Вход

Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения его несостоятельности (банкротства)

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 282918
Дата создания 06 октября 2014
Страниц 80
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
5 240руб.
КУПИТЬ

Описание

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ОАО НК «РуссНефть» была создана в сентябре 2002 года. В 2005 году была построена цепь вертикальной интеграции. На протяжении последних лет Компания находится в числе отраслевых лидеров по темпам прироста добычи. Рост добычи углеводородного сырья был обусловлен эффективной реализацией производственных программ на месторождениях Западной Сибири и Томской области. Рост добычи был обусловлен успешной реализацией масштабных программ бурения.
Один из ключевых итогов деятельности НК «РуссНефть» – эффективная реализация геологоразведочных программ. Следует отметить, что восполнение ресурсной базы является приоритетной задачей для холдинга и Компания ежегодно компенсирует выбывающие объемы черного золота разведкой новых.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило Н ...

Содержание

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы предупреждения банкротства предприятия 5
1.1. Понятие банкротства предприятия и основные причины его возникновения 5
1.2. Методические подходы к диагностике возможности банкротства предприятия 9
1.3. Финансовые методы предотвращения банкротства предприятия 18
2. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства предприятия на примере ОАО НК «РуссНефть» 21
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО НК «РуссНефть» 21
2.2. Анализ вероятности банкротства 39
3. Финансовые методы предупреждения банкротства ОАО НК «РуссНефть» 46
Заключение 60
Список использованной литературы 65
Приложения 68

Введение

ВВЕДЕНИЕ
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
На практике проведение финансового анализа часто является не просто желанием (например, менеджмента), но обязательностью – аудиторы, арбитражные управляющие обязаны проводить финансовый анализ предприятий в ходе своей профессиональной деятельности. Специально для этого имеются законодательно утвержденные методики. Например, Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Используют методы финансового и бухгалтера, которые рассчитывают необходимые показатели для пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности. Крайне важен финанс овый анализ в деятельности банков, где в зависимости от финансовых показателей клиента решается вопрос о предоставлении предприятию кредитов.
Актуальность данной работы обусловлена важностью оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства предприятия и его предотвращения, оказание помощи должникам, обладающим существенным производственным потенциалом, но испытывающим финансовые трудности.
Цель исследования – изучение теоретических и практических вопросов, связанных с анализом финансово-хозяйственной деятельности организации, а также выработки рекомендаций и проведения мероприятий направленных на совершенствование управления экономического состояния ОАО НК «РуссНефть».
Для реализации поставленных целей в работе решались следующие задачи:
1. Рассмотрение методов и методики анализа деятельности организации.
2. Рассмотрение краткой характеристики объекта исследования.
3. Изучение динамики основных технико-экономических показателей.
4. Рассчитать показатели оценки имущественного потенциала организации.
5. Оценка ликвидности и платежеспособности.
6. Оценка финансовой устойчивости.
7. Оценка эффективности текущей деятельности организации (деловой активности).
8. Разработка резервов повышения эффективности деятельности предприятия.
9. Проанализировать возможность банкротства организации.
Объектом исследования является – финансово-хозяйственная деятельность ОАО НК «РуссНефть».
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия, а также процедуры финансового оздоровления, применяемые к предприятию при угрозе банкротства.
Источниками информации исследования являются формы годовой финансовой отчётности ОАО НК «РуссНефть», законодательные акты, периодические издания, а также труды таких авторов, как Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Михайлушина А.И., Балабанова И.Т., Бланк И.А., Ерофеева В.А., Колчина Н. В., Португалова О. В., Ефимова О.В., и др.

