Финансовый анализ предприятия ( на примере компании ООО «Сэтл Групп» ).

Выводы
В данной работе была проведена оценка финансового состояния на примере ОАО «ЛСР», а также сравнительный анализ финансового состояния предприятия-аналога.
На первом этапе был проведен вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Из анализа структуры активов можно заключить, что в целом имущество ОАО «ЛСР» несколько сократилось к концу года, что свидетельствует о снижении хозяйственного оборота. При этом основную долю имущества составляют внеоборотные активы – более 83% в конце 2012 года. При этом у предприятия-аналога ООО «Сэтл Групп» структура активов выглядит иначе, в ней преобладают оборотные активы в виде финансовых вложений и дебиторской задолженности.
В структуре пассивов компании «ЛСР» также за период произошли существенные изменения. Положительной оценки заслуживает некото ...

Оглавление
Введение 3
1. Финансовый анализ компании ОАО «ЛСР» 5
1.1. Общая характеристика компании 5
1.2. Анализ финансовой отчетности компании 6
2. Финансовый анализ компании ООО «Сэтл Групп» 17
2.1. Общая характеристика компании 17
2.2. Анализ финансовой отчетности 18
Выводы 28
Список литературы 30

Введение
Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить их финансовое состояние. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, которая определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Устойчивое финансовое состояние - это прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. Установление деловых отношений с финансово неустойчивым партнером может обернуться, например, срывом производственного процесса из-за несвоевременной поставки сырья и материалов. Как следствие - простои и связанные с ними дополнительные расходы. В условиях кризиса не каждая организация сможет выдержать дополнительные расходы. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым контрагентом.
Существует множество показателей для оценки имущественного и финансового положения организации. Перечень этих показателей, используемых для анализа и раскрываемых в пояснительной записке, определяется организацией самостоятельно исходя из особенностей деятельности, наличия движения по видам активов и необходимости раскрытия информации для формирования полного представления заинтересованными пользователями о ее финансовом состоянии.
Цель данной курсовой работы – проанализировать финансовое состояние ОАО «ЛСР» и сравнить полученные показатели с предприятием – отраслевым аналогом. В качестве такого было выбрано предприятие ООО «Сэттл Групп» , осуществляющее девелопмент и брокеридж на рынке жилой недвижимости.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент капитализации или коэффициент финансового левериджа, финансового рычага) показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 0,51 рублей заемных средств, при этом наблюдается незначительное снижение данного показателя относительно начала 2012 года. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается, что сопровождается сокращением рисков вложения капитала в ОАО «ЛСР» и ростом его заемного потенциала, что заслуживает положительной оценки.Значение коэффициента маневренности собственных средств меньше нуля. Отрицательно значение данного коэффициента для ОАО «ЛСР» означает, что внеоборотные активы его превышают величину собственного капитала. Следовательно, весь собственный капитал закреплен в иммобилизованных активах, что свидетельствует о низкой степени мобильности использования собственных средств. Кроме того, к концу отчетного периода мобильность капитала существенно снижается, что заслуживает негативной оценки.Коэффициент текущей задолженности показывает, что на начало 2012 года 6% активов ОАО «ЛСР» было сформировано за счет заемных средств краткосрочного характера, на конец 2012 года доля таких активов увеличилась уже до 13%, что подчеркивает нестабильное финансовое состояние предприятия и рост его зависимости от внешнего финансирования.Важным условием устойчивого в финансово-экономическом ракурсе функционирования и развития хозяйствующих субъектов является обеспечение их не простого повторяющегося в течение ряда лет неизменного объема воспроизводства, а расширенного, создающего предпосылки упрочения экономической мощи и стабильности организаций. При этом важная роль в укреплении и развитии экономики предприятий принадлежит получаемой ими прибыли от своей хозяйственно-финансовой деятельности.Данные о финансовых результатах компании «ЛСР» представлены в таблице 1.6. Таблица 1.6.Финансовый результат деятельности компании «ЛСР» в 2011-2012 гг.Показатели2011Изменения2012Абсолютное значение, руб.