Формы интеграций компаний

С ростом предпринимательских структур в условиях роста концентрации и централизации капитала, развития научно-технической революции, а также динамичных изменений конъюнктуры рынка, актуализируется проблема межфирменной интеграции. Создание интегрированных предпринимательских структур позволяет получить большую прибыль, в сравнении с простым наращиванием объемов производства, приводит к эффекту снижения предпринимательского риска за счет его распределения между различными сферами деятельности.
Усиление общеэкономических тенденций к диверсификации производства, рост концентрации и централизации капитала крупнейших фирм, бурное развитие научно-технической революции, динамичные изменения конъюнктуры рынка сформировали предпосылки межфирменной интеграции хозяйствующих субъектов. Интеграция – э ...

Введение 2
Основные формы интеграции компаний 4
Заключение 21
Список литературы 23

В современных условиях основой социально-экономической эффективности и повышения конкурентоспособности экономики является развитие инновационного потенциала, активное использование потенциала крупных предпринимательских структур, наличие природного и человеческого ресурсного потенциала и их эффективное использование.
По мере роста предпринимательских структур в условиях роста концентрации и централизации капитала, развития научно-технической революции, а также динамичных изменений конъюнктуры рынка, актуализируется проблема межфирменной интеграции . Создание интегрированных предпринимательских структур позволяет получить большую прибыль, в сравнении с простым наращиванием объемов производства, приводит к эффекту снижения предпринимательского риска за счет его распределения между различными сферами деятельности. Кроме того, дает возможность инвестировать капиталы в другие сферы бизнеса при ограниченных возможностях иных форм экспансии. Такая стратегия бизнеса формирует более гармоничный бизнес-портфель компании, обеспечивая эффект синергии с другим бизнесом. Кроме того, она приводит к устойчивости бизнеса за счет перераспределения финансовых ресурсов в области с наибольшим потенциалом доходности.
Модернизация Российской экономики предусматривает реформирование организационных форм осуществления всех видов деятельности и создание системы интегрированных и диверсифицированных структур. Предприятия могут объединяться в ассоциации, союзы, концерны, тресты, кооперативы и другие объединения с учетом сложившихся или прогнозируемых внутренних и внешних условий деятельности.
В зависимости от целей, специфических особенностей и экономической динамики в регионе основанием для вступления предприятия в объединение могут быть:
1. стремление к выживанию в связи с ухудшением структуры капитала, технологическим устареванием деятельности, потерей поставщиков и соответствующего рынка;
2. обеспечение защиты от нежелательного поглощения, от преимуществ низких затрат у конкурентов и новизны продукции у них, а также от ухудшения ситуации на рынке.

Основными источниками финансирования являются собственные средства – реинвестирование прибыли и дополнительная эмиссия долговых и долевых ценных бумаг. После успешного прохождения данного этапа компания сталкивается с проблемой замедления роста, поскольку захватывает максимально возможный сегмент рынка при стабилизации клиентской базы. Проблема «потолка» дальнейшего роста порождает необходимость диверсификации, проникновения в новые области, куда компания может эффективно вложить свою текущую прибыль;- возможность прогнозирования структуры рынков или отраслей. Диверсификация позволяет фирме перемещать свои финансовые ресурсы из производственных сегментов, которые уже не обеспечивают достаточный уровень доходности от операций, в развивающиеся сегменты, которые обладают большим потенциаломроста. Преимущества конгломератов в том, что внутри конгломератов менеджмент может более оперативно управлять финансовыми потоками;- желание улучшить имидж руководства компании. Так, одним из распространенных мотивов межфирменной интеграции в странах с развитым фондовым рынком, не имеющим под собой экономических предпосылок, является желание собственников создать иллюзию процветания в глазах акционеров и потенциальных инвесторов;- желание менеджмента компании улучшить свое финансовое состояние. Основной источник дохода менеджмента компании – заработная плата. Ее размер связан с финансовыми показателями деятельности компании, со стоимостью ее акций, с дивидендной политикой. В связи с этим, риск менеджмента тесно связан с риском компании. Гарантии собственного будущего зависят от оптимизации риска. Поэтому менеджеры убеждают акционеров в необходимости вступления в конгломерат, который сгладит дисперсию прибыли и, тем самым, стабилизирует благосостояние менеджера;- появление возможности доступа к новым ресурсам и технологиям. Главной сферой интересов конгломератных слияний становятся молодые, передовые в технологическом отношении отрасли, связанные с производством и использованием наукоемкой продукции, технологических новинок, сверхсложной техники. При конгломератных слияниях происходит поглощение перспективных фирм, которые обменивают свои акции на акции конгломерата на выгодных для себя условиях. Кроме того, стимулируется обмен акций конгломерата на акции поглощаемых фирм путем предоставления кредитов на эти цели, частичного освобождения от налогов на сумму задолженности по процентам за кредит. Промышленный узел – региональная система предприятий, совместно использующих производственную и социальную инфраструктуру, природные и другие ресурсы для создания совместных видов производства с сохранением своей самостоятельности. Финансово-промышленная группа (ФПГ) – совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества либо полностью или частично объединенных свои материальные и нематериальные активы на основе договора в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ повышения