разработка бизнес-плана фирмы для получения кредита в коммерческом банке

«Улов 10 Тонн» - это российская компания, которая специализируется на организации рыбалки, охоты, активного туризма, экотуризма и просто семейного отдыха. Туры по рыбалке, охоттуры, экстремальный туризм, экологический туризм и многое другое организуется круглогодично.
Рыболовно-туристическая компания ООО «Улов 10 Тонн» применяет гибкую ценовую политику и систему скидок для обслуживания делегаций, туристических групп и постоянных клиентов.
На сегодняшний день её клиенты - это крупные компании и холдинги, которые доверяют организацию своего отдыха для своих сотрудников.
На протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции - на 4,8% и 10,4% в 2012 и 2013 гг. соответственно. Прибыль от продаж выросла в 2012 г.на 5,3%, в 2013 г. на 11,0%. Чистая прибыль выросла в 2012г.на 5,0%, в ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ КРЕДИТА В БАНКЕ 5
1.1. Взаимоотношения предприятий и коммерческих банков 5
1.2. Оценка кредитоспособности хозяйствующих субъектов 9
1.3. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта и оценка его эффективности 21
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 30
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Улов 10 Тонн» 30
2.2. Финансовый анализ деятельности ООО «Улов 10 Тонн» 34
2.3. Оценка кредитоспособности ООО «Улов 10 Тонн» 50
3. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ООО «УЛОВ 10 ТОНН» ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ КРЕДИТА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 56
3.1. Сущность инвестиционного проекта 56
3.2. Разработка схемы финансирования инвестиционного проектаООО «Улов 10 Тонн» 59
3.3. Оценка эффективности проекта 78
3.4. Анализ рисков проекта 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 93
ЛИТЕРАТУРА 97
ПРИЛОЖЕНИЯ 101

Анализ и оценка бизнес-планов инвестиционных проектов — одна из самых сложных задач в сфере экономики, производства и управления Ее сложность обусловлена, с одной стороны, значительной неопределенностью, так как при решении вопроса об инвестициях всегда нужно предвидеть будущее, и с другой стороны — наличием множества заведомо противоречивых критериев. Человеку свойственно желать получения максимальной прибыли при минимальных затратах, чего, как известно, никому не удавалось достигнуть, поскольку минимальные затраты равны нулю.
Многие компании сталкиваются с проблемой выбора бизнес-планов для реализации. Нехватка финансовых ресурсов для реализации всех возможных проектов означает необходимость выбора наиболее предпочтительных из них. Приоритетность проектов определяется соответствием страт егии развития компании, которая может включать несколько направлений. Возникает необходимость в инструменте отбора проектов, который обеспечивал бы такие оценку и сравнительный анализ проектов, чтобы в инвестиционную программу попадали проекты соответствующие стратегии развития компании.
В связи с важностью инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, тема курсовой работы, посвященная разработки бизнес-плана конкретного проекта для получения кредита представляется весьма актуальной.
Актуальность темы определяется необходимостью активизации инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и требованием совершенствования управления инвестиционной деятельностью.
Объектом исследования является ООО «Улов 10 Тонн», которое которое специализируется на организации рыбалки, охоты, активного туризма, экотуризма и просто семейного отдыха..
Предметом исследования являются методы и механизмы управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Цель дипломной работы – разработать бизнес план для получения кредита и провести оценку финансовой эффективности создания собственной рыболовной базы отдыха в дельте Волги.
В процессе достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
 рассмотреть теоретические аспекты разработки бизнес-плана для получения кредита;
 провести финансовый анализ предприятия – заемщика;
 разработать бизнес план создания собственной рыболовной базы отдыха в дельте Волги для получения кредита в коммерческом банке.
 провести анализ и оценку экономической эффективности инвестиционного проекта создания собственной рыболовной базы отдыха в дельте Волги.
 провести анализ возвратности кредита.
