Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Полет»

Дата защиты 18.06.14г. г. Москва. Также имеються раздаточный материал и речь, приложения баланс. ОЦЕНКА -"ОТЛИЧНО"! ...

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости предпри-ятия .6
1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия 6
1.2 Показатели, определяющие финансовую устойчивость предприятия 11
1.3 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия 17
Глава 2. Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Полет» 23
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 23
2.2 Анализ активов и пассивов предприятия 28
2.3 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности предприятия 33
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия 40
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Полет» 47
3.1 Формирование мероприятий по повышению платежеспособности и лик-видности предприятия 47
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 51
Заключение 57
Список нормативно-правовых актов и использованной литературы 61
Приложения 65

Для современней экономики России характерна нестабильность, это прежде всего связано с мировым финансовым кризисом, предприятиятия и население теряют свою платежеспособность.
Чтобы обеспечить выживание фирмы в сложившихся условиях, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции денежного обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.
Основой стабильности экономики России является финансовая устойчивость предприятий, так как именно она служит во многом выживаемости и основой прочного положения организаций, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку выживаемости конкретной организации.
Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея¬тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, обеспечено денежными средствами, оно имеет преимущество перед другими компаниями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по¬ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль¬ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден¬ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше финансовая прочность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова-тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных от¬ношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной выпускной квалификационной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать платежеспособность и финансовую устойчивость , как своей компании, так и существующих потенциаль¬ных конкурентов. Финансовая устойчивость определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.
Цель данной выпускной квалификационной работы - исследовать финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «Полет», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:
 рассмотреть основы теории анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
 рассчитать и проанализировать финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия;
 сделать выводы и разработать предложения по укреплению финансовой прочности и платежеспособности предприятия.
Объект исследования - общество с ограниченной ответственностью «Полет».
Предмет исследования – финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.
Информационную базу исследования составили уставные документы, годовая финансовая отчетность предприятия ООО «Полет» за 2011-2013 г.г., также изучены официальные документы, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности, предложенных докторами экономическихч наук профессорами В.В. Ковалёвым, А.Д. Шереметом и д.р.
В процессе исследования применялись традиционные экономические методы: группировок, построения таблиц, балансовый, коэффициентный, сравнения, графический, динамических рядов, факторный и другие.
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

193
517
-0,5
167,9
Итого по разделу 2
19983
27379
42054
37,0
53,6
БАЛАНС
21591
27485
42171
27,3
53,4
Основные средства в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократились в 9.3 раза за счет ликвидации устаревшего оборудования, в 2013 году по сравнению с 2012 годом их прирост составил 10,4%.
Оборотные активы в 2011-2013 гг. растут за счет повышения запасов на 37,4% в 2012 году и на 33,7% в 2013 году и повышения дебиторской задолженности на 38,1% в 2012 году и на 81,6% в 2013 году. Денежные средства в 2012 году падают на 0,5%, а в 2013 году увеличиваются на 167,9%.
Данные изменения подтверждаются графически на рис.6.
Рис. 6 Динамика данных активов ООО «Полет» в 2011-2013гг
В 2011-2013гг в ООО «Полет» внеоборотные активы растут, оборотные активы растут за счет повышения запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, налог на добавленную стоимость снижается.
В таблице 9 приведена структура активов ООО «Полет» в 2011-2013гг.
Таблица 9
Структура активов ООО «Полет» в 2011-2013гг,%
АКТИВ
2011г., тыс.руб.
2012г., тыс.руб.
2013г., тыс.руб.
Изменения, % 2012г.к 2011г.
Изменения, % 2013г.к 2012г.
1. Внеоборотные активы
 
 
 
 
 
Основные средства
7,4
0,4
0,3
-7,1
-0,1
Итого по разделу 1
7,4
0,4
0,3
-7,1
-0,1
2. Оборотные активы
 
 
 
 
 
Запасы
50,7
54,7
47,7
4,0
-7,0
Налог на добавленную стоимость
1,4
1,3
0,0
-0,1
-1,3
Дебиторская задолженность
39,6
42,9
50,8
3,4
7,9
Денежные средства и денежные эквиваленты
0,9
0,7
1,2
-0,2
0,5
Итого по разделу 2
92,6
99,6
99,7
7,1
0,1
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Доля оборотных активов фирмы (92,6% в 2011 г., 99,6% в 2012г., 99,7% в 2013 г.) превышает долю внеоборотных активов (7,4% в 2011 г., 0,4% в 2012г., 0,3% в 2013 г.). Внеоборотные активы представлены основными средствами, незавершенное производство и долгосрочные финансовые вложения отсутствуют.
Оборотные средства в значительной мере представлены запасами (50,7% в 2011г., 54,7% в 2012г.,47,7% в 2013г.) и дебиторской задолженностью (39,6% в 2011г., 42,9% в 2012г.,50,8% в 2013г.). Доля налога на добавленную стоимость составила около одного процента, доля денежных средств - менее 1 %.
Структура оборотных средств ООО «Полет» показана на рис.7.
Рис.7 Структура активов ООО «Полет»
В таблице 10 рассчитан темп прироста пассивов ООО «Полет».
Таблица 10
Динамика данных пассивов ООО «Полет» в 2011-2013гг
ПАССИВ
2011г., тыс.руб.
2012г., тыс.руб.
2013г., тыс.руб.
Темп прироста, % 2012г.к 2011г.
Темп прироста, % 2013г.к 2012г.
3.Капитал и резервы
 
