Сущность и особенности инвестиций в форме тезаврации капитала

Заключение

Ценные бумаги имеют большую роль в обороте средств государства, в мобилизации инвестиций. Общность ценных бумаг в обращении составляет базу фондового рынка, который является регулирующей частью экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов со свободными денежными ресурсами, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является в современных реалиях высоко активной частью финансового рынка и дает возможность реализовать различные интересы эмитентов, инвесторов и посредников. Значение рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка в наши дни все больше возрастает.
В России, несмотря на большое количество нормативных документов самого различного уровня по рынку ценных бумаг, еще не разработан комплекс защитных финансовых мер, которые могли бы решить проб ...

Оглавление

Введение 3
Общая характеристика тезаврации как экономического явления 4
Заключение 14
Список литературы 15

Введение

Важнейшими и наиболее многочисленными экономическими субъектами являются потребители, не занимающиеся бизнесом, но располагающие доходами, осуществляющие расходы и имеющие склонность к сбережению. В развитых капиталистических странах власти уже давно осознали необходимость займов у населения. Причем в идеале должно быть множество мелких займов, распределенных между разными кредиторами, что снижает вероятность единовременного требования о возврате денег. Таким способом могут пополняться бюджеты всех уровней, в том числе региональный.
Накопленные домохозяйствами сбережения обладают две базовыми функциями: во-первых, имеют инвестиционно-воспроизводственный потенциал; во-вторых, обслуживают потребительские нужды людей. В первом случае их необходимо соотносить с размерами ВВП, во втор ом - с расходами на конечное потребление.
В нашей стране сберегательный процесс претерпел два крупных обвала, в 1992-1993 гг. и в процессе дефолта 1998 г., а также несколько локальных "изъятий" финансовых активов граждан. Это было вызвано несостоятельностью отдельных банков по обслуживанию частных вкладчиков и падением финансовых пирамид.

В 90 году в Сбербанке было 356 миллионов рублей. Средний размер вклада по всем счетам был 3 тыс. руб. При кредитном методе хранения государство имеет информацию о том, какая сумма население временно отказалось от потребления, следовательно государство имеет возможность регулировать платежеспособный спрос населения и использовать денежные накопления для возможности кредитования хозяйства.Есть следующие причины роста сбережений:- рост у населения денежных доходов;- в пользу увеличения потребления товаров длительного пользования происходит изменение структуры потребительского спроса;- население стремится гарантировать привычный уровень жизни после выхода на пенсию или в результате потери трудоспособности, - для уменьшения противоречия между уровнем потребления и доходами молодёжи;- на первый взгляд не мотивированные накопления;- отложенный спрос, связанный с дефицитом отдельных видов товаров.Те же причины влияют схожим образом на тезаврационную форму, но она значительно проигрывает с точки зрения эффективности для государства по сравнению с кредитной. Государство не знает, на какую именно сумму население отказалось от потребления, вследствие чего не может рассчитывать эти средства.Вот каковы отличительные черты тезаврационных инвестицийОсновные цели таковых инвестиций: получение дополнительного дохода от неоперационной деятельности; обеспечение неизменности ранее полученных доходов в периоды экономической нестабильностиОсновой для получения доходов от тезаврационных инвестиций является рост стоимости вложенияОтносятся к финансовым инвестициямЗначительный удельный вес субъективной составляющей в итоговой стоимости активаВысокое значение капиталоемкости инвестиций Долгосрочный период осуществляемых инвестицийНакопления банков, полученные путем тезаврации, представляют собой денежный капитал в чистом виде без перспективы его трансформации в ссудный капитал. Тезаврация золота не является для банка выгодной операцией, поскольку его деньги должны работать и приносить прибыль. Операции банка в области тезаврации золота ограничиваются обслуживанием других лиц , являющихся тезавраторами , за что банк получает комиссионное вознаграждение.Порядок совершения операций со слитками драгоценных металлов (золота и серебра) и с монетой, содержащей драгоценные металлы, установлен в Положении «О совершении сделок с драгоценными металлами на территории РФ», утвержденном постановлением Правительства РФ № 756 от 30.06.94.Обезличенный металлический счёт (ОМС) — счёт, открываемый в банке для учёта движения металла в обезличенной форме, на котором отражается металл в граммах без указания индивидуальных признаков (количество слитков, проба, производитель, серийный номер и др.) и осуществления операций по их привлечению и размещению.Счёт обычно ведётся в одном драгоценном металле — чаще всего, золоте, серебре, платине или палладии.В соответствии с этим Положением специально уполномоченные банки и Центральный банк РФ имеют право приобретать слитки золота и серебра за либо свой счет, либо за счет своих клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. В дальнейшем банки могут реализовывать эти слитки тезавраторам. Слитки золота и серебра необходимо хранить в сертифицированных хранилищах специально уполномоченных банков или в иных специализированных организациях, которые обладают необходимыми техническими возможностями. Поэтому тезавраторам имеет смысл приобретать золотые сертификаты. Подобная практика получила широкое распространение в зарубежных странах.К. Маркс обозначал накопление золотых монет функцией денег как средства образования сокровища. Он писал о деньгах в этой функции как о приводных и отводных каналах обращения денег. В настоящее время в мире нет стихийного регулятора денежного обращения. Золотые запасы накапливаются в слитках. Таким образом, функцию сокровища выполняют действительные деньги. Однако, в то же время, накапливаются знаки стоимости, не разменные на золото, и именно они исполняют функцию накопления. В текущий момент в тезаврации находится порядка 60 тыс. тонн золота, из них в частной тезаврации - 25 тыс. тонн. Официальные данные по золотому запасу стран запада - 50 тыс. тонн золота.Кроме денег многие активы могут выполнять эту функцию средства накопления: недвижимость, земля. произведения искусства, чеки, векселя. Средство накопления - это актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем. Несмотря на то, что средств накопления достаточно и их доходность может превышать доходность накоплений, выраженных в денежной форме, у денег есть важное преимущество - ликвидность – то есть, возможность использования актива в качестве средства платежа и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной во времени.Тезаврацию золота удобнее осуществлять путем приобретения монет, содержащих драгоценные металлы. Для этого можно приобретать как монеты, выпущенные в России (например, выпущенные ЦБ РФ), так и монеты, выпущенные за рубежом. В настоящее время Банк России осуществляет регулярный выпуск памятных монет, содержащих золото, серебро, платину или палладий. Продажа данных монет производится через специально уполномоченные банки. В последнее время рынок монет и медалей из драгмета развивается в нашей стране достаточно быстрыми темпами. Можно объяснить это тем, что он обладает значительным количеством преимуществ по сравнению с рынком золота и серебра в слитках:— монеты из драгоценных металлов высоко ликвидны вне зависимости от содержания драгоценного металла в них, поскольку в России всегда был и остается высокий спрос на них со стороны нумизматов и прочих граждан, являющихся их активными покупателями;— монеты и медали имеют более высокую стоимость если сравнивать их с ювелирными изделиями из драгоценных металлов, поскольку их нумизматическая ценность не имеет зависимости от моды;— монеты из драгоценных металлов имеют достаточно удобное весовое содержание металла и могут быть приравнены к мерным слиткам. Их владельцы обладают возможностью достаточно легко отслеживать изменение их стоимости в зависимости от изменения цены содержащегося в них драгметалла на Лондонском рынке. За счет последнего факта появляется возможность для спекуляции ими.Операции с памятными монетами, содержащими драгоценные металлы, специально уполномоченные банки должны осуществлять в помещениях, оборудованных в для кассового обслуживания клиентов.