Фрагмент работы для ознакомления

2596433
68503260
2.8256
x
2. Влияние изменения запасов
1271314
2757
189292771
2596433
68503260
2.8198
-0.0058
3. Влияние изменения дебиторской задолженности
1271314
2757
189292771
2596433
68503260
2.8198
4. Влияние изменения финансовых вложений
1271314
2757
115033614
2596433
68503260
1.7357
-1.0841
5. Влияние изменения денежных средств
1271314
2757
115033614
1241573
68503260
1.716
-0.0197
6. Влияние изменения краткосрочных обязательств
1271314
2757
115033614
1241573
71658138
1.6404
-0.0756
7. Совокупное влияние факторов
x
x
x
x
x
x
-1.1852
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 2.7 - Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
 Наименование показателя
01.01.2013
01.01.2014
изменение
базис
отчет
1. Источники формирования собственных оборотных средств
36460305
14794041
-21666264
2. Внеоборотные активы
189061333
120036127
-69025206
3. Наличие собственных оборотных средств
-152601028
-105242086
47358942
4. Долгосрочные пассивы
146987604
99775971
-47211633
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств
-5613424
-5466115
147309
6. Краткосрочные заемные средства
3186781
212192
-2974589
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
-2426643
-5253923
-2827280
8. Общая величина запасов
1672542
1271314
-401228
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
-154273570
-106513400
47760170
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
-7285966
-6737429
548537
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
-4099185
-6525237
-2426052
 
По состоянию на 01.01.2013 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.
По состоянию на 01.01.2014 г. финансовое положение не изменилось. Оценивается оно как кризисное.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:
ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки;
обоснованным уменьшением запасов (до норматива);
пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.
Как видно из приведенной схемы, за 2013 г. сумма собственного оборотного капитала увеличилась в целом на 147309 тыс. руб. Это произошло за счет выбытия капитала в форме долгосрочных ценных бумаг и материальных ценностей
Снижение перманентного капитала, а именно нераспределенной прибыли, и уменьшения долгосрочных обязательств, вызвало незначительное понижение суммы собственного капитала, направленного на финансирование текущих запасов и затрат.
 
 
Рисунок 2.3 - Изменение наличия собственных оборотных средств
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву:
Результаты расчетов по данным ОАО НК "РуссНефть" показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
 
АКТИВ
01.01.2013
01.01.2014
ПАССИВ
01.01.2013
01.01.2014
излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
01.01.2013
01.01.2014
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Наиболее ликвидные активы
2866750
1760667
1. Наиболее сроч.
обязательства
65316479
71445946
-62449729
-69685279
2. Быстро-реализуемые активы
2757
2757
2. Краткосрочные пассивы
3186781
212192
-3184024
-209435
3. Медленно-реализуемые активы
249132339
179028941
3. Долгосрочные пассивы
146987604
99775971
102144735
79252970
4. Трудно-реализуемые активы
38879
5521607
4. Постоянные пассивы
36549861
14879863
-36510982
-9358256
БАЛАНС
252040725
186313972
БАЛАНС
252040725
186313972
x
x
Фактические соотношения на начало анализируемого периода:
 
(2866750) А1<П1(65316479)
(2757) А2<П2(3186781)
(249132339) А3>П3(146987604)
(38879) А4<П4(36549861)
Текущая ликвидность: ТЛ = -65633753 т.р.
Перспективная ликвидность: ПЛ = 102144735 т.р.
 
 
Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Фактические соотношения на конец анализируемого периода:
Текущая ликвидность: ТЛ = -69894714 т.р.
 
(1760667) А1<П1(71445946)
(2757) А2<П2(212192)
(179028941) А3>П3(99775971)
(5521607) А4<П4(14879863)
Перспективная ликвидность: ПЛ = 79252970 т.р.
 
 
По состоянию на 01.01.2014 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
 
Структура актива на 01.01.2013 г.
Структура актива на 01.01.2014 г.
 
 - 1. Наиболее ликвидные активы
 
 - 3. Медленно реализуемые активы
 
 - 2. Быстрореализуемые активы
 
 - 4. Труднореализуемые активы
Структура пассива на 01.01.2013 г.
Структура пассива на 01.01.2014 г.
 
