Контрольная работа (индивидуальное задание) по учебной дисциплине «Финансовый анализ» на тему «Анализ финансовых результатов и рентабельности продаж»

СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1. Теоретическая часть
Тема 1. Анализ финансовых результатов и рентабельности продаж
1. Прибыль как показатель эффекта финансово-хозяйственной деятельности организации
2. Принципы формирования и методика расчета показателей прибыли
3. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
4. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
5. Анализ структуры и стабильности источников получения выручки от реализации продукции (работ, услуг)
6. Анализ использования прибыли
7. Факторный анализ прибыли от реализации
8. Показатели рентабельности продаж и методы их расчета
9. Методы факторного анализа показателей рентабельности
Задание 2. Практическая часть
Методы факторного анализа показателей рентабельности
Методы факторного анализа показателей ...

СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1. Теоретическая часть
Тема 1. Анализ финансовых результатов и рентабельности продаж
1. Прибыль как показатель эффекта финансово-хозяйственной деятельности организации
2. Принципы формирования и методика расчета показателей прибыли
3. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
4. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
5. Анализ структуры и стабильности источников получения выручки от реализации продукции (работ, услуг)
6. Анализ использования прибыли
7. Факторный анализ прибыли от реализации
8. Показатели рентабельности продаж и методы их расчета
9. Методы факторного анализа показателей рентабельности
Задание 2. Практическая часть
Методы факторного анализа показателей рентабельности
Методы факторного анализа показателейрентабельности
Оценить рентабельность собственного капитала компании ООО «Медиа Вэй» и провести факторный анализ по данным табл. 7.
Таблица 7
Исходные данные для факторного анализа рентабельности
Показатели 2012 г. 2013 г. Изменение
1. Собственный капитал, тыс. руб. 43867664 47377703 3510039
2. Чистая прибыль, тыс. руб. 2165022 7737404 5572382
3. Стоимость активов, тыс. руб. 59753712 68422621 8668909
4. Выручка от продаж, тыс.руб. 274802 309230 34428
5. Рентабельность продаж (стр.2/стр.4), % 787,8% 2502,2% 1714,3%
6. Оборачиваемость активов (стр.4/стр.3) 0,0046 0,0045 -0,0001
7. Мультипликатор капитала (стр.3/стр.1) 1,362 1,444 0,082
8. Рентабельность собственного капитала (стр.5*стр.6*стр.7), % 4,9% 16,3% 11,4%

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1. Теоретическая часть
Тема 1. Анализ финансовых результатов и рентабельности продаж
1. Прибыль как показатель эффекта финансово-хозяйственной деятельности организации
2. Принципы формирования и методика расчета показателей прибыли
3. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
4. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
5. Анализ структуры и стабильности источников получения выручки от реализации продукции (работ, услуг)
6. Анализ использования прибыли
7. Факторный анализ прибыли от реализации
8. Показатели рентабельности продаж и методы их расчета
9. Методы факторного анализа показателей рентабельности
Задание 2. Практическая часть
Методы факторного анализа показателей рентабельности
Методы факторного анализа показателей рентабельности
Оценить рентабельность собственного капитала компании ООО «Медиа Вэй» и провести факторный анализ по данным табл. 7.
Таблица 7
Исходные данные для факторного анализа рентабельности
Показатели 2012 г. 2013 г. Изменение
1. Собственный капитал, тыс. руб. 43867664 47377703 3510039
2. Чистая прибыль, тыс. руб. 2165022 7737404 5572382
3. Стоимость активов, тыс. руб. 59753712 68422621 8668909
4. Выручка от продаж, тыс.руб. 274802 309230 34428
5. Рентабельность продаж (стр.2/стр.4), % 787,8% 2502,2% 1714,3%
6. Оборачиваемость активов (стр.4/стр.3) 0,0046 0,0045 -0,0001
7. Мультипликатор капитала (стр.3/стр.1) 1,362 1,444 0,082
8. Рентабельность собственного капитала (стр.5*стр.6*стр.7), % 4,9% 16,3% 11,4%