Относи-тельное значение, %Выручка5 325 1264 023 115-1 302 011-24,5%Себестоимость продаж412 492704 725292 23370,8%Валовая прибыль (убыток)49126343318390-1 594 244-32,5%Коммерческие расходыУправленческие расходы88483958447 3618,3%Прибыль (убыток) от продаж)48241513222546-1 601 605-33,2%Доходы от участия в других организацияхПроценты к получению13088131149699-159 114-12,2%Проценты к уплате16316951776700145 0058,9%Прочие доходы19979122166164168 2528,4%Прочие расходы27498902536989-212 901-7,7%Прибыль (убыток) до налогообложения37492912224720-1 524 571-40,7%Текущий налог на прибыльИзменение отложенных налоговых активов-16889228583197 475-116,9%Прочее-3297-3 297100,0%Чистая прибыль (убыток)35803992250006-1 330 393-37,2%По данным таблицы 1.6. можно отметить, что за анализируемый период выявлен финансовый результат в виде прибыли. Однако как негативный момент следует оценивать ее отрицательную динамику относительно 2011 года, а именно снижение чистой прибыли на 1 330,4 млн.руб. или 37,2%. Данные изменения связаны с сокращением выручки за период на 1302,0 млн.руб. или при росте затрат (себестоимости и управленческих расходов). Однако, эффективность работы компании нельзя оценивать только по абсолютным показателям. В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости, с которой оборачиваются его средства. Прибыльность деятельности предприятия отражает его рентабельность. Анализ деловой активности предприятия, а также его рентабельности состоит в проведении исследований уровней и динамики различных финансовых коэффициентов, позволяющих судить об оборачиваемости и рентабельности. Данные коэффициенты представляют собой относительные показатели финансовых результатов, которых достигло предприятие в ходе своей деятельности. Расчет коэффициентов оборачиваемости и рентабельности представлен в таблице 1.7.Таблица 1.7.Коэффициенты оборачиваемости и рентабельности ОАО «ЛСР»Показатели2011 год2012 годИзменения в 2012 г.Абсолютное значение, руб.Относи-тельное значение, %Выручка, тыс.руб.53251264023115-1 302 01175,5%Прибыль чистая, тыс. руб.35803992250006-1 330 39362,8%Себестоимость полная, тыс.руб.500 975800 569299 594159,8%Стоимость собственного капитала, тыс.руб.34 418 08034 607 481189 401100,6%Оборачиваемость собственного капитала, раз0,150,12-0,0475,1%Оборачиваемость собственного капитала, дни2 359,13 139,8781133,1%Оборачиваемость активов0,100,08-0,0275,9%Оборачиваемость активов, дни3 606,224 752,011 145,79131,8%Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз0,650,58-0,0789,6%Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни559,07624,1065,03111,6%Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз5,5665,5159,951178,6%Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни65,675,57-60,108,5%Рентабельность собственного капитала, %10,40%6,50%-3,90%Рентабельность продукции, %714,69%281,05%-433,64%Рентабельность продаж, %67,24%55,93%-11,31%Рентабельность активов, %6,81%4,30%-2,51%Данные таблицы 1.7. В целом свидетельствуют о снижении прибыльности деятельности компании и сокращении отдачи вложенного капитала. Так, оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,04 раз, что увеличило длительность оборота на 781 день. При этом, рентабельность собственного капитала сократилась на 3,9 п.п. Также имеется тенденция к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности (снижение на 0,07 раз, длительность цикла возросла на 65 дней) при существенном росте оборачиваемости кредиторской задолженности (цикл сократился на 60 дней). Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.Для более полных выводов о деятельности компании сравним ее показатели с отраслевым аналогом. Анализ предприятия-аналога ООО «Сэттл-Групп» будет рассмотрен в следующем разделе работы.Финансовый анализ компании ООО «Сэтл Групп»Общая характеристика компанииООО «Сэтл Групп» ведет свою деятельность с 2001 года (зарегистрировано Регистрационной палатой Санкт-Петербурга 28 ноября 2001 года). Общество возглавляет группу компаний, действующих под единым брэндом Setl Group, в рамках которой осуществляет функции управляющей компании.ООО «Сэтл Групп» является головной компанией Холдинга Setl Group, выполняя функции управляющей компании. Ведущим направлением работы ООО «Сэтл Групп» являются девелопмент и брокеридж на рынке жилой недвижимости, информация в разделе приводится по данным видам деятельности. ООО «Сэтл Групп» обслуживает полный цикл реализации инвестиционно-строительного проекта, начиная от выбора земельного участка под застройку и заканчивая эксплуатацией готового объекта по договору с ТСЖ. Блок девелопмента представлен ООО «Сэтл Сити» (до 2006 г. - ООО «Строительная компания «Петербургская Недвижимость»), ООО «Сэтл Сити Калининград» (до 2008 г. - ООО «Объединенный Строительный Трест»). ООО «Сэтл Сити» специализируется на строительстве жилой и коммерческой недвижимости во всех ценовых сегментах – от категории массового спроса до премиум-класса, выступая в качестве инвестора, заказчика и застройщика. ООО «Сэтл Сити Калининград» специализируется на строительстве типового жилья в Калининграде и области.