Управление финансовым состоянием коммерческой организации: цели и содержание

Финансовое положение характеризуется обеспеченностью финансовы-ми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным ис-пользованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, а также финансовой устойчивостью.
Целью управления финансовым состоянием является оценка финансо-вого положения хозяйствующего субъекта и на основании определенных по-казателей предложение рекомендаций по его улучшению.
Проведенный анализ финансового положения ООО «Проспект» позво-ляет сделать следующие выводы:
- так как в ООО «Проспект» коэффициент текущей ликвидности мень-ше критериального, поэтому нужно оценить коэффициент восстановления платежеспособности. Данный ...

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА В УСЛОВИЯХ РЫНКА 4
1.1. Финансовое состояние субъекта хозяйствования:
понятие, информационная база 4
1.2. Оценка финансового состояния предприятия
как основа управления им 4
1.3. Основы управления финансовым состоянием 4
2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ООО «ПРОСПЕКТ» 4
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Проспект» 4
2.2. Оценка и анализ показателей финансового состояния
предприятия 4
2.3. Совершенствование управления финансовым состоянием
предприятия 4
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 4
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 4
ПРИЛОЖЕНИЯ 4

Актуальность темы исследования обусловлена следующим. В совре-менных экономических условиях анализ финансового состояния является ме-тодом оценки управления финансовым состоянием субъекта хозяйствования с помощью изучения зависимости и динамики данных его финансовой от-четности.
Условия рыночной экономики не только усиливают роль управления финансовым состоянием, но и качественно изменяют. Все это связано, преж-де всего, с тем, что управление финансовым состоянием из рядового управ-ленческого элемента финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод управления экономикой предпри-ятия.
Управление финансовым состоянием представляет собой существен-ный элемент финансового менеджмента. Почти все пользователи финансовой отчетности субъекта хозяйствован ия используют методы управления финан-совым состоянием для принятия разного рода управленческих решений.
Целью курсовой работы является оценка управления финансовым со-стоянием предприятия с использованием всех финансовых показателей ана-лиза финансового состояния, а также определение направлений его улучше-ния.
В соответствии с целью в курсовой работе поставлены следующие за-дачи:
- рассмотреть понятие и факторы, определяющие финансового состоя-ние предприятия;
- охарактеризовать информационную базу и методы анализа управле-ния финансового состояния субъекта хозяйствования в современных услови-ях;
- охарактеризовать деятельность объекта исследования;
- проанализировать финансового состояние субъекта хозяйствования;
- определить направления улучшения управления финансовым состоя-нием субъекта хозяйствования.
Объектом изучения и анализа является предприятие ООО «Проспект» г. Москвы, занимающееся оказанием бухгалтерских и юридических услуг.
Предмет исследования – результаты финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования.
Новизна результатов исследования заключается в уточнении терминов и понятий, характеризующих оценку управления финансовым состоянием.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы ин-дукции и дедукции, сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный метод.
Информационной базой курсовой работы послужили Федеральные за-коны РФ, инструктивно-нормативные документы Министерства Финансов РФ, а также труды таких авторов, как: Бадманева Д.Г., Дыбаль С.В., Ендо-вицкий Д.А., Донцова Л.В., Жилкина А.Н., Пожидаева Т.А. и др.

