Разработка финансовой стратегии компании и методы их совершенствования на примере ЗАО «Су-155»

Заключение

Финансовая стратегия представляет собой систему отношений, связанных с достижением и решением долгосрочных целей и задач финансовой деятельности организации, определяемых её финансовой идеологией, и ориентированных на поиск эффективных путей их достижения и решения.
Финансовая стратегия является важнейшим звеном общей стратегии компании, в которую также могут входить производственная, инвестиционная, маркетинговая, кадровая, организационно-структурная и другие виды стратегий. Цель общей стратегии состоит в поиске новых возможностей и правил принятия решений, определяющих процесс развития организации. Все стратегии в составе общей взаимосвязаны и взаимозависимы.
Реализация финансовой стратегии является логическим результатом ее предыдущих этапов разработки, на данном этапе воп ...

Оглавление
Введение 3
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия КТ - Су 155 5
1.1 Характеристика основных направлений деятельности компании КТ-СУ-155 5
1.2 Анализ финансового состояния компании КТ - Су 155 и Компания 6
1.3 Анализ рынка строительной продукции и оценка позиций компании на этом рынке 24
2.Рекомендации по совершенствованию разработки финансовой стратегии компании КТ - СУ 155 28
2.1.Оценка конкурентоспособности компании, выявление сильных и слабых сторон КТ - СУ -155 28
2.2 Разработка основных направлений финансовой стратегии компании КТ СУ -155 34
Заключение 44
Список используемых источников 46
Приложения 48

Введение

В современной экономике в обеспечении эффективности финансовой деятельности организации определяющую роль играет финансовая стратегия. Она направлена на все основные сферы деятельности: формирование и привлечение финансовых ресурсов, определение возможных направлений их использования, что, в конечном счёте, влечёт за собой увеличение инвестиционной привлекательности организации и благосостояние её собственников.
Как правило, причинами неэффективного функционирования российских предприятий являются отсутствие общей, в том числе финансовой, стратегии; ориентация на краткосрочные результаты; недооценка конкурентных возможностей партнеров; слабое знание конъюнктуры рынка; некачественный подход к определению потенциальных возможностей организации, являющийся следствием слабого уровня подготовки руководства и персонала.
Актуальность разработки финансовой стратегии определяется рядом важнейших условий, в качестве которых выступают постоянные изменения факторов внешней финансовой среды: смена целей и задач основной деятельности, связанная с реорганизацией и появлением новых коммерческих предложений; переход на новую стадию развития и так далее. В этих условиях возникает необходимость в наличии прогнозируемого характера финансовой активности организации, что вполне сможет обеспечить четко сформулированная финансовая стратегия. Роль финансовой стратегии, по мнению авторов, сложно переоценить. Её наличие позволяет реализовать долгосрочные общие и финансовые цели предстоящего экономического развития организации с учётом возникновения возможных чрезвычайных ситуаций. Она обеспечивает максимальное использование внутреннего финансового потенциала, позволяет быстро реализовать новые перспективные инвестиционные возможности. Таким образом, разработка финансовой стратегии является необходимым условием развития организации в долгосрочной перспективе.
Целью данной курсовой работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ЗАО «СУ-155».
Для реализации поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:
1. Изучить основные направления деятельности компании СУ-155;
2. Провести анализ финансово-хозяйственной ее деятельности ;
3. Провести анализ рынка строительной продукции и оценить состояние компании на данном рынке;
4. Оценить конкурентоспособность компании;
5. Разработать финансовую стратегию компании СУ-155 и провести расчет экономической эффективности применения данной стратегии.
Объектом исследования в работе является компания ЗАО «СУ-155».
Предметом исследования - финансовые ресурсы компании ЗАО «СУ-155».
Для выполнения работы были применены следующие научные методы исследования: методы анализа, синтеза, теоретический метод, метод наблюдения и эмпирический метод.
