Нормирование текущих активов и пассивов

Заключение


Активы и пассивы являются составными частями бухгалтерского баланса предприятия.
Нормирование активов и пассивов позволяет предприятию более эффективно управлять ресурсами и источниками их формирования, достигать укрепление и финансовой независимости предприятия.
В работе рассмотрены понятие состав актива и пассива баланса, приведены методики расчета нормативов составляющих активов и пассивов предприятия.
В качестве примера рассмотрено финансовое состояние конкретного предприятия-ООО «АМЕТА ПРО»за 2011-2013 годы и оценена перспектива развития компании.
В качестве рекомендаций по улучшению финансового состояния предложено ввести систему нормирования оборотных средств- дебиторской задолженности и запасов.
С учетом введенных мероприятий рассчитаны финансовые показатели организа ...

Введение 3
1. Нормирование активов и пассивов 5
1.1. Понятие актива и пассива 5
1.2. Расчет нормативов текущих активов и пассивов 8
1.3. Анализ финансового состояния предприятия ООО «АМЕТА ПРО» 12
1.3.1. Характеристика предприятия 12
1.3.2. Анализ финансового состояния предприятия 17
1.3.3. Изменение финансового состояния после введения нормирования текущих активов 24
2. Практическое задание 31
Заключение 43
Список литературы 44
Приложение 1 46
Приложение 2 50

Введение

При рыночных условиях хозяйствования залогом стабильности финансового состояния и выживаемости в конкурентной борьбе является эффективное управление финансами предприятия. Показатель финансового состояния предприятия отражает состояние финансовых ресурсов организации, при котором возможно свободно маневрировать денежными средствами, их эффективно использовать, при этом обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по расширению ассортимента и его обновлению.
Финансовые возможности организации в условиях рынка практически всегда ограничены. Задача обеспечения эффективного использования финансовых ресурсов состоит в том, чтобы финансовые ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать при финансовом пла нировании необходимое требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к неэффективному использованию ресурсов и банкротству предприятия.
Нормирование активов и пассивов позволяет организации достигнуть дисциплины в финансовом менеджменте, планового управления финансовыми ресурсами и источниками их формирования.
Актуальность темы работы заключается в том, что обеспечение нормированного управления финансовыми ресурсами любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства и при этом неукоснительно выполнять свои текущие планы и стратегические программы, что достигается в том числе введением нормирования активов и пассивов баланса.
Цель данной работы – исследовать систему нормирования активов и пассивов организации и ее значение в управлении финансами.
Объект исследования – OOO «АМЕТА ПРО» .
Предмет исследования – финансовая деятельность предприятия.
Методической основой работы явились труды отечественных авторов, а также данные бухгалтерской отчетности предприятия ООО «АМЕТА ПРО».

9.2.
Строительство
лет
1
Требуется рассчитать технико-экономические показатели проекта и определить эффективность проекта.
Решение
Согласно исходным данным предприятие приобретает оборудование и, начиная со 2-го года проекта, осуществляет выпуск продукции. Срок эксплуатации оборудования-10 лет. Инвестиционный проект рассчитан также на 10 лет.
Период проекта предусматривает годы выпуска продукции, нулевой год, при котором осуществляется строительство в проект не включается.
1. Расчет полной суммы инвестиций в основной капитал.
Инвестиции в приобретение основных фондов составляют-7100 тыс.руб.
Материальные расходы (затраты на сырье и материалы) составляют 20000 тыс.руб. в год.
Расчет затрат на запас сырья на складе( инвестиции на прирост оборотных средств):
Среднесуточное потребление сырья: 20000/365 (дн.)=54,8 (тыс.руб.)
Интервал поставки-12 дней
Текущий запас: 54,8х12х0,5=328,8 (тыс.руб.).
Страховой и транспортные запасы принимается в размере 30% от текущего запаса. Таким образом, размер запаса сырья и материалов по расчету составит: 328,8х1,3=427(тыс.руб.)
Всего инвестиции в основной капитал составят: 7100+427=7527(тыс.руб.)
2. Определение суммы собственных и заемных средств- таблица 2.2.
Согласно условиям задачи 60% от суммы инвестиций приходится на собственные средства, а 40% -на заемные путем привлечения кредитов банка по ставке 24% годовых.
Таблица 2.2
Расчет суммы собственных и заемных средств, тыс.руб.
№
Виды работ
Всего
Доля,% 
1
Потребность в инвестициях
7527
100%
2
Источники средств всего, в т.ч.
7527
100%
3
Собственные
4516
60%
4
Заемные
3011
40%
2. Расчет амортизации оборудования в год:
7100:10(лет)=710(тыс.руб.) в год
3. Расчет налога на имущество по приобретаемому оборудованию(2,2% от остаточной среднегодовой стоимости)-таблица 2.3.
Таблица 2.3
Расчет налога на имущество, тыс.руб.
Наименование
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
Стоимость оборудования
7100
6390
5680
4970
4260
3550
2840
2130
1420
710
Износ
710
710
710
710
710
710
710
710
710
710
Стоимость оборудования на конец года
6390
5680
4970
4260
3550
2840
2130
1420
710
Среднегодовая стоимость имущества:
6745
6035
5325
4615
3905
3195
2485
1775
1065
355
Налог на имущество (2,2%)
148
133
117
102
86
70
55
39
23
8
4. Расчет прибыли от реализации продукции.
Расчет прибыли от реализации продукции проведен в условиях периода расчета инвестиционного проекта: предусматривается неизменность выручки и расходов предприятия.
Таблица 2.4
Расчет прибыли от реализации продукции
 №
Показатели
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
1.
Выручка от реализации продукции
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
2.
Расходы всего
(п.2.1-п.2.4)
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
 2.1
Расходы на оплату труда
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
 2.2
Начисления
1834
1834
1834
1834
1834
1834
1834
1834
1834
1834
 2.3
Материальные расходы
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
 2.4
Прочие
8666
8666
8666
8666
8666
8666
8666
8666
8666
8666
 