 - 1. Наиболее срочные обязательства
 
 - 3. Долгосрочные пассивы
 
 - 2. Краткосрочные пассивы
 
 - 4. Постоянные пассивы
 
Рисунок 2.4 - Структура актива и пассива за 2012-2013 гг.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости;
2. Показатели управления активами.
Таблица 2.8 - Оценка деловой активности
 
Наименование показателя
за 2012
за 2013
изменение
базис
отчет
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты
0.633
0.671
0.038
2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни
568
536
-32
3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты
2.475
2.275
-0.2
4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни
145
158
13
5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф.
0.256
0.295
0.039
6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты
25045971.846
-25045971.846
7. Фондоотдача (Д7), обороты
3968.283
3203.295
-764.988
8. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты
4.831
5.737
0.906
 
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме). При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 32 и составила 536 дня.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств возросла до 13 дней. За счет замедления оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму -1040644.6 тыс. руб. Величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 5309403.8 тыс. руб.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов снизился на -25045971.846 и составил оборотов, т.е. уменьшился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.
Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача уменьшилась на -764.988 и составила 3203.295 оборотов, т.е. возросла сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, упала доля прибыли в цене товара.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО НК "РуссНефть" этот показатель больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 5.737 руб. выручки от продаж.
Таблица 2.9 - Показатели управления материальными запасами
 Наименование показателя
за 2012
за 2013
изменение
базис
отчет
1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты
111.794
99.889
-11.905
2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни
3.22
3.604
0.384
3. Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф.
0.022
0.023
0.001
 
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов снизилась на 11.905 руб. и составила 99.889. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, не изменился, а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов возрос на 0.384 дня.
В прошлом периоде доля запасов и затрат в общей величине оборотных активов составляла 2.2 %, из них сырье и материалы – 0 %, готовая продукция и товары для перепродажи – 0 %.
Материальная составляющая в структуре оборотных активов отчетного периода занимала 2.3 %, из них сырье и материалы – 0 %, готовая продукция и товары для перепродажи – 0 %.
 
Таблица 2.10 - Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
 Наименование показателя
за 2012
за 2013
изменение
базис
отчет
1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19)
2.619
2.417
-0.202
2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни
137.5
148.9
11.4
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты
2.721
2.15
-0.571
4. Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни
132.3
167.4
35.1
5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф.
1.039
0.89
-0.149
6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28)
80.684
76.618
-4.066
 
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Увеличение срока расчетов с покупателями на 11.4 дня привело к привлечению в оборот дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на -0.202 оборота. При этом срок оборачиваемости как долгосрочных, так и краткосрочных средств в расчетах не изменились.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 35,1 дня. Это говорит о расширении объема финансирования, связанного с ростом срока кредитования, что и изменяет величину притока денежных средств. Данная ситуация может привести к ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации.
При этом дебиторская задолженность превышает кредиторскую на -11 %.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась до 76.618 оборота в год за счет уменьшения суммы выручки от реализации.
 Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.
Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.
Таблица 2.11 - Анализ формирования финансовых результатов
 Наименование показателя
за 2012
за 2013
Изменение (+/-)
тыс.руб.
уд.вес,%
тыс.руб.
уд.вес,%
тыс.руб.
уд.вес,%
1
2
3
4
5
6
7
I. Доходы - всего
322632869
100
337787613
100
15154744
в том числе:
1. Доходы от обычных видов деятельности
162798817
50.5
147029643
43.5
-15769174
-7
2. Проценты к получению
2069447
0.6
2964653
0.9
895206
0.3
3. Доходы от участия в других организациях
9055651
2.8
1360735
0.4
-7694916
-2.4
4. Прочие доходы
148708954
46.1
186432582
55.2
37723628
9.1
II. Расходы – всего
312463291
100
363695769
100

Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00515
© Рефератбанк, 2002 - 2024