Блок девелопмента занимает устойчивые позиции по объему ввода и строительства жилья. Исторически Холдинг Setl Group занимает около 2% рынка жилья Санкт-Петербурга.Следует обратить внимание на то, что рынок строительства высоко сегментирован, и доля крупнейших игроков на рынке, как правило, не превышает 8-10%.Среди приоритетных направлений деятельности Холдинга Setl Group можно выделить следующие:- девелопмент;- строительство;- строительные материалы;- брокеридж и консалтинг;- аренда;- услуги по ипотечному кредитованию.Анализ финансовой отчетностиТаблица 2.1.Динамика и структура активов ООО «Сэттл Групп» в 2011-2012 гг.№ п.п.ПоказательСумма по балансу, тыс. рубУдельный вес, % 20112012Измене-ние Темп при-роста, %20112012Активы 1.Внеоборотные активы3711702913897978127,436,543,1В т.ч.       Нематериальные активы 761858322,20,010,00 Результаты исследований и разработок        Основные средства5842 416-1832-75,80,060,36 Доходные вложения в материальные ценности      Финансовые вложения355 957273 2408271730,335,0140,44 Отложенные налоговые активы14 55315 684-1131-7,21,432,32 Прочие внеоборотные активы 31    2.Оборотные активы64548938426626122368,063,4956,87В т.ч.        Запасы : 4081193-785-65,80,040,18 Дебиторская задолженность, всего145028275604-130576-47,414,2740,79 Финансовые вложения499273107137392136366,049,1115,86 Денежные средства и денежные эквиваленты780332448134,90,080,05 Прочие оборотные активы  0    И т о г о – валюта баланса:101665967565534100450,5ххИз анализа структуры активов (таблица 2.1.) можно заключить, что в целом имущество ООО «Сэтл ГРупп» увеличилось к концу года на 341004 тыс. руб. или 50,5%. Снижение стоимости имущества свидетельствует значительном наращивании организацией хозяйственного оборота. При этом основную долю имущества составляют оборотные активы – более 56% в конце 2012 года. За отчетный год их доля в валюте несколько снизилась – а именно на 6,62 п.п., в целом прирост составил 261223 тыс.руб. или 68%. Так как основу имущества составляют внеоборотные активы, то можно заключить о формировании мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств ООО «Сэтл ГРупп». Данные о наличии собственного и заемного капитала ООО «Сэтл Групп» представлены в таблице 2.2. Таблица 2.2.Состав, структура и динамика пассивов ООО «Сэтл Групп» в 2010-2011 гг.ПоказательСумма по балансу, тыс. рубУдельный вес статей в валюте баланса20112010ИзменениеТемп прироста,%Т₁ТоИзменение12345678Собственный капитал74 67244 53730 13567,667,344,602,74Уставный капитал ( складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров20 00020 00000,001,972,07-0,10Добавочный капитал-------Переоценка внеоборотных активов-------Резервный капитал-------Нераспределенная прибыль 54 67224 45030 222123,615,382,532,85Доходы будущих периодов + Резервы087-87XXXXСобственный инвестиционный капитал 20 00020 00000,001,972,07-0,10Собственный накопленный капитал 74 67244 45030 22267,997,344,592,75Заемный капитал 941 986923 56518 4211,9992,6695,39-2,74Долгосрочные обязательства442 135847 464-405 329-47,8343,4987,53-44,04Заемные средства 442 135847 464-405 329-47,8343,4987,53-44,04Краткосрочные обязательства499 85176 188423 663556,0849,177,8741,30Заемные средства 495 51167 346428 165635,7748,746,9641,78Кредиторская задолженность-всего, в том числе:4 3408 842-4 502-50,920,430,91-0,49в том числе: расчеты с поставщики и подрядчики5924 111-3 519-85,600,060,42-0,37расчеты по налогам и сборам2 3332 464-131-5,320,230,25-0,03Расчеты с персоналом по оплате труда 1 255251 2304920,000,120,000,12Как свидетельствуют данные таблицы 2.2., собственный капитал компании представлен уставным капиталом и нераспределенной прибылью. Величина уставного капитала за период осталась прежней. Следует отметить, что с момента создания предприятия изменений в уставном капитале не производилось. В течение периода, оканчивающегося 31 декабря 2011 года, Головная организация Группы начислила дивиденды за 2010 год в сумме43 700 тыс. руб., и выплатила дивиденды в размере 43 739 тыс. руб. за 2010 год и предыдущие периоды.Существенную положительную динамику демонстрирует величина нераспределенной прибыли, которая за период возросла на 30 222 тыс.руб. или 123,61% (более чем вдвое). ).