Финансовые риски в строительной компании

Риск определяют как деятельность, которая в ситуации неизбежного выбора помогает преодолеть неопределенность. Здесь имеется возможность качественно и количественно оценить вероятность достижения ожидаемого результата, а также неудачи и степени отклонения от цели. Главными чертами риска являются: альтернативность, противоречивость, и неопределенность. Для того чтобы эффективно управлять риском, в первую очередь, нужно идентифицировать и охарактеризовать риски. Риски подразделяют в зависимости от вероятного результата на категории: чистые и спекулятивные.
Большинство рисков имеет как специфические факторы, так и общие для всех. Более того, каждый риск в зависимости от вида проекта может иметь разные причины возникновения.
К средствам разрешения рисков относятся: избежание рисков, удержа ...

Введение 3
Глава 1. Механизм управления финансовыми рисками предприятия 5
1.1.Общая характеристика предприятия 5
1.2.Характеристика финансовых рисков на данном предприятии 10
1.3.Страхование рисков 16
Глава 2. Анализ управления финансовыми рисками предприятия 21
2.1.Оценка эффективности управления финансовыми рисками 21
2.2. Выявление финансовых рисков и рекомендации по минимизации данных рисков 32
Заключение 39
Приложение 1 43
Приложение 2 48

В условиях рыночных отношений и глобальной конкуренции возникают непредвидимые ситуации, которые делают коммерческую деятельность невозможной без рисков. Риск - это опасность для проекта наступления непредсказуемых и нежелательных последствий его действий. Другими словами, риском можно назвать вероятность того, что проект понесет убытки, если намеченное управленческое решение не реализуется.
Поскольку понятие строительного бизнеса определяется как создание уникального продукта, то строительный проект как таковой является риском, предпринятым для ис¬пользования новой возможности.
Чем является риск - угрозой или возможностью, большого значения не имеет. Не определив риск, невозможно узнать о существовании того или дру¬гого. Невнимательное отношение к документированию рисков и разработке план ов реагирования на наиболее серьезные из них может привести к провалу проекта.
При пла¬нировании событий риска их последствия резко сокращаются или вовсе от¬сутствуют. На стадии планирования бизнеса необходимо потратить время и усилия на идентификацию рисков и составление плана действий на случай возникновения даже тех рисков, которые невозможно избежать или сокра¬тить.
Управление рисками производится в течение всего жизненного цикла товара или услуги. Оно начинается на стадии планирования и продолжается до окончания завершающего этапа. Разработанная практика управления рисками обеспечивает успешный результат, так как планирование предотвращает возникно¬вение потенциальных угроз и идентифицирует потенциальные возможности, которые могут расширить бизнес организации, повысить эффективность, вы¬явить новые пути осуществления проектных работ.
Существование риска и, даже в некоторых случаях, увеличение риска, выступает постоянным фактором проектной и предпринимательской деятельности. Фактор риска заставляет предпринимателей экономить материальные и финансовые ресурсы, а также уделять внимание расчету эффективности новых проектов.
Строительная деятельность в большей степени, нежели другие направления коммерческой деятельности, связана с риском. Множественность факторов риска в бизнес-менеджменте ставит сложные задачи по целенаправленному воздействию на них. На сегодняшний день не решены многие вопросы, прежде всего касающиеся методов анализа и сбора информации о факторах риска, разработки системы управления рисками, а также способов воздействия на факторы риска.
Объект исследования - ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ»
Предмет исследования – экономические отношения, связанные с управлением финансовыми рисками в строительной компании.
Цель данной работы – изучение финансовых рисков в строительной компании
Достижение данной цели предполагает решение задач, перечисленных ниже:
1. Охарактеризовать деятельность ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ»;
2. Описать виды финансовых рисков ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» и их характеристику;
3. Раскрыть страхование рисков;
4. Проанализировать эффективность управления риском ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ»;
5. Провести анализ финансовых рисков и предложить рекомендации.