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

2013 г.Изменения в удельных весах, %Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %123456Выручка от продаж2748025,3%3092303,1%-2,2%Доходы от участия в других организациях237200045,5%678720067,3%21,8%Проценты к получению194620837,4%295738829,3%-8,0%Прочие доходы61764911,9%316730,3%-11,5%Итого доходы:5210659100,0%10085491100,0%0,0%Операционные расходы1719665,6%28782813,7%8,0%Проценты к уплате104905034,3%136454864,8%30,5%Прочие расходы183357660,0%45273921,5%-38,5%Итого расходов:3054592100,0%2105115100,0%0,0%Прибыль от продаж1028364,8%214020,3%-4,5%Финансовый результат от прочих видов деятельности205323195,2%795897499,7%4,5%Прибыль до налогообложения2156067100,0%7980376100,0%0,0%Из таблицы видно, что основную долю в доходах предприятия имеют доходы от участия в других организациях (67,3%), а также проценты к получению (29,3%). Это объясняется тем, что ООО «Медиа Вэй» является управляющей компанией и основную долю своих доходов получает от владения акциями дочерних компаний, а также от процентов по займам этих компаний.Финансовый результат от прочих видов деятельности составляет 99,7% от общей величины прибыли компании. Однако это не прибыль от разовых, «случайных» операций, а постоянный источник дохода компании.6. Анализ использования прибылиЧистая прибыль предприятия используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды. При анализе использования прибыли в обязательном порядке необходимо сопоставить фактическое ее распределение за отчетный период с плановым, а также с аналогичными данными за предыдущие периоды, то есть необходимо проследить динамику прибыли. На основе анализа использования прибыли также могут быть сделаны выводы о целесообразности изменений в ее использовании для достижения оптимальных соотношений между основными направлениями распределения.Порядок использования чистой прибыли определяют учредительные документы организации.Анализируя направления использования прибыли, следует решать такие задачи, как:определение изменения сумм и удельных весов конкретных направлений использования прибыли в сравнении с финансовым планом и показателями предыдущего периода;осуществление анализа образования и использования капиталов и фондов, формируемых на предприятии;оценка эффективности использования финансового результата (прибыли);определение путей оптимизации использования прибыли и основных мероприятий, направленных на совершенствование данного процесса.Обобщая оценку использования прибыли, необходимо зафиксировать, как оно способствует росту масштабов деятельности организации, ее экономического потенциала, пополнению собственного капитала, а также оптимизации структуры активов и пассивов.Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся:правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды);система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал;стоимость внешних источников привлечения финансовых ресурсов.К внутренним факторам относятся:уровень рентабельности предприятия (при низком уровне рентабельности прибыль невелика и в основном расходуется на выплату дивидендов, увеличение резервного фонда и пр.);наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;наличие других внутренних источников формирования финансовых ресурсов (амортизационный фонд, доход от продажи внеоборотных активов и т.п.);текущая платежеспособность предприятия (при низком уровне платежеспособности предприятию приходится сокращать часть прибыли, направляемую на потребление).Анализ использования чистой прибыли приведен в табл. 3.Таблица 3Анализ использования чистой прибыли ООО «Медиа Вэй»Показатели2012 г.2013 г.Изменение, +/-1. Нераспределенная прибыль прошлых лет722007187813411561272. Чистая прибыль отчетного года2165022773740455723823. Использование прибыли в отчетном году:   3.1. на выплату дивидендов1008895422736532184703.2. увеличение резервного фонда0993.3. производственное развитие1156127351003023539034. Доля в чистой прибыли отчетного года:   выплаченных дивидендов46,6%54,6%8,0%средств, направленных на прирост резервного фонда0,0%0,0%0,0%капитализированной прибыли53,4%45,4%-8,0%5. Нераспределенная прибыль на конец года (п.1+п.3.3.)187813453881643510030Из таблицы видно, что основными направлениями использования чистой прибыли предприятия является выплата дивидендов акционерам (54,6% от чистой прибыли) и производственное развитие (45,4%). За 2012-2013 гг. нераспределенная прибыль предприятия увеличилась на 4 666 157 тыс. руб. или в 7,5 раза.7. Факторный анализ прибыли от реализацииФакторный анализ прибыли от реализации осуществляют с помощью следующей факторной модели:П=VРПобщ×Удi×Цi-Сi,где:VРПобщ – общий объем реализации продукции в натуральных единицах;Удi – удельный вес i-того вида продукции в общем объеме реализации;Цi–уровень среднереализационных цен;Сi – себестоимость единицы продукции.