье VIII Статей Соглашения Международного валютного фонда Центральный банк снял ограничения по текущим операциям, обеспечив возможность нерезидентов конвертировать рубли, полученные от проведения текущих операций, в иностранную валюту. В 1996-1997 годах вместо действовавшего в течение нескольких лет разрешительного порядка был введен регистрационный порядок осуществления нерезидентами взносов в уставный (складочный) капитал, а с октября 1999 года установлено, что взносы в уставный капитал могут осуществляться нерезидентами в иностранной валюте и в рублях без каких-либо ограничений. Смягчение валютного законодательства последовательно осуществлялось и в отношении привлечения резидентами финансовых кредитов и займов от нерезидентов. В 1997 году Центробанк ввел регистрационный порядок получения резидентами от нерезидентов кредитов (займов) в иностранной валюте на срок свыше 180 дней при условии соответствия кредитных соглашений определенным критериям, прежде всего по сумме привлекаемых кредитов и уровню процентных ставок.С практической точки зрения для России особое значение имеют последствия кризиса 1998 г., поскольку именно они определили основные параметры действующего валютного регулирования. Денежные власти были вынуждены признать, что базовые характеристики экономики оказались недостаточными для сохранения достигнутого уровня либерализации внешнеэкономических связей и валютных операций, поскольку рациональное с микроэкономической точки зрения поведение хозяйствующих субъектов приводило к всеобщему оттоку капитала из страны, который в свою очередь грозил коллапсом социально-экономической деятельности. Предпринятые чрезвычайные меры (фактический дефолт по значительной части государственных обязательств, временный мораторий на выплату частных долгов иностранным инвесторам, признание неизбежной 3-х кратной девальвации рубля) и меры по значительному ужесточению валютного регулирования (дополнительные ограничения в биржевой торговле валютой, переход к 75% обязательной продаже валютной выручки экспортерами, введение правил, повышающих издержки потенциально фиктивных внешнеэкономических сделок и т.д.) не только помогли значительно повысить платежеспособность государства и нормализовать валютный рынок, но и сохранить достаточно либеральный режим покупки и владения иностранной валюты для населения.