КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине «Организация биржевой торговли» Вариант № 29

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ВОПРОС 1. ВОЗМОЖНЫЕ СТРАТЕГИИ РАБОТЫ ПРИ БИРЖЕВЫХ РИСКАХ
ВОПРОС 2. СОДЕРЖАНИЕ ЗАКОНА «О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ В РФ»
ЗАДАЧА
В соответствии с соглашением продавец опциона (автор) должен платить его владельцу компенсацию за каждый квартал (92 дня). Определить сумму компенсации за опцион. Если в установленный срок Лондонская межбанковская ставка (LIBOR) будет составлять 9 %,сделочная ставка 8%, а сумма капитала 30 млн. долл.
ТЕСТ
Что должно быть определено в правилах биржевой торговли?
А. Порядок проведения биржевых торгов;
Б. Наименования товарных секций;
В. Виды биржевых сделок;
Г. Порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ВОПРОС 1. ВОЗМОЖНЫЕ СТРАТЕГИИ РАБОТЫ ПРИ БИРЖЕВЫХ РИСКАХ
ВОПРОС 2. СОДЕРЖАНИЕ ЗАКОНА «О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ В РФ»
ЗАДАЧА
В соответствии с соглашением продавец опциона (автор) должен платить его владельцу компенсацию за каждый квартал (92 дня). Определить сумму компенсации за опцион. Если в установленный срок Лондонская межбанковская ставка (LIBOR) будет составлять 9 %,сделочная ставка 8%, а сумма капитала 30 млн. долл.
ТЕСТ
Что должно быть определено в правилах биржевой торговли?
А. Порядок проведения биржевых торгов;
Б. Наименования товарных секций;
В. Виды биржевых сделок;
Г. Порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ВОПРОС 1. ВОЗМОЖНЫЕ СТРАТЕГИИ РАБОТЫ ПРИ БИРЖЕВЫХ РИСКАХ
ВОПРОС 2. СОДЕРЖАНИЕ ЗАКОНА «О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ В РФ»
ЗАДАЧА
В соответствии с соглашением продавец опциона (автор) должен платить его владельцу компенсацию за каждый квартал (92 дня). Определить сумму компенсации за опцион. Если в установленный срок Лондонская межбанковская ставка (LIBOR) будет составлять 9 %,сделочная ставка 8%, а сумма капитала 30 млн. долл.
ТЕСТ
Что должно быть определено в правилах биржевой торговли?
А. Порядок проведения биржевых торгов;
Б. Наименования товарных секций;
В. Виды биржевых сделок;
Г. Порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

долл.) диапазон удельного веса залоговых средств, которые можно одновременно держать под открытые позиции, колеблются от 30 до 50%.Конкретный размер залога под открытые позиции находится на пересечении жадности и осторожности биржевика. Общим правилом расчета такого залога является обязательное наличие резерва для использования в нестандартных ситуациях, а также для продолжения нормальной работы.Другой важнейший принцип деятельности биржевика — еженедельный мониторинг его трейдинговой деятельности. [6]В зависимости от анализируемого периода и ваших предпочтений возможны три стратегии работы.1.Игра на длительных позицияхПервая стратегия заключается в длительном поддержании открытыми позиций (от нескольких дней до нескольких месяцев). Такую стратегию используют стратегические инвесторы и полупрофессиональные спекулянты. Она максимально эффективна в том случае, когда нарождается устойчивый длительный тренд и меньше всего приносит прибыли при боковых движениях или довольно вялых длительных трендах. Использование данной стратегии обязательно требует подстраховки и соответствующих движений на других, более волотильных валютных парах. При работе с длинными позициями фундаментальный анализ не менее важен, чем анализ технический. Доля средств в длинных позициях в практической работе любого трейдера, как подсказывает опыт, не должна быть более 15 % от суммы всех залоговых средств. Тщательный анализ будет, безусловно, помогать принимать решения об открытии длинной позиции при короткой игре — у трейдера появится фактор психологической уверенности при короткой позиции, открытой в направлении устойчивого длинного тренда.2. Игра на средних позицияхВторая стратегия — работа на среднесрочном тренде с продолжительностью в несколько дней. Тоже желательно подстраховаться на других валютных парах. Данная стратегия очень привлекательна для новичков и непрофессионалов. Движения на средних позициях более стабильны в плане получения прибыли, хоть анализ перед принятием решений в такой игре немного более сложный. Качество работы при этом в основном зависит от способности проводить краткосрочную игру (выбрать правильный момент для входа и выхода с рынка). При открывании средних позиций нужно производить не только тщательный технический анализ, но внимательно просматривать: нет ли по прогнозам выхода каких-нибудь важных для финансового рынка новостей, оказывающих на фундаментальный анализ большое влияние, до времени запланированного закрытия позиции, незакрывается ли в это время какой-либо региональный рынок. При этом на второстепенный план уходит психологический фактор в игре. При всей явной внешней стабильности, стоит обязательно следить за рынком, он ведь способен в самое для нас неподходящее время преподнести самые неожиданные сюрпризы. Если вы решили вести на рынке среднесрочную игру, которая основана на основных фундаментальных факторах, внимательно следить за тем моментом, чтобы и технический анализ, ни в коем случае не противоречил открытым позициям.3.