Планирование реструктуризации предприятия. на примере Дальспецстрой России

В современных условиях нынешней экономики предприятия получили самостоятельность в ведении и управлении хозяйства, право распоряжаться результатами труда, ресурсами и несут полноту экономической ответственности за собственные действия и решения.
В данной курсовой работе рассматривается отличие реструктуризации предприятий от других способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации.
Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами. Формированию антикризисной программы ...

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ 5
1.1. Понятие, сущность и причины реструктуризации предприятий 5
1.2. Разновидности реструктуризации предприятия 8
1.3. Порядок проведения реструктуризации предприятия 12
Выводы по теоретической главе 19
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ДАЛЬСПЕЦСТРОЙ РОССИИ 21
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 21
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 25
2.3. Выявление кризисных ситуаций в деятельности предприятия и обоснование необходимости реструктуризации Дальспецстрой России 47
ГЛАВА III. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПРОВЕДЕНИЮ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ ДАЛЬСПЕЦСТРОЙ РОССИИ 52
3.1.Реструктуризация Дальспецстрой с помощью трансформации экономической и организационной системы предприятия 52
3.2. Реструктуризация службы сбыта на предприятии «Дальспецстрой» 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 63
Приложение 1. Бухгалтерский баланс за 2011 г. 68
Приложение 2. Бухгалтерский баланс за 2012 г. 76
Приложение 3. Бухгалтерский баланс за 2013 г. 85

На сегодняшний день огромное развитие получает новая для Российской Федерации область практического применения и знаний – реструктуризация компаний и предприятий. Обширно используемая в практике бизнеса развитых стран Запада, методология реструктуризации предприятий начинает завоевывать и отечественный рынок.
Реализация программ реструктуризации предприятий может повысить их конкурентоспособность, привести к преодолению негативных ситуаций в экономическом развитии.
Понятие реструктуризации как процесса комплексного изменения условий и методов функционирования предприятия в соответствии с стратегией развития предприятия и внешними условиями рынка вошло в деловой обиход сравнительно недавно. Но в эпоху строительства социализма процессы реорганизации, как отдельных предприятий, так и целых отраслей народного хозяйства использовались постоянно, просто термин реструктуризации не использовался у нас.
Актуальность рассматриваемой темы заключается в том, что для достижения положительных результатов на предприятии, нужна активизация внутренних возможностей предприятия, существенное изменение стратегии, реорганизация и формирование эффективной системы управления, проще говоря – реформирование предприятия, одним из основных направлений которого и является реструктуризация.
Реструктуризация предприятия не является данью моде и самоцелью, реструктуризация должна проводиться, когда ее необходимость вызвана объективными обстоятельствами. Основная особенность реструктуризации состоит в том, что она не является частью повседневного делового цикла предприятия. Именно необходимость комплексного характера преобразований, которые затрагивают практически все стороны функционирования предприятия, обусловливает реструктуризацию. Реструктуризация – это один из эффективных рыночных инструментов развития успешного бизнеса.
Неудачи реструктуризации конкретных отечественных предприятий говорят о недостаточно проработанной и продуманной организации ее проведения, а не о недостатке реструктуризации как метода. Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что реструктуризация предприятия предполагает взаимосвязанные и комплексные изменения структур, которые обеспечивают функционирование предприятия в целом.
Предмет исследования – реструктуризация предприятия.
Объект исследования – предприятие ООО «Дальспецстрой».
Цель дипломной работы заключается в исследовании планирования программы реструктуризации на примере конкретного предприятия.
В связи с поставленной целью были выдвинуты следующие задачи исследования:
1. Рассмотреть понятие, причины и сущность реструктуризации предприятий.
2. Проанализировать виды реструктуризации.
3. Рассмотреть порядок проведения реструктуризации предприятий.
4. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Дальспецстрой».
5. Выявить кризисные ситуации в деятельности анализируемого предприятия.
6. Разработать основные рекомендации по проведению реструктуризации предприятия ООО «Дальспецстрой».
