Целью дипломного проекта является разработка мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками в ООО «ЭММА»

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1.Методологические основы управления денежными потоками на предприятии. Определения стоимости капитала
1.2.Прибыль и денежный поток. Финансовые ресурсы предприятия
1.3.Денежные потоки и методы их оценки
1.4 Правовые основы деятельности организации

Глава 2. СОВРЕМЕННОЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ООО «ЭММА»
2.1.Технико-экономическая характеристика ООО «ЭММА»
2.2.Оценка финансового состояния ООО «ЭММА»
2.3.Анализ денежных потоков на предприятии

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ЭММА»
3.1. Методологические подходы по увеличению положительного денежного потока на предприятии
3.2. Эффективность ...

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1.Методологические основы управления денежными потоками на предприятии. Определения стоимости капитала
1.2.Прибыль и денежный поток. Финансовые ресурсы предприятия
1.3.Денежные потоки и методы их оценки
1.4 Правовые основы деятельности организации

Глава 2. СОВРЕМЕННОЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ООО «ЭММА»
2.1.Технико-экономическая характеристика ООО «ЭММА»
2.2.Оценка финансового состояния ООО «ЭММА»
2.3.Анализ денежных потоков на предприятии

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ЭММА»
3.1. Методологические подходы по увеличению положительного денежного потока на предприятии
3.2. Эффективностьввода новой производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон
3.3. БЖД

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1.Методологические основы управления денежными потоками на предприятии. Определения стоимости капитала
1.2.Прибыль и денежный поток. Финансовые ресурсы предприятия
1.3.Денежные потоки и методы их оценки
1.4 Правовые основы деятельности организации

Глава 2. СОВРЕМЕННОЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ООО «ЭММА»
2.1.Технико-экономическая характеристика ООО «ЭММА»
2.2.Оценка финансового состояния ООО «ЭММА»
2.3.Анализ денежных потоков на предприятии

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ЭММА»
3.1. Методологические подходы по увеличению положительного денежного потока на предприятии
3.2. Эффективность ввода новой производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон
3.3. БЖД

