Государственный долг и его социально-экономические последствия

Введение 3
1 Причины возникновения государственного долга и его виды 4
2 Последствия государственного долга и методы управления им 9
3 Влияние государственного долга на развитие экономики России 15
Практикум 22
Правительство для реализации инвестиционного проекта получило от транснационального банка заем в размере 300 млн. долл. По годовой ставке 5%, который позволяет ежегодно увеличивать ВВП на 30 млн. долл.
1. Возрастет ли при этих условиях сумма долга правительства?
2. Увеличатся ли налоги на граждан данной страны в связи с новыми долговыми обязательствами правительства? Почему?
3. Через сколько лет возможно будет полностью погасить долг?
Заключение 25
Литература 27
Приложения
...

Введение 3
1 Причины возникновения государственного долга и его виды 4
2 Последствия государственного долга и методы управления им 9
3 Влияние государственного долга на развитие экономики России 15
Практикум 22
Правительство для реализации инвестиционного проекта получило от транснационального банка заем в размере 300 млн. долл. По годовой ставке 5%, который позволяет ежегодно увеличивать ВВП на 30 млн. долл.
1. Возрастет ли при этих условиях сумма долга правительства?
2. Увеличатся ли налоги на граждан данной страны в связи с новыми долговыми обязательствами правительства? Почему?
3. Через сколько лет возможно будет полностью погасить долг?
Заключение 25
Литература 27
Приложения