При написании дипломной работы были использованы труда как зарубежных, так и отечественных авторов, периодические издания, нормативные акты, аналитические материалы и наработки специалистов в сфере реструктуризации и отчеты о финансово-экономической деятельности предприятия. Среди автором можно выделить таких автором, как Щербаков Н.А., Щербаков В.А., Балдин К.В., Бродский Б.Е., Жарковская Е.П., Маренков Н.А., Крутик А.Б., Ковалев В.В. и пр.
При разработке положений дипломной работы использовались следующие методы исследования:
- анализ литературы;
- системный анализ;
- классифицирование;
- экономико-математическое моделирование.
Практическая значимость работы. На сегодняшний день есть огромное число публикаций, которые посвящены проблеме реструктуризации предприятий. К сожалению, огромное число таких публикаций отличается отсутствием методологии, целостности, непротиворечивости и системности, что существенно понижает их практическую ценность. Автор дипломной работы, основываясь на общих экономических теориях в сфере антикризисного регулирования деятельности компаний и анализе определенного предприятия, привел конкретные предложения и механизмы плана по реструктуризации и финансовому оздоровлению компаний, которые могут быть использованы для дальнейшего исследования и практического применения.
Дипломная работа структурирована четко, она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

100269
-31795
Косвенные налоги
1129
2752
3200
116,28
243,76
448
1623
Выручка от реализации с НДС
461782
423007
545287
128,91
91,6
122280
-38775
Данные табл. 2.2.6 свидетельствуют о том, что сумма косвенных налогов в 2012 году повысилась на 1623 тысячи рублей в сравнении с 2011 годом, а в 2013 году повысилась на 448 тысячи рублей в сравнении с 2012 годом. Себестоимость продукции в 2012 году понизилась на 66516 тысячи рублей в сравнении с 2011 годом, а в 2013 году увеличилась на 57321 тысячи рублей в отличие от 2012 года. Прибыль от реализации продукции в 2012 году понизилась на 18687 тысяч рублей в сравнении с базисным годом, а в 2013 году она увеличилась на 38671 тысячу рублей. Это свидетельствует о благоприятном финансовом положении предприятия «Дальспецстрой». Рентабельность реализации продукции увеличивается с каждым годом: в 2011 – 2012 гг. она составила 3,9 %, 7,3 %, 11 % соответственно.
Основная цель финансовой деятельности анализируемого предприятия сводится к одной стратегической задачи – повышению активов компании. Для этого предприятия постоянно должно поддерживать рентабельность и платежеспособность, оптимальную структуру пассива и актива баланса.
Проведем анализ финансового положения на предприятии «Дальспецстрой» (см. табл. 2.2.7).
Таблица 2.2.7 – Экспресс – анализ финансового состояния на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
Норматив
2011
2012
2013
Коэффициент восстановления платежеспособности
Не менее 1
0,93
0,71
0,75
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Не менее 0,1
0,37
0,14
0,12
Коэффициент текущей ликвидности
Не менее 2
1,58
1,17
1,13
Данные табл. 2.2.7 говорят о том, что на предприятии «Дальспецстрой» в 2011 – 2013 гг. меньше нормативного значения коэффициент текущей ликвидности. Это говорит о неудовлетворительной структуре баланса «Дальспецстрой». В 2011 – 2013 годах на данном предприятии меньше нормативного значения коэффициент восстановления платежеспособности, что говорит о том, что предприятие «Дальспецстрой» не в состоянии восстановить за 1 год платежеспособность. Следовательно, руководству предприятия «Дальспецстрой» нужно принимать меры по восстановлению платежеспособности.
Проведем анализ структуры капитала на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг. (см. табл. 2.2.8).
Таблица 2.2.8 – Анализ структуры капитала на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
2011
2012
2013
Коэффициент финансовой зависимости
0,45
0,35
0,42
Коэффициент инвестирования
1,08
1,12
1,17
Коэффициент финансирования
0,72
0,84
1,05
Коэффициент независимости
0,43
0,41
0,43
Обеспеченность собственными оборотными средствами
0,07
0,05
0,1
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.