 
 
 
 
Уставный капитал
10
10
10
0,0
0,0
Нераспределенная прибыль
1022
2361
2849
131,0
20,7
Итого по разделу 3
1032
2371
2859
129,7
20,6
4.Долгосрочные обязательства
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
2407
2003
2525
-16,8
26,1
Итого по разделу 4
2407
2003
2525
-16,8
26,1
5. Краткосрочные обязательства
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
12846
17809
26955
38,6
51,4
Кредиторская задолженность
5306
5302
9832
-0,1
85,4
Итого по разделу 5
18152
23111
36787
27,3
59,2
БАЛАНС
21591
27485
42171
27,3
53,4
В пассивах произошло увеличение капитала и резервов на 129,7% в 2012 году и на 20,6% в 2013 году за счет повышения нераспределенной прибыли.
Долгосрочные обязательства уменьшились на 16,8% в 2012 году и увеличились на 26,1% в 2013 году.
Краткосрочные обязательства растут на 27,3% в 2012 году за счет повышения займов и кредитов на 38,6% и погашения кредиторской задолженности на 0,1%, в 2013 году краткосрочные обязательства выросли на 59,2% за счет повышения кредитов и займов на 51,4% и кредиторской задолженности на 85,4%.
Собственный капитал на 31.12.2013г. составил 2859 тыс. руб. Собственный капитал представлен уставным капиталом и нераспределенной прибылью. Основная доля собственного капитала определяется нераспределенной прибылью и составляет примерно 99,5% собственного капитала, уставный капитал составляет в 2011-2013гг примерно 0,5%.
Структура пассивов ООО «Полет» показана на рис.8.
Рис.8 Структура пассивов ООО «Полет» в 2011-2013 гг.
Наибольшую долю пассивов составляют краткосрочные кредиты и займы (59,5% в 2011г., 64,8% в 2012г., 63,9% в 2013г.), значительную долю составляет кредиторская задолженность (24,6% в 2011г., 19,3% в 2012г., 23,3% в 2013г.), долгосрочные кредиты и займы также составляют существенную долю пассива 11,1% в 2011г., 7,3% в 2012г., 6,0% в 2013г. Доля нераспределенной прибыли мала, однако наметилась тенденция ее повышения с 4,8% в 2011г., до 8,6% в 2012г. и до 6,8% в 2013г.
2.3 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности предприятия
Проведем оценку ликвидности ООО «Полет» с помощью абсолютных данных. Для этого проведем группировку активов - по скорости превращения их в денежные средства и пассивов – по степени срочности их оплаты. Сравнение активов и пассивов представлено в таблице 11 .
Таблица 11
Анализ ликвидности ООО «Полет» в 2011-2013 гг.
Актив
2011г.
2012г.
2013г.
Пассив
2011г.
2012г.
2013г.
Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.
Формула
2011г.
2012г.
2013г.
А1
194
193
517
П1
5306
5302
9832
А1-П1
-5112
-5109
-9315
А2
8543
11800
21428
П2
12846
17809
26955
А2-П2
-4303
-6009
-5527
A3
11246
15386
20109
ПЗ
2407
2003
2525
АЗ-ПЗ
8839
13383
17584
А4
1608
106
117
П4
1032
2371
2859
А4-П4
576
-2265
-2742
Определим тип состояния ликвидности ООО «Полет» с помощью выполнения условий.
2011 год : А1<П1
А2<П2
А3>П3
А4<П4
Вывод: Нарушенная ликвидность.
2012 год : А1<П1
А2<П2
А3>П3
А4<П4
Вывод: Нарушенная ликвидность.
2013 год : А1<П1
А2<П2
А3>П3
А4<П4
Вывод: Нарушенная ликвидность.
Оценим финансовую устойчивость ООО «Полет» и представим результат в таблице 12.
Таблица 12
Оценка финансовой устойчивости ООО «Полет»
Показатель
2011г.
2012г.
2013г.
±Фс = СОС — ЗЗ
-11822
-13121
-17367
±Фт = СДИ — ЗЗ
-9415
-11118
-14842
±Фо = ОВИ — ЗЗ
+3431
+6691
+12113
S (Ф)
0,0,1
0,0,1
0,0,1
±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 – соответствует неустойчивому финансовому положению ООО «Полет» в 2011-2013гг.
Таким образом, ООО «Полет» в 2011-2013 гг. находится в неустойчивом финансовом состоянии, используются собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, имеет нарушенную платежеспособность и явно находится в зоне критического риска. Для восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости необходимо привлекать дополнительные источники финансирования.
Проведем оценку ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Полет» с помощью относительных данных. Расчет коэффициентов ликвидности показан в таблице 13.
По таблице 13 видно, что общий показатель ликвидности ООО «Полет» в 2011-2013гг ниже норматива, следовательно платежеспособность предприятия низкая, нет возможности осуществлять расчеты по всем видам обязательств как краткосрочные, так и среднесрочные.