в т.ч. амортизация по проекту
710
710
710
710
710
710
710
710
710
710
3.
Прибыль от реализации
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
5. Расчет процентов за пользование банковским кредитом.
Согласно данных таблицы 2.4 -40% средств привлекаются на условиях банковского кредита под 24% годовых.
В проекте планируется возврат кредитных средств- по окончания 4-го года проекта, уплата банковских процентов- ежегодно. Расчет процентов за пользование кредитом приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Расчет процентов за пользование кредитом
№
Наименование
1 год
2 год
3 год
4 год
1
Получение кредитов
3011
2
Оплата процентов
723
723
723
3
Погашение долга
3011
4
Остаток долга
3011
3011
3011
5
Итого кредитных платежей
723
723
3734
Расчет годовых процентов: 3011х0,24=723(тыс.руб.)
6. Прогноз доходов и расходов по проекту.
При расчете прогноза доходов и расходов учтено, что в 10 год проекта используемое оборудование будет продано по стоимости, равной 50% от стоимости приобретения, что составляет:
7100х0,5=3550 (тыс.руб.)
Таблица 2.6
Прогноз доходов и расходов,тыс.руб.
№
Показатели
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
1
Выручка без НДС
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
41500
2
Затраты всего,
в т.ч.
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
37500
 
амортизация
710
710
710
710
710
710
710
710
710
710
3
Прибыль от реализации
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4
Прочие доходы
3550
5
Прочие расходы
871
855
840
102
86
70
55
39
23
8
 
Проценты по кредитам
(таблица 3)
723
723
723
 
Налог на имущество
(таблица 5)
148
133
117
102
86
70
55
39
23
8
6
Прибыль до налогообложения
(п.3+п.4-п.5)
3129
3145
3160
3898
3914
3930
3945
3961
3977
7542
7
Налог на прибыль(20%)
626
629
632
780
783
786
789
792
795
1508
8
Чистая прибыль
2503
2516
2528
3119
3131
3144
3156
3169
3181
6034
7. Оценка эффективности проекта.
Оценку эффективности инвестиционного проекта рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся:
-чистая текущая ценность - NPV ,
-чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;
-индекс доходности (ИД или PL));
-внутренняя норма доходности (ВНД или IRR );
-срок окупаемости.
Расчет ставки дисконта по проекту:
1) Номинальная ставка по депозитным вкладам за год: 18%.
2) Премия за риск: 3%
3) Уровень инфляции-10%.
Ставка дисконта 18+3+10=31%.
Расчет эффективности проекта представлен в таблице 2.7.
1)Коэффициент дисконтирования по годам:
0 год-1
1 год: 1:1,31=0,76
2 год: 0,76:1,31=0,58
3 год: 0,58:1,31=0,44
4 год: 0,44:1,31=0,34
5 год: 0,34:1,31=0,26
6 год: 0,26:1,31=0,20
7 год: 0,20:1,31=0,15
8 год: 0,15:1,31=0,12
9 год: 0,12:1,31=0,09
10 год: 0,09:1,31=0,07
Таблица 2.7
Показатели эффективности инвестиционного проекта
Показатели
0 год
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
Инвестиционные средства
-7527
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
чистая прибыль
 
