Внешний долг РФ: объём, структура, проблемы обслуживания и погашения.

Заключение

Таким образом, внешний долг России явление до¬вольно противоречивое. С одной стороны, финансирова¬ние из-за рубежа необходимо российской экономике для нормального функционирования. С другой, власти нашей страны предпринимают попытки выдачи заемных средств для того, чтобы помочь Европе выбраться из сложивше¬гося кризиса. Кроме того, российские компании все чаще прибегают к оффшорным займам своих же предприятий за границей. Точку в этом вопросе должна поставить пра¬вильная кредитно-долговая политика нашего правитель¬ства.

...

Содержание

Введение 3
Глава 1 Внешний долг России: сущность, объём и структура, 4
1.1 Сущность и структура внешнего долга России 4
1.2 Динамика и объем внешнего долга России 8
Глава 2 Проблемы обслуживания внешнего долга России 11
2.1 Основные проблемы обслуживания и погашения внешнего долга России 11
2.2 Перспективы обслуживания и погашения внешнего долга России 16
Заключение 21
Список литературы 22

Введение

Российская экономика на современном этапе характе¬ризуется доминированием сырьевого и топливного ком¬плекса в структуре экономики: значительная часть бюдже¬та страны пополняется за счет продажи природных ресур¬сов. Другие же отрасли экономики нуждаются в финанси¬ровании для того, чтобы осуществлять свою деятельность, как на территории страны, так и за рубежом. В связи с эти возникает потребность в заимствовании денежных средств за рубежом.
Экономика любой развивающейся страны нуждается в дополнительном финансировании. Необходимость внеш¬него кредитования возникает в каждой стране по субъек¬тивным причинам. В этом смысле государственный долг России является наследием времен СССР, когда набранные в те времена финансовые обязательства требуют выплат и сейчас.
Цель реферата - внешни й долг РФ: объём, структура, проблемы обслуживания и погашения.