Запасы
19918
6,86
27367
4,85
7449
(2,01)
Дебиторская задолженность
28754
9,90
81033
14,35
52279
4,45
Денежные средства
9537
3,29
38043
6,74
28506
3,45
Прочие оборотные активы
16504
5,69
3376
0,60
(13128)
(5,09)
Итого по разделу 2
74713
25,74
149819
26,54
75106
0,80
БАЛАНС
290298
100,00
564589
100,00
274291
0,00
По данным таблицы 2.3 активы ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» повысились за 2012 год на 274291 тыс.руб. Средства в активах были размещены следующим образом: основные средства – 189123 тыс.руб., или 33,5%; нематериальные активы – 2287 тыс.руб., или 0,41%; прочие внеоборотные активы – 223360 тыс.руб., или 39,56%; оборотные активы – 149819 тыс.руб., или 26,54%.
Положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на0,8%, она составила на конец 2012 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. В оборотных активах повысилась доля дебиторской задолженности на 4,45%, она стала равной 14,35%, а в сумме составила 81033 тыс.руб. Это не очень хорошо характеризует ликвидность баланса, так как эти средства не работают на предприятие. Повышение доли денежных средств на 3,45% свидетельствует о рост абсолютной ликвидности, что положительно характеризует изменения структуры актива баланса.
В целом по оборотным активам произошло увеличение суммы на 75106 тыс.руб. Это свидетельствует о больших вложениях предприятия также и в оборотные активы. На это повлияло повышение дебиторской задолженности в отчетном периоде на 52279 тыс.руб. по причине прироста долгов дебиторов, что оценивается отрицательно.
Из данных таблицы 2.4 видно, что пассив баланса ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» представлен всеми видами источников средств.
Таблица 2.4
Пассив укрупненного баланса ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы
ПАССИВ
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Отклонение
2012/ 2011
2013/ 2012
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
10
10
10
Нераспределенная прибыль
139369
189949
219311
50580
29362
Итого по разделу 3
139379
189959
219321
50580
29362
4. Долгосрочные обязательства
5.Краткосрочные обязательства
 
 
Заемные средства
8200
24300
45123
16100
20823
Кредиторская задолженность
29507
76039
300145
46532
224106
Итого по разделу 5
37707
100339
345268
62632
244929
БАЛАНС
177086
290298
564589
113212
274291
За рассматриваемый период произошло уменьшение доли капитала и резервов: в 2011 году на 13,27%, в 2011 году – на 26,59%, она стала равной 38,85%. Следовательно, менее 50% имущества предприятия принадлежит собственникам, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость.
Таблица 2.5
Структура пассивов ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2013 годы, (% к итогу)
Показатели
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Отклонение
2012г. к 2011 г.
2013г. к 2012 г.
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
0,01
0,003
0,002
(0,002)
(0,002)
Нераспределенная прибыль
78,70
65,43
38,84
(13,27)
(26,59)
Итого по разделу 3
78,71
65,44
38,85
(13,27)
(26,59)
4. Долгосрочные обязательства
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства
4,63
8,37
7,99
3,74
(0,38)
Кредиторская задолженность
16,66
26,19
53,16
9,53
26,97
Итого по разделу 5
21,29
34,56
61,15
13,27
26,59
БАЛАНС
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Таким образом, проведенный анализ показателей позволяет сделать следующие выводы:
- положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2012 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, однако большая часть средств вложена в дебиторскую задолженность, что говорит об их иммобилизации и заслуживает отрицательной оценки;
- отрицательно также можно оценить повышение доли краткосрочных обязательств на 13,27% в 2011 году и на 26,59% в 2012 году по причине значительного роста доли кредиторской задолженности: на 9,53% в 2011 году и на 26,97% в 2012 году. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от кредиторов.
Следовательно, для предприятия очень актуальной является проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностью как зоной повышенного финансового риска.
Необходимо рассмотреть, как данные изменения в балансе ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» повлияли на его финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность деятельности.
Данные по деловой активности ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Коэффициенты деловой активности ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ»
Наименование коэффициента
2011
Год
2012 год
Откло-нение
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1)
0,168
0,150
(0,018)
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)
0,567
0,570
0,003
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d3)
1,82
2,71
0,89
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d4)
3,04
2,69
(0,35)
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d5)
1,533
1,166
(0,367)
Срок оборачиваемости средств в расчетах (d6)
238,095
313,036
74,941
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d7)
0,742
0,340
(0,402)
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d8)
491,914
1073,529
581,615
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d9)
0,238
0,313
0,075
В целом, в ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных активов в целом и запасов, а также собственного капитала, что оценивается положительно. Однако снижение эффективности использования денежных средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Для эффективности управления задолженностями предприятия необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику. Это позволит ускорить оборачиваемость, что принесет эффект в виде увеличения объема деятельности без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. В целом, можно характеризовать ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» как перспективный субъект хозяйствования.
Необходимо проанализировать показатели рентабельности ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Показатели рентабельности ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы
Показатели
2011 год
2012 год
Отклонение
Динамика, %
1.Прибыль от продаж
(1152)
3237
4389
(281,0)
2.Прибыль до налогообложения
221
2013
1791
910,4
3.Среднегодовая стоимость собственного капитала
164669
204640
39971
124,3
4.Рентабельность собственного капитала, % (2/3*100)
0,13
0,98
0,85
-
5.Выручка от продажи (нетто)
39183
64003
24820
163,3
6.Рентабельность продаж, % (1/5*100)
(2,94)
5,06
8,00
-
7.Среднегодовая стоимость основного и оборотного капитала
208178
295385,5
87207,5
141,9
8.Рентабельность основного и оборотного капитала (общая), % (2/7*100)
0,11
0,68
0,57
-
Основное влияние на увеличение рентабельности собственного капитала оказало увеличение суммы прибыли до налогообложения в отчетном периоде, что является фактом положительным.
Определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Классификация типа финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы, (тыс.руб.)
Показатели
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Отклонение
2012/ 2011
2013/ 2012
1
2
3
4
5
6
1. Общая величина запасов и затрат (33)
23225
19918
27367
(3307)
7449
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
25856
(25626)
(195449)
(51482)
(169823)
3. Функционирующий капитал (КФ)
25856
(25626)
(195449)
(51482)
(169823)
4. Общая величина источников (ВИ)
34056
(1326)
(150326)
(35382)
(149000)
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)
2631
(45544)
(222816)
(48175)
(177272)
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)
2631
(45544)
(222816)
(48175)
(177272)
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)
10831
(21244)
(177693)
(32075)
(156449)
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
(1,1,1)
(0,0,0)
(0,0,0)
-
-
Этот тип ситуации в условиях неправильного управления финансовыми ресурсами встречается достаточно часто, представляет собой четвертый тип финансовой устойчивости, т.е. в оба анализируемых года трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0, 0, 0).
Индикаторы финансовой устойчивости ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Индикаторы финансовой устойчивости ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы
Показатели
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Отклонение
Рекомендуемое значение
2012/ 2011
2013/ 2012
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,271
0,528
1,574
0,257
1,046
= 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
0,407
(0,343)
(1,305)
(0,75)
(0,962)
=0,6:0,8
3. Коэффициент финансовой независимости
0,787
0,654
0,388
(0,133)
(0,266)
= 0,5
4. Коэффициент финансирования
3,696
1,893
0,635
(1,803)
(1,258)
=1
5. Коэффициент маневренности собственных средств
0,186
(0,135)
(0,891)
(0,321)
(0,756)
Оптимально 0,5
6. Коэффициент привлечения заемных средств
-
7. Коэффициент финансовой устойчивости
0,787
0,654
0,388
(0,133)
(0,266)
Оптимально 0,8-0,9; тревожно
< 0,75
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала
0,213
0,346
0,612
0,133
0,266
= 0,4
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
-

