Анализ прибыли и рентабельности

Отличная работа!!! Была выполнена на заказ, защищена на 5! Содержит рисунки, таблицы, практические материалы исследования, а также приложения. Очень выгодное предложение, остается только поменять название города или год. ...

Содержание

Введение……………………………………………………………………………... 3
1. Прибыль и ее экономическая сущность………………………………………… 5
2. Понятие и сущность рентабельности…………………………………………. 12
3. Методы анализа прибыли и рентабельности…………………………………. 14
Заключение………………………………………………………………………….. 26
Список литературы…………………………………………………………………. 28
Приложение…………………………………………………………………………. 30

Введение

В условиях рыночной экономики и высокой конкуренции основными факторами, определяющими благополучное функционирование организации, является эффективное управление бизнесом, поиск резервов рационального использования ресурсов, расширение деятельности. Основной целью деятельности каждой коммерческой организации является получение прибыли. Показателями, характеризующими эффективность функционирования организации, служат прибыль и рентабельность. При этом каждое предприятие стремится максимизировать прибыль и повысить уровень рентабельности.
Актуальность данной темы в том, что исключительно важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств организации и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности. В прибыли аккумулируются все доходы, расходы, обобща ются результаты деятельности организации.
Цель и задачи работы. Цель данной курсовой работы – анализ прибыли и рентабельности.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие и сущность прибыли;
- дать характеристику понятия рентабельности;
- изучить методику анализа прибыли и рентабельности.
Объект и предмет исследования. Объект – прибыль и рентабельность, предмет – методы анализа прибыли и рентабельности.
Научная разработанность исследования. В настоящее время в экономических исследованиях используются различные методики и разработки, посвященные прибыли и рентабельности организации. К работам данного направления можно отнести разработки таких экономистов как Г.В. Савицкая, А.Ф. Аксененко, И.А. Басманов, П.С. Безруких, А.А. Додонов, М.Х. Жебрак, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков, Е.Г. Либерман, А.Ш. Маргулис, В.Ф. Палий, В.И. Петрова, А.Д. Шеремет и других. Их труды связаны с учетом затрат, доходов их анализом, а также контролем за финансовыми результатами организации.
Теоретическо – методологической базой для написания работы послужили учебные пособия, нормативные акты, труды ученых и специалистов в данной области.
Практическая значимость работы заключается в возможности ее использования в качестве теоретико – методологической базы анализа прибыли и рентабельности предприятий.
Работа состоит из введения основной части, включающей 3 главы в, заключения, списка литературы и приложения.