13510
25455
43377
Коэффициент независимости показывает часть средств, которые вложены собственниками в общую стоимость имущества «Дальспецстрой», в 2012 г. он составляет 0,41, то есть на 0,02 меньше показателя 2011 г., а в 2013 г. больше на 0,02. С каждым годом увеличивается коэффициент финансирования, это характеризует предприятие «Дальспецстрой» с положительной стороны как платежеспособного, а также надежного для кредиторов и банков.
Проведем оценку платежеспособности анализируемого предприятия (см. табл. 2.2.9).
Таблица 2.2.9 – Оценка платежеспособности на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
2011
2012
2013
Доля запасов в оборотном капитале, %
0,49
0,53
0,53
Доля оборотного капитала в активах, %
0,603
0,632
0,636
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,12
0,03
0,02
Коэффициент текущей ликвидности
1,2
1,1
1,5
Маневренность собственного капитала, %
0,43
0,24
0,18
Величина собственного оборотного капитала (рабочий капитал), тыс. руб.
13510
25455
43377
Данные табл. 2.2.9 свидетельствуют о том, что величина собственного оборотного капитала увеличивается с каждым годом, в 2012 г. в сравнении с 2011 г. она увеличилась на 11945 тысячи рублей, в 2013 г. она увеличилась на 17922 тысячи рублей в сравнении с 2012 г.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала меньше нормативного значения только в 2013 г., это говорит о том, что у «Дальспецстрой» в 2013 г. недостаточно финансовых средств, то есть характеризует финансовое состояние анализируемого предприятия с отрицательной стороны. «Дальспецстрой» не может свободно маневрировать собственными финансовыми средствами.
Коэффициент текущей ликвидности на «Дальспецстрой» больше 1, то есть оборотных средств на «Дальспецстрой» достаточно для покрытия обязательств и предприятие считается платежеспособным. Так же благоприятным фактом считается то, что в 2013 г. на 0,4 увеличился коэффициент текущей ликвидности в сравнении с 2012 г.
Из расчета части оборотного капитала в активах видно, что имущество «Дальспецстрой» создано за счет оборотного капитала в 2011 г. на 60 %, в 2012 г. на 63,2 %, в 2013 г. на 63,6 %.
Проведем оценку финансовой устойчивости на «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг. (см. табл. 2.2.10).
Таблица 2.2.10 – Оценка финансовой устойчивости на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
2011
2012
2013
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,37
0,14
0,12
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
1,21
1,77
2,7
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
0,45
0,27
0,10
Коэффициент маневренности собственного капитала
0,43
0,24
0,18
Коэффициент финансовой зависимости
0,45
0,35
0,42
Как свидетельствуют данные табл. 2.2.10, в 2012 г. снизился на 0,1 коэффициент финансовой зависимости в сравнении с 2011 г., а в 2013 г. этот коэффициент вырос на 0,07 в сравнении с 2012 г.
С каждым годом снижается коэффициент структуры долгосрочных вложений, и, напротив, увеличивается коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Это говорит о том, что большая часть деятельности «Дальспецстрой» финансируется за счет заемных средств.
Проведем анализ показателей рентабельности на «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг., используя данные табл. 2.2.11.
Таблица 2.2.11 – Показатели платежеспособности на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
2011
2012
2013
Рентабельность основной деятельности
17,1
28,9
30,0
Рентабельность собственного капитала
11,3
17,8
27,7
Рентабельность инвестиций
12,9
21,9
35,7
Рентабельность оборотных активов
9,5
10,2
18,7
Рентабельность активов
5,1
6,2
11,6
Из табл. 2.2.11 видно, что в 2012 году рентабельность активов повысилась на 1,1 % в сравнении с 2011 годом, а в 2013 году этот показатель повысился на 5,4 % в сравнении с 2012 г.
Это говорит о том, что предприятие имело прибыль с каждого рубля, который вложен в активы, в размере: в 2011 г. – 5,1 %, в 2012 г. – 6,2 %, в 2013 г. – 11,6 %.