Кратковременные позиции (скальпинг)Третья стратегия работы состоит в краткосрочном открытии позиции длительностью от нескольких минут до нескольких часов. Она применяется профессиональными игроками, которые уже достаточно хорошо знают и "чувствуют" рынок. Положительным моментом здесь является тот факт, что, используя данную стратегию работы вы не подвергаете себя риску неожиданных сообщений и изменений цены в тот момент, когда вас не было на рынке. Отрицательно - большие косвенные издержки (комиссионные, спрэд, услуги связи и т.п.); больший риск неблагоприятных краткосрочных колебаний цены; требует постоянного сосредоточения, напряжения и контроля в течение всего рабочего дня.Основные помощники при работе – осцилляторы, технический анализ (стоит так же использовать четкие правила для выбора точки открытия позы). Не стоит обольщаться небольшими, но относительно стабильными выигрышами, полученными в процессе подобной кропотливой работы. Всегда существует риск быстро проиграть все, что заработано по крохам в огромном количестве сделок.Рис. 1.2 Пример торгов от 14 Августа 2009гИтак, таймфрейм М15. Спокойно понаблюдав за небольшим ночным движением рынка в 11-00мск (9-00мт) ставим отложенный ордер на пробой ДЭ (дневной экстремум) по фунту 1.6531 (отложенные ордера бай и селл на расстоянии 10п. от дневного экстремума). Доливки запланированы, соответственно, 1.6521, 1.6511 и 1.6501. Первые ордера сработали уже на следующем баре. После преодоления отметки в 15 пунктов профита ставим стоп на +5 п., и ждем развития дальнейших событий. После преодоления отметки 25 пунктов трелим ордер на расстоянии 20п. После истечения 45 минут от начала движения можно приготовится закрыть ордера при малейших признаках отката. Итог сделки, три позиции закрылись по трейлинг стопу, а четвертая в без убыток (+5п.): +26+16+6+5=53п.4.Хеджирование валютных рисков Валютное хеджирование (хеджирование валютных рисков) – это заключение срочных сделок на покупку или продажу иностранной валюты во избежание колебания цен.Хеджирование валютных рисков состоит в покупке (продаже) валютных контрактов на срок одновременно с продажей (покупкой) валюты, имеющейся в наличии, с тем же сроком поставки и проведение оборотной операции с наступлением срока фактической поставки валюты. Под валютным хеджированием обычно понимается – защита средств от неблагоприятного движения валютных курсов, которая заключается в фиксации текущей стоимости этих средств посредством заключения сделок на валютном рынке (межбанковском рынке forex или на валютной бирже).Пример хеджирования валютных рисков:Британский импортер заключил договор на поставку оборудования из Италии через 3 месяца на сумму 1 000 000 евро. Предположим, импортер обязан оплатить всю сумму контракта после получения оборудования в порту. Поскольку оплата произойдет только через 3 месяца, то импортер несет риск того, что курс евро к британскому фунту через три месяца значительно повысится (он конечно может и упасть, но риск роста также велик). Поскольку импортер не склонен рисковать, чтобы получить прибыль в результате падения курса, и хочет просто избежать риска повышения курса евро, импортер может купить Евро для оплаты через три месяца уже сейчас воспользовавшись фьючерсным рынок (это может быть межбанковский рынок forex или биржа). Он покупает фьючерс EUR/GBP с расчетами через 3 месяца по цене сформированной на текущий момент времени. Через три месяца он получает 1 000 000 евро за фунты по цене, сформированной в момент заключения сделки, т.е. 3 месяца назад.Британский импортер также мог купить на рынке forex евро за фунты c расчетами SPOT (на условиях маржинальной торговли, например), а потом путем операций SWAP откладывать дату расчетов (дату валютирования) в течение 3-х месяцев. В обоих случаях импортер на дату расчетов по контракту на оборудование получает необходимую сумму в евро за свои фунты по цене, установленной уже сегодня, практически без отвлечения капитала.[5]2. СОДЕРЖАНИЕ ЗАКОНА «О ТОВАНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ»Документ утратил силу с 1 января 2014 года в связи с принятием Федерального закона от 21.11.2011 N 327-ФЗ. О регулировании деятельности по проведению организованных торгов см. Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ. В ряд законодательных актов внесены изменения, уточняющие и унифицирующие отдельные нормы, регулирующие торговлю на финансовых и товарных рынках, а также биржевую терминологиюФедеральный закон от 21.11.2011 N 327-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с принятием Федерального закона "Об организованных торгах". (Принят Государственной Думой 2 ноября 2011 года, одобрен Советом Федерации 9 ноября 2011 года)В связи с принятием Федерального закона "Об организованных торгах" указанные изменения внесены, в частности, в Федеральные законы "Об акционерных обществах", "О рынке ценных бумаг", "О негосударственных пенсионных фондах", "Об инвестиционных фондах", "Об ипотечных ценных бумагах", "Об оценочной деятельности", "О Центральном Банке Российской Федерации", "Об основах регулирования торговой деятельности в Российской Федерации", в Кодекс РФ об административных правонарушениях, Бюджетный кодекс РФ и в некоторые другие законодательные акты.В абзаце втором пункта 2 статьи 281 Закона Российской Федерации от 29 мая 1992 года N 2872-I "О залоге" (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1992, N 23, ст. 1239; Собрание законодательства Российской Федерации, 2009, N 1, ст. 14) слова "на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг" заменить словами "на организованных торгах".