Финансовое планирование предприятия

Актуальность темы исследования моей дипломной работы выявлена тем что, в современных условиях развития рыночной экономики отечественным производственным компаниям приходится работать в изменяющейся внешней среде, как правило, в условиях неопределенности. Расширение масштабов рынка, интеграция российской экономики в мировое экономическое сообщество обусловливают необходимость решения проблемы повышения эффективности управления предприятием.
В условиях ограниченности финансовых и материальных ресурсов выполнение этой задачи возможно с помощью функции планирования, контроля и принятия управленческих решений.
К одной из наиболее известных и эффективных технологий управления относится бюджетирование или краткосрочное финансовое планирование. Этот инструмент может рассматриваться как система ...

Введение………………………………………………………………………
Глава 1. Финансовый план как методы финансовой деятельности……….
1.1 Сущность финансовой организации и финансового механизма……
1.2 Цель, задачи и этапы финансового планирования……………………
1.3 Виды финансового планирования…………………………………….
Глава 2. Методика составления финансового плана……………………
2.1 Информация для составления финансового плана и методы анализа………………………………………………………………………………
2.2. Методы анализа финансовой деятельности организации……………
2.3 Методика расчета показателей финансового плана…………………..
Глава 3. Формирование финансового плана в ФГУП "Полет"…………….
3.1 Анализа финансовой деятельности предприятия……………………..
3.2 Расчеты плановых показателей………………………………………..
Заключение……………………………………………………………………
Список используемой литературы…………………………………………..
Литература……………………………………………………………………

На данный момент множество актуальных вопросов, связанных с финансовым планированием.
Она отражает всю сложность и многогранность данной темы.
Актуальность темы исследования моей дипломной работы выявлена тем что, в современных условиях развития рыночной экономики отечественным производственным компаниям приходится работать в изменяющейся внешней среде, как правило, в условиях неопределенности. Расширение масштабов рынка, интеграция российской экономики в мировое экономическое сообщество обусловливают необходимость решения проблемы повышения эффективности управления предприятием.
В условиях ограниченности финансовых и материальных ресурсов выполнение этой задачи возможно с помощью функции планирования, контроля и принятия управленческих решений.
К одной из наиболее известных и эффек тивных технологий управления относится бюджетирование или краткосрочное финансовое планирование. Этот инструмент может рассматриваться как система выбора тактических целей на уровне предприятия в рамках принятой стратегии, реализующейся в процессах разработки планов (смет затрат и доходов) будущих операций и контроля выполнения этих планов.
Значимость концептуальной разработки системы финансового планирования производственных компаний обусловлена рядом взаимосвязанных и взаимодополняющих обстоятельств.
Попытки решения задач ресурсного планирования в рамках системы бюджетирования не обеспечивают достижение целей ни финансового планирования, ни ресурсного по причине того, что на основе бюджетирования не представляется возможным решить проблемы ресурсного управления.
Вышеперечисленные обстоятельства придают особую значимость процессу финансового планирования и обуславливают необходимость и актуальность обоснования механизмов обеспечения его финансовой устойчивости.
Степень разработанности проблемы.
Анализ научных источников показал, что среди исследователей отсутствует единое мнение по вопросам связанным с финансовым планированием производственных компаний.
Разнообразие точек зрения по проблемам бюджетирования, до настоящего времени изучены недостаточно.
В отечественной научной литературе сегодня появились работы, в которых отражены вопросы бюджетирования применительно к особенностям российских предприятий.
С точки зрения теоретико-методологических аспектов наиболее известными являются работы отечественных ученых: С. Анесянца, И. Балабанова, И. Бланка, В. Гамаюнова, Т. Карпова, В. Ковалева, Н. Кондракова, Л. Кузнецова, Б. Стоянова, Л. Усенко, Р. Фатхутдинова, В. Хруцкого, А. Шеремет и др.