конкурентоспособности, расширения рынков сбыта товаров и услуг, создания новых рабочих мест и повышения эффективности производства. Комбинат – объединение предприятий с замкнутым циклом производства, в котором продукция одного предприятия служит сырьем или материалом для другого (учебный комбинат, металлургический и др.). Корпорация – юридическое лицо, договорное объединение физических и юридических лиц для достижения общих производственных, инвестиционных, научных и коммерческих целей с делегированием отдельных полномочий централизованного регулирования деятельности каждого участника. Корпорации могут быть частными, государственными и транснациональными (ТНК) с широкой сетью производственных и сбытовых организаций в различных странах и существовать как в форме отдельного крупного предприятия, так и объединения нескольких предприятий и функционировать в форме акционерного общества.Проблематика экономической безопасности сегодня активно исследуется, что, с одной стороны, в значительной степени способствует формированию знаний о безопасности. С другой стороны, рассмотрение экономической безопасности разнообразных объектов (национальная экономика, регион, субъекты предпринимательской деятельности) открывает новые аспекты ее исследования. Сегодня активно исследуется экономическая безопасность национальной экономики, созданы научные школы по экономической безопасности субъектов предпринимательской деятельности, в пределах которых много сделано для формирования эксплейнарного, теоретического и инструментального базисов теории безопасности. Но постоянно идентифицируются новые объекты экономической безопасности. Речь идет, например, об интегрированных структурах. Изучение их экономической безопасности только начинается. Частным случаем интегрированных структур являются стратегические альянсы.Современные тенденции образования стратегических альянсов характеризуют их растущую популярность. Стратегические альянсы создаются в разных отраслях промышленности или на их стыке. Наибольшее количество стратегических альянсов образовано в фармацевтике, биотехнологии, информационных коммуникационных технологиях, автомобильной промышленности. Опыт их создания необходимо изучать, потому что рано или поздно украинские товаропроизводители столкнутся с необходимостью участвовать в стратегических альянсах. Ведь такое участие является едва ли не единственной возможностью догнать передовые экономики мира и занять достойное место в мировом разделении труда. Стратегический альянс – это система партнерских гетерархических отношений разнообразного организационно-правового характера между субъектами хозяйствования, сохраняющих самостоятельность и автономность деятельности, которая создана на неопределенный срок на имущественных и неимущественных основаниях с целью эффективного использования материальных и нематериальных ресурсов для достижения в течение определенного времени единых целей, соблюдении общих интересов стратегического и текущего характера, распределения рисков, контроля и результатов совместной деятельности между участниками альянса.Участники стратегического альянса добровольно вступают во взаимодействие друг с другом в пределах альянса, исходя из возможных вознаграждений и расходов, надеясь, что партнерство позволит реализовать некоторые благоприятные возможности. Спектр вознаграждений участников стратегического альянса очень широк – от выживания в условиях очень напряженной экономической ситуации до участия в разработке инновационных продуктов, совершающих революционный переворот на рынке. К вознаграждениям в этом случае относятся освоение локальных рынков или рынков отдельных стран (для участников, являющихся ведущими в определенном виде деятельности), участие в разработке инновационных продуктов на взаимовыгодных условиях, получение доступа к технологиям, финансированию, опыту ведения бизнеса (для небольших участников, которые широко не известны в определенном виде деятельности), ускорение коммерциализации инноваций и т. д. Рассчитывать на эти вознаграждения участники стратегического альянса могут лишь при условии, что они понесут определенные расходы – материальные (время, ресурсы) и нематериальные (информация, опыт, знания).Стратегический альянс как современная форма интеграции деятельности является прагматичным союзом, в котором интересы каждого из участников являются разнонаправленными. Противоречия интересов участников стратегического альянса (противоречия интересов каждого участника с интересами альянса в целом и с интересами других участников) закладываются уже в момент его создания и сказываются с определенной мерой остроты в течение всего времени существования альянса. Не учитывать такие противоречия нельзя, ведь мало того, что они снижают результативность стратегического альянса и ослабляют его возможности, они угрожают его экономической безопасности. Наличие противоречий интересов участников стратегического альянса предопределяет целесообразность в рассмотрении его экономической безопасности симбиоза гармонизационного и защитного подходов.В гармонизационном подходе экономическую безопасность стратегического альянса следует рассматривать как сбалансированность, согласованность и гармонизацию интересов каждого участника с интересами альянса в целом и с интересами других участников. С ростом уровня сбалансированности, согласованности и гармонизации возрастает и экономическая безопасность стратегического альянса.С позиций защитного подхода речь идет о защищенности интересов стратегического альянса. Именно интересы участников стратегического альянса создают его невидимый, но крепкий фундамент как единого целого, как большой сложной системы и определенным образом предопределяют особенности и характеристики ее экономической безопасности.