Рентабельность оборотных активов на «Дальспецстрой» возрастает с каждым годом: этот показатель составил 9,5 % в 2011 году, в 2012 году он составил 10,2 %, а в 2013 году – 18,7 %. Это свидетельствует об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия «Дальспецстрой».
Так как предприятие «Дальспецстрой» ориентирует собственную деятельность на перспективу, то этому предприятию нужно разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, которые инвестированы в «Дальспецстрой», может быть получена по данным бухгалтерского баланса как сумма долгосрочных обязательств и собственного капитала или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств.
Проведя анализ показателя рентабельности инвестиций на предприятии «Дальспецстрой», можно сказать, что этот показатель повышается с каждым годом. Так, в 2012 году рентабельность инвестиций повысилась на 9 % в отличие от 2011 года, а в 2013 году она повысилась на 13,8 в сравнении с 2012 г.
Акционеры вкладывают в «Дальспецстрой» собственные средства для получения прибыли от инвестиций, и, поэтому, лучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности, с их точки зрения, считается наличие прибыли на вложенный капитал. Следовательно, нужно знать значение рентабельности собственного капитала.
В 2012 г. рентабельность собственного капитала на анализируемом предприятии повысилась на 6,5 % в отличие от 2011 года, а в 2013 году она увеличилась на 9,9 % в сравнении с 2012 годом. На предприятии «Дальспецстрой» рентабельность основной деятельности увеличивается с каждым годом, это говорит о благоприятном экономическом и финансовом положении компании.
Следовательно, проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности «Дальспецстрой», можно сказать, что на анализируемом предприятии наблюдается тенденция к повышению балансовой прибыли, идет повышение среднегодовой стоимости основных средств, повышение активной части основных производственных фондов свидетельствует об улучшении технической оснащенности «Дальспецстрой». На «Дальспецстрой» рентабельность основной деятельности увеличивается с каждым годом, это говорит о благоприятном экономическом и финансовом положении анализируемой компании.
На анализируемом предприятии наблюдается высокая текучесть кадров, которая говорит о том, что руководству компании нужно предпринять меры по привлечению квалифицированных, новых сотрудников. С каждым годом увеличивается заработная плата, это говорит об улучшении социального, экономического и финансового положения предприятия «Дальспецстрой». Таким образом, «Дальспецстрой» обязано следить за равномерным распределением и использованием прибыли, принимать меры по улучшению финансового состояния предприятия, стимулировать собственных сотрудников.
Далее проведем анализ деловой активности предприятия «Дальспецстрой».
Деловая активность – это спектр усилий, которые направлены на продвижение компании на рынках капитала, труда, продукции.
В контексте анализа финансово—хозяйственной деятельности, деловая активность – это текущая коммерческая и производственная деятельность предприятия, которая проявляется в достижении поставленных целей, динамичности развития компании, расширении рынков сбыта и эффективном использовании экономического потенциала.
Деловую активность можно оценивать как на количественном, так и на качественном уровне. Количественный анализ и оценка деловой активности осуществляются по 2-м направлениям:
- уровню эффективности использования ресурсов предприятия;
- степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста.
Чтобы оценить уровень эффективности использования ресурсов компании используют разные показатели оборачиваемости, которые имеют огромное значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость оборота средств влияет на платежеспособность предприятия. Помимо этого, повышение скорости оборота средств отражает увеличение производственно-технического потенциала предприятия.
Проанализируем оборачиваемость активов «Дальспецстрой» в табл. 2.2.12.
Таблица 2.2.12 – Оценка оборачиваемости активов на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
Продолжительность оборота, дни
Значение показателя 2013 г.
Оборачиваемость материально-производственных запасов
109
3,3
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками
36
10
Оборачиваемость задолженности за реализованную работу (продукцию, услуги)
66
5,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности
86
4,2
Оборачиваемость собственного капитала
143
2,5
Оборачиваемость активов
342
1,1
На базе полученной таблицы можно говорить о понижении количества оборотов всех активов, которые используются, о понижении периода оборота оборотных активов за исследуемый период, о снижении количества оборотных активов, повышении периодов оборота всех используемых активов, внеоборотных активов в 2011 – 2013 гг.
