Анализ финансовой деятельности компании (ОАО «Сургутнефтегаз»).

Заключение
Проведенное исследование финансовой деятельности ОАО «Сургут-нефтегаз» позволяет сделать следующие выводы.
Тенденция изменения показателей рентабельности отрицательно характеризует эффективность работы ОАО «Сургутнефтегаз». В связи с этим, уменьшение показателей рентабельности анализируемой организации позволяет говорить о снижении конкурентоспособности ОАО «Сургутнефтегаз».
Проведенный анализ платежеспособности позволяет отметить сле-дующее. Нужно заметить, что значения коэффициента текущей ликвидности выше рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента утраты платежеспособности, который в 2012 году повысился на 0,479 пункта и стал равным 4,035. Это выше рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие три месяца утрата платежеспособности ОАО « ...

Содержание

Введение 3
Анализ финансовой деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» 6
Заключение 12
Список литературы 13

Введение

Анализ финансовой деятельности позволяет увидеть, каково финансовое положение организации, каковы ее перспективы.
Объектом исследования в работе является ОАО «Сургутнефтегаз», находящееся по адресу: 628415, Ханты-Мансийский автономный округ – Югра, г. Сургут, ул. Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1. Это одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. По данным журнала «Эксперт» занимала 7 место по объёмам выручки в 2008 году среди российских компаний. Компания занимает 496 место в Fortune Global 500 (2011 год). Полное наименование - Открытое акционерное общество «Сургутнефтегаз».
Основными направлениями бизнеса компании являются:
- Разведка и добыча углеводородного сырья,
- Переработка газа и производство электроэнергии,
- Производство и маркетинг нефтепродуктов, товарного газа, продуктов газопереработки,
- Выработка продуктов нефтехимии.
Нефтегазодобывающая компания «Сургутнефтегаз» - одно из круп-нейших предприятий нефтяной отрасли России. На его долю приходится около 13% объемов добычи нефти в стране и 25% газа, добываемого нефтяными компаниями России.
На протяжении многих лет предприятие является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин.На предприятии создан первый в России полный цикл производства, переработки газа, выработки на его основе собственной электроэнергии, получения готового продукта и сырья для нефтехимии. 59 структурных подразделений предприятия осуществляют весь комплекс работ по разведке и разработке месторождений, по строительству производственных объектов и трубопроводов, по обеспечению экологической безопасности производства и по автоматизации производственных процессов. Одним из значимых конкурентных преимуществ предприятия является наличие в его составе мощных сервисных подразделений, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи. Нефть поставляется как на российские нефтеперерабатывающие заводы, так и за рубеж - в страны СНГ и Западной Европы
Нефтеперерабатывающий завод компании – «Киришинефтеоргсинтез» - одно из крупнейших нефтеперерабатывающих предприятий страны, на его долю приходится около 9% российской нефтепереработки.
Завод выпускает 58 видов продуктов нефтепереработки с высокими экологическими и эксплуатационными свойствами, в том числе все виды моторных топлив, ароматические углеводороды, жидкий парафин, кровельные и гидроизоляционные материалы и др. Дизтопливо, авиакеросины, кровельные материалы и битумы, выпускаемые заводом, соответствуют международным стандартам качества.
Комплекс ЛАБ-ЛАБС выпускает основу для моющих средств с биоразлагаемостью 95%. На основе этого сырья производится 100% синтетических моющих средств в России и 10% - в Европе.
В настоящее время завод реализует не имеющий аналогов в России проект строительства комплекса глубокой переработки нефти. Киришинефтеоргсинтез неоднократно удостаивался премий Правительства Российской Федерации и престижных международных наград за высокое качество выпускаемой продукции.
Основные рынки сбыта компании - регионы Северо-Запада России. В настоящее время розничная сеть Сургутнефтегаза представлена 5 торговыми компаниями: «Калининграднефтепродукт», «Киришиавтосервис», «Новгороднефтепродукт», «Псковнефтепродукт», «Тверьнефтепродукт». За последние три года введены в эксплуатацию 14 новых АЗС, реконструированы 34 АЗС. На конец 2012 года в сбытовом секторе Компании действует 298 АЗС, на 10 из которых осуществляется отпуск сжиженного газа.
Выгодное географическое положение сбытовых предприятий опреде-ляется близостью к нефтеперерабатывающему заводу компании, а также благодаря пролегающим по территории деятельности междугородным и международным трассам с большими потоками автомобильного транспорта.
Выручка «Сургутнефтегаза» за 2009 год была равной 503,3 млрд.руб., а чистая прибыль составила 113,87 млрд.руб. За несколько последних лет компанией был накоплен значительный размер свободных денежных средств, которые составляли на конец 2010 года $19,9 млрд. (на конец 2009 года - $17,3 млрд.), которые размещёны в банковских учреждениях и не вкладываются в развитие бизнеса. На 31 декабря 2011 года данная величина составила астрономическую сумму - $25,5 млрд. (первое место среди всех мировых нефтегазовых компаний, для сравнения, капитализация всей компании «Газпром нефть» была равной порядка $24 млрд.).
Следовательно, можно отметить, что позиции компании постоянно укрепляются.