В стратегическом альянсе идет речь о двух группах интересов – стратегического альянса как единого целого и его участников. Причем интересы участников могут не подчиняться полностью интересам альянса в результате «мягкого» характера связей в нем и незначительной роли управляющего центра. Каждый из участников преимущественно руководствуется собственными интересами не только при создании стратегического альянса, но и в его деятельности. Отсюда достаточно свободное поведение участников стратегического альянса – осуществление иной деятельности, наличие связей, которые не имеют отношения к совместной с другими участниками деятельности, свободный выход из стратегического альянса в любое время, вплоть до оппортунистического поведения.Система интересов стратегического альянса отвечает требованиям к открытым системам, ведь в системе «стратегический альянс» его участники постоянно взаимодействуют – происходят процессы обмена информацией, ресурсами и людьми не только между участниками альянса, но и между каждым участником и субъектами внешней среды, что не может не отразиться на системе интересов участников альянса. Открытость системы интересов стратегического альянса выступает в качестве предпосылки неравновесности происходящих в ней процессов. Эта неравновесность является предпосылкой признания системы «стратегический альянс» и, соответственно, системы интересов его участников системами, способными к самоорганизации. Нестабильность отмеченных процессов предопределена, прежде всего, изменением интересов участников стратегического альянса под воздействием изменений в его внутренней и внешней среде. Изменение интересов участников стратегического альянса существенно влияет на их отношения с другими участниками, на выполнение ими своих обязательств. Отсюда неравновесность свойственна и обеспечению экономической безопасности стратегического альянса.Понятие «защищенность» неотделимо от понятия «угроза», которая определена как самая конкретная и непосредственная форма опасности или совокупность условий и факторов, создающих опасность интересам граждан, общества и государства, а также национальным ценностям и национальному образу жизни. В этом контексте угрозы интересам стратегического альянса представляют свобода в поведении его участников, самоорганизация системы их интересов, неравновесность происходящих в ней процессов, а интересам участников стратегического альянса – нестабильность системы их интересов вследствие их трансформации под воздействием изменений во внутренней и внешней среде альянса и во внутренней и внешней среде деятельности каждого участника.Сочетание предикатов гармонизационного и защитного подходов позволяет определить понятие «экономическая безопасность стратегического альянса» как состояние защищенности сбалансированных интересов стратегического альянса и его участников. Для того чтобы утверждать о пребывании стратегического альянса в экономической безопасности, необходимы критерии защищенности и сбалансированности интересов стратегического альянса. Защищенность интересов стратегического альянса следует рассматривать как возможность его участников участвовать в соответствии с договоренностями в момент создания альянса в исполнении его общих функций, решать задачи в стандартных и нестандартных ситуациях благодаря предупреждению, преодолению или предельному уменьшению негативных последствий изменений в условиях деятельности стратегического альянса и его участников.Прозрачность интересов вхождения в стратегический альянс его участников может быть разной. Иногда под стандартными интересами (уменьшение расходов и рисков, получение доступа на рынок и т. п.) скрываются истинные. Примером стратегического альянса со скрытыми интересами его участников следует считать нередкие в последнее время так называемые стратегические альянсы для обучения. В таких альянсах партнерские отношения формируются для получения новых знаний и навыков. Ведь в условиях нестабильности, быстрых и часто радикальных изменений внешней среды информация, знание и, соответственно, способы их получения, обработки и внедрения приобретают особую важность. Однако такие интересы далеко не всегда афишируются партнерами, напротив, иногда партнера-носителя знаний другие партнеры даже не предупреждают о своих намерениях, а скрывают их.Выявить сбалансированность интересов стратегического альянса и его участников достаточно сложно, учитывая, что декларируемые интересы участников стратегического альянса не всегда являются реальными, существуют еще и скрытые интересы, которые не декларируются. Сложность формулирования интересов участников стратегического альянса была бы не такой высокой, если бы участники руководствовались лишь принципом рациональности, то есть открыто выражали реальные интересы и демонстрировали реальную готовность поступиться некоторыми из них. Но эти интересы формулируют и выражают от имени участника стратегического альянса конкретные люди, которые имеют определенные должностные полномочия, определенное виденье интересов, иногда имеет место конфликт собственных интересов с интересами предприятия (если доходы должностного лица прямо не зависят от успешности деятельности предприятия). Поэтому решение проблемы экономической безопасности стратегического альянса прямо зависит от того, насколько откровенными являются его участники в формулировании и декларировании своих интересов, насколько выраженные интересы являются реальными или есть скрытые интересы, готовы ли участники поступиться отдельными интересами в пользу других участников или стратегического альянса в целом. Поэтому критерием сбалансированности интересов стратегического альянса и его участников может выступить отсутствие противоречий интересов, о наличии которого свидетельствуют отдельные признаки.Признаки противоречия интересов участников стратегического альянса достаточно разнообразны. Так, такими признаками могут быть возникновение разногласий и споров по разным вопросам деятельности альянса (например, необходимости инвестирования отдельными участниками), появление недоверия, нарушение равенства в принятии решений и т. д.