Методологическую и теоретическую основу работы составляют законодательные и нормативные документы, регулирующие банковскую и инвестиционную деятельность в РФ, монографии известных экономистов, занимающихся этими проблемами, периодическая печать за период с 2009 по 2014 гг.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения , списка литературы и приложений.

2,7
Рис. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ КРЕДИТА В БАНКЕ.2. Кредиты банков на финансирование инвестиций в основной капитал в период 2007-2012 гг., млрд руб.
1.2. Оценка кредитоспособности хозяйствующих субъектов
Существует несколько основополагающих принципов рассмотрения вопросов кредитоспособности1.
Принцип 1. Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования.
Принцип 2. Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика (реципиента) и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности.
Принцип 3. Оценка кредитоспособности заемщика является неэффективной без последующего мониторинга (сопровождения) кредита.
Принцип 4. Анализ кредитоспособности заемщика должен проводиться на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.
Основные условия кредитного договора определяют структуру проведения анализа кредитоспособности и смещение акцентов на тот или иной блок анализа.
При проведении анализа кредитоспособности принимаются во внимание все элементы, относящиеся к Заемщику, и учитываются все возможные источники возникновения кредитного риска.
Анализ кредитного риска индивидуального заемщика должен быть сфокусирован на четырех аспектах кредитоспособности1:
отраслевой аспект.
финансовый аспект. Тремя основными критериями кредитоспособности в финансовом аспекте являются:
1. рентабельность (прибыльность);
2. ликвидность;
3. финансовый рычаг (соотношение между заемными и собственными средствами);
управленческий аспект.
аспект качества обеспечения кредита.
опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история).
Руководство заемщика должно обладать достаточно высокой компетенцией и опытом, чтобы ставить реальные финансовые цели и задачи.
В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые указания по анализу кредитоспособности не представляется возможным. Поэтому рассмотрим различные методики оценки кредитоспособности предприятия.
Методы оценки кредитоспособности клиента банка существенно различаются в зависимости от сроков и целевого назначения кредита. Наиболее распространенными из них являются2:
на основе системы финансовых коэффициентов;
на основе анализа денежных потоков;
на основе анализа делового риска.
Каждый из этих способов имеет свои особенности, и они взаимно как бы дополняют друг друга.
Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов
У российских банков, как правило, есть определенный «стандартный» набор показателей и параметров. Отличие одних методик от других состоит в неодинаковом количестве категорий оценок в используемой шкале и величине весов отдельных показателей. В некоторых банках по отдельности оцениваются обеспечение и деятельность самого заемщика, хотя это не совсем корректно, поскольку при наличии высоколиквидных видов залога кредитный риск снижается, но финансовое состояние заемщика может быть неудовлетворительным, что может привести к искажению общей оценки риска. Еще одна сложность состоит в оценке деятельности заемщика, так как порой банковским специалистам непросто разобраться в структуре бизнеса заемщика, ибо она затрагивает не только финансовую сферу, но и сферу производства.
При изучении кредитоспособности предприятия важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. При оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов в практике применяются следующие группы коэффициентов:
ликвидности и платежеспособности;
финансовой устойчивости и независимости;
оборачиваемости, деловой активности;
финансового левериджа;
прибыльности; рентабельности;
обслуживания долга.
Несмотря на очевидную полезность рассчитываемых коэффициентов, нельзя не отметить, что они отражают положение дел в прошлом, да и то лишь некоторые стороны деятельности предприятий - в основном лишь движение оборотных средств. Поэтому при оценке кредитоспособности клиента банки не ограничиваются только системой рассчитанных финансовых коэффициентов.
Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков клиента
Недостатки вышеизложенного способа в определенной мере могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Такой подход может быть реализован через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (сопоставление притока и оттока средств)1.
