Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта

Заключение

В результате проделанной работы можно сделать вывод, что проект является эффективным , его реализация будет успешна для инвестора. Об этом свидетельствуют такие показатели, как:
Показатель значение
Бухгалтерская рентабельность, % 1,04
Рентабельность инвестиций, % 1,05
Срок окупаемости без дисконтирования, лет (упрощенный) 0,96
Срок окупаемости без дисконтирования, лет (точный) 0,08
Срок окупаемости с дисконтированием, лет (упрощенный) 0,046
Срок окупаемости с дисконтированием, лет (точный) 0,067
NPV, руб. 4704695,23
Индекс рентабельности, PI 1,33
Внутренняя норма рентабельности, % 112



...

Содержание


Введение 3
1. Исходные данные для работы 5
2. Расчет налога на имущество 6
3. Структура погашения кредита 8
4. Диаграмма погашения кредита 9
5. Отчет о движении денежных средств 10
6. Сводные показатели по движению денежных потоков 13
7. Диаграмма денежного потока 15
8. Расчет показателей эффективности 16
9. Финансовый профиль проекта 17
10. Точка безубыточности 19
Заключение 20
Список использованной литературы 21

Введение

Конкуренция на рынке и принцип свободного взаимодействия субъектов экономики неизбежно повышает уровень неопределенности и риска. В данных условиях достаточно сложно выбирать оптимальные инвестиционные решения и предвидеть их последствия в бизнесе. Поэтому инвестиционный риск в системе экономических отношений является объективной категорией, которая требует совершенствования теории и практики анализа.
Большинство инвестиционных решений принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов: отсутствием полной информации, наличием тенденций и случайностей в экономике и т.д.
Из этого следует, что успех инвестиционного решения зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность организаций всегда связана с рис ками. Усиление риска – это, по сути, оборотная сторона осуществления инвестиционной деятельности организацией. При этом для любой организации важным является не избежание риска вообще, а предвидение, и, по возможности, его снижение.
Кроме того, инвестиционная деятельность имеет большой удельный вес в деятельности организации и отвлекает большие финансовые ресурсы на длительный срок.
Данные обстоятельства и обуславливают актуальность управления инвестиционными проектами при осуществлении организациями инвестиционной деятельности.
Несмотря на потенциальную возможность возникновения рисков инвестиций, именно риск является источником возможной прибыли. Поэтому основная задача компании – не отказ от рисков, а выбор таких решений, которые обеспечивают максимально возможную степень управления ими. Выбор решений в области управления рисками инвестиций должен основываться на стратегии и тактике управления рисками. Тогда как тактика и стратегия определяются правильной идентификацией и оценкой рисков инвестиций.
Объектом исследования являются инвестиционные проекты организации во взаимосвязи с инвестиционными процессами.
Предметом исследования является совокупность экономических отношений, которые возникают в системе управления инвестиционными проектами организации.
Вопросы управления инвестиционными проектами рассматриваются широким кругом авторов: Шумпетер Й., Виленский П.Л., Кошечкин А.С., Лившиц В.Н., Клейнер Р.М., Грачева М.В., Москвин В.А., Хохлов Н.В., Чернова В.В., Клейнер Г.Б. и др.
В работе будет непосредственно рассматриваться управление инвестиционными проектами.

318,50
 
2.3
Выручка без учета НДС деталь 753-08 за год, руб.
 
1 560 000,00
1 638 000,00
1 716 000,00
1 794 000,00
1 872 000,00
1 950 000,00
2 281 500,00
 
Выручка без учета НДС деталь 753-58 за год, руб.
 
1 768 000,00
1 834 300,00
1 900 600,00
1 966 900,00
2 033 200,00
2 099 500,00
2 436 525,00
 
Выручка без учета НДС за год, руб.
 
3 328 000,00
3 472 300,00
3 616 600,00
3 760 900,00
3 905 200,00
4 049 500,00
4 718 025,00
26 850 525,00
2.4
Себестоимость детали 753-08, руб.
 
150,00
156,00
162,00
168,00
174,00
180,00
186,00
1 176,00
Себестоимость детали 753-58, руб.
 
200,00
206,00
212,00
218,00
224,00
230,00
236,00
 
2.5
Себестоимость детали 753-08, руб. (полная)
 
1 200 000,00
1 248 000,00
1 296 000,00
1 344 000,00
1 392 000,00
1 440 000,00
1 674 000,00
9 594 000,00
Себестоимость детали 753-58, руб. (полная)
 
1 360 000,00
1 400 800,00
1 441 600,00
1 482 400,00
1 523 200,00
1 564 000,00
1 805 400,00
10 577 400,00
2.6
Издержки финансирования (проценты по кредитам), руб.
 