( от 21.11.2011 № 327-ФЗ, ст.1)[3]Статья 2. Понятие товарной биржи 1. Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.2. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.[4]Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) "Об организованных торгах".Организованные торги – это определенное мероприятие, проводимое по установленным правилам на регулярной основе. Торги данной категории предусматривают порядок допуска лиц к участию в мероприятии для заключения ими договоров купли-продажи ценных бумаг, товаров, иностранной валюты и договоров, относящихся по своей сути к производственным финансовым инструментам. Деятельность в области организованных торгов регулирует ФЗ № 325-ФЗ от 21 ноября 2011г.Федеральный закон об организованных торгах регулирует отношения в области формирования и осуществления торгов на товарном и финансовом рынках, документ устанавливает требования не только к организаторам торгов, но и ко всем участникам. Кроме того, данный законодательный акт определяет основы государственного регулирования и контроля деятельности в этой области. При этом, действия закона не распространяется на отношения, которые возникают при заключении договора в целях проведения торгов в форме конкурса или аукциона.Структура Федерального закона об организационных торгах идентична многим другим нормативно-правовым актам РФ, например, закону об инвестиционном товариществе. Обсуждаемый закон содержит 5 глав, которые равномерно подразделяются на 30 статей. Глава 1 законодательного документа устанавливает его общие положения, статьями 1, 3-4 определены сфера применения закона, форма договора об оказании услуг по проведению торгов и зафиксированы правила организованных торгов. Кроме того, статья 2 дает определения основным понятиям используемой в области деятельности по организационным торгам: 1) биржевые торги - организованные торги, проводимые биржей;2) внутренний контроль - контроль организатора торговли за соответствием деятельности, осуществляемой им на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы, требованиям федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов, правилам организованных торгов, а также учредительным документам и иным документам организатора торговли;(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)3) заявка - предложение и (или) принятие предложения заключить один или несколько договоров на организованных торгах;4) контролирующее лицо - лицо, имеющее право прямо или косвенно (через подконтрольных ему лиц) распоряжаться в силу участия в подконтрольной организации и (или) на основании договоров доверительного управления имуществом, и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) акционерного соглашения, и (или) иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) подконтрольной организации, более 50 процентами голосов в высшем органе управления подконтрольной организации либо право назначать (избирать) единоличный исполнительный орган и (или) более 50 процентов состава коллегиального органа управления подконтрольной организации;5) маркет-мейкер - участник торгов, который на основании договора, одной из сторон которого является организатор торговли, принимает на себя обязательства по поддержанию цен, спроса, предложения и (или) объема торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром на условиях, установленных таким договором;6) организатор торговли - лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы;7) организованные торги - торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;8) подконтрольное лицо (подконтрольная организация) - юридическое лицо, находящееся под прямым или косвенным контролем контролирующего лица;9) товар - не изъятые из оборота вещи (за исключением ценных бумаг, иностранной валюты) определенного рода и качества, любого агрегатного состояния, допущенные к организованным торгам;10) участник торгов - лицо, которое допущено к участию в организованных торгах;11) финансовая организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, клиринговая организация, управляющая компания инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, специализированный депозитарий инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, акционерный инвестиционный фонд, кредитная организация, страховая организация, негосударственный пенсионный фонд, организатор торговли.2. Термины "центральный контрагент", "клиринговый брокер", "оператор товарных поставок" и "правила клиринга" используются в настоящем Федеральном законе в значении, определенном Федеральным законом от 7 февраля 2011 года N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности" (далее - Федеральный закон "О клиринге и клиринговой деятельности").Глава 2 определяет организаторов торговли и участников торгов. Статьями 5-8 регламентируются организаторы торговли, установлены требования к органам управления и работников торговли, к учредителям организатора и к собственным средствам организаторов торговли.Статья 5. Организатор торговли1. Организатором торговли может являться только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации.2. Лицо, не имеющее лицензии биржи или лицензии торговой системы, не вправе проводить организованные торги.3. Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, деятельностью акционерных инвестиционных фондов, деятельностью негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.4.