роль государства в регулировании финансового рынка РФ

Заключение

В общих чертах современное состояние государственного регулирования финансового рынка в Российской Федерации характеризуется большой правовой неопределенностью и бессистемностью. Отсутствие четкого разграничения задач и полномочий, а также координации деятельности контролирующих органов, единой информационной и методической базы в немалой степени снижает эффективность общей работы контрольно-финансовых органов.
Единого системообразующего закона о государственном финансовом контроле в Российской Федерации на сегодняшний день не существует.
Наличие более двухсот законов, указов, постановлений и других нормативных правовых актов, регулирующих соответствующие отношения, не обеспечивает координации и взаимодействия контрольно-финансовых орган ...

Введение 3
1. Роль государства и методы регулирования финансового рынка Российской Федерации 4
2. Органы государственного регулирования финансового рынка в РФ 6
3. Государственное регулирование финансовых рынков: риски и перспективы 9
Заключение 16
Список использованных источников и литературы: 17

Введение

На современном этапе государство является активным участником во всех сферах жизнедеятельности общества. Не исключением являются и финансовые рынки Российской Федерации. Стремительное развитие экономических отношений обусловливает активное участие государственных органов в функционировании всех структурных подразделений финансовой системы.
Государственное регулирование финансового рынка является важнейшей приоритетной и самой сложной задачей государства. Отлаженная и грамотно организованная финансовая политика государственного регулирования в области финансов является решающим фактором успешного экономического развития. Государственное регулирование финансового рынка сводится к осуществлению функции управления, обеспечивающей чёткое функционирование управляе мых финансовых процессов в рамках заданных параметров.
Огромное влияние на регулирование финансовых рынков со стороны государства оказывает принятие и утверждение на федеральном уровне законодательных мер. Основную регулирующую функцию выполняют центральная исполнительная и законодательная власти, которые разрабатывают и формируют основные законы, определяющие деятельность кредитно-финансовых институтов.
Система государственного регулирования финансовых рынков представляет собой сложный, эффективный и довольно противоречивый механизм. Это связано с тем, что складывался финансовый механизм в течение продолжительного периода, проходя этапы приспособления и структурных преобразований.
На сегодняшний день российская система государственного регулирования финансовых рынков находится в стадии коренного преобразования, но в ней четко просматриваются основные черты систем регулирования финансовых рынков развитых стран.

Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Банк России реализует систему мероприятий, посредством которых государство обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банковской системы, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе.Главная цель банковского регулирования заключается в поддержании стабильности банковской системы, защите интересов вкладчиков и кредиторов. Ведущая роль в регулировании управления финансами принадлежит Министерству финансов РФ, которое является основным исполнителем и координатором в данной сфере.Министерство финансов Российской Федерации вносит проекты федеральных законов, нормативных правовых актов Президента РФ и Правительства РФ, разрабатывает формы отчетов об итогах эмиссии государственных ценных бумаг, определяет условия эмиссии и обращения федеральных государственных ценных бумаг и принимает решения об эмиссии отдельных выпусков ценных бумаг.Федеральная налоговая служба является уполномоченным федеральным органом исполнительной власти. Федеральная налоговая служба осуществляет государственную регистрацию юридических и физических лиц в качестве индивидуальных предпринимателей и крестьянских хозяйств. Федеральная налоговая служба осуществляет учёт налогоплательщиков, формирует сводный государственный реестр выданных лицензий, принимает решения об изменении сроков уплаты налогов, сборов и пеней.4. Федеральная служба финансово-бюджетного надзора осуществляет функции по контролю и надзору в финансово - бюджетной сфере, а также валютный контроль. В сферу её компетенции входят:- противодействие легализации доходов, полученных преступным путем;- выявление и пресечение фактов финансирования терроризма;- координация деятельности иных федеральных органов исполнительной власти в этой сфере.5. Федеральная служба по финансовому мониторингу осуществляет взаимодействие с Центральным банком Российской Федерации, компетентными органами иностранных государств.6. Федеральное казначейство является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим правоприменительные функции по обеспечению исполнения федерального бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюджетов в общей бюджетной системе РФ, предварительному и текущему контролю ведения операций со средствами федерального бюджета распорядителями и получателями средств.7. Государственная Дума Российской Федерации осуществляет ряд ответственных функций в области регулирования финансового рынка. Государственная Дума имеет право назначать и освобождает от занимаемой должности председателя Центрального банка РФ, председателя Счетной палаты и около половины состава её аудиторов. Заместитель председателя Счетной палаты и половина состава её аудиторов назначается Советом Федерации.Государственное регулирование финансовых рынков: риски и перспективысентября 2013 г. в России упразднена Федеральная служба по финансовым рынкам, ответственная ранее за развитие национального рынка ценных бумаг, её полномочия переданы Банку России. Таким образом, на базе данного субъекта регулирования создан мегарегулятор финансового рынка. В целом, позитивно оценивая укрупнение государственного регулирующего органа, нужно признать, что выбор Правительства (создание мегарегулятора именно на базе Банка России) сопряжен с рядом рисков. Все многообразие рисков, актуализация которых возможна при выбранном способе создания мегарегулятора (на базе Банка России) можно классифицировать на следующие группы: политические; экономические; инфраструктурные риски. Независимость Центрального Банка России гарантирована Конституцией России и федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (о Банке России)». Тем не менее, представители правительства в настоящее время присутствуют на заседаниях ЦБ с правом совещательного голоса, члены правительства участвуют в Совете Директоров Центрального Банка России. Концентрация в рамках одного органа полномочий по регулированию всего национального финансового рынка на фоне ярко выраженной тенденции по укреплению вертикали власти в стране, означает увеличение рисков потери независимости со стороны Банка России. Конкретно тенденция на снижение независимости Банка России проявляется в корректировке закона о нем, которая осуществляется в связи с расширением полномочий этого органа регулирования. Особое значение приобретают три поправки к данному Закону, потенциально направленные на снижение независимости Банка России:Во-первых, это ст. 453, направленная на снижение зависимости Центрального Банка России от органов представительской власти, в частности – от Государственной Думы. В соответствии с принятой летом 2013 г. поправкой в закон о Банке России, новый орган обязан отчитываться перед членами Государственной Думы о своей политике на кредитно-денежном рынке не раз в год, как это было ранее, а раз в три года. Необходимо отметить, что новым документом для отчета отныне выступают «Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ». Государственная Дума обязана будет одобрить данный документ в любом случае. Ее члены имеют право лишь сначала рассмотреть Основные направления на ближайших парламентских слушаниях, а потом уже предоставить Банку России рекомендации, которые, однако, не обязательны для выполнения регулятором. Предварительно ЦБ обязан сначала послать проект на рассмотрение президенту РФ, а потом уже де-факто его утвердить.Вторая поправка к закону о Банке России, которая скажется на снижении независимости данного органа от Президента и Правительства, касается ст.21. Поправка предоставляет Банку России право информирования по запросам координационных и совещательных органов при правительстве и президенте, если это не запрещено действующим законом.Третья поправка к закону о ЦБ обязует регулятора сообщать о выданных займах Национальному финансовому совету, в то же время этот орган наделяется абсолютным правом рассматривать любые вопросы, связанные с развитием финансового рынка. Одним из рисков является унификация подходов Банка России к регулированию банковского и фондового рынков. Данный риск проявляется в том, что банковские регулятивные подходы могут распространиться на иные финансовые организации. Другими словами, вновь созданный регулятор в процессе осуществления профессиональной деятельности может не уловить принципиальные отличия между двумя секторами – сектор банковских услуг и сектор рынка ценных бумаг и использовать одни и те же методы и подходы к регулированию банковских и небанковских финансовых организаций. В то же время, подход к регулированию рынка ценных бумаг качественно отличен от подхода к регулированию банковского рынка. Прежде всего, коммерческие банки и небанковские финансовые институты отличаются друг от друга периметром и профилем риска, который готова принять на себя та или иная группа. Так, банки традиционно выполняют три классические функции:выдают кредиты; принимают депозиты;осуществляют расчетно-кассовое обслуживание. Таким образом, банки нацелены на работу с более консервативным сегментом клиентов. Кроме того, именно от банковской системы зависит стабильность платежной системы страны. Банковский сектор предполагает большую степень гибкости, более низкие требования к величине финансового рычага. Регулирование банковской сферы является более формализованным по сравнению с регулированием деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, в процессе регулирования которых нередко используются категории «разумности», «добросовестности», «лучших условий исполнения сделки» и прочее. Риски, с которыми работают небанковские финансовые институты, в том числе и институциональные инвесторы, намного более широкого профиля. Брокерские, дилерские компании, инвестиционные фонды и прочее виды небанковских финансовых институтов работают с использованием финансового рычага. Их риск нередко неограничен, а волатильность финансовых инструментов, обращающихся на данном сегменте рынке, намного превышает волатильность процентных ставок, то есть основного индикатора банковского рынка. Небанковские финансовые институты нередко финансируют проекты, от которых в силу повышенного риска отказываются коммерческие банки – это бизнес на стадии агрессивного роста, старт-ап проекты, сделки по слиянию и поглощению бизнеса, компании малого и среднего бизнеса, венчурный бизнес. Все эти и подобные им операции требуют большей мобильности, оперативности в принятии решений и, очевидно, связаны с повышенным риском. Именно по этой причине небанковские финансовые институты не сталкиваются с жестким регулированием рисков – на них не накладываются ограничения пруденциального надзора, характерные для банковского рынка. Так как вновь созданный регулятор станет отвечать за стабильность финансовой системы в целом, существует риск унификации подхода к регулированию банковского и небанковского секторов, который может проявиться в и том, что в каких-то ситуациях регулятор прибегнет к тем же механизмам поддержки, что и в банковской системе. Например, в случае кризиса ликвидности Банк России использует такой механизм поддержки банков как рефинансирование. Распространение данной практики на небанковские финансовые институты может вызвать негативный эффект, который заключается в снижении финансовой дисциплины и усилении морального риска не только в системно - значимых институтах, но и во всей индустрии фондового рынка. Кроме того, высока вероятность того, что выделенные небанковским финансовым институтам средства будут потеряны в высоко рисковых операциях, с которыми имеют дело брокерские, дилерские компании, инвестиционные фонды и прочее. Второй риск – это конфликт интересов на рынке. Банк России является одновременно регулирующим и контролирующим органом, и главным участником вверенного ему рынка (например –внутреннего валютного рынка), а также собственником инфраструктуры и собственником ключевых игроков на отечественном финансовом рынке. После передачи функций ФСФР в пользу Банка России конфликт интересов может усилиться и распространиться на небанковские организации (инвестиционные, управляющие компании), в отношении которых он получит регулятивные полномочия. Третий риск создания мегарегуляторов России на базе Банка России –это потенциально возможное игнорирование проблема развития рынка ценных бумаг. Реализованный на практике механизм подчинения ФСФР Банку России может привести к тому, что новый регулятор не будет уделять достаточно внимания развитию тех отраслей финансового рынка, которые не связаны с банковской деятельностью.