Проведем анализ финансовой устойчивости «Дальспецстрой» в таблице 2.2.13, рассчитав основные показатели, используя данные балансов за последние три года.
Таблица 2.2.13 – Анализ финансовой устойчивости на предприятии «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
№
Наименование
Годы
Темп роста, %
Изменение (+, -)
Формула расчета
2011
2012
2013
1
Коэффициент прогноза банкротств
0,21
0,14
0,13
81,3
-0,03
У1 = (стр.290 – стр. 690) / стр. 300
2
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения
0,57
0,59
0,46
78,0
-0,13
У2 = (стр.110 + стр.120 + стр.211 + стр.213) / стр. 300
3
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат
1,39
1,40
1,48
105,7
0,08
У3 = стр.490 / (стр.210 + стр.220)
4
Коэффициент устойчивости финансирования
0,52
0,64
0,58
90,6
-0,06
У4 = (стр.490 + стр.590) / стр.300
5
Коэффициент маневренности собственных средств
0,23
0,25
0,13
52,0
-0,12
У5 = (стр.490 + стр.590 – стр.190) / стр.300
6
Коэффициент финансовой независимости
0,23
0,25
0,57
89,1
-0,07
У6 = стр.490 / стр.700
7
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
0,30
0,29
0,23
76,6
-0,07
У7 = (стр.490 – стр.190) / стр.290
8
Коэффициент финансового левериджа или финансового риска
0,56
0,57
0,76
133,3
0,19
У8 = (стр.590 + стр.690) / стр.490
Таблица оценки финансовой устойчивости «Дальспецстрой» говорит о разнонаправленных трендах изменения значений исследуемых показателей. Уменьшение значение коэффициента автономии в 2013 г. свидетельствует о повышении зависимости от заемного капитала в сравнении с 2012 г. Значение коэффициента финансовой независимости понижается в 2011 году и повышается в 2012 – 2013 гг.
Это говорит о существенном повышении в 2011 г. привлеченного заемного капитала у «Дальспецстрой» в сравнении с ростом общей суммы капитала, а потом его понижением в 2012 – 2013 гг.
Коэффициент текущей задолженности отражает рост части краткосрочного заемного капитала в анализируемый период. Коэффициент прогноза банкротств отражает достаточно высокую степень независимости «Дальспецстрой» от заемных источников финансирования, то есть большая часть общей стоимости активов «Дальспецстрой» создана за счет самых надежных источников финансирования, то есть не зависит от краткосрочных заемных средств.
Оценим ликвидность (платежеспособность) предприятия «Дальспецстрой» в таблице 2.2.14, базируясь на данных бухгалтерских балансов за последние 3 года, рассчитаем основные показатели.
Таблица 2.2.14 – Оценка ликвидности (платежеспособности) предприятия «Дальспецстрой» за 2011 – 2013 гг.
Наименование
Значение показателей
Номер строк баланса
Формула
2011
2012
2013
Общий коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
0,33324
0,79117
0,7792
(230+240)/620
Общая сумма дебиторской задолженности всех типов/ Общая сумма кредиторской задолженности всех типов
Коэффициент текущей платежеспособности
0,33324
0,79117
0,7792
290/690
Сумма всех оборотных активов/ Сумма всех краткосрочных финансовых обязательств
Коэффициент промежуточной платежеспособности
0,22333
0,36091
0,6361
(230+240+250+ +260)/690
(Сумма денежных активов + Сумма краткосрочные финансовые вложения + Сумма дебиторской задолженности всех видов)/ Сумма всех краткосрочных финансовых обязательств
Коэффициент абсолютной платежеспособности
0,02768
0,044
0,2523
(260+250)/690
(Сумма денежных активов + Сумма краткосрочные финансовые вложения)/ Сумма всех краткосрочных финансовых обязательств
Полученные результаты говорят об укреплении платежеспособности «Дальспецстрой» по анализируемым периодам. Значение коэффициента абсолютной платежеспособности характеризует повышение уровня обеспеченности финансовых обязательств «Дальспецстрой» имеющимися готовыми средствами платежа в 2012 – 2013 гг. в сравнении с 2011 г. Коэффициент промежуточной платежеспособности свидетельствует о повышении уровня удовлетворения всех краткосрочных финансовых обязательств из-за высоколиквидных активов «Дальспецстрой». Значения показателя текущей платежеспособности свидетельствует о понижении уровня удовлетворения задолженности по краткосрочным финансовым обязательствам из-за оборотных средств «Дальспецстрой». Общий коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности отражает разнонаправленную динамику соотношений кредиторской и дебиторской задолженности. Это говорит о сильной волатильности кредиторской задолженности по периодам.