217 870,72
174 296,58
130 722,43
87 148,29
43 574,14
0,00
0,00
 
2.7
Налог на имущество, руб.
0,00
29 181,53
27 834,83
26 488,13
25 141,43
23 794,73
22 448,03
21 101,33
 
2.8
Налогооблагаемая прибыль, руб.
0,00
520 947,75
621 368,59
721 789,44
822 210,28
922 631,13
1 023 051,97
1 217 523,67
 
2.9
Налог на прибыль, руб.
0,00
104 189,55
124 273,72
144 357,89
164 442,06
184 526,23
204 610,39
243 504,73
1 169 904,56
2.10
Прогнозируемая чистая прибыль, руб.
0,00
416 758,20
497 094,87
577 431,55
657 768,22
738 104,90
818 441,57
974 018,93
4 679 618,26
2.11
Амортизация, руб.
0,00
61 213,62
61 213,62
61 213,62
61 213,62
61 213,62
61 213,62
61 213,62
428 495,34
Денежный поток от операционной деятельности
 
-200 641,27
0,00
477 971,82
558 308,49
638 645,17
718 981,84
799 318,52
879 655,19
1 035 232,55
Финансовая деятельность
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.1
Собственные средства, руб.
138 046,60
 
 
 
 
 
 
 
 
3.2
Долгосрочный кредит, руб.
745 451,60
496 967,80
 
 
 
 
 
 
1 242 419,40
3.3
Погашение кредита (выплата основной суммы кредита банка), руб.
 
272 338,40
272 338,40
272 338,40
272 338,40
272 338,40
0,00
0,00
1 361 692,00
Поток денег от финансовой деятельности, руб.
883 498,20
769 306,20
272 338,40
272 338,40
272 338,40
272 338,40
0,00
0,00
2 197 481,20
Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег), руб.
 
138 046,60
750 310,22
830 646,89
910 983,57
991 320,24
1 071 656,92
879 655,19
1 035 232,55
6 607 852,20
6. Сводные показатели по движению денежных потоков
На основании рассчитанных показателей в таблице 3 составляется сводная таблица для более наглядного представления информации о движении денежных потоков. Сводные показатели по движению денежных потоков представлены в таблице 4.
Таблица 4
Сводные показатели по движению денежных потоков
1
Денежный поток инвестиционного проекта
138046,60
750310,22
830646,89
910983,57
991320,24
1071656,92
879655,19
1035232,55
6607852,20
2
Денежный поток накопленным итогом
138046,60
888356,82
1719003,71
2629987,28
3621307,53
4692964,45
5572619,64
6607852,20
25870138,23
3
Коэффициент дисконтирования при ставке %
0,16
0,16
0,16
0,16
0,16
0,16
0,16
0,16
Х
4
Дисконтированный денежный поток
22087,46
120049,64
132903,50
145757,37
158611,24
171465,11
140744,83
165637,21
1057256,35
5
Дисконтированный денежный поток накопленным итогом
22087,46
142137,09
275040,59
420797,97
579409,20
750874,31
891619,14
1057256,35
4139222,12
6
Притоки
1159591,40
10876999,46
11513977,29
12738792,02
14054571,64
15461516,85
16415248,60
19039944,47
101260641,73
7
Дисконтированные притоки
185534,62
1740319,91
1842236,37
2038206,72
2248731,46
2473842,70
2626439,78
3046391,12
16201702,68
8
Сумма дисконтированных притоков
16201702,68
16201702,68
9
Оттоки
-120040,52
2038292,68
2162558,50
2295163,86
2434827,51
2580581,48
2834098,06
3363356,34
17588837,92
10
Дисконтированные оттоки
-19206,48348
326126,8286
346009,3594
367226,2184
389572,4016
412893,0376
453455,69
538137,0148
2814214,07
11
Сумма дисконтированных оттоков
2814214,067
2814214,07
12
Дисконтированные инвестиции
119272,256
79514,848
 
 
 
 
 
 
198787,10
7. Диаграмма денежного потока
Диаграмму денежного потока представим на рисунке 2.
Рис.2 – Диаграмма денежного потока инвестиционного проекта
Произведем расчет показателей эффективности проекта. Результаты расчетов представим в таблицах 5 и 6.
8. Расчет показателей эффективности
Расчет сведен в таблицу 5.
Таблица 5
Показатели эффективности инвестиционного
проекта (статистические показатели)
№ п/п
Показатели
Значение