Приток средств за период будет включать в себя следующие элементы:
прибыль;
амортизацию;
создание резервов будущих расходов;
высвобождение средств:
а) из запасов;
б) из дебиторской задолженности;
в) из прочих активов;
г) из основных фондов;
рост кредиторской задолженности;
увеличение прочих пассивов;
получение новых ссуд;
увеличение акционерного капитала.
Отток средств за тот же период будет включать в себя:
дополнительное вложение средств в:
а) запасы;
б) дебиторскую задолженность;
в) прочие активы;
г) основные фонды;
сокращение кредиторской задолженности;
уменьшение прочих пассивов;
отток акционерного капитала;
финансовые расходы (проценты, налоги, дивиденды);
погашение ссуд.
Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий размер денежного потока. Для определения этого влияния сравниваются остатки по соответствующим статьям на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих пассивов означает отток средств (-), а их уменьшение – приток средств (+). Одновременно рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств (+), а их снижение – как отток (-).
Такой подход позволяет учесть кредитные риски, как со стороны кредитора, так и со стороны заемщика, что немаловажно для наиболее полного исследования обстоятельств, влияющих на кредитный риск. Благодаря анализу денежного потока определяют риск кредитора, но при этом есть доля вероятности возникновения событий, объективно не зависящих от заемщика (изменение курса валют, рыночной конъюнктуры), а также субъективных событий, возникших вследствие действий хозяйствующего субъекта.
Оценка эффективности финансовых потоков заемщика проводится по следующим показателям:
стабильность финансовых потоков;
степень обеспеченности собственными оборотными средствами;
качество обеспечения;
показатели ликвидности.
В качестве характеристики стабильности финансовых потоков можно рассматривать разные аналитические показатели с учетом текущего состояния, тенденций развития организации, фактических и ожидаемых результатов ее деятельности
Данный подход обусловлен тем, что устойчивое финансовое положение организации зависит от имеющихся у нее экономических ресурсов, ее ликвидности, платежеспособности, структуры финансовых средств и умения эффективно приспосабливаться к изменениям окружающей среды. Финансовый поток является одним из важнейших критериев при оценке финансовой устойчивости. В этих целях организации разделяются на следующие группы.
Обычно аналитики работают над несколькими прогнозами движения денежных средств, используя различные сценарии, основанные на определенных гипотезах. Работа с несколькими прогнозами носит название анализа чувствительности. Важнейшая задача при проведении данной работы состоит в определении способности заемщика погасить кредит, если развивается худший из сценариев.
Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска
Иначе выполняется оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска. Этот вид риска связан с прерывностью кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым, он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка1.
Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборотов фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом.
Надежность поставщиков.
Диверсифицированность поставщиков.
Сезонность поставок.
Длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися).
Наличие складских помещений и необходимость в них.
Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).
Факторы экологии.
Мода на сырье и материалы.
Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).
Соответствие транспортировки характеру груза.
Риск ввода на ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.
Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.
В последние годы определенное распространение находит методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ)2. По этой методике анализ деятельности предприятия и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность», «способность», «доходность», «реальность» достижения результатов проекта, «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность», «обеспеченность» кредита.
Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость основных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемого предприятия, и собрать по ним статистику.
Факторы инвестиционной кредитоспособности предприятия
Инвестиционная кредитоспособность предприятия - это возможность погашения инвестиционных кредитов в результате успешной реализации инвестиционного проекта, и вполне очевидно, что для оценки инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика обойтись лишь оценкой его текущего финансового состояния уже не удастся. Необходимо учитывать и анализировать и другие факторы.
В укрупненном виде направления анализа при оценке инвестиционной кредитоспособности заемщика показаны на рис. 1.3.
Рис. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ КРЕДИТА В БАНКЕ.3. Направления анализа при оценке инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика
Инвестиционная привлекательность предприятия – это интегральная характеристика отдельных предприятий как объектов предстоящего инвестирования с позиций перспективного развития, объёмов и перспектив сбыта продукции, эффективности использования активов. Инвестиционная привлекательность проекта - уровень удовлетворения финансовых, производственных, организационных и других требований или интересов инвестора по конкретному предприятию, которое может определяться или оцениваться значениями соответствующих показателей, в том числе интегральной оценки.
На рисунке 1.4 показаны важнейшие факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, которые необходимо оценивать инвесторам и кредиторам для принятия решения о выделении средств на реализацию инвестиционного проекта. Рассмотрим эти факторы.
Рис. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ КРЕДИТА В БАНКЕ.4. Важнейшие факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия
Перечисленные факторы можно условно разделить на две группы. Факторы, внешние по отношению к предприятию, которые оказывают управляющие воздействия на работу предприятия извне, и внутренние факторы, существующие внутри предприятия. Соответственно эти две группы факторов формируют определенные системы внешних и внутренних рисков, появляющихся при инвестиционном кредитовании предприятия.
При решении данной задачи должен обязательно применяться комплексный подход, предусматривающий анализ всех факторов с учетом их взаимосвязей и влияния друг на друга.
Отрасль. То, к какой конкретно отрасли относится вновь создаваемый или обновляемый бизнес, имеет принципиальное значение для любой страны, поскольку хорошо известно, что конкурентоспособность продукции предприятия на рынке в немалой степени зависит от репутации на мировом рынке соответствующей отрасли данной страны.
Местоположение. В российских условиях данный фактор может оказать решающее влияние на инвестиционную привлекательность предприятия.
Отношения с властью. Кредиторам необходимо четко разобраться в том, какие отношения сложились у руководства предприятия-заемщика с властью и какое влияние эти отношения могут оказать на успех реализации данного инвестиционного проекта.
Владельцы предприятия-заемщика. Характер владения, т.е. то, кому принадлежит контрольный пакет и крупные пакеты акций, имеет существенное значение не только для текущей работы предприятия, но и для его успешного развития.
Производственный потенциал. Состояние производственного потенциала предприятия оказывает на его инвестиционную кредитоспособность прямое влияние. Для решения своих практических задач данная категория фактически не используется инвесторами и кредиторами.
Финансовое состояние. Оценке данного аспекта сегодня уделяется в банках большое внимание. Хотя полученным результатам данной оценки часто придается не совсем то значение, которое они имеют на самом деле.
Одни и те же результаты анализа финансового состояния предприятия могут иметь разное значение в зависимости от срока предоставления кредита. Можно отметить, что хорошая оценка финансового состояния для предоставления долгосрочного инвестиционного кредита является обязательным условием для заемщика, но не обязывает банк предоставлять кредит, а служит лишь основанием для последующего изучения кредитором всех факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия.
Менеджмент. Хотя данный фактор тесно связан со всеми тремя другими внутренними факторами: производственным потенциалом, финансовым состоянием и инвестиционной программой, он имеет важное самостоятельное значение, и кредиторам и инвесторам имеет смысл уделять ему самое пристальное внимание.
Инвестиционная программа. Кредитору и инвестору необходимо знакомиться не только с документами на кредитуемый или финансируемый инвестиционный проект, но и с документами на всю совокупность инвестиционных проектов данного предприятия. Это необходимо тщательно делать, поскольку результаты практической реализации каждого из проектов обязательно будут отражаться на финансовом состоянии заемщика и соответственно на его кредитоспособности и тем более, инвестиционной кредитоспособности.
Анализ инвестиционной кредитоспособности заемщика существенно снижает риск предоставления долгосрочного кредита и несомненно окупает банкирам и инвесторам все затраты, связанные с налаживанием серьезной постановки данной работы. Следовательно, при проработке вопроса о возможности выделения долгосрочного инвестиционного кредита банковским специалистам надо не только заботиться о получении качественного имущественного обеспечения, но и уделить серьезное внимание анализу, как самого заемщика, так и документов, относящихся к реализации инвестиционного проекта.