-

Российской Федерации
По состоянию на
Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации, млрд. руб.
всего
в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в валюте Росийской Федерации
01.01.1993
3,57
0,08
01.01.1994
15,64
0,33
01.01.1995
88,06
2,14
01.01.1996
187,74
7,46
01.01.1997
364,46
17,24
01.01.1998
490,92
3,47
01.01.1999
529,94
0,88
01.01.2000
578,23
0,82
01.01.2001
557,42
1,02
01.01.2002
533,51
0,02
01.01.2003
679,91
8,62
01.01.2004
682,02
5,58
01.01.2005
778,47
12,93
01.01.2006
875,43
18,86
01.01.2007
1064,88
31,23
01.01.2008
1301,15
46,68
01.01.2009
1499,82
72,49
01.01.2010
2094,73
251,36
01.01.2011
2940,39
472,25
Возникновение и рост государственного долга вызвали необходимость управления им. Управление государственным долгом считается совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсии и консолидации государственных займов. [5,C.23]
Конверсия государственных займов предполагает изменение первоначальных их условий (процента, срока и других условий погашений). Есть несколько методов конверсии:
1. Добровольная, при которой владелец облигации имеет право выбора: либо согласиться с новыми условиями, либо погасить облигацию.
2. Принудительная - владелец облигации обязан согласиться с новыми условиями займа.
3. Факультативная - кредитор может либо согласиться, либо отказаться от новых условий займа. Конверсия, как правило, осуществляется при избытке ссудного капитала и снижении процентной ставки.
Консолидация государственного долга происходит тогда, когда продлевается срок действия кратко- и среднесрочных займов или путем объединения (унификации) ранее выпущенных средне- и краткосрочных займов в один долгосрочный заем. Таким образом, формируется консолидированный долг как часть общей суммы государственной задолженности в результате выпуска долгосрочных займов. [5,C.85]
Когда происходит процесс погашения старой государственной задолженности путем выпуска новых займов, говорят о рефинансировании. Поэтому можно сказать, что консолидированный государственный долг - это результат рефинансирования. Но не всегда, так как под последним понимается такое рефинансирование, которое ведет к долгосрочной задолженности.
Управление государственным долгом также предполагает:
- эффективное использование средств заимствования - направление их в проектах, позволяющих за отведенный срок получить доход, превышающий не только сумму долга, но и выплат по нему процента. Величина процента становится минимальным критерием эффективности использования заемных средств. Их доходность должна превышать эту величину. В таком случае государство не только выплатит процент, но и получит дополнительный доход. Невыполнение данного условия создает проблемы поиска средств из других источников для выплаты долга.
- поиск средств для выплаты долга - задержка выплаты долга чревата нарастанием убытков, связанных с увеличением процентных ставок в качестве штрафных санкций.
- нейтрализация негативных последствий государственного долга - обременительность государственного долга и навязывание условий при его формировании приводят к тому, что в современных условиях страны стараются перейти от политики дефицитного финансирования к бездефицитным бюджетам. [12,C.36] Новая бюджетная политика находит выражение, прежде всего, в изменениях в доходной части государственных бюджетов, стимулировании инвестиционной деятельности и расширении налоговой базы за счет роста доходов и рентабельности национальной экономики.
3 Влияние государственного долга на развитие экономики России
Исходя из вышеизложенного материала, можно сказать, что государственный долг - это сумма задолженностей государства по размещенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные по ним проценты). И, в зависимости от валюты, в которой размещен займ, государственный долг бывает внутренним или внешним. Соответственно, внешние заимствования привлекаются в иностранной валюте, а внутренние - в рублях. Поэтому займы, которые Правительство РФ берет у Центрального банка РФ в иностранной валюте, относятся к внешнему долгу России. [7,C.72]Объем государственного долга с начала 2009 года и по конец 2011 года увеличится в 1,7 раза за счет роста внутреннего долга, объем которого увеличится в 2 раза.
С ростом объемов привлечения государственных заимствований увеличиваются расходы федерального бюджета на обслуживание государственного долга в 2011 году по сравнению с 2008 годом в 1,7 раза и составят 308,1 млрд. рублей.
Рост процентных расходов увеличивает ненефтегазовый дефицит федерального бюджета, что вызывает необходимость повышать размер нефтегазового трансферта.
Согласно законопроекту показатели государственного долга Российской Федерации (далее - государственный долг) и их динамика в 2009 – 2011 годах соответствуют Основным направлениям бюджетной и налоговой политики на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов, предусматривающим уменьшение относительных размеров государственного внешнего долга, развитие национального рынка государственных ценных бумаг, обеспечение сбалансированности федерального бюджета при сохранении достигнутой долговой устойчивости.
Динамика государственного долга Российской Федерации в 2008 – 2011 годах представлена в следующей таблице.
Таблица 3 - Динамика государственного долга Российской Федерации
в 2008 – 2011 годах
на 01.01.
2008
на
01.01.
2009
на 01.01.2010
на 01.01.2011
на
01.01.
2012
Прирост 2011 г. к 2009 г., %
факт. исполн. 2007 г.
оценка
198-ФЗ (с изм.)
проект
отклонение
198-ФЗ (с изм.)
проект
отклонение
проект
Гос. долгРФ,
млрд.руб
2 402,8
2 801,4
3 286,5
3 171,3
-115,2
3 914,6
3 945,9
31,3
4848,4
73,1
% к ВВП
7,3
6,4
6,7
6,1
-0,6
7,1
6,7
-0,4
7,2
Гос. внутр. долг, млрд. руб.
1 301,2
1 804,2
2 249,1
2 119,7
-129,4
2 817,4
2 836,7
19,3
3703,2
105,3
% к ВВП
4,0
4,1
4,6
4,1
-0,5
5,1
4,8
-0,3
5,5
Гос. внешний долг, млрд. руб.
1 101,6
997,2
1 037,4
1 051,6
14,2
1 097,2
1 109,2
12,0
1145,2
14,8
% к ВВП
3,3
2,3
2,1
2,0
-0,1
2,0
1,9
-0,1
1,7
Анализ динамики показывает, что объем государственного долга будет иметь тенденцию к росту и увеличится с начала 2009 года по конец 2011 года с 2 801,4 млрд. рублей до 4 848,4 млрд. рублей, или на 2 047 млрд. рублей (в 1,7 раза), относительно ВВП увеличится с 6,4 % в 2009 году до 7,2 % в конце 2011 года.
Показатели объема государственного долга на 2009 и 2010 годы, представленные в материалах к законопроекту, меньше аналогичных ранее прогнозируемых показателей, что свидетельствует о менее значительном росте внутреннего долга, чем прогнозировалось. [4,C.69]
Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации в 2008 – 2011 годы представлена на диаграмме (приложение 1).