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

2.3. Анализ денежных потоков на предприятии
При проведении комплексного исследования деятельности предприятия должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Поэтому имеет смысл анализировать денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.
Структурный анализ движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ООО «ЭММА».
В аналитических таблице 7 движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в 2008,2009 годах, выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств.
Дальнейший анализ движения денежных средств должен быть направлен на изучение детализированной структуры поступлений и выбытий денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).
Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.
Таблица 7
Анализ поступлений и расходов денежных средств ООО «ЭММА»
(в тыс. руб.)
Виды поступлений денежных средств
Абсолютные величины
Удельные веса, %
Изменения
2008г.
2009г.
2008г.
2009г.
тыс.руб.
%
Поступление денежных средств по текущей деятельности
104924
83568
98,0
99,6
-21356
+1,4
Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности
2066
335
2,0
0,4
-1731
-1,6
Поступления денежных средств по финансовой деятельности
-
-
-
-
-
-
Итого поступлений денежных средств
106990
83903
100
100
х
х
Расходы денежных средств по текущей деятельности
106980
86555
100
100
-20425
Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности
-
-
-
-
-
-
Расходы денежных средств по финансовой деятельности
-
-
-
-
-
-
Итого расходов денежных средств
106980
86555
100
100
х
х
Изменение остатка денежных средств за счет текущей деятельности
-2056
-2987
-205,6
+112,6
-931
+318,2
Изменение остатка денежных средств за счет инвестиционной деятельности
+2066
+335
+205,6
-12,6
-1731
-218,2
Изменение остатка денежных средств за счет финансовой деятельности
-
-
-
-
-
-
Итого общая сумма факторов изменения остатка денежных средств
+10
-2652
100
100
х
х
При проведении анализа вначале выясняется общая картина факторов, повлиявших на изменение остатка денежных средств за счет текущей деятельности.
поступления денежных средств по текущей деятельности в 2008 и 2009 году формируются, практически целиком, за счет выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг; динамика поступлений в 2009 году снизилась на 27%;
денежные средства в отчетном периоде расходуются на оплату товаров. работ, услуг; оплату труда; уплату налогов и отчислений на социальные нужды; динамика расходов в 2009 году не претерпело значительных изменеий по сравнению с 2008 годом, а именно: первое место занимает расходы по оплата товаров. работ, услуг, второе –. оплате труда
Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности состоит из оплаченной выручки от продажи основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера снизилось почти в 4 раза по сравнению с 2008г.
Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности имеют место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений. Выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам. Таковых операций в анализируемых периодах не наблюдается.
Поступления в отчетном периоде происходили за счет прочих поступлений и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям; расходовались деньги в основном на приобретение основных средств и нематериальных активов. Также не наблюдается.
Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.
Увеличение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получает все больший доход от основной деятельности. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции и расходов от ФХД – отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается качество продукции. Рост прибыли от продаж и чистой прибыли благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.
В таблице (приложение 6) обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «ЭММА» за анализируемый период и аналогичный период прошлого года.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" за год организация получила прибыль от продаж около 2 млн. руб., что составило 3,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась почти в 2 раз. Такое снижение произошло из-за снижения выручки почти в 2 раза и себестоимости в 2 раза.
Чистая прибыль не значительна всего лишь чуть более 100 тыс. руб.
Оценка текущего финансового состояния показала, что ООО «ЭММА» не располагает достаточными средствами, очень внешне зависимое предприятие. Хотя обороты денежных средств значительно высоки. Наиболее важные способы улучшения финансового состояния предприятия это грамотная денежная политика на предприятии. А также надо пересмотреть всю деятельность предприятия. Поскольку рентабельная деятельность - залог хорошего финансового состояния следует направить усилия предприятия на рост прибыли.
Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ЭММА»
3.1. Методологические подходы по увеличению положительного денежного потока на предприятии
С экономической точки зрения основной целью деятельности компании является максимизация ее капитала. В соответствии с финансовой концепцией капитала, приведенной в Международных стандартах финансовой отчетности, “капитал рассматривается как синоним чистых активов или собственного капитала компании”.
Данное обстоятельство в полной мере относится к объектам экономических отношений, являющимся активами. В этой связи представляется целесообразным учитывать тот факт, что активы являются правами на ресурсы, а не ресурсами. Активы – это права на ресурсы, контролируемые компанией в результате прошлых событий, от которых ожидается получение положительных условно-денежных потоков положительных, чем отрицательных.
Рис. 6. Два типа условно-денежных потоков, являющихся вероятным следствием реализации экономического решения
Суть этого положения заключается в том, что «оценки одних и тех же условно-денежных потоков, сделанные разными субъектами экономических отношений, вследствие различий в их экономических интересах, не всегда совпадают. Любой условно-денежный поток в экономике изначально не является ни положительным, ни отрицательным. Однако, как только он попадает в сферу интересов определенного субъекта экономических отношений, последний дает ему оценку. Условно-денежный поток может соответствовать интересам субъекта экономических отношений и в таком случае он будет оценен им как положительный; а может не соответствовать интересам субъекта экономических отношений, - в таком случае он будет оценен им как отрицательный». То есть, поток либо есть, либо его нет. Если поток есть, то он может осуществлять движение лишь в одном из двух противоположных направлений (см. рис. 7).
