Анализ и эконометрическое моделирование потоков денежных средств (на основе данных финансовой отчетности ОАО «Ростелеком»)

В работе рассмотрены теоретические аспекты анализа и эконометрического прогнозирования денежных потоков предприятия, дана организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО «Ростелеком», проведен анализ финансового состояния. В третьей главе проводится прогнозирование притока денежных средств с помощью тренд-сезонной модели и прогнозирование поступлений денежных средств с помощью модели Хольта-Уинтерса.
Работа защищалась в Новосибирскиом государственном педагогическом университете»
Институт физико-математического и информационно-экономического образования
Кафедра «Математические методы в экономике».
Оценка - отлично.
...

Оглавление
Введение……………………………………………………………………………………………2
Глава 1: Теоретические аспекты анализа и эконометрического прогнозирования де-нежных потоков предприятия………………………………………………………………… 4
1.1. Понятие потока платежей. Сущность и виды потоков платежей предприятия………4
1.2. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков…………………………...10
1.3. Влияющий фактор «сезонность», как основа для прогнозирования будущих потоков денежных средств. Моделирование сезонных колебаний……………………………………..11
1.3.1 Прогнозирование с помощью тренд-сезонных моделей……………………….11
1.3.2 Адаптивные методы прогнозирования………………………………………….13
Глава 2: Анализ и прогнозирование денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ОАО «Ростелеком»…….…………………………………………………………..18
2.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО «Ростелеком»…......18
2.2. Анализ финансовой отчетности ОАО «Ростелеком»…….………………………………..20
2.2.1. Анализ состава и структуры баланса ОАО «Ростелеком»……………………...…20
2.2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ростелеком»…………………………..22
2.2.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «Ростелеком»……...25
2.2.4. Анализ состава и структуры денежных потоков ОАО «Ростелеком»……….….31
2.3. Прогнозирование притока денежных средств с помощью тренд-сезонной модели ……34
2.4. Прогнозирование поступлений денежных средств с помощью модели Хольта-Уинтерса……………………………………………………………………………………….…...39
Заключение………………………………………………………………………………………. 43
Библиографический список………………………………………………………………………45
Приложения………………………………………………………………………………………..47

Введение
Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.
Основополагающий фактор успешной деятельности предприятия – наличие у него не-обходимого объема денежных средств в определенный момент времени для расчетов по сво-им обязательствам. Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том , чтобы держать на счетах мини-мально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому пред-приятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковремен-ной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне без-опасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обу-словливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.
Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разра-ботки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономиче-ский анализ как одну из важнейших функций управления.
Цель дипломной работы – с помощью тренд-сезонной модели с мультипликативными эффектами и адаптивной модели Хольта-Уинтерса спрогнозировать притоки денежных средств на 4 квартала вперед, на основе финансовой отчетности сделать анализ потоков пла-тежей предприятия.
В соответствии с поставленной целью в выпускной квалификационной работе необхо-димо решить следующие задачи:
 рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности потоков платежей;
 рассмотреть виды денежных потоков предприятия;
 рассмотреть теоретические основы моделирования сезонных колебаний;
 дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;
 провести анализ финансовой отчетности предприятия;
 выполнить анализ движения денежных средств организации;
 спрогнозировать денежные средства с помощью тренд-сезонной модели и с помо-щью адаптивной модели Хольта-Уинтерса;
Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.
В качестве объекта наблюдения выступает ОАО «Ростелеком».

e