Целью моей дипломной работы является изучение роли финансового планирования в деятельности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности организации и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе. Поскольку отраслевые нормативы этих коэффициентов не имеют статус официальных, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по организации, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:Кал = ДС/КП где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивыФормулу расчета этого показателя можно представить как отношение показателя денежных средств к итогу пятого раздела баланса за вычетом доходов будущих периодов и оценочных резервов.Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы организации сформированы за счет собственного капитала, и насколько организация независимо от внешних источников финансирования.Общая формула расчета коэффициента:Кф=Собственный капитал/ Заемный капиталКоэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.Коэффициент автономии = Собственный капитал / АктивыВ процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо организаций и лиц в пользу данного организации. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:-видом продукции, за которую ведутся расчеты-емкостью рынка-степенью насыщенности рынка данным видом продукции-применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукциюПри анализе следует установить динамику дебиторской задолженности, изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, какими конкретно организациями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.Особое внимание следует уделить просроченной дебиторской задолженности.Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации как убыток.Существует ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих дебиторскую задолженность.Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности. Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженностиНеобходимо принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.Перейдем к рассмотрению кредиторской задолженности.Кредиторская задолженность — это задолженность данного организации другим организациям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим организациям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных).В составе кредиторской задолженности составляют следующие виды обязательств:задолженность перед поставщиками и подрядчиками задолженность по налогам и сборам задолженность перед прочими кредиторамиДалее рассмотрим основы анализа финансовых результатов.Определение экономического содержания финансового результата деятельности организации, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в финансовом анализе хозяйственной деятельности.Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте. Остановимся на общих моментах и особенностях использования этих понятий. Прибыль отражает эффективность деятельности предприятия за отчетный период.Понятие эффективности является едва ли не самым важным в экономической теории и практике. Каждый предприниматель крайне заинтересован в эффективном ведении хозяйства. Поэтому чрезвычайно важно понять суть этого явления. Это тем более важно, потому что изучение использования любого ресурса подразумевает рассмотрение показателей эффективности их использования.Эффективность — это соотношение между результатом и затратами или ресурсами, которые этот результат вызвали.Прибыль отражает эффективность деятельности предприятия за отчетный период.Рассмотрим показатели эффективности:Рентабельность продаж характеризует эффективностьпроизводственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько организация имеет чистой прибыли с рубля продаж. РенПрод = ЧистПр/ ОборотРентабельности активов позволяет определить эффективность использования активов организации. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Коэффициент рентабельности активов (R- A) рассчитывается по формуле:R- A = Inc- me / AssetsГдеInc- me –чистаяприбыль;Assets – средняя за год величина всех активов организации.Рентабельность чистых активов по чистой прибыли, является одним из основных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия.Показатели свидетельствуют о том, что средства собственника не приносят экономической выгоды, а наоборот, происходит потеря вложенных средств. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеровРентабельность чистых активов по чистой прибыли определяется как отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активовРентабельность чистых активов характеризует результат оперативной деятельности предприятия. Она показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в деятельности организации.Формула для расчета показателя:Р ч. а = Оперативная прибыль/ чистые активы2.3 Методика расчета показателей финансового планаРассмотрим методику составления финансового плана хозяйственного субъекта. Баланс доходов и расходов организации представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого периода планирования определить источники доходов, их соотношения, степень и направления использования, распределение источников и сбалансированность их с расходами. Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обращается на нужды организации, включая создание финансового резерва, финансирование капитальных вложений и прироста оборотных активов, выплаты дивидендов владельцам ценных бумаг, эмитированных и реализованных организацией; расходы на хозяйственное содержание социально-культурных и социально-бытовых объектов и на другие цели. Состав показателей планового баланса доходов и расходов определяется источниками поступлений средств, а так же расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной деятельности организации. Наряду с этим, в плановом балансе доходов и расходов находят отражение финансовые отношения организации с государственным бюджетом, банковской и страховой системой, по операциям приобретения и выпуска ценных бумаг.