2.3. Выявление кризисных ситуаций в деятельности предприятия и обоснование необходимости реструктуризации Дальспецстрой России
Показатели результатов деятельности и финансового положения предприятия «Дальспецстрой», которые имеют нормальные (близкие к нормальным) значения:
1) незначительная отрицательная динамика рентабельности продаж;
2) соотношение активов по степени обязательств и ликвидности по сроку погашения соблюдается не в полной мере.
Показатели финансового положения анализируемого предприятия имеют значения кризисных ситуаций:
1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности не укладывается в нормативное значение.
2. Материально-производственные запасы покрыты собственными оборотными средствами недостаточно.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение, которое недостаточно для характеристики финансового положения анализируемого предприятия как стабильного.
4. Низкий процент собственного капитала в общем капитале предприятия «Дальспецстрой».
5. Неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
6. Отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов предприятия.
В результате анализа были получены критические показатели финансового положения анализируемого предприятия:
1. Существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности существенно ниже общепринятого значения.
3. Коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы.
4. Неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты обеспеченности собственными средствами и текущей ликвидности) ниже нормы.
На 31 декабря 2013 года финансовое положение предприятия «Дальспецстрой» можно охарактеризовать как удовлетворительное финансовое положение. Понижение коэффициента прогноза банкротств говорит о необходимости совершенствования финансового положения анализируемого предприятия и указывает на финансовые затруднения компании.
Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов, активов) на конец года понизился на 10,9 %, что связано с замедлением общей оборачиваемости имущества. Таким образом, происходит понижение общей эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Оборачиваемость оборотных средств на анализируемом предприятии снизилась в расчетах, а значит, повысилось отвлечение средств компании в косвенное кредитование (в виде товарного кредита) иных компаний. Срок оборачиваемости средств в расчетах всей дебиторской задолженности на конец 2013 г. повысился на двенадцать дней, что считается негативным моментом для компании. Выросла оборачиваемость кредиторской задолженности, соответственно, понизились сроки оборота. Рост оборота влечет за собой повышение скорости превращения средств, которые вложены в реальные деньги, активы. Оборачиваемость собственного капитала свидетельствует о том, что на 1 руб. вложенного собственного капитала на конец 2013 г. приходится 3,4 руб. выручки. На 8,3 % понизилась фондоотдача, которая говорит о том, что на 1 руб. вложенных основных средств на начало 2013 г. приходилось 8,4 руб. выручки, а на конец 2013 г. – 7,7 руб.
В таблице 2.3.1 представлена рентабельность анализируемого предприятия за 2010 – 2012 гг.
Таблица 2.3.1 – Рентабельность анализируемого предприятия
Наименование
2010
2011
2012
Темп прироста, %
Отклонение
Затратоотдача, %
18,52
19,58
18,24
93,1
-1,34
Экономическая рентабельность, %
22,23
25,68
12,07
47,0
-13,61
Рентабельность собственного капитала, %
26,2
28,56
21,24
74,4
-7,32
Рентабельность продаж, %
13,58
15,7
12,52
99,4
-0,08
Общая рентабельность, %
12,5
12,6
9,33
74,05
-3,27