Коэффициент абсолютной ликвидности также ниже норматива, ООО «Полет» в ближайшей перспективе способно погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств менее одного-двух процентов.
Таблица 13
Финансовые коэффициенты ликвидности ООО «Полет»
Показатель
Способ расчета
Рекомендуемые значения
2011г
2012г
2013г
2012г.-2011г.
2013г.-2012г.
Общий
показатель
ликвидности
(11)
L1 ≥ 1
0.630
0.723
0.717
+0.093
-0.006
Коэффициент абсолютной ликвидности
(12)
L2 > 0,2–0,7
0.011
0.008
0.014
-0.003
+0.006
Коэффициент «критической оценки»
(13)
Допустимое 0,7–0,8;
L3 ≥ 1,5
0.481
0.519
0.597
+0.038
+0.078
Коэффициент текущей ликвидности
(14)
Оптимальное — не менее 2,0
1.101
1.185
1.143
+0.084
-0.042
Коэффициент маневренности функц. капитала
(15)
Уменьшение показателя -
положит. факт
6.142
3.605
3.818
-2.537
+0.213
Коэффициент обеспеченности собств.
средствами
(16)
Не менее 0,1
-0,029
0.083
0.065
+0.112
-0.018
Коэффициент «критической» оценки ниже норматива. Предприятие ООО «Полет» немедленно может погасить краткосрочные обязательств (48.1% в 2011г., 51.9% в 2012г., 59.7% в 2013г.) за счет средств на различных счетах, в краткосрочных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Мобилизовав все оборотные активы ООО «Полет» может погасить 110.1% в 2011г., 118.5% в 2012г., 114.3% в 2013г. текущих обязательств по кредитам и расчетам.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике 2011-2013гг падает (рис.9), что является положительным фактом и свидетельствует о снижении доли капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Рис.9 Динамика финансовых коэффициентов ликвидности ООО «Полет»
ООО «Полет» в 2011-2013гг имеет собственные оборотные средства, необходимые для ее финансовой стабильности.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки устойчивости ООО «Полет» представлены в таблице 14: коэффициент автономииа; коэффициент соотношения заемныхч и собственныхч средства; коэффициент обеспеченности собственными средствамиа; коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии в 2011-2013 гг меньше порогового значения, предприятие ООО «Полет» зависимо от заемных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло ООО «Полет» на 1 рубль вложенных в активы собственных средств: 19,922 руб. в 2011 году, 10,592 руб. в 2012 году, 13,750 руб. в 2013 году.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ООО «Полет» в 2011-2013гг не превышает пороговое значение, свидетельствует об отсутствии на предприятии собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой стабильности.
Таблица 14
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости ООО «Полет»
Показа­тель
Способ расчета
Рекомен­дуемые значения
2011г
2012г
2013г
2012г.-2011г.
2013г.-2012г.
Коэффи­циент ав­тономии
(17)
Мини­мальное пороговое значение — на уровне 0,4.
0.048
0,086
0,068
+0.038
-0.018
Коэффи­циент со­отноше­ния заем­ных и собствен­ных средств
(18)
К2 < 1,5.
19,922
10,592
13,750
-9,33
+3,158
Коэффи­циент обеспе­ченности собствен­ными средст­вами
(19)
К3 > 0,1.
-0,029
0,083
0,065
+0,112
-0,018
Коэффи­циент финансо­вой ус­тойчиво­сти
(20)
К4 > 0,6
0.159
0.159
0.128
-
-0.031
Динамика финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость показана на рисунке 10.
Рис.10 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Полет»
Снижение коэффициента финансовой устойчивости в 2011-2013гг свидетельствует о том, что предприятие ООО «Полет» испытывает финансовые затруднения.
Проведем комплексную (балльную) оценку финансового положения ООО «Полет», которая заключается в отнесении компании к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл.15).
Таблица 15
Интегральная балльная оценка финансового положения ООО «Полет»
Показатель
Рейтинг показателя
2011г.
2012г.
2013г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
2. Коэффициент «критической оценки» (L3)
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
3
4.5
3
4.Коэффициент автономии (U1)
14.3
14.4
14.0
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)
2.7
5.1
3.9