Баланс означает полное равенство доходов и расходов. Баланс доходов и расходов достигается привлечением заемных и других источников финансирования при недостаточности собственных финансовых ресурсов. В текущем финансовом плане (балансе) детализируются доходные и расходные статьи, применяются более точные по сравнению с перспективным планом методы расчетов. Далее рассмотрим особенности планирования движения денежных средств.План движения денежных средств (ДДС) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных средств – дефицит / профицит (недостаток / излишек) денежных средств, сколько в распоряжении организации имеется денежных средств и какова потребность в них.План движения денежных средств предназначен для оценки использования организацией денежных средств и определения их источников. В дополнение к изучению отчетной информации плановые данные позволяют оценить будущие потоки, а, следовательно, перспективы роста организации и ее будущие финансовые потребности.С помощью плана движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования средств, а значит – проверить будущую ликвидность организации.План движения денежных средств оформляется в виде баланса, форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», которая представлена в Приложение 4. Благодаря такому построению плана движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств организации. Это дает возможность организации проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования при возникновении дефицита средств. План считается окончательно составленным, если в нем все расходы обеспечены финансовыми ресурсами. Далее рассмотрим алгоритм расчета прогнозного баланса. Последним шагом в процессе подготовки общего плана предприятия является разработка прогноза финансового положения или проектного бухгалтерского баланса для предприятия в целом.Заключительным документом финансового плана является составление прогнозного бухгалтерского баланса на конец планируемого года, который должен отразить все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показать состояние имущества и финансов организации на конец планируемого периода.В отличие от планового баланса доходов и расходов и плана движения денежных средств, которые являются документами, обязательными для исполнения, прогнозный бухгалтерский баланс предназначен для оценки эффективности принимаемых решений в процессе финансового планирования. На основе показателей бухгалтерского баланса проводится финансовый анализ деятельности организации. В его задачи входит анализ прибыли, рентабельности, оценка финансового состояния организации и эффективности управления активами и источниками финансовых ресурсов. Эффективность использования активов и источников выражается отношением величины прибыли к стоимости исследуемого вида актива или ресурса. Методы факторного анализа позволяют оценить влияние каждого фактора на результаты деятельности организации. Деловая активность характеризуется показателями оборачиваемости, что позволяет оценить финансовые риски.Прогнозный бухгалтерский баланс составляется на основе данных последнего отчетного бухгалтерского баланса и показателей планового баланса доходов и расходов и плана движения денежных средств.Если при составлении прогнозного бухгалтерского баланса не обеспечено равенство активов и пассивов, то вносятся изменения в статьи, которые рассчитываются расчетно-аналитическим методом. К таким статьям относятся кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, прочие кредиторы, дебиторская задолженность поставщиков и подрядчиков. Для обоснования принятия решений проводится финансовый анализ данных предварительного прогнозного бухгалтерского баланса, результаты которого сравниваются с нормативными значениями.Достижение равновесия активов и пассивов в прогнозном балансе означает, что планируемая величина стоимости активов на конец планируемого периода полностью обеспечена источниками финансирования. Данные пассивов прогнозного бухгалтерского баланса определяют механизм формирования источников финансовых ресурсов организации в процессе финансового планирования.По данным прогнозного бухгалтерского баланса проводятся расчеты коэффициентов платежеспособности и ликвидности.Глава 3. Формирование финансового плана в ФГУП "Полет"3.1 Анализа финансовой деятельности предприятия. ФГУП « Полет» (название условное) - является одним из предприятий авиационной промышленности, занимающим ведущее место в процессе создания новых летательных аппаратов. ФГУП « Полет» было основано в 1940 году в соответствии с постановлением Совнаркома СССР и ЦК ВКП(б). По инициативе в 1947 году в ФГУП « Полет» была создана школа лётчиков-испытателей.С 2000 года предприятие зарегистрировано как Федеральное государственное унитарное предприятие ( ФГУП « Полет» ). Горизонтальный и вертикальный анализ активов. как сделать переход? Согласно методике разработки финансового плана, изложенной во второй главе, на первом этапе процесса планирования необходимо провести анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) с целью определения первоочередных направлений расходов и их объемов. Первый блок АФХД включает в себя анализ структуры активов предприятия и эффективности их использования. Структура внеоборотных и оборотных активов ФГУП " Полет"по итогам отчетных периодов 2008-2010 г.г. представлена в приложении 5.Согласно данным финансовой отчетности за 2008-2010 г.г., большую часть активов Предприятия (62-68%) составляют внеоборотные активы в виде объектов основных средств (3644%) и незавершенного строительства (23-31%).