Не стоит слишком надеяться при долгосрочном инвестиционном кредитовании на всевозможные виды обеспечения кредита. Возможности залога у предприятий обычно ограничены, а гарантии и поручительства сторонних организаций к тому времени, когда они понадобятся, могут вполне оказаться воздухом. Учитывая ограниченные возможности получения кредиторами адекватного имущественного обеспечения выдаваемым долгосрочным ссудам, в мировой практике все более надежным видом обеспечения инвестиционных кредитов признается хорошо проработанный инвестиционный проект и качественный бизнес-план его практической реализации. Сегодня роль этих документов пока еще явно недооценивается российскими банковскими работниками.
Методы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика давно существуют, и российские банки их применяют на практике, хотя с разной эффективностью. Проблема состоит в том, что, ни один из применяющихся в настоящее время российскими коммерческими банками основных методов оценки кредитоспособности предприятий не годится для определения истинной способности предприятий вернуть долгосрочные инвестиционные кредиты.
При инвестиционном кредитовании необходимо уметь прогнозировать будущее состояние предприятия, т.е. учитывать возможную динамику его финансового состояния на значительный период времени. Для этого банковским работникам нужны принципиально иные подходы.
Действительно, если обычная кредитоспособность заемщика определяется главным образом его текущим финансовым состоянием, то возникает задача, как достоверно определить финансовое состояние предприятия через год, два или более лет, когда закончится срок реализации инвестиционного проекта? Нужно решить ее так, чтобы полученный результат был достаточно достоверен для принятия банком решения. В основу методического подхода к решению данной задачи можно взять следующие объективно существующие положения.
Во-первых, в настоящее время финансовое состояние любого предприятия может быть достоверно определено. Следовательно, можно определить и текущую, т.е. имеющуюся в настоящее время, кредитоспособность предприятия на предмет возможности погасить краткосрочный кредит.
Во-вторых, есть возможность достоверно определить все основные внутренние риски, существующие на предприятии и связанные с его возможностью успешно реализовать инвестиционный проект. Это риски, возникающие вследствие: низкой эффективности существующей системы управления предприятием; неэффективного маркетинга; недостаточной конкурентоспособности продукции; несовершенной структуры или слабости производственного потенциала предприятия; возможного ухудшения качества финансового менеджмента. Правовые риски, связанные в основном с качеством организации договорной деятельности, действуя по отдельности или в совокупности, влияют на инвестиционную привлекательность и инвестиционную кредитоспособность предприятия.
В-третьих, имеющаяся в настоящее время оценка текущей кредитоспособности и объективно существующая система рисков фактически являются как бы отправной точкой в системе координат, в которой и будет двигаться предприятие в процессе реализации инвестиционного проекта вплоть до его завершения.
В-четвертых, инвестиционный проект содержит вполне конкретный набор параметров, которые должно будет соблюсти предприятие в процессе его реализации. А то, как оно собирается их достичь, двигаясь из сегодняшней отправной точки в системе координат, должно содержаться в бизнес-плане реализации инвестиционного проекта, представляемого предприятием банку.
В-пятых, банк имеет возможность не только проанализировать бизнес-план, но и произвести самостоятельное обследование предприятия на предмет проверки достоверности сведений, содержащихся в представленном бизнес-плане.
В-шестых, результаты анализа бизнес-плана реализации инвестиционного проекта и обследования предприятия-заемщика, в частности его инвестиционной программы, должны отражаться на содержании прав и обязанностей сторон в договоре (или совокупности договоров) о предоставлении инвестиционного кредита.
Таким образом, у банка кредитора при инвестиционном кредитовании возникает две проблемы: оценка инвестиционного проекта и оценка кредитоспособности заемщика. Оценка инвестиционного проекта рассмотрена во второй главе, здесь остановимся подробнее на оценке инвестиционной кредитоспособности предприятия – заемщика.
Можно предложить основу для разработки методического подхода к решению задачи определения инвестиционной кредитоспособности.