Показатели рентабельности по ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2012 годы представлены в таблице 1.Таблица 1 - Показатели рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2012 годы(млн.руб.)№ п/пПоказатели2010 год2011 годОтклонение, (+,-)2012 годОтклонение, (+,-)12456781Выручка от продажи591649754431162782815574611432Среднегодовая стоимость основных фондов47253449410021566540945468453Активы (баланс нетто)1330251152145919120817252242037654Средняя величина собственного капитала1257068143016617309816184881883225Прибыль до налогообложения159059291339132280194958-963816Чистая прибыль129102233158104056160940-722187Рентабельность продаж, % (стр6/стр1)21,8230,919,0819,73-11,178Рентабельность фондов, % (стр5/стр2)33,6658,9625,3036,04-22,929Рентабельность собственного капитала, % (стр6/стр4)10,2716,306,039,94-6,3610Рентабельность активов, % (стр5/стр3)11,9619,157,1911,30-7,85По данным таблицы 1 можно отметить следующее. Самые высокие показатели рентабельности приходятся на 2011 год.В 2011 году рентабельность продаж повысилась на 9,08% и стала равной 30,91%. По сравнению с 2011 годом имело место значительное уменьшение рентабельности продаж в 2012 году (на 11,17% против показателя прошлого года). Это вызвано уменьшением прибыли по сравнению с ростом выручки от продажи по причине большого роста себестоимости и коммерческих расходов.Показатель рентабельности фондов в 2011 году повысился на 25,3%, а в 2012 году снизился на 22,92% и стал равным 36,04%. Следовательно, по причине уменьшения прибыли в сравнении с ростом стоимости основных фондов каждые 100 руб., вложенные в основные фонды, стали приносить меньше прибыли.Также наблюдается в 2012 году уменьшение показателя рентабельности собственного капитала на 6,36% (против прироста в 2011 году на 6,03%), это связано с уменьшением прибыли в сравнении с ростом собственного капитала, что свидетельствует об уменьшении эффективности его использования.Уменьшение рентабельности совокупных активов в 2012 году составило 7,85% (против роста в 2011 году – на 7,19%), это вызвано тем, что вложенные в совокупные активы средства принесли меньшую прибыль, что говорит о неэффективности их использования.Данные показатели отрицательно характеризуют эффективность работы ОАО «Сургутнефтегаз». В связи с этим, данная тенденция изменения показателей рентабельности анализируемой организации позволяет говорить о снижении конкурентоспособности ОАО «Сургутнефтегаз».Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, которые являются достаточными для произведения расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Платежеспособность отражает возможность хозяйствующего субъекта своевременно погасить платежные обязательства при помощи наличных денежных средств. При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности будет характеризоваться наличием денежных средств на расчетном счете. В Приложениях 3 и 4 представлены показатели для расчета коэффициентов платежеспособности. В таблице 2 представлены коэффициенты платежеспособности ОАО «Сургутнефтегаз».Таблица 2 - Коэффициенты платежеспособности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2012 годыКоэффициенты платежеспособности2010 год2011 год2012 годОтклонение 2012/2010, ( +, - )Рекомендуемое значение1. Коэффициент абсолютной ликвидности 5,1564,8064,756-0,400L2 в диапазоне 0,2-0,72. Коэффициент «критической» оценки 6,8336,4646,9070,074L3 в диапазоне 0,7-1,03. Коэффициент текущей ликвидности 7,7827,2467,9050,123Нужное значение 1,0; Оптимальное не менее 2,0.4. Доля оборотных средств в активах 0,3090,3390,3110,002Не менее 0,15. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,8240,8140,809-0,016-6. Коэффициент утраты платежеспособности -3,5564,0350,479-По данным таблицы 2 видно, что в конце отчетного периода (2012 год) ОАО «Сургутнефтегаз» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств – 475,6% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем на 2010 годом данный показатель уменьшился на 0,4 пункта. Это свидетельствует об отличном уровне платежеспособности предприятия. Этот показатель в несколько раз выше рекомендуемого значения, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах, чтобы деньги не лежали мертвым грузом, а работали. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. В рассматриваемом субъекте хозяйствования он повышается и находится в несколько раз выше рекомендуемого значения, следовательно, ОАО «Сургутнефтегаз» можно назвать платежеспособным. На анализируемом предприятии произошло повышение данного коэффициента на 0,074 единиц, что является положительным моментом в его работе, так как достаточной большой размер дебиторской задолженности – на конец 2012 года она составляла 152254 млн.руб. Коэффициент текущей ликвидности, позволяет определить, в какой кратности текущие активы покрываются краткосрочными обязательствами. В 2010 году значение данного коэффициента было равно 7,782. Это значение выше нормального ограничения 2. В конце отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности повысилось до 7,905. Это говорит о том, что предприятие стало намного более платежеспособно, однако данный коэффициент должен быть не менее двух, следовательно, наблюдается избыток текущих активов для покрытия срочных обязательств. Увеличение доли оборотных средств в активах ОАО «Сургутнефтегаз» на 0,002 пункта за три года свидетельствует о том, что на конец 2012 года 31,1% источников средств вложено в наиболее мобильные активы – текущие, что улучшает ликвидность и платежеспособность предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшается на конец 2012 года на 0,016 пункта и становится равным 0,809. Следовательно, 80,9% оборотных активов сформировано за счет собственного капитала, то есть гораздо выше норматива в 10%. Это значение говорит о достаточном уровне платежеспособности субъекта хозяйствования.По проведенному анализу можно отметить, что ОАО «Сургутнефтегаз» располагает достаточным объемом свободных ресурсов, которые формируются за счет собственных источников.Нужно заметить, что значения коэффициента текущей ликвидности выше рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента утраты платежеспособности, который в 2012 году повысился на 0,479 пункта и стал равным 4,035. Это выше рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие три месяца утрата платежеспособности ОАО «Сургутнефтегаз» не грозит. Показатели оборачиваемости характеризуют деловую активность предприятия (табл. 3).