заемного капитала и другие.
На всех этих видах и строится рентабельность. Главный же показатель прекрасной работы организации или учреждения заключается в высокой рентабельности капитала.
3. Методы анализа прибыли и рентабельности
Таким образом, финансовые результаты деятельности организации характеризуются величиной прибыли и уровнем рентабельности. Следует отметить, что чем выше показатели прибыли и рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем выше ее финансовая устойчивость.
Основной целью анализа прибыли и рентабельности организации является разработка и принятие экономически обоснованных управленческих решений, направленных на устойчивый рост ее финансовых результатов и поиск путей повышения эффективности деятельности.1
В процессе достижения данной цели решаютсяосновные задачи:
регулярный контроль за формированием финансовых результатов, получением прибыли и ее динамикой;
установление влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты организации;
поиск резервов и возможностей роста прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий, направленных на эффективное использование выявленных резервов и возможностей повышения прибыли и рентабельности;
контроль за реализацией разработанных мероприятий.
Следует отметить, что организация, работающая неэффективно, не в состоянии решать стратегические задачи, а также развивать свою деятельность. И наоборот, организации, с высокими показателями эффективности имеет широкие возможности не только для текущего функционирования, но и для расширения масштабов в перспективе, привлечения инвесторов и кредиторов.
Основным источником информации для анализа прибыли и рентабельности организации является бухгалтерская отчетность.
Рассматривая значение анализа прибыли и рентабельности, необходимо выделить, что оно заключается в важности при формировании управленческих решений, контроля и оценки, а также планирования деятельности организации. Именно данный анализ позволяет повысить уровень эффективности использования ресурсов, своевременно определять их отклонение, а также характер развития экономических процессов и влияние на показатели эффективности организации и их планирование.
В процессе анализа прибыли и рентабельности организации могут быть использованы различные методы экономического анализа, позволяющие получить количественную и качественную оценку. К таким методам относятся: горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ, факторный анализ, а также анализ коэффициентов.1
 Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменения их структуры («вертикальный анализ» показателей)
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют один другой. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Необходимым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа: переход к относительным показателям позволят проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик; относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.1
При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли организации, используют данные ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах».
На финансовые результаты деятельности организации оказывает влияние множество внешних и внутренних факторов. Влияние, оценка и прогнозирование влияния этих факторов на изменение не только финансовых результатов, но и на общее состояние организации лежат в основе экономического анализа. Факторы, оказывающие влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности, находятся во взаимосвязи между собой. Процесс расчета и оценки влияния факторов на изменения результативных показателей называется факторным анализом, а его проведение тесно связано с моделированием факторных систем.
В факторном анализе различают два типа связей: детерминированные (функциональные) и стохастические (вероятностные).
«Связь называется жестко детерминированной, или функциональной, если каждому значение фактора соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного показателя».
«Связь называется стохастической, или вероятностной, если каждому значению фактора соответствует множество значение результативного показателя, т.е. определенное статистическое распределение».1
Особенности жестко детерминированных моделей:
при детерминированном подходе факторная модель полностью замыкается в ту систему факторов, которую поддаются объединению в данную модель, границей составления такой модели является длина непрерывной цепи прямых связей;
данный подход не позволяет разделить результаты влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели, таким образом, при построении модели мы условно абстрагируемся от действия других факторов, а все изменения результативного показателя полностью предписываются влиянию факторов, включенных в модель;
детерминированный анализ может проводится для единичного объекта при отсутствии совокупности наблюдений.
Существуют следующие виды моделей детерминированного анализа:
 аддитивные модели – модели, в которые факторы Xi входят в виде алгебраической суммы 
 мультипликативные модели – модели, в которые факторы входят в виде произведения
 кратные модели – модели, которые представляют собой соотношение факторов
 смешанные модели – модели, в которые факторы входят в различные комбинации и т.п.
Основная задача прямого факторного детерминированного анализа – оценка влияние абсолютного изменения каждого фактора на абсолютное изменение результативного показателя.
Наиболее распространенным методом детерминированного факторного анализа является метод элиминирования. Элиминированием называется логический прием последовательного абстрагирования от влияния всех факторов, кроме искомого, влияние которого определяется путем сопоставления исследуемого результативного показателя до и после изменения фактора.1
Основными методами расчета влияния изменения факторов на изменение результативного показателя являются:
метод цепных постановок;
метод относительных разностей;
метод абсолютных разностей;
интегральный метод.
Метод цепных подстановок заключается в последовательной замене базисных значений каждого фактора на фактические значения отчетного периода. Таким образом, получается ряд промежуточных значений результативного показателя, которые постепенно изменяются от базисного значения результативного показателя до значения результативного показателя отчетного периода. Разность двух значений в цепи подстановок равна изменению результативного показателя за счет изменения соответствующего фактора.
Пусть y=f(a, b, c, d,) – функция характеризующая изменение результативного показателя y под влиянием изменения факторов a, b , c и d.
За анализируемый период прирост результативного фактора y составил:
?y=y1-yо
Метод цепных постановок позволяет определить, какой частью приращение результативного показателя обязано приращению каждого фактора, т.е. расписать следующую зависимость:
?y=?a + ?b + ?c + ?d.
В соответствии с методом цепных постановок, поэтапно производится замена базисных значений факторов на отчетные до тех пор, пока не будет получена модель, в которой все факторы принимают отчетные значения:
Метод цепных постановок применим для любого вида моделей. Недостаток метода заключается в том, что результаты расчетов зависят от порядка замены факторов.1
Метод абсолютных разностей является одной из разновидностей метода цепных подстановок. Суть метода заключается в поэтапной замене базисного значения фактора на его абсолютное отклонение, а затем на фактическое значение. Итоговой является модель, в которой все факторы принимают фактические значения.
Так для мультипликативной модели вида y=a*b*c*d последовательно будут выписаны следующие модели:
По аналогии с предыдущими двумя методами в этом методе производится поэтапная замена базисных значений показателей на их относительное отклонение. Итогом будет являться модель, в которой учтено влияние каждого из факторов.
Сначала вычисляется относительное изменение каждого из факторов:
Затем полученные значения учитываются в факторной модели:
Методы относительных и абсолютных разностей являются частными видами метода цепных постановок, но они используются только при мультипликативной модели. Существенным недостатком вышеперечисленных методов является их зависимость от порядка замены факторов. 1
Более точные результаты по сравнению с методом цепных подстановок позволяет интегральный метод, так как в данном методе расчеты производятся на основе базовых значений показателей, а дополнительный прирост результативного показателя, который образовался в результате взаимодействия факторов, раскладывается между ними поровну.
В основе интегрального метода лежит суммирование приращений функции, которые определяются как произведение частной производной и приращений аргумента на бесконечно малых промежутках.
Практическое использование интегрального метода базируется на специально созданных рабочих алгоритмах для различных типов факторных моделей.
Для мультипликативной модели вида y=a*b формулы расчета для вычисления влияния факторов имеют вид:
Для трехфакторной мультипликативной модели y=a*b*с:
Для двухфакторной модели вида y = a/b формулы вычисления влияния факторов выглядят следующим образом:
Для смешанной модели вида y = a/(b + c):
Применение различных методов детерминированного факторного анализа позволяет не только определить причины, оказавшие влияние на изменение финансовых результатов деятельности организации, но рассчитать влияние изменения факторов на изменение результативного показателя.
При анализе финансовых результатов необходимо учитывать не только абсолютные значения и изменения величины прибыли, но и ее относительные изменения. Такие изменения позволяют оценить показатели рентабельности.
При анализе эффективности деятельности предприятии часто используют показатели рентабельности. Обычно рассчитывают следующие 4 основных вида коэффициентов рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность по EBITDA.
Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж. Соответственно, формула для расчета рентабельности продаж имеет следующий вид:
Рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж (выручка) (1)
Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе предприятий различных отраслей. Сравнение рентабельности продаж следует проводить для предприятий-аналогов.
Причины, например, увеличения этого показателя, могут быть следующими: либо увеличивается числитель нашего отношения (т.е. прибыль), либо уменьшается знаменатель (падает объем продаж), либо первое и второе одновременно. Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.
Что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное.
Если продажи падают по причине падения интереса к продукции предприятии, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль – вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений и прочих бухгалтерских ухищрений).
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что анализ рентабельности продаж – очень туманное занятие, но при всех недостатках такого метода анализа он позволяет получить первоначальную картину прибыльности предприятии и сравнить предприятии-аналоги.
Рентабельность всего капитала дает нам представление о том, как эффективно организации распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Рассчитывается рентабельность всего капитала по формуле:
Рентабельность всего капитала = чистая прибыль / весь капитал (2)
На величину данного показателя сильное влияние оказывает величина заемных средств и стоимость обслуживания долга. Чем выше доля заемных средств под который организации привлекает средства и чем выше процент, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность всего капитала. Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только предприятии разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли, куда стоит инвестировать свои средства.
Рентабельность собственного капитала демонстрирует успех предприятии в увеличении капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Формула рентабельности капитала выглядит так:
Рентабельность капитала = чистая прибыль / капитал (3)
Капитал в балансе - это статья пассива "капитал и резервы".
Рентабельность капитала зависит не столько от прибыльности бизнеса, сколько от соотношения заемного и собственного капиталов. Это соотношение называется эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем: организации, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность капитала.1
Снижение или увеличение рентабельности капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага. Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации. Формула расчета финансового рычага:
Финансовый рычаг = заемный капитал / собственный капитал(4)
Если сравнить рентабельность капитала какой-либо предприятии за несколько последних лет с другими инвестиционными инструментами, например, с доходностью государственных облигаций или со ставками по банковским вкладам за аналогичный период, то можно многое узнать об уровне прибыльности предприятии.
Организации, которая на протяжении ряда лет получает доходность на собственный капитал ниже, чем дает банковский вклад если и просуществует долгое время, не принесет почти ничего. Лучше, если доходность (рентабельность) капитала в несколько раз выше ставок по облигациям.
Рентабельность по EBITDA. EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciationand Amortization, EBITDA) – показатель прибыли предприятии до выплаты процентов, налогов, амортизации.
Рентабельность по EBITDA или EBITDA margin рассчитывается по формуле:
EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж (5)
Рентабельность по EBITDA показывает прибыльность предприятии по первичной прибыли, т.е. по EBITDA. В настоящее время этот показатель очень популярен у аналитиков. Объяснение этому простое - EBITDA показывает прибыль предприятии до различных выплат. Эти выплаты либо отсрочены по времени, например, налоги, поэтому эти деньги могут быть повторно "прокручены" предприятией и за них не надо платить проценты, либо в случае с амортизацией деньги вообще не уходят из предприятии, что позволяет их использовать в дальнейшем.1
Что касается процентов к уплате, то здесь необходимо уточнить структуру долга. Обычно облигационные займы предполагают платежи один или два платежа в год (иногда чаще), а банковские - более частые, поэтому предпочтительнее платить проценты по облигациям, т.к.они более редкие, что позволяет некоторое время использовать деньги предприятией на текущие нужды.
Напоследок стоит отметить, что все показатели рентабельности являются достаточно изменчивыми, поэтому анализ лучше проводить не отдельного периода времени, а в динамике, за несколько лет, чтобы выявить тенденцию.
Заключение
Подводя итоги данной курсовой работы, необходимо выделить, что одним из ключевых показателей деятельности организации и наиболее важным показателем как для его собственников, так и для всего государства в целом, является прибыль.
Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
При анализе прибыли на основании отчетности организации выделяют несколько ее видов: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль и нераспределенная прибыль. Каждый из данных видов прибыли позволяет проанализировать отдельные этапы ее формирования и основные факторы, оказавшие влияние на ее величину, а также эффективность работы некоторых служб организации.
Для анализа прибыли используются горизонтальный, вертикальный и факторный анализ.
Горизонтальный анализ позволяет оценить динамику прибыли и факторов, которые формируют ее. Вертикальный анализ дает картину изменения доли показателей, которые легли в основу прибыли в анализируемом периоде. Анализ факторов обеспечивает наиболее подробный анализ, чтобы оценить влияние каждого фактора на прибыль организации. Чтобы получить наиболее точную картину использует все три типа анализа.