1200Показывает скорость всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).Коэффициент оборачиваемости материальных средствd3 = Выручка от продажи / /(стр.1210+стр.1220)Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.Коэффициент оборачиваемости денежных средствd4 = Выручка от продажи / стр.1250Показывает скорость оборота денежных средств.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетахd5 = Выручка от продажи / (стр.1230)Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.Срок оборачиваемости средств в расчетахd6 = 360 дней / d5Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d7 = Выручка от продажи / стр.1520Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.Срок оборачиваемости кредиторской задолженностиd8 = 360 дней / d7Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаd9 = Выручка от продажи / стр.1300Показывает скорость оборота собственного капитала.Данные о выручке от продажи хозяйствующего субъекта приведены в форме «Отчет о прибылях и убытках». Информация о выручке необходима для расчета показателей деловой активности. Показатель прибыльности (рентабельности) является одним из понятий «результативности». По данным формы «Отчета о прибылях и убытках» можно проводить анализ изменения рентабельности продаж, а также рентабельности отчетного периода. Вместе с тем различают всего капитала рентабельность, собственного капитала, финансовых вложений, фондов производственных, перманентных средств. Некоторые показатели представлены в таблице 4.Таблица 4Показатели рентабельности хозяйствующих субъектовНаименование показателяСпособ расчетаПояснениеРентабельность продажR1 = Прибыль от продаж/ Выручка ** 100%Показывает, скорость прибыли на единицу реализованной продукции.Рентабельность собственного капиталаR3 = Прибыль до налогообложения / /стр.1300 *100%Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика. R3 оказывает влияние на уровень котировки акций.Экономическая рентабельностьR4= Прибыль до налогообложения / стр.300 *100%Показывает эффективность использования всего имущества организации.Фондо-рентабельностьR5= Прибыль до налогообложения / стр.1600 *100%Показывает эффективность использования основных средств и прочих в необоротных активов.Рентабельность основной деятельностиR6= Прибыль от продаж / Затраты на производство продукции *100%Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.Коэффициент устойчивости экономического ростаПрибыль до налогообложения-дивиденды, выплаченные акционерамR7= стр.1300Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.Все показатели рентабельности хозяйствующих субъектов определяют делением прибыли на тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Субъекты хозяйствования сами выбирают для себя необходимые показатели рентабельности.1.3. Основы управления финансовым состояниемУправление финансовым состоянием должно включать в себя управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, при этом необходимым является принимать во внимание, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются взаимосвязанными понятиями, причем рост платежеспособности может вызвать снижение финансовой устойчивости и наоборот. Поэтому при управлении необходимо использовать комплексный подход, который позволяет рациональным образом и взвешенно управлять всей совокупностью объектов, обеспечивающих деятельность субъекта хозяйствования и воздействующих на финансовое состояние.В связи с тем, что одним из факторов, влияющим на финансовое состояние, является отраслевая специфика деятельности субъекта хозяйствования, для начала необходимо изучить отраслевую специфику деятельности субъекта хозяйствования, так как в каждой отрасли есть свои особенности структуры активов и пассивов.Управление финансовым состоянием должно быть направлено на комплексное управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, для этого финансовая администрация субъекта хозяйствования должна располагать:1) необходимыми информационными источниками о финансовом состоянии субъекта хозяйствования;2) методиками анализа финансового состояния, которые позволяют комплексным образом оценивать финансовое состояние;3) критериями оценки финансового состояния, которые учитывают реальные условия деятельности хозяйствующего субъекта, функционирующего в рамках каждой конкретной отрасли;4) экономико-математической моделью, которая позволяет находить и апробировать возможные управленческие решения, которые направлены на улучшение финансового состояния субъекта хозяйствования.Управление финансовым состоянием конкретного субъекта хозяйствования будет состоять в поддержании значения показателей платежеспособности и финансовой устойчивости в желаемом диапазоне. Эти показатели и станут объектом управления.В связи с этим целенаправленное управление финансовым состоянием субъекта хозяйствования, его платежеспособностью и финансовой устойчивостью должно представлять собой комплекс просчитанных решений управленческого характера, которые направлены на поддержание значений коэффициентов на требуемом уровне, посредством оптимизации структуры активов и пассивов хозяйствующего субъекта и последующего изменения значений финансовых коэффициентов.Методы реализации механизмов управления финансовым состоянием на основе полученных результатов оценки финансового состояния субъекта хозяйствования:1. Административно-организационные.2. Научные: метод сравнения, табличный и графоаналитический метод, логический метод.Средства реализации механизма управления платежеспособностью на основе результатов оценки финансового состояния:1. Модели оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.2. Персональный компьютер.3. Средства анализа данных MS Excel «Поиск решения».