Вход

Коммерческая деятельность на рынке ценных бумаг.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Реферат*
Код 287979
Дата создания 03 октября 2014
Страниц 15
Мы сможем обработать ваш заказ 24 мая в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
820руб.
КУПИТЬ

Описание

Заключение

Современный российский РЦБ имеет множество проблем. К ним можно отнести:
- неразвитость технологий торговли, информационной, регулятивной инфраструктуры,
- небольшие объемы рынка, и его неликвидность,
- отсутствие открытого доступа к макро- и микроэкономической информации о состоянии рынка,
- высокую степень рисков,
- отсутствие обученного персонала, а также крупных, заслуживших общественное доверие инвестиционных институтов, и др.
Несмотря на нерешенность многих проблем, российский РЦБ - динамичный рынок.
Одними из главных участников РЦБ являются брокеры. Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ЦБ в качестве поверенных или комиссионеров, которые действуют на основании договоров поручения или комиссии, доверенностей на совершение сделок. Одними из основных участн ...

Содержание

Содержание
стр.

Введение 3
1. Виды коммерческой деятельности на РЦБ 4
2. Брокерская деятельность 8
3. Дилерская деятельность 11
Заключение 14
Список литературы 15

Введение

Введение

Деятельность на рынке ценных бумаг (РЦБ) обособлена от работы остальныхрынков - страховых, финансовых, товарных. В данном смыслелюбаядеятельность на РЦБсвойственнатолько для данного рынка, а поэтому и является собственного рода коммерческой деятельностью.
Для эффективного функционирования фондового рынканужносоздание специализированныхкомпаний, которые будут выполнять тот или другой вид деятельности на фондовом рынке, обеспечивать работу первичного и в особенности вторичного РЦБ. [5, стр. 7]
Данные организации называютучастниками фондового рынка, это юридические лица, выполняющие деятельность в согласовании с ФЗ «О рынке ценных бумаг». Их деятельность лицензируется федеральной комиссией по ценным бумагам (ЦБ) и разделяется на:
- брокерскаядеятельность,
- дилерскаядеятельность,
- деятельность по управлению ЦБ,
- клиринговаядеятельность,
- депозитарнаядеятельность,
- деятельность по ведению реестров владельцев ЦБ,
- деятельность по организации торговли ЦБ.