Изменение величины прибыли от реализации зависит от двух групп факторов, зависящих от объёма реализованной продукции и её себестоимости:К факторам первой группы можно отнести:- динамику объёма продаж продукции;- изменение в оценке по плановой себестоимости продукции;- изменение структуры объёма реализации продукции.К факторам второй группы можно отнести:- эффект экономии от снижения затрат на изготовление продукции, ее себестоимости;- эффект экономии от снижения затрат на изготовление продукции за счёт изменения структуры производства и реализации;- изменение затрат вследствие динамики цен на сырье и материалы, а также расценок на услуги, необходимые в процессе производства и реализации продукции;- изменение цен реализации на 1 руб. продукции вследствие роста инфляции, общей тенденции в отрасли, увеличения цен предприятий-лидеров, если предприятие использует стратегию следования за лидером и т.д.Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к увеличению суммы прибыли и наоборот.Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при повышении цен сумма прибыли увеличивается и наоборот.Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки (табл. 4).Таблица 4Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации, тыс. руб.Показатель2012 г. Данные 2012 г., пересчитанные на объем продаж 2013 г.2013 г.Выручка (нетто) от реализации продукции (В)VРПi0×Цi0==274802VРПi1×Цi0==290830VРПi1×Цi1==309230Полная себестоимость реализованной продукции (З)VРПi0×Ci0=171966VРПi1×Ci0=180450VРПi1×Ci1=287828Прибыль (П)10283611038021402Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.Индекс объема продаж определяется как отношение отчетного объема реализации в натуральных (или условно-натуральных измерителях) с базисным объемом реализации:IРП=1420 ед.1370 ед.=1,036Если бы значения остальных факторных показателей не изменились, то сумма прибыли должна была бы тоже увеличиться на 3,6% и составить:Пусл.1=102836*1,036=106589 (тыс.руб.)Затем рассчитаем сумму прибыли при отчетном объеме продаж и структуре, но базисном уровне себестоимости и цен:Пусл.2=VРПi1×Цi0-VРПi1×Ci0==290830-180450=110380 (тыс.руб.)Определим, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме, структуре и ценах реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости. Для этого из фактической суммы выручки нужно вычесть условную сумму затрат:Пусл.3=VРПi1×Цi1-VРПi1×Ci0=309230-180450=128780 (тыс.руб.)Изменение прибыли от продаж за счет изменения:объема продаж:Пусл.1-П0=106589-102836=3753 (тыс.руб.)структуры реализованной продукции:Пусл.2-Пусл.1=110380-106589=3791 (тыс.руб.)уровня среднереализационных цен:Пусл.3-Пусл.2=128780-110380=18400 (тыс.руб.)себестоимости продукции:П1-Пусл.3=21402-128780=-107378 (тыс.руб.)Общее изменение прибыли от реализации:∆П=3753+3791+18400-107378=-81434 (тыс.руб.)Вывод: в 2013 году прибыль от продаж продукции предприятия уменьшилась на 81434 тыс. руб. по сравнению с базисным годом. Это произошло из-за значительного увеличения себестоимости реализованной продукции. Увеличение физического объема продаж, структуры реализованной продукции и уровня цен положительно повлияли на величину прибыли.8. Показатели рентабельности продаж и методы их расчетаРентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и пр.)Эффективность основной деятельности предприятия характеризуется рентабельностью продаж. В зависимости от числителя, отражающего определенные стороны хозяйственной деятельности, различают:рентабельность продаж по прибыли от продаж:Rпр1=ПпрВ*100%,где:Ппр – прибыль от продаж;В – выручка-нетто от реализации продукции.рентабельность продаж по прибыли до налогообложения:Rпр2=ПНВ*100%,где:ПН – прибыль до налогообложения.рентабельность продаж по чистой прибыли:Rпр3=ЧПВ*100%,где:ЧП – чистая прибыль.В управленческом учете и анализа используется показатель рентабельности продаж как отношение прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции:RпрS=ПпрС*100%,где:С – полная себестоимость реализованной продукции (включая коммерческие и управленческие расходы).Расчет показателей рентабельности продаж приведен в табл. 5.Выводы: из расчетов видно, что рентабельность продаж по прибыли от продаж в 2013 году значительно снизилась.