Рис.7. Классификация условных денежных отношений с точки зрения экономических отношений
Вместе с тем, следует отметить, что, говоря об оптимальном управлении активами, мы, прежде всего, имеем в виду управление активами в стратегическом аспекте, связанное с принятием решений, и оставляем для дальнейшего рассмотрения проблемы оперативного управления активами, подразумевающего принятие решений различающихся лишь величинами стоимости, а не типами.
Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать какова их величина за определенное время, каковы их основные элементы, какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.
Таблица 8
Меры по увеличению потока денежных средств
 Меры
Увеличение притока денежных средств
Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные
Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов;
Рационализация ассортимента продукции;
Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты;
Использование частичной предоплаты;
Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;
Разработка системы скидок для покупателей
Сокращение затрат;
Отсрочка платежей по обязательствам;
Использование скидок поставщиков;
Пересмотр программы инвестиций;
Налоговое планирование;
Вексельные расчеты и взаимозачеты
Долгосрочные
Дополнительная эмиссия акций и облигаций;
Реструктуризация компании – ликвидация или выделение в бизнес-единицы;
Поиск стратегических партнеров;
Поиск потенциального инвестора
Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей;
Налоговое планирование
Мы предлагаем для систематизации учета поступлений и расходования денежных средств в ООО «ЭММА». Составить в формате ексел таблицу, представленную ниже.
Таблица 9
Сводная ведомость для учета притока и оттока денежного потока в ООО «ЭММА» (проект)
Договора
наименование организаций
и др. поступления
Приток (планируемый)
Договора
наименование организаций
и др. статьи расходов
Отток (планируемый)
Январь
Февраль
и т.д.
Январь
Февраль
и т.д.
Итого за месяц
Итого за месяц
Такая сводная ведомость не влечет, за собой каких то финансовых вложений. Но даст наглядную картину необходимости денежных средств в каждом месяце. Финансист при заключения договоров поступления денежных средств будет в договорах ставить те месяцы оплаты, в которых необходимы производить какие-то значительные выплаты, а по договорам расходования те месяцы, в которых будет поступление денежных средств.
Экономический эффект от этого мероприятия очевиден:
1. Не будут выставлены пени, штрафы и неустойки.
2. С точки зрения экономии по выплатам налога на добавленную стоимость. (Мы знаем, что проводку ДТ68 ДТ 19 списание налога можно сделать: если мы оплатили товар, работу и услуги и списали в производство)
3.2. Эффективность ввода новой производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон
При покупке пластикового окна каждый человек сталкивается с проблемой очень широкого предложения профилей и разных вариантов комплектации, здесь легко и вовсе растеряться. Для большего удобства при выборе компания ООО «ЭММА» вводит новые интересные программы и решения, которые помогут покупателям легко сориентироваться в предоставляемом ассортименте услуг и сделать для себя наиболее правильный выбор.
Основанием для запуска новой линии по производству жалюзи и рулонных штор послужило следующее обстоятельство: при оформлении заказов возникали частые вопросы от клиентов, в основном от корпоративных, не занимается ли наше торговое предприятие производством и установкой совместно с окнами специальных жалюзи и штор для них. Для данной категории это было бы максимально удобным решением, сочетающее в себе как практичность, так и функциональность. Также данным видом продукции интересовались и частные лица в связи с тем, что они активно входят в моду и показывают солидный рост продаж на рынке. Образуя с окном единую конструкцию, данные системы не создают неудобств при открывании окна, не провисают при поворотно-откидном открывании створки, освобождают пространство подоконника и дополняют окно своими функциональными возможностями. Горизонтальные жалюзи подчеркнут строгий стиль, как домашнего, так и офисного интерьеров и позволят управлять световым потоком. Системы рулонных штор позволяют регулировать естественное освещение вплоть до полного затемнения в зависимости от свойств выбранной ткани. А уютные расцветки придадут окну своеобразный шарм.
Анализируя потребности своих клиентов, ООО «ЭММА» добавляет в свой ряд товаров разработку:
жалюзи для пластиковых окон и
рулонные шторы.
Далее будет рассмотрена целесообразность открытия дополнительной производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон. Следует отметить и те дополнительные преимущества, которые возникают при открытии данного производства:
1. производство жалюзи и рулонных штор не требуют большой площади;
2. жалюзи служат меньше, чем окна: клиенту быстрее понадобятся новые жалюзи;
3. для производителя окон рулонная штора – шанс предложить клиенту не только функциональное (ПВХ-окно), но и дизайнерское решение;
4. легкость в обучении персонала и лёгкость в монтаже;
5. наличие жалюзи и штор в ассортименте повышает продажи окон – это возможность предложить клиенту то, чего пока нет у других.
Составим смету затрат на оборудование для производства жалюзи для ПВХ-окон. Данные представлены в таблице 9:
Таблица 9
Проектная смета затрат
№
Наименование затрат
Стоимость, руб.
1
Покупка полуавтомата MAGNUM М-450
515000
2
Набор прессов и штампов
120000
3
Прочие расходы
35000
4
Себестоимость материалов на 1 производственный цикл
170250
Объём первоначальных инвестиций составит
840250
Источником финансирования данного проекта являются собственные средства (за счёт нераспределённой прибыли). Проект рассчитан на 3 года.
В итоге составляем таблицу прогнозируемого объёма выпуска и реализации продукции, а также чистой прибыли.
Таблица 10