Фрагмент работы для ознакомления

Депозитарий проводит подсчеты по сделкам с ЦБ и оказывает услуги, которые связаны с хранением и содействием реализации прав по учитываемым ЦБ. Кроме этого он еще выполняет контроль над денежными счетами покупателей, поставкой или переводом ЦБ против платежа, сбором и распределением дивидендов, процентными доходами и суммами от погашения ЦБ, которые приняты на учет.При проведении залоговых операций депозитарий может принимать заложенные ЦБ на хранение, которые по принятию им в залог являются обеспечением под фьючерсы, опционы, кредиты. Бумаги, которые переданы в залог и имеют определенную рыночную цену, оберегают кредитора в случае дефолта заемщика. При приеме ЦБ в залог депозитарий в обязательном порядке проверяет подлинность ЦБ и может на время действия кредита зарегистрировать их на имякредитора (залогодержателя). Пока кредит не погашен, залогодатель может сменить его иными эквивалентными ЦБ. Чаще всего залоговые операции выполняются с облигациями или векселями, которые не требуют выполнения таких процедур.Депозитарий может быть номинальным держателем ЦБ - тогда он выполняет все действия, которые необходимы для получения покупателем выплат по его ЦБ, совершает сделки и операции с ними, вносит конфигурации в систему ведения реестра при передаче их на имя владельца.Деятельность по ведению реестра владельцев ЦБ – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, которые составляют систему ведения реестра владельцев ЦБ. [1]В реестре могут еще содержаться данные о доверительном управляющем, залогодержателе, номинальном держателе ЦБ. Организации, которые выполняют деятельность по ведению реестра владельцев ЦБ, назы- ваются держателями реестра (регистраторами).Обязанности регистратора: - открытие для владельца ЦБ лицевого счета, - проведение операций по открытому счету, - внесение в реестры необходимых изменений.Регистраторы не вправе совершать сделки с зарегистрированными у них ЦБ.Осуществление деятельности по ведению реестра не позволяет ее совмещения с иными видами коммерческой деятельности на РЦБ.Деятельность по организации торговли на РЦБ –это предоставление услуг, которые способствуют заключению гражданско-правовых сделок с ЦБ между участниками РЦБ. [1]Данные услуги оказывают: - фондовые отделы валютных и товарных бирж; - фондовые биржи; - банки;- организованные внебиржевые системы торговли ЦБ.Виды коммерческой деятельности на РЦБ могут совмещаться в деятельности одного и того же участника рынка, но лишь в допустимых сочетаниях.К группам допускаемых сочетаний относятся:- коммерческая деятельность по ведению реестра владельцев именных ЦБ не может совмещаться ни с какими другими видами коммерческой деятельности на РЦБ;- депозитарная, дилерская, брокерская виды деятельности и деятельность по управлению ЦБ могут совмещаться между собой в разных сочетаниях;- клиринговая, депозитарная деятельность и деятельность по организации торговли на РЦБ могут совмещаться между собой.Деятельность по управлению ЦБ может сочетаться с деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных фондов и деятельностью по управлению инвестиционными фондами. Однако в этом случае деятельность по управлению ЦБ не может сочетаться с депозитарной, дилерской и брокерской видами деятельности.Участник РЦБ, который выполняет функции расчетного депозитария или расчетного и клирингового центра, не может совмещать свою деятельность с дилерской, брокерской и деятельностью по управлению ЦБ. Данного рода функции выполняются лишь на основании договоров соответствующих участников с организатором торговли на РЦБ. [2, стр. 208-209]2. Брокерская деятельностьИз определения БД следует, что она представляет собой:- вид посреднической деятельности;- вид коммерческой деятельность;- вид деятельности в сфере обращения, но не в сфере изготовления.Этапы взаимодействия брокера с покупателем:- установление контакта брокера с клиентом и заключение между ними брокерского договора;- оказание клиенту брокерских услуг, в первую очередь, по купле-продаже ЦБ в интересах клиента;- прекращение отношений между брокером и клиентом по тем или иным основаниям (заключение договора клиента с другим брокером, завершение операции и т.д.).Центральное место в отношениях между покупателем и брокером занимают отношения, которые появляются в процессе выполнения брокером поручений покупателя на продажу или покупку ЦБ на рынке. Конкретный характер данных отношений различается в зависимости от вида проводимых операций, рынков, условий, которые ставит заказчик перед брокером, и т. д. В данном смысле можно сказать, что любая операция на рынке всегда специфична и индивидуальна. Однако при всех различиях можно выделить группы действий, которые совершает брокер для покупателя.Виды клиентских приказов. Клиентский приказ (КП) - поручение покупателя брокеру о том, что он обязан сделать с ЦБ или денежными средствами покупателя на РЦБ в течение определенного времени и на основании заключенного между ними договора на брокерское обслуживание.