Теоретической базой для исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода составил 0,037, что на 27,45 % ниже его значения на начало периода (0,051) при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,4. Это говорит об уменьшении доли текущих обязательств, которые покрываются абсолютно ликвидными активами. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности снизился на 20,5 % и составил на конец 2013 года 0,664. Это говорит об уменьшении доли текущих обязательств, которые покрываются быстро реализуемыми активами. Значением коэффициента текущей ликвидности характеризуется уровень, насколько оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивается резервный запас для покрытия убытков. При большей величине запаса - больше уверенность кредиторов в погашении долгов. Данный коэффициент соответствует норме, но динамика его отрицательная.Анализ финансовой устойчивости – следующий этап финансового анализа предприятия. Анализ финансовой устойчивости по годам ( 2011 – 2013 г.г.) представлен в таблице 5 [5].Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости по годам ( 2011 – 2013 г.г.)Показательна 01.01.12на 01.01.13на 01.01.14Собственный капитал389543388 594194 677Внеоборотные активы315440368 207367 099Собственный оборотный капитал7410320 387-172422Долгосрочные заемные средства001Общая величина источников формирования запасов7410320 387-172421Запасы и НДС689524682 192552 217Излишек(+)/недостаток(-) собственных оборотных средств-615420-661 805-724639Излишек(+)/недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств-615420-661 805-724638Излишек(+)/недостаток(-) общей величины источников формирования запасов-615420-661 805-724638Тип финансовой устойчивостинеустойчивое Анализ финансовой устойчивости по кварталам за 2012- 2013 г.г. представлен в таблице 6.Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости по кварталам за 2012- 2013 г.г. г.г.ПоказательКод01.04.201001.07.201001.10.201001.01.201101.04.201101.07.201101.10.201101.01.2012Собственный капитал490370 277372 963378 084388 594378 619378 372184 957194 677Внеоборотные активы190202 642197 986307 092368 207372 967370 658375 732367 099Собственный оборотный капитал490-190167 635174 97770 99220 3875 6527 714-190775-172422Долгосрочные заемные средства59000000131Общая величина источников формирования запасовп.3+п.4+п.5167 635174 97770 99220 3875 6527 715-190 772-172421Запасы и НДС210+220514 479547 074593 918682 192674 024676 906631 209552 217Излишек(+)/недостаток(-) собственных оборотных средствп.3-п.7-346 844-372 097-522 926-661 805-668 372-669 192-821 984-724639Излишек(+)/недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средствп.3+п.4-п.7-346 844-372 097-522 926-661 805-668 372-669 191-821 981-724638Излишек(+)/недостаток(-) общей величины источников формирования запасовп.6-п.7-346 844-372 097-522 926-661 805-668 372-669 191-821 981-724638Тип финансовой устойчивости неустойчивое  НеустойчивоеНеустойчивоеНеустойчивоеНеустойчивоеНеустойчивоеНеустойчивоенеустойчивоеПо данным таблиц 5 и 6 следует сделать вывод, что финансовое состояние фирмы неустойчивое.Анализ деловой активности – заключительный этап финансового анализаФинансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от длительности нахождения средств в обороте. Для характеристики деловой активности рассчитываются показатели оборачиваемости таблица 7.Таблица 7 – Расчет показателей оборачиваемостиНаименование показателя2011 г.2012 г.2013 г.Отклонение к 2011 г.Отклонение к 2012 г.1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.15045001552352157123247852188802. Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.71501274508073377030068-113103. Количество оборотов активов за период, раз2,1042,0832,141-0,020,064. Длительность оборота, дни171,090172,789168,1211,70-4,678. Коэффициент закрепления оборотных средств0,4750,4800,4670,00-0,019. Средняя стоимость запасов, тыс. руб.601748681114,825593648,579367-8746610. Количество оборотов запасов за период, раз2,5002,2792,647-0,220,3711. Длительность оборота, дни143,988157,955136,01613,97-21,9412. Средняя сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.5614518561,5123285,5-3758410472413. Количество оборотов дебиторской задолженности за период, раз26,79783,63312,74556,84-70,8914. Длительность оборота, дни13,4344,30528,247-9,1323,9415. Средняя сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.512784697835647127185051-5070816. Количество оборотов кредиторской задолженности за период, раз2,9342,2252,428-0,710,2017. Длительность оборота, дни122,700161,832148,26939,13-13,56В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 2,1 до 2,08 оборота за год), что свидетельствует о негативных изменениях в финансовом состоянии предприятия. Длительность оборотов оборотных активов за период 2011 – 2013 г.