Рисунок 1Структура активов ПредприятияД ля оценки эффективности использования основных средств была исследована их загрузка. Динамика изменений количества совершаемых полетов в год за период с 1990 по 2010 г.г. представлена на следующей диаграмме:Рисунок 2Количество полетов в 1995 году по сравнению с 1990 годом снизилось более чем в 2 раза: с 10 000 до 4 630 полетов в год.В 2010 году проведено 2 725 полетов, что составляет 27 % от максимально возможной загрузки аэродрома. Снижение количества полетов в первую очередь связано с общей тенденцией снижения темпов развития авиационной промышленности на внутреннем рынке России. В этот период авиастроительные компании страны в основном осуществляли модернизацию уже освоенной авиационной техники. В целях повышения загрузки аэродромного комплекса, ФГУП « Полет» в 90-х годах начало развивать аэропортовую деятельность, что обеспечило в 2000 году свыше 6 600 полетов. Однако несоответствие оснащения аэродромного комплекса нормами II категории ИКАО привело к запрету грузоперевозок государственной и гражданской авиации, снизив загрузку аэродрома и лишив Предприятие возможности повышения доходности деятельности за счет осуществления коммерческих рейсов с данного аэродрома. При этом темпы разработки, освоения и производства отечественной авиационной техники не обеспечивают достаточной загрузки аэродромных мощностей.Не смотря на снижение загрузки всего аэродромного комплекса, затраты на его содержание Предприятие несет в полном объеме. В связи с этим, с позиции Налогового Кодекса РФ расходы, не связанные с доходами признаются необоснованными. Поскольку загрузка аэродрома обеспечена только на 27%, необоснованные расходы составляют 73% от всех расходов на содержание аэродромного комплекса.Таблица 1 (тыс. руб.)Расходы2008 г.2009 г.2010 г.Расходы на содержание аэродрома231 879,21309 460,30304 227,60Необоснованные расходы146 084194 960191 663Всего за 2008-2010 г.г. сумма необоснованных расходов на содержание аэродрома составила 532 707 тысяч рублей.Недозагрузка оборудования ведет к финансовым потерям ФГУП « Полет» в размере необоснованных затрат, в то время, как эти средства могли бы быть направлены на обеспечение стабильности Предприятия и его дальнейшего развития: заработную плату (чтобы снизить кадровое напряжение), на модернизацию (в целях поддержания бесперебойного функционирования деятельности) и прочие направления.Перед финансовым менеджером встает задача по изысканию источников денежных средств на компенсацию необоснованных затрат на содержание аэродрома.Согласно данным формы 5 (Приложений к бухгалтерским балансам) финансовой отчетности Предприятия за 2008-2010 г.г. в течение анализируемых периодов первоначальная стоимость основных средств изменялась следующим образом:Таблица 2Движение основных средств№ п/пПериодОсновные средства (первоначальная стоимость), тыс. руб.Темп прироста, % ((6)-(3)/(6)) *100Остаток на начало периодаПриобретение, создание активовСписание, выбытие активовОстаток на конец периода123456712008 год2 047 493214 567156 7842 105 2762,7422009 год2 105 276209 71559 0322 255 9596,6832010 год2 255 959527 59854 7552 728 80217,33Анализ таблицы показывает что, в 2008 году сумма выбывших объектов основных средств значительно превышает аналогичные показатели за 2009-2010 г.г. Так, в 2008 году стоимость выбывших основных средств составила 156 784 тысячи рублей, а в 20092010 г.г. 59 032 тысячи рублей и 54 755 тысяч рублей соответственно. То есть стоимость выбывших в 2008 году основных средств почти в 3 раза превышает величину данных, приведенных за последующие периоды (156 784/59 032, 156 784/54 755).Кроме того, в 2008 году отражено списание основных средств стоимостью 4 511 тысяч рублей в связи с недостачей и порчей материальных ценностей. Среди выявленных в ходе инвентаризации недостач отражены в основном основные средства, введенные в эксплуатацию несколько десятков лет назад (начиная с 1966 года). При этом к объектам с наиболее высокой остаточной стоимостью, списанных в счет недостач и порчи материальных ценностей, можно отнести следующее имущество: бетонная дорога, бетонная площадка, кабельные сети.Анализ состава и структуры основных фондов Предприятия показал, что они в течение 2008-2010 г.г. не менялись.Рисунок 3Состав и структура основных фондов ПредприятияОсновную долю объектов основных средств составляют: сооружения (29-33%), здания (16-20%), рабочие машины и оборудование (18-26%), измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование (9-10%), передаточные устройства (5-7%), основные средства здравоохранительного комплекса и социальных объектов (57%).Степень износа основных средств на Предприятии высокая и составляла по данным бухгалтерского учета на 31.12.2008 года 66 % , на 31.12.2009 года 62 %, на 31.12.2010 года 54 %.Таким образом, коэффициент износа основных средств по состоянию на 31.12.2009 года, снизился на 4 % (66 % - 62 %) по сравнению с данными на 31.12.2008 года. Данный факт свидетельствует о том, что Предприятие использует накопленные суммы амортизации, средства бюджетного финансирования на приобретение новых видов оборудования, устройств, прочих основных фондов.Согласно предоставленным данным по состоянию на 31.12.2010 года степень износа основных средств ФГУП « Полет» составляет 54 %, что на 8 % меньше показателя, рассчитанного за аналогичный период предшествующего года, равного 62 %. Материально-техническая база, обеспечивающая выполнение научных исследований, требует обновления и модернизации.Предприятием вводятся в эксплуатацию новые объекты основных средств, ведется работа по обновлению производственного оборудования, что свидетельствует о более рациональном использовании средств.