Подавали под проценты, но при этом еще и ставили определенные условия. Так, например, МВФ свои кредиты сопровождал такими условиями: раздробление естественных монополий, либерализация внешней торговли, либерализация экспорта нефти, снижение таможенных пошлин на импорт, отказ от введения ограничений на импорт алкоголя и др.Крайне вредными для государства были эти условия.Интересные события происходили в стране в 90-х, два мощных финансовых потока параллельно, но разнонаправлено, текли через российские границы. Государство занимало у Запада десятки миллиардов долларов под немалые проценты. И в это же время десятки миллиардов долларов вытекали из страны на Запад через «черный ход», исчезая там как в "черной дыре". Народ бедствует, у главы государства - «бессонные ночи и мучительные переживания», а наглости кучки крупномасштабных воров и коррумпированных чиновников нет предела.Только проценты по долгам России составили миллиарды долларов, а расходы на обслуживание долга достигали 15% и даже 17% расходов бюджета (рис. 4).Рис. 4 – Динамика внешнего долгаУменьшение внешнего долга органов государственного управления РФ происходило на фоне быстрого роста долга нефинансовых организаций и банков, причем и тех, в активах которых велика доля государства (табл. 3 и рис. 5-6). Многие банки и предприятия для решения своих проблем берут кредиты за рубежом: в России, при огромных денежных ресурсах, процентные ставки гораздо выше. И здесь все организовано так, что мы вынуждены поддерживать богатый Запад.Рис. 5 - Внешний долг на начало года, млрд. долл. Для сравнения приведены данные по международным резервам РФ. Источник: ЦБ РФ. Рис. 6 - Внешний банков и прочих секторов на начало года, млрд. долл. Источник: ЦБ РФ. Рост золотовалютных резервов сопровождался не менее быстрым ростом внешнего долга наших банков, корпораций и организаций. Предприятия брали кредиты, использовали их с трудно оцениваемой эффективностью, и брали новые. Что можно сказать об экономике, долги коммерческих банков, предприятий и организаций которой равны объему валюты, накопленной от продажи за рубеж миллиардов тонн минерального сырья и металлов?Страна интегрирована в западную экономику: поставляем на Запад топливо, сырье, металлы, и т.п. Но нужна ли нам такая интеграция? Заинтересован ли Запад в развитии наших промышленности, сельского хозяйства, науки? Передает ли он нам высокие технологии?Страна интегрирована в западный финансовый сектор. Интеграция, в основном, свелась, во-первых, к получению Россией долларов и евро за проданные ресурсы, и к накоплению их в золотовалютных резервах и фондах. Во-вторых, к хранению полученной валюты за рубежом. В-третьих, к притоку иностранных инвестиций, к получению на Западе огромных кредитов нашими корпорациями, банками. Во время кризиса созданные государством резервы направлялись на решение проблем этих корпораций и банков.Россия была втянута в кризис, в основном, именно из-за того, что наши предприятия и банки взяли на Западе многомиллиардные кредиты. Если бы не было такого крупного долга, кризисный период был пройден менее болезненно. На экономике отразилось бы изменение мировых цен на ресурсы и снижение покупательной способности западных клиентов.В начале 90-х либеральные демократы объявили государство неэффективным собственником. Они забрали у государства предприятия и передали их в частные руки собственников эффективных. В результате одни предприятия значительно сократили выпуск продукции, другие вообще прекратили производство. Долги предприятий частных выросли до неприличных размеров, поступления от их деятельности в государственную казну резко уменьшились. Одновременно до тех же неприличных размеров разбухли счета новых собственников в зарубежных банках, в их частные руки перешли многие западные замки, виллы, дома и квартиры. В этом и заключается эффективность новых частных собственников?На рис. 7-8. Представлен внешний долг органов денежно-кредитного регулирования и внешний долг частного сектора и государственного сектора в расширенном определении.Рис. 7 - Внешний органов денежно-кредитного регулирования на начало года, млрд. долл. Источник: ЦБ РФ. Рис. 8 - Внешний долг частного сектора РФ и государственного сектора в расширенном определении, на начало года. Источник: по данным ЦБ РФ. Если же сравнивать внешний долг России с задолженностью других стран, можно сказать следующее. По данным справочника ЦРУ на июль 2011 года мировым лидером по сумме внешнего долга являются США (15 033 607 млн. долл. США). Затем идут Великобритания, Германия, Франция, Нидерланды, Япония и т. д. Россия по данным того же периода занимает 23 место с показателем 529 400 млн. долл. США . Таким образом, на фоне величин долга стран Запада и Америки, Россия имеет небольшой размер внешний заимствований. В частности, внешний долг России на порядок меньше внешней государственной задолженности такой небольшой страны, как Греция. В этой связи возникают предложения со стороны наших государственных деятелей помочь Европе выбираться из ямы долгового кризиса. В последние месяцы в наших СМИ регулярно обсуждается тема возможной помощи со стороны России Западу для предотвращения надвигающегося долгового кризиса. Летом 2011г. появилась информация о возможности предоставления помощи Греции. Осенью премьер-министром В.В.Путиным, исполняющим обязанности министра финансов Антоном Силуановым, помощником Президента России Аркадием Дворковичем и другими официальными лицами стал озвучиваться вопрос о финансовой поддержке Испании и других европейских стран. Рассматривались варианты прямого выкупа Россией государственных долговых бумаг европейцев, помощи через Европейский фонд финансовой стабильности или даже с использованием Международного валютного фонда в качестве посредника между Россией и Европой .Вместе с тем, позиции России не столь позитивны, как кажется на первый взгляд. Сумма внешнего долга России на сегодня довольно большая. И это не смотря на то, что за 2000-2011 годы экспорт России составил 100 триллионов в пересчете на рубли (природные ресурсы в российском экспорте составляют более 90%), а объем импорта в Россию за этот же период составил 50 триллионов рублей, то есть в два раза меньше, чем экспорт. То есть у России довольно большое положительное внешнеторговое сальдо. Как же Россия смогла оказаться в долгах, если быстрыми темпами за границу распродаются природные ресурсы, выручка от которых довольно велика? Есть несколько причин, объясняющих это.Во-первых, потому, что уже многие годы основная часть долга России приходится не на государственные обязательства, а на долги частных компаний (корпоративные долги составляют около 90% от совокупного). Причем, размер долга частного сектора с каждым годом растет . Таким образом, общий объем внешний долгов России состоянию на январь 2012 года (по данным Центрального банка) составляет 538940 млн. долл. США. По отношению к ВВП получается около трети, что немало (табл. 3).Таблица 3 - Динамика совокупного внешнего долга России01.01.200801.01.200901.01.201001.01.201101.07.2011Совокупный внешний долг России463.9480.5467.2489.0538.6% ВВП35.73436.13328.3Органы государственного управления37.429.531.334.535.1Органы денежно-кредитного регулирования1.92.814.612.112.8Банки163.7166.3127.2144.2159.0Прочие секторы261.0282,0294.1298,2331.