2503
2516
2528
3119
3131
3144
3156
3169
3181
6034
амортизация
 
710
710
710
710
710
710
710
710
710
710
Чистый денежный поток.
-7527
3213
3226
3238
3829
3841
3854
3866
3879
3891
6744
Накопленный денежный поток
-7527
-4314
-1089
2150
5978
9820
13673
17540
21418
25310
32053
Коэффициент дисконтирования(1,31)
1
0,76
0,58
0,44
0,34
0,26
0,20
0,15
0,12
0,09
0,07
Дисконтированный денежный поток.
-7527
2453
1880
1440
1300
996
763
584
447
342
453
Накопленный дисконтированный ден.поток.
-7527
-5075
-3195
-1755
-454
541
1304
1888
2335
2677
3131
Простой срок окупаемости-PBP
 
 
2,34
 
 
 
 
 
 
 
 
Дисконтированный срок окупаемости-DPBP
 
 
4,46
 
 
 
 
 
 
 
 
Внутренняя норма доходности -IRR
 
44,710%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Индекс доходности- PI
 
0,42
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Срок окупаемости.
Срок окупаемости – это минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это - период (измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.
Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно вычислять с дисконтированием или без него. Соответственно, получится два различных срока окупаемости.
1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:
2+ (1089/3238)=2,34(лет),
где 2- 2 года, в которых простой денежный поток имел отрицательное значение (без учета 0 года).
2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:
4+ (454/996)=4,46(лет) где
4- это 4 года, в которых дисконтированный денежный поток имел отрицательное значение(без учета 0 года).
Дисконтированный денежный поток каждого года рассчитывается как произведение чистого денежного потока на коэффициент дисконтирования. Накопленный денежный поток рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков за прошедший период.
3. Внутренняя норма доходности (IRR) определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом. IRR рассчитывается как значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0.
Как правило, значения IRR находят либо графическими методами (построив график зависимости NPV от ставки дисконтирования), либо с помощью специализированных программ. В MS Excel для расчета IRR используется функция =ВНДОХ. Внутренняя норма доходности при NPV=0 определена с помощью компьютерной программы по функции чистого денежного потока за период проекта: ВНДОХ(-7527;6744) =44,71% В таблице 2.8 представлена проверка расчета IRR проекта методом подбора с применением функции ВНДОХ.
Расчетами подтверждается, что при значении IRR=44,71% NPV проекта равно 0.
4.К концу 10-его года проекта накопленный дисконтированный денежный поток составляет 3131 тыс.руб., т.е. чистая текущая ценность проекта (NPV) к 10-му году проекта равна 3131 тыс.руб.
5.Индекс доходности (Pl) показывает, в какую сумму денежного дохода превратится в результате реализации проекта 1 ед.денежных вложений при приведении доходов и вложений к сопоставимой ценности по фактору времени путем дисконтирования по требуемой норме доходности.
3131:7527=0,42(руб./руб)
Расчеты показывают, что к концу проекта на 1 рубль инвестиций предприятие получит 0,42 руб.дохода.
Для данного проекта присущ риск снижения объема продаж.
Следующим этапом -рассчитаем эффективность проекта при снижении объема продаж на 3%- таблица 2.9 и таблица 2.10.
Таблица 2.8
Расчет внутренней нормы доходности методом подбора
Показатели
(0) год
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
Чистый денежный поток
-7527
3213
3226
3238
3829
3841
3854
3866
3879
3891
6744
Накопленный денежный поток
-7527
-4314
-1089
2150
5978
9820
13673
17540
21418
25310
32053
Коэффициент дисконтирования (31%).
1,000
0,763
0,583
0,445
0,340
0,259
0,198
0,151
0,115
0,088
0,067
Дисконтированный денежный поток.
-7527
2453
1880
1440
1300
996
763
584
447
342
453
Накопленный дисконтированный ден.поток.
-7527
2453
1880
1440
1300
996
763
584
447
343
453
Коэффициент дисконтирования (40%).
1,000
0,714
0,510
0,364
0,260
0,186
0,133
0,095
0,068
0,048
0,035
Дисконтированный денежный поток.
-7527
1693
1299
997
962
738
565
434
332
255
386
Накопленный дисконтированный ден.поток.
-7527
-5835
-4536
-3538
-2576
-1839
-1273
-840
-507
-253
134
Коэффициент дисконтирования (44,71%).
1,000
0,691
0,478
0,330
0,228
0,158
0,109
0,075
0,052
0,036
0,025
Дисконтированный денежный поток.