г. приведена на рисунке 3.Рисунок 3 – Длительность оборотов оборотных активов за период 2011 – 2013 г.г.Негативная тенденция наблюдается и в увеличении длительности оборотных активов с 171 дней до 172 дней.Длительность оборота запасов на конец периода 2013 года составляет 158 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 28,2 дня, а кредиторской задолженности 148,3 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 34,7 дней на конец 2011 года и 16дней на конец 2013 года анализируемого периода [13]. ПЦ (2011 г.) = 144 + 13,4 – 122,7 = 34,7ПЦ (2012 г.) = 158 + 4,3 – 161,8 = 0,4ПЦ (2013 г.) = 136 + 12,7 – 148 = 16Сокращения длительности производственного цикла и его не стабильность можно объяснить за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, ростом дебиторской задолженности и замедлением оборачиваемости, увеличением длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков и ростом продолжительности оборотов кредиторской задолженности.Анализ показал, что в среднем продолжительность оборота чистого производственного оборотного капитала имеет положительное значение, что обеспечивает платежеспособность предприятия.Показатель длительности оборота краткосрочной кредиторской задолженности по денежным платежам (148 дней), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.1.3 Анализ рынка строительной продукции и оценка позиций компании на этом рынкеГруппа компаний «СУ-155» подвела итоги работы строительного направления в 2013 году: общий объем построенной недвижимости составил 1,65 млн. кв. м. в более чем 20 городах России, что подтверждает лидерские позиции Группы компаний на строительном рынке и национальный масштаб строительства. Текущий портфель проектов пополнился почти 1,5 млн. кв. метров жилья, а темпы строительства увеличились на 39%.Прошедший год стал лучшим в новой истории «СУ-155». Итоги работы Группы особенно показательны на фоне общей тенденции снижения объема работ в строительстве жилья, отмечаемой некоторыми экспертами еще с осени 2012 года.Год 20-летия Группы стал самым успешным для компании в ее новейшей истории и рекордным сразу по нескольким ключевым показателям.Компания в очередной раз укрепила позиции отраслевого лидера и эксперта в градостроительстве. За 2013 год ГК «СУ-155» построила 1,65 млн кв. м жилья эконом-класса и другой недвижимости, что стало рекордным показателем за 20-летнюю историю Группы и лучшим результатом среди девелоперов, отчитавшихся к началу февраля 2014 года. Итоги истекших 12 месяцев подтверждают не только лидерство ГК «СУ-155», но и вклад Группы в развитии рынка доступного жилья в России.В 2013 году объем строительства по Группе увеличился на 15,3% по сравнению с 2012 годом, когда было построено 1,43 млн кв. м. Целенаправленная работа по наращиванию строительных мощностей и развитию технологий панельного домостроения позволила ГК «СУ-155» продемонстрировать, что эффективное управление ресурсоемким бизнесом реального сектора экономики возможно даже на неблагоприятном макроэкономическом фоне и в ситуации общей стагнации промышленности.В истекшем году портфель строящихся проектов «СУ-155» вырос еще почти на 1,5 млн кв. м: стартовали 6 крупных микрорайонов (более 100 тыс. кв. м каждый), тогда как в 2012 году новых строек схожего масштаба было только две.Это строительные площадки в Подмосковье и регионах: Балашиха (300 тыс. кв. м), Звенигород (200 тыс. кв. м), Санкт-Петербург (270 тыс. кв. м), Обнинск (240 тыс. кв. м), Калининград (300 тыс. кв. м) и Кострома (180 тыс. кв. м).Текущая доля панельного жилья в портфеле проектов компании превышает 91% в натуральном выражении, остальное – жилье, построенное с применением других технологий, а также инфраструктурные и социально-бытовые объекты. Немаловажно подчеркнуть взрывной рост темпов строительства по Группе в 2013 году. Прибавка в 39% к скорости строительно-монтажных работ была необходимым условием для достижения плановых на отчетный период показателей в квадратных метрах жилья (ранее сообщалось о плане около 1,7 млн кв. м). В 2013 году зафиксировано 773 676 подъемов (среднее кол-во ежемесячных подъемов – 64 473) против 556 291 подъем в 2012 году (ср./мес. – 46 358). Задача осложнялась тем, что на рынке жилья эконом-класса еще с 2012 года доминирует спрос на квартиры малой площади и компактных форматов. Этот фактор обуславливает разницу в 23,7% между приростом объемов построенных площадей и увеличением интенсивности самого строительства.В российских регионах ГК «СУ-155» построила за 2013 год 513,5 тыс. кв. м, что составляет почти 31% от общего объема строительства ГК «СУ-155». В том числе в 2013 году компаниями Группы построено: в Санкт-Петербурге – 194,3 тыс. кв. м, в Нижегородской области – 57,6 тыс. кв. м.