Как показывают данные таблицы 2.9, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его рост в 2011 году на 0,257 пункта, а в 2012 году – на 1,046 пункта) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» на конец 2012 года, т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. Однако руководству необходимо уделить должное внимание оптимизации величины заемных средств, иначе финансовая устойчивость будет и в дальнейшем снижаться. Необходимо уделить внимание следующим направлениям для оптимизации данного индикатора: достижение высокой оборачиваемости средств; снижение уровня постоянных затрат, а также контроль за кредиторской задолженностью.
Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности. Этот показатель нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2012 года 38,8% в стоимости имущества. Данный коэффициент снижается в 2011 году на 0,133 пункта, а в 2012 году – на 0,266 пункта. Следовательно, повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.
Данные по ликвидности ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Показатели ликвидности баланса ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы, (тыс.руб.)
Актив
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Пассив
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Платежный излишек, недостаток
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Наиболее ликвидные активы(А1)
16279
9537
38043
Наиболее срочные обязательства (П1)
29507
76039
300145
-13228
-66502
-262102
Быстро реализуемые активы (А2)
24059
45258
84409
Краткосрочные пассивы (П2)
8200
24300
45123
15859
20958
39286
Медленно реализуемые активы (А3)
23225
19918
27367
Долгосрочные пассивы (П3)
23225
19918
27367
Трудно реализуемые активы (А4)
113523
215585
414770
Постоянные пассивы (П4)
139379
189959
219321
25856
-25626
-195449
Баланс
177086
290298
564589
Баланс
177086
290298
564589
-
-
-
Результаты расчетов по данным ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
- на 2011 года {А1 < П1; А2  П2; А3  П3; А4 < П­4};
- на 2012 года { А1 < П1; А2  П2; А3  П3; А4  П­4};
-на 2013 года { А1 < П1; А2  П2; А3  П3; А4  П­4}.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Данные для анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности представлены в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Коэффициенты платежеспособности ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» за 2011-2012 годы
Коэффициенты платежеспособности
На 2011 года
На 2012 года
На 2013 года
Отклонение
Рекомендуемое значение
2012/ 2011
2013/ 2012
1.Общий показатель ликвидности (L1)
1,039
0,395
0,272
(0,644)
(0,123)
-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)
0,432
0,095
0,110
(0,337)
0,015
0,2-0,7
3. Коэффициент «критической» оценки(L3)
1,025
0,382
0,345
(0,643)
(0,037)
Оптимально 0,7-0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4)
1,686
0,745
0,434
(0,941)
(0,311)
Оптимально не<2
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)
0,964
(1,421)
(0,157)
(2,385)
1,264
-
6. Доля оборотных средств в активах(L6)
0,359
0,257
0,265
(0,102)
0,008
-
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7)
0,407
(0,343)
(1,305)
(0,75)