КП могут быть или на покупку, или на продажу. Они могут предоставляться брокеру как до момента начала работы рынка, так и в ходе его функционирования.Обязательные реквизиты КП:- вид ЦБ (рыночный символ или полное наименование);- вид сделки (продажа, покупка);- объем сделки (количество продаваемых (покупаемых) ЦБ).Обычно стандартный пакет (лот) сделки с ЦБ составляет 100 шт.;- тип счета (маржинальный, кассовый);- вид регистрации (на имя клиента или на имя брокера как номинального держателя).Классификации КП брокеру. По уровню цены приказы подразделяются на: - лимитный,- рыночный, - стоп-лимитный приказ,- стоп-приказ.По сроку действия КП разделяются на:- открытые, - срочные.Рыночный приказ (РП) - приказ клиента на продажу или покупку ЦБ по текущей рыночной цене.Ключевые принципы РП:- отдавая РП, клиент не знает, по какой конкретной цене он будет исполнен, но он уверен, что приказ будет обязательно исполнен.- обладает наивысшим по сравнению с другими типами приказов приоритетом в исполнении.- исполняется брокером по наилучшей из предлагаемых на момент реализации приказа цен.При исполнении РП брокер может выполнить его как в целом, так и по частям по своему усмотрению в зависимости от ситуации на рынке.КП, которые отданы до начала торговли, должны быть исполнены при открытии торговли, а КП, которые отданы в ходе торгов, исполняются незамедлительно по мере поступления.Лимитный приказ (ЛП) - приказ, в котором клиентом устанавливается предельная цена его исполнения. ЛП на покупку - приказ, в котором клиент устанавливает наибольшую сумму, которую он готов заплатить за приобретение ЦБ. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, но не превышающей лимитную цену.ЛП на продажу - приказ, в котором клиент устанавливает наименьшую сумму, по которой он готов продать свою ЦБ. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, но не ниже, чем лимитная цена.Стоп-приказ (приказ «стоп-лосс») (СП) - приказ, который превращается в РП при достижении рыночной ценой указанной в приказе цены, или стоп-цены.СП на покупку - приказ, в соответствии с которым:- в случае, когда рыночная цена в своем движении вверх достигла уровня стоп-цены, брокер должен купить приобрести ЦБ по стоп-цене или выше;- в случае, когда рыночная цена движется вниз, СП на покупку теряет практический смысл, т.к. с формальной стороны при достижении уровня стоп-цены брокер должен приобрести ЦБ по стоп-цене или ниже, что в данном случае равносильно смыслу РП, но в то же время исполнение СП может помешать покупке ЦБ по еще более низкой цене.СП на продажу - приказ, в соответствии с которым в случае, когда рыночная цена в своем движении вниз достигла уровня стоп-цены, брокер должен реализовать ЦБ по стоп-цене или ниже. В случае роста рыночной це-ны СП на продажу не имеет практического смысла.Стоп-лимитный приказ (СЛП) - приказ, который содержит и стоп-цену, и лимитную цену. Его идея состоит как бы в соединении преимуществ ЛП и СП - в ситуации, если рыночная цена достигает установленной стоп-цены, приказ незамедлительно выполняется по текущей рыночной цене, но не выше (или не ниже) установленной лимитной цены.СЛП на покупку - приказ, который в случае повышения рыночной цены выполняется, как только она превысит уровень стоп-цены, но при этом приобретение должно быть выполнено брокером по цене не выше установленной лимитной цены. В противном случае СЛП отменяется. В случае падения рыночной цены СЛП на покупку теряет практический смысл, т.к. любые ограничения по цене покупки только приносят вред инвестору.СЛП на продажу - приказ, который в случае понижения рыночной цены выполняется, как только она в своем падении достигнет уровня стоп-цены, но при этом продажа должна быть выполнена брокером по цене не ниже установленной лимитной цены. В противном случае СЛП отменяется.Срочный приказ (СП) - приказ, в котором содержится конкретный срок его исполнения. Виды СП:1. СП с фиксированным сроком - приказ, в котором указан конкретный срок, в течение которого он должен быть исполнен, а в случае неисполнения - отменен;2. дневной СП - приказ, который должен быть исполнен в течение текущего торгового дня. В случае его неисполнения по каким-либо причинам СП отменяется.

Список литературы

Список литературы


1. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг»
2. Галанов В.А. «РЦБ» учебник, Москва, ИНФРА-М, 2012г.
3. Жукова Е.Ф. «РЦБ», Москва, 2011г.
4. СолонскаяЛ.А., «ЦБ» учебное пособие, Санкт-Петербург, 2012г.
5. Юдина И.Н. «РЦБ и биржевое дело» Барнаул. Изд-во «Азбука», 2010г.
6. Журнал «Финансовый директор», Статья С. Евсюков «Виды коммерческой деятельности на РЦБ» //2010., №4.
7. www.Infinan.ru Институт финансового анализа «Оценка стоимости чистых активов».

Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022