Смещение баланса фактически построенных метров в пользу московского региона обусловлено переходом стартовавших тут 1-3 годами ранее инвестиционных проектов в пиковую фазу развития (в т.ч. ЖК «Южное Домодедово»). Свой вклад в «столичный» результат Группы также внесли реализуемые крупные проекты по строительству жилья для военнослужащих, выполняемые по инвестконтрактам с Министерством обороны РФ, а также контракты со столичной мэрией.В 2013 году компания готовила запуск строительных проектов в Сибирском федеральном округе: Омске, Новосибирске, Красноярске – именно эти города станут ключевыми в развитии строительного и промышленного бизнеса ГК «СУ-155» за Уралом. Значимые точки регионального роста были сформированы в Калужской, Тульской, Рязанской, Брянской областях.В 2013 году на строительство новых жилых комплексов и осуществление уже реализуемых проектов направлено 42,9 млрд. рублей.При этом ГК «СУ-155» увеличила на 31% инвестиции в российские регионы: с 8,6 млрд. руб. в 2012 г. до 11,3 млрд. руб. в 2013 г., хотя набольший объем капиталовложений по-прежнему приходится на Москву и Московскую область.Инвестиции в строительство жилья в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Калининграде превысили 2,6 млрд. руб., в Ивановскую, Ярославскую, Владимирскую и Костромскую области за 2013 г. направлено в общей сложности более 2,2 млрд. руб.Капиталовложения ГК «СУ-155» в строительство в Нижегородской области составили более 1,8 млрд. руб., в Тульской области – 1,4 млрд. руб., в Калужской области – 1,1 млрд. руб., в Тверской области – чуть более 1 млрд. руб. Инвестиции в других регионах присутствия ГК "СУ-155" были менее 1 млрд. руб.На строительство объектов социально-бытовой инфраструктуры за 2013 г. было направлено почти 1,9 млрд. руб.: прирост 18% к предыдущему году (2012 г. – 1,6 млрд. руб.) Было введено в эксплуатацию 14 детских садов, 4 школы и три поликлиники, построенные ГК «СУ-155» в пяти областях европейской части России.Своеобразными рекордами ГК «СУ-155» в сфере социального жилья в 2013 году стали уникальные по темпам возведения современные жилые корпуса, построенные за считанные месяцы для расселения ветхого и аварийного фонда в подмосковных Красноармейске, Балашихе и Павловском Посаде.2.Рекомендации по совершенствованию разработки финансовой стратегии компании КТ - СУ 1552.1.Оценка конкурентоспособности компании, выявление сильных и слабых сторон КТ - СУ -155Для определения уровня конкурентоспособности, а также сильных и слабых сторон компании выделим шесть основных групп факторов потенциала компании: 1. Производственный; 2. Финансово-экономический; 3. Организационно-управленческий; 4. Кадровый; 5. Маркетинговый; 6. Инновационный. Часть факторов, измеряемых количественно, была оценена на основании годового финансового отчета. Финансовые показатели оценены по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Необходимо отметить, что используемая нами система показателей, базирующаяся на данных публичной отчётности предприятия, делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения уровня КУ всеми участниками экономического процесса и оценить результативность и объективность самой методики рейтинговой оценки КУ [5]. Сначала определим количественные показатели по каждой группе факторов (см. табл. 1 - 6), а затем проведем оценку факторов по группам. Где есть возможность по данным предприятия оценить показатели количественно- приведем данные показатели, где такой возможности нет- сразу проведем балльную оценку. Общая сумма баллов по группе факторов принимается-100. 100 баллов получает идеальное предприятие. Каждый показатель в группе факторов равен 25 баллам, если он включает два параметра, то каждый из них равен 12,5 баллов.В целом, оценочные показатели в итоге будут присваиваться в баллах. Оценка «идеального предприятия» по одной группе факторов равна 100, общая оценка по всем группам факторов равна 600. Таблица 8 - Оценка факторов, описывающих производственный потенциал [14]ФакторПоказателиОценка, баллыСостояние основных производственных фондовФондоотдача 2011=4,15Фондоотдача 2012=6,23Фондоемкость 2011-0,24Фондоемкость 2012=0,16Рост в динамике к отчетному году- 12,5 Снижение к отчетному году-0Итого-12,5Использование производственных мощностейВыпуск продукции на 1 кв.м. площадиКоэф-т загрузки оборудования = Всего оборудования (ед.)/ работающее оборудование ( ед.)Рост в динамике к отчетному году- 12,5 Рост к отчетному году-12,5Итого-25Уровень использования современных технологических решенийКоличество внедренных инноваций в отчетном году к количеству в прошлом годуРост в динамике к отчетному году- 25  Уровень эффективности использования производственного потенциалаУровень издержек в выручке2011=74,9%2012=77,8%Производительность труда2011=3435 тыс.