В качестве субъектов управления должны выступать специалисты финансовой администрации субъекта хозяйствования, которые должны участвовать в процессе управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью на основе результатов их анализа: финансовый директор, главный бухгалтер, финансовый менеджер, главный экономист.Управление финансовым состоянием на основе проведения его анализа необходимо осуществлять по следующему алгоритму:1 этап. Подготовка информации.2 этап. Расчет коэффициентов, которые входят в состав всех показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.3 этап. Определение финансовых коэффициентов.4 этап. Оценка текущего уровня платежеспособности и финансовой устойчивости на основе полученных коэффициентов.5 этап. Поиск решений.5.1. Поиск решений, которые направлены на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости.5.2. Поиск решений, которые направлены на поддержание платежеспособности и финансовой устойчивости на желаемом уровне.6 этап. Планирование. Выбор управляемых факторов. 7 этап. Организация и реализация намеченных мероприятий.8 этап. Контроль исполнения принятых решений и анализ достигнутых результатов.Представленные направления по управлению финансовым состоянием субъектов хозяйствования дают возможность им управлять, находя решения, которые направлены как на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости, так и на поддержание их на достигнутом уровне.2. Оценка управления финансовым состоянием ООО «Проспект»2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Проспект»ООО «Проспект» находится по адресу: 123103, г. Москва, ул. Маршала Тухачевского, д. 51, корп. 1, 2 этаж, офис 2.Финансово-юридическая компания ООО «Проспект» является сравнительно молодой компанией на рынке финансовых и юридических услуг, поэтому ее организационная структура простая. Во главе компании стоит Генеральный директор – главное звено Организации. Внутри ее функционируют четыре отдела: Юридический отдел (оказание услуг в области права);Бухгалтерский отдел (бухгалтерское обслуживание);Рекламный отдел (реклама,PR);Отдел по связям с общественностью; Все отделы в данной Организации неразделимы и ведут совместную сплоченную деятельность. С каждым месяцем своего существования Компания расширяется, а это значит, что и ее подразделения растут. Проанализируем показатели рентабельности ООО «Проспект» за 2010-2012 годы (табл. 5).Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы. Рентабельность основного и оборотного капитала ООО «Проспект» в 2012 году возросла на 2,41 пункта (при этом в 2011 году было ее снижение на 0,09 пункта), что говорит о большей отдачи со 100 руб. используемых хозяйственных средств. Рентабельность продаж возросла в 2012 году по сравнению с прошлым годом на 6,48 процентных пункта (в 2011 году она снизилась на 2,07%). Это свидетельствует о том, что каждые 100 руб. выручки приносят больше прибыли.Таблица 5Показатели рентабельности ООО «Проспект» за 2011-2012 годы (тыс.руб.)Показатели2010 год2011 год2012 годОтклонение,(+;-)2011/20102012/20111.Прибыль от продаж9658321867-13310352.Прибыль до налогообложения263248461-152133.Стоимость собственного капитала990710042101951351534.Рентабельность собственного капитала, % (2/3*100)2,652,474,52-0,182,055.Выручка от продажи (нетто)916398371249367426566.Рентабельность продаж, % (1/5*100)10,538,4614,94-2,076,487.Стоимость основного и оборотного капитала1007598289353-247-4758.Рентабельность основного и оборотного капитала (общая), % (2/7*100)2,612,524,93-0,092,41В 2012 г. произошло увеличение отдачи со 100 руб. собственного капитала. Так, рентабельность собственного капитала возросла в отчетном периоде на 2,05% против 2011 года.Прирост показателей рентабельности предприятия в 2012 году свидетельствует о повышении его конкурентоспособности. Проведем анализ и оценку показателей финансового состояния предприятия.2.2. Оценка и анализ показателей финансового состояния предприятияФинансовая устойчивость характеризует независимость предприятия от кредиторов. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 6. Таблица 6Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Проспект»за 2011-2012 годыПоказателиНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаОтклонение, (+;-)Рекомендуемое значение2011/20102012/20111. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,6500,7020,741+0,052+0,039= 12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования -1,947-2,374-2,421-0,427-0,047=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимости0,6060,5880,574-0,018-0,014= 0,54. Коэффициент финансирования1,5381,4251,349-0,113-0,076=15. Коэффициент маневренности собственных средств-0,430-0,209-0,235+0,221-0,026Оптимально 0,56. Коэффициент привлечения заемных средств00,2220,224+0,222+0,002-7. Коэффициент финансовой устойчивости0,6060,7550,741+0,149-0,014Тревожно< 0,758. Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,3940,4120,426+0,018+0,014= 0,49. Коэффициент структуры долгосрочных вложений00,1910,190+0,191-0,001- Как показывают данные таблицы 6, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его рост в 2011 году на 0,052 пункта, а в 2012 году – на 0,039 пункта) пока свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО «Проспект», т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был не выше единицы.Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Как показывают данные таблицы 6, у ООО «Проспект» этот коэффициент имеет отрицательное значение в оба анализируемых периода, наблюдается еще и рост недостатка собственных средств. Значение коэффициента финансовой независимости выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2012 года 57,4% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2011 году на 0,018 пункта, а в 2012 году – на 0,014 пункта. Следовательно, повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. В динамике наблюдается снижение этого показателя соответственно на 0,113 пункта в 2011 году и на 0,014 пункта в 2012 году. Следовательно, администрации нужно срочно принимать соответствующие меры для «приостановления» данной тенденции, а именно увеличить собственный капитал путем повышения отчислений в собственные фонды.