Прогнозируемый объём выпуска и реализации продукции (проект)
Показатели
1-й год
2-й год
3-й год
1-й кв.
2-й кв.
3-й кв.
4-й кв.
1-ое п/г
2-ое п/г
1 год
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
1125
1350
1800
2025
4650
5025
11250
2. Условно- переменные затраты, тыс. руб.
510,7
612,9
817,2
919,3
2111,1
2281,3
5107,5
3. Условно-постоянные затраты, тыс. руб.
369,8
369,8
369,8
369,8
739,6
739,6
1479,5
4. Прибыль от реализации
244,5
367,3
613
735,9
1799,3
2004,1
4663
5. Налог на прибыль (24%)
58,6
88,1
147,1
176,6
431,8
480,9
1119,1
6. Чистая прибыль
185,9
279,2
465,9
559,3
1367,5
1523,2
3543,9
Планируемый выпуск продукции, кв.м
750
900
1200
1350
3100
3350
7500
Таким образом, по представленному проекту уже к концу первого года выпуска жалюзи выручка увеличится на 6,3 млн. руб., что составляет 21% от товарооборота за 2009 год. Рентабельность продаж, рассчитанная через показатель чистой прибыли составит 23,6%.
Предполагаемый прогноз финансовых результатов представлен на рис.8
Рис.8. Прогноз финансовых результатов
Выпуск жалюзи для ПВХ-окон планируется на уровне около 250 кв.м в первые 3 месяца и 4200 кв.м в первый год. Данный объём продаж позволит только частично восполнить потребность рынка в данном виде продукции. То есть имеется большой потенциал для увеличения выпуска продукции в последующие годы.
Рис.9 Прогноз объёмов продаж
Далее рассчитаем показатели с приведением денежных потоков к единому моменту времени и срок окупаемости для данного инвестиционного проекта. Эти показатели являются более интересными для владельцев, так как более корректно отражают эффективность проекта (не завышают её), то есть являются более надежным (лучшим) гарантом успешности.
Затраты на оборудование для производства жалюзи для ПВХ-окон составляют 840,2 тыс.руб.
Таким образом, экономический эффект за расчётный период (Э р.п.) будет равен:
Э р.п.=1490,3/(1+0,22)1+2890,7/(1+0,22)2+3543,9/(1+0,22)3-840,2=4277,1 тыс.руб.
Экономический эффект за расчётный период от запуска новой производственной линии составит 4,3 млн. руб. Следует понимать, что достижение этих цифр стратегическая цель, и на старте проект будет приносить в 3 раза меньшую прибыль, лишь со временем и при рекламной поддержке проект будет максимально эффективен.
Сроком окупаемости проекта с учётом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости проекта с учётом дисконтирования. Моментом окупаемости с учётом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчётном периоде, после которого ЧДД становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным.
Рассчитаем уточненный срок окупаемости проекта. Для расчета используем формулу
Таким образом, срок окупаемости данного проекта меньше года и составляет 8 месяцев 11 дней.
Помимо рассчитанных таблиц при расчёте окупаемости производства жалюзи графически и аналитическим путем определяется точка безубыточности. Она служит для определения эффективности вложения средств и устойчивости самого проекта.
1.Точка безубыточности по количеству выпускаемой продукции
Qт.б. = 123,2/(1,5-0,681) = 150,4 кв.м
2. Точка безубыточности по выручке от продаж
Выручка,тыс.руб.
375,0
Выручка
337,5
300,0
262,5
Qтб
225,0
187,5
Переменные затраты
150,0
Постоянные затраты
112,5
75,0
37,5
25
50
75
100
125
150
175
200
225
250
Объём производства, м2
Рис.10 График точки безубыточности.
Из приведенного расчёта можно сделать следующий вывод: только после достижения объема выручки в размере 225,6 тыс. руб. в месяц исследуемое предприятие начнет получать прибыль. Показатели эффективности проекта находятся на достаточно высоком уровне, что говорит об его экономической эффективности.
Торговые предприятия осуществляют инвестиции тогда, когда они видят перспективы увеличения спроса на свою продукцию и хотят расширить масштабы своей деятельности.
Для подтверждения практической значимости разработанных рекомендаций по повышению поступления денежных средств ООО «ЭММА» необходимо проанализировать результаты производственно-хозяйственной деятельности.
Таблица 11
Экономический эффект от предлагаемых мероприятий
Показатель
Мероприятие
за 1год
за 3 года
Выручка, тыс.руб.
6300
27225
Валовая прибыль, тыс.руб.
1960,7
10427,1
Чистая прибыль, тыс.руб.
381,8*
4227,1
Рентабельность продаж, %
6,06%
15,5%
*чистая прибыль с учётом нормы дисконта (22%)
Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий по повышению конкурентоспособности выручка от реализации увеличится в 1,5 раза, чистая прибыль возрастёт на 2,7 млн. руб., а уровень рентабельности повысится на 3,7%. Следовательно, разработанные рекомендации и предложения по повышению конкурентоспособности ООО «ЭММА» следует признать экономически обоснованными и рекомендовать к внедрению.
3.3. БЖД
Безопасность жизнедеятельности – это система знаний, направленных на обеспечение безопасных условий в производственной и непроизводственной среде.
Безопасность и охрана труда на предприятии – это то, чему необходимо уделять особое внимание.
Охрана труда – это система законодательных, социально- экономических, технических, гигиенических или лечебно-профилактических мероприятий, средств, обеспечивающих безопасность, сохранность здоровья и работоспособности человека в процессе труда.
Управление охраной труда на предприятии
Собственник обязан создать в каждом структурном подразделении и на рабочем месте условия труда в соответствии с требованиями нормативных актов, а также обеспечить соблюдение прав работников, гарантированных законодательством об охране труда.
С этой целью собственник обеспечивает функционирование системы управления охраной труда, для чего:
- создает соответствующие службы и назначает должностных лиц, обеспечивающих решение конкретных вопросов охраны труда, утверждает инструкции об их обязанностях, правах и ответственности за исполнение возложенных на них функций;
- разрабатывает при участии профсоюзов и реализует комплексные мероприятия для достижения установленных нормативов по охране труда, внедряет прогрессивные технологии, достижения науки и техники, требования эргономики, положительный опыт по охране труда и т.п.;
- обеспечивает устранение причин, вызывающих несчастные случаи, профессиональные заболевания, и выполнение профилактических мер, определенных комиссиями по итогам расследования этих причин;