руб./чел2012-6100 тыс.руб./чел.Снижение к отчетному году-0 Рост -12,5 Итого-12,5ИТОГО 75Таблица 9- Оценка факторов, описывающих финансово-экономический потенциалФакторПоказателиБаллыУровень рентабельности активовЧистая прибыль/ активы- сальдо баланса 2011=12,42012=19,9Рост в динамике к отчетному году- 25  Уровень ликвидностиК-т текущей ликвидности: Ктл 2011= 2,62012=3,8К-т быстрой ликвидности более 1Кбл2011 = 0,782012=0,63Ктл больше 2- 12,5  Кбл меньше 1-0Итого-12,5Уровень финансовой устойчивостиКфу2011=0,67Кфу2012=0,78Кфу более 0,75-25 Рентабельность хозяйственной деятельностиРентабельность продаж 2011=18,4%2012=17,3%Снижение к отчетному году-0ИТОГО 62,5 Таблица 10 - Оценка факторов, описывающих организационно-управленческий потенциалФакторПоказателиБаллыОбеспечение прав акционеров Прозрачность структуры собственностиНаличие дивидендной политикиСтруктура собственности прозрачна и публикуема -12,5 балловДивидендная политика не отражена -0Деятельность органов управления и контроля Наличие независимых директоров в Совете директоровНаличие комиссий и комитетовЕсть независимые директора -12,5Нет-0Раскрытие информации Публикуемость информацииПолнота раскрытияНет Положения о корпоративном управлении, состава комиссий и комитетовПубликуемость информации на сайте-12,5Нет-0Деятельность в интересах иных заинтересованных сторон и корпоративная социальная ответственностьНаличие отчетности КСОНет-0ИТОГО 62,5  Таблица 11 - Оценка факторов, описывающих кадровый потенциалФакторПоказателиБаллыКвалификация кадрового персоналЗатраты на повышение квалификацииСнижение к отчетному году-0Уровень интеллектуального капиталаДоля работников с высшим образованием и степенью ( %.)Рост в динамике к отчетному году- 25 Уровень эффективности управления конфликтами Наличие взаимодействия с профсоюзом, нигде не отражено, поэтому ставим 0 балловнет-0Уровень развития социальной инфраструктуры Действующая и развивающаяся инфраструктуры Рост в динамике к отчетному году- 25 ИТОГО 50Таблица 12 - Оценка факторов, описывающих маркетинговый потенциалФакторПоказателиБаллыТемпы роста продаж Динамика роста выручки, % к предыдущему году , рост 13% Рост в динамике к отчетному году- 25  Уровень качества продукции Наличие СМКнет-0Эффективность продвижения Отдача от рекламных вложенийЗатраты на продвижение неизвестны, в годовом отчете не отражены, поэтому 0 балловНет-0Уровень послепродажного сервиса Развитие системы сервиса Рост в динамике к отчетному году- 25  ИТОГО 50 Таблица 13 - Оценка факторов, описывающих инновационный потенциалФакторПоказателиБаллыДоля инновационных технологий Доля в общем количестве используемых технологий, не публикуется в отчете, поэтому 0 балловотсутствие-0Доля инновационной продукции Доля инновационной продукции в общем количестве выпуска, не публикуется в отчете, поэтому 0 балловотсутствие-0Эффективность инновационных решенийДоля внедренных инноваций, не публикуется в отчете, поэтому 0 балловотсутствие-0Уровень инновационной культурыНаличие инновационной стратегииотсутствие-0ИТОГО 0 Находим абсолютное значение (оценку)конкурентоспособности компании компании:FКУПП FКУИП КУ-ПП= ------------=300/600=0,5 (1)   Таким образом, оценка конкурентоспособности компании составляет половину от идеальной оценки. В целом, на предприятии наблюдается рост производственного, финансово-экономического и организационно - управленческого потенциала, но состояние идеального предприятия не достигнуто.Учитывая лидирующие позиции СУ-155 в отрасли строительства не только в пределах г. Москвы, но и в других городах России.Определим для компании дальнейшую успешно внедряемую стратегию- стратегию интегрированного роста. Суть ее состоит в дальнейшей консолидации роста предприятия.Стратегия позволяет достичь эффекта масштаба и существенно повысить конкурентное преимущество по цене и затратам. Также высокие производственные мощности способствуют расширению ассортимента выпускаемых товаров и снижению уровня конкуренции в отрасли. В целях успешной деятельности важным фактом является и повышение эффективности производственной системы компании, которая должна распространяться на дочерние предприятия. 2.2 Разработка основных направлений финансовой стратегии компании КТ СУ -155Финансовая политика предприятия должна быть направлена на: -обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его деятельности и развития путём балансирования объёмов поступления и расходования денежных средств;-более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов;-снижение зависимости от привлечённых денежных средств;-обеспечение снижения риска неплатёжеспособности.В условиях рыночной экономики производственная деятельность предприятия сопряжена с финансовыми рисками.