По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ООО «Проспект» значение данного индикатора в оба рассматриваемых периода отрицательное, очень далеко от рекомендуемого, еще и увеличивается отрицательное значение в 2012 году на 0,026. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет заемных средств.Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2011 году положительна, а в 2012 году отрицательна. Значение показателя снижается в динамике в 2012 году на 0,014 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Проспект» 74,1% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его рост: в 2011 году на 0,018 пункта, в 2012 году – на 0,014 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО «Проспект». В случае если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Данные по ООО «Проспект» за 2011-2012 годы представлены в таблице 7. Таблица 7Показатели ликвидности баланса ООО «Проспект» (тыс.руб.)АктивНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаПассивНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаПлатежный излишек, недостатокНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаНа конец 2012 года (А1)371216 (П1)231017702166-2273-1758-2150 (А2)211219861985 (П2)413224172440-2020-431-455 (А3)3790208 (П3)02858295137-2768-2743 (А4)141631500015542 (П4)99071004210195-4256-4958-5347Баланс163491708817751Баланс163491708817751---Результаты расчетов по данным ООО «Проспект» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:- на конец 2010 года {А1 < П1; А2 < П2; А3 П3; А4 П4};- на конец 2011 года { А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 П4};-на конец 2012 года { А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 П4}.Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «Проспект» не удается поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также других текущих активов для покрытия прочих обязательств. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность повысилась достаточными темпами в сравнении с ростом суммы денежных средств. Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает второе и третье неравенства, отражает также платежный недостаток. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные для анализа - в таблице 8.Таблица 8Коэффициенты платежеспособности ООО «Проспект»за 2011-2012 годыКоэффициенты платежеспособностиНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаОтклонение, (+,-)Рекомендуемое значение2011/20102012/201112345671.Общий показатель ликвидности (L1)0,2520,2720,2530,020-0,019-2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)0,0060,0030,003-0,00300,2-0,7Продолжение таблицы 812345673. Коэффициент «критической» оценки(L3)0,1820,2860,2210,104-0,065Оптимально 0,7-0,84. Коэффициент текущей ликвидности(L4)0,339 0,4990,4800,160-0,019Оптимально не<25. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)-0,009-0,018-0,036-0,009-0,018-6. Доля оборотных средств в активах(L6)0,1340,1220,124-0,0120,002-7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7) -1,947-2,374-2,421-0,427-0,047не менее 0,1 8. Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)-0,2890,235--0,054не менее 1Анализируя показатели таблицы 8, можно сделать следующие выводы. Общий показатель ликвидности ООО «Проспект» возрос 2011 году на 0,02 пункта и составил 0,272. Следовательно, можно сделать предварительные выводы о повышении ликвидности хозяйствующего субъекта. Однако в 2012 году произошло его уменьшение на 0,019 пункта, что говорить об ухудшении платежеспособности предприятия.Поэтому на основе отчетности ООО «Проспект» может быть не выбрано в качестве наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снижается на 0,003 пункта и достигает в начале 2012 года значения 0,003. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Проспект» может оплатить лишь 0,3% своих краткосрочных обязательств. В конце 2012 года значение показателя не изменилось. Это значение далеко от оптимального, поэтому организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.Коэффициент «критической оценки» ниже оптимального значения в 2011 и в 2012 году. В 2011 году значение данного показателя увеличивается на 0,104 пункта, однако в 2012 году снижается на 0,065 пункта. Зная, что в организации достаточно велика дебиторская задолженность, можно сделать вывод об отрицательном значении данного коэффициента. В 2012 году данный коэффициент показывает, что все краткосрочные обязательства ООО «Проспект» за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам, могут быть покрыты в размере всего 22,1%. Это далеко от рекомендуемого.Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 2 до 3. В ООО «Проспект» на конец 2011 года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,16 пункта и составил 0,499. Это значит, что только 49,9% краткосрочных обязательств могут быть покрыты текущими активами, этого недостаточно. В 2012 году произошло снижение коэффициента на 0,019 пункта. По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО «Проспект» является неудовлетворительной. Отрицательное значение коэффициента маневренности функционирующего капитала является негативным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель в 2012 году увеличивается на 0,018 пункта и достигает отрицательного значения 0,036. Следовательно, не хватает функционирующего капитала для покрытия производственных запасов, что нельзя оценить положительно. Увеличение доли оборотных средств в активах в 2012 году на 0,002 пункта - с 0,122 до 0,124 пункта оценивается положительно, т. к. показывает вложение больших средств в этот раздел баланса и соответствующее уменьшение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах.