Вход

Тематическое планирование

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 282813
Дата создания 06 октября 2014
Страниц 31
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 600руб.
КУПИТЬ

Описание

Заключение
Планирование — это упорядоченный, основанный на обработке информации процесс по разработке проекта, в котором определены параметры для достижения целей в будущем.
Результатом планирования является план или система планов. В соответствии с указанной характеристикой планирования можно дать следующее понятие плана:
План — это результат планирования, в котором сформулированы цели, стратегические подходы и основные параметры для достижения целей в будущем.
Процесс планирования имеет одну особенность. Дело в том, что несовершенство знаний о развитии предприятия в будущем требует расширения круга лиц, занимающихся планированием на предприятии и несущих ответственность за определенные планы. Однако при расширении и децентрализации органов планирования число факторов, вовлеченных в проц ...

Содержание

Введение 3
1. Моделирование стратегии формирования и управления финансовыми ресурсами 6
2. Разработка инвестиционной стратегии компании 7
3. Формирование стратегии обеспечения финансовой безопасности компании 11
Заключение 26
Список литературы 31

Введение

Введение
Тематическое планирование (англ. financial planning) – вид управленческой деятельности, связанный с определением финансовых условий работы предприятия для эффективного выполнения им плановых заданий.
Тематическое планирование является важным элементом корпоративного процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.
Тематическое планирование охватывает важнейшие стороны финансово – хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создаёт условия для укрепления финансового состояния предприятия.
Цель планирования – обеспечение финансовыми ресурсами (по объёму, направлениям использования, объектам и во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с плановыми заданиями и конъюнктурой рынка. Для решения поставленной задачи в работе рассматриваются следующие вопросы:
увязка материально – вещественных и финансово – стоимостных пропорций в экономике в перспективе
оценка предполагаемого объёма финансовых ресурсов
определение вариантов финансового обеспечения
выявление возможных отклонений от принимаемых проектировок.
Данный вывод подтверждается результатами исследования машиностроительных предприятий Нижегородского региона, в ходе которого, в частности, было выявлено, что ни одно предприятие в своей деятельности не использует в полной мере инструментов финансового планирования, хотя руководители 62% опрошенных предприятий не отрицают значимости таких инструментов .
В результате исследования также установлено, что процесс финансового планирования деятельности предприятия представляет собой набор фрагментов. Как правило, разработкой инструментов ассортиментной деятельности занимаются подразделения маркетинга опрошенных предприятий, планированием производственной программы – финансовые, планово-экономические и другие подразделения. Главное же состоит в том, что в подавляющем большинстве случаев данные элементы никак не связаны между собой. Излишне говорить о последствиях такого подхода к управления современного производственного предприятия: неэффективное использование ресурсов, риск невыполнения обязательств перед клиентом, непредсказуемость со стороны спроса – эти и другие распространенные в практической деятельности явления снижают экономическую эффективность деятельности российских предприятий.
С этой целью К.Г.Татевосов написал первое учебное пособие по курсу «Оперативно-производственное планирование», по которому учились многие поколения студентов вплоть до выхода на качественно новом уровне второго пособия «Основы оперативно-производственного планирования на машиностроительном предприятии». Здесь автор впервые уточнил модели линейного программирования и придал им реалистических характер с учетом специфики машиностроительного производства при построении с помощью АСУ оптимизированных годовых, квартальных и месячных календарно-объемных планов .
Целью данной работы является рассмотрение основных понятий, используемых в финансовом планировании, целей и задач, видов и фаз финансового планирования, а также систем планирования, используемых на предприятии, и современные тенденции их развития.
Основными задачами работы являются:
1. изложение основных теоретических положений финансового планирования;
2. анализ теории и практики финансового планирования на примере конкретного предприятия;
3. рассмотрение точек зрения ведущих отечественных специалистов в этой области;
4. анализ современных тенденций развития планирования в промышленности.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Атомтехэнерго».
Методологической основой исследования данной темы являются труды отечественных авторов; аналитические материалы предприятия, периодические издания.

Фрагмент работы для ознакомления

33 323
39 144
78,63
51,90
17,47
17,62
Итого притоки и
поступления
денежных средств
42 381
75 418
100,00
100,00
77,95
100,00
Таблица 7
Структура оттоков и платежей денежных средств
Показатель
Сумма, млн руб.
Структура, %
Годовой
темп
прироста,
%
Доля
факторов в
изменении
денежных
потоков, %
Предыдущий
год
Отчетный
год
Предыдущий
год
Отчетный
год
Корректировки
для приведения
в соответствие
чистой прибыли и
чистых денежных
средств
от операционной
деятельности
1 934
(4 619)
(4,55)
6,74
(338,83)
25,19
Чистый отток
в оборотный
капитал (чистое
изменение
в оборотном
капитале с
обратным знаком)
(2 398)
(3 131)
5,64
4,57
30,57
2,82
Налог на прибыль
уплаченный
(1 750)
(4 413)
4,12
6,44
152,17
10,24
Проценты
уплаченные
(2 688)
(2 833)
6,32
4,13
5,39
0,56
Приобретение
реальных и
финансовых
активов
(6 025)
(11 506)
14,17
16,79
90,97
21,07
Погашение
кредитов и
займов
(29 879)
(28 953)
70,28
42,25
(3,10)
(3,56)
Приобретение
собственных
акций и долей
неконтролирующих
акционеров
(670)
(6 195)
1,58
9,04
824,63
21,24
Дивиденды
акционера
(1 036)
(6 877)
2,44
10,04
563,80
22,45
Итого оттоки и
платежи денежных
средств
(42 512)
(68 527)
100,00
100,00
61,19
100,00
Оценивая структуру притоков и поступлений, можно отметить, что основным источником поступлений (при отсутствии информации о поступлениях денежных средств от операционной деятельности) является привлечение кредитов и займов, доля которых в отчетном году составила 51,9% в общем объеме притоков и поступлений, что характеризует корпорацию как финансово активную, ориентированную на финансирование роста за счет внешних источников.
Расчеты дают основания для выводов о том, что основные направления платежей - это погашение кредитов и займов (42,25% в отчетном году), кроме того, существенны платежи по инвестиционной деятельности в счет приобретения реальных и финансовых активов (16,79% в отчетном году) и выплаты дивидендов акционерам (10,04% в отчетном году).
Для дальнейших расчетов, а именно расчета коэффициентов на основе отчета о движении денежных средств, необходима дополнительная информация (табл. 8).
Таблица 8
Дополнительная информация, характеризующая деятельность
ОАО «Атомтехэнерго», млн руб.
Показатель
Предыдущий
год
Отчетный
год
Собственный капитал
50 122
53 048
Долгосрочные обязательства
28 753
37 792
Краткосрочные кредиты и займы
13 134
16 052
Кредиторская задолженность и приравненные к ней
обязательства
6 069
10 418
Инвестированный капитал (брутто)
122 758
139 609
Денежные средства и их эквиваленты
7 597
14 630
Выручка
46 738
65 431
Чистая прибыль
6 279
20 328
Количество обыкновенных акций в обращении, шт.
43 357 737
42 319 998
Кроме того, необходимы показатели прибыли, рассчитанные по отчету о движении денежных средств (табл. 9).
Таблица 9
Показатели прибыли, рассчитанные на основе отчета
о движении денежных средств, млн руб.
Показатель
Предыдущий
год
Отчетный
год
Операционная прибыль до вычета процентов и налога
8 623
18 988
Операционная прибыль до вычета процентов, налога и
амортизации
10 118
20 905
Чистая операционная прибыль
6 873
14 575
На основе этих показателей, а также показателей денежных потоков, представленных ранее, рассчитаны коэффициенты (табл. 10).
Таблица 10
Коэффициенты, рассчитанные на основе показателей
денежных потоков
Показатель
Предыдущий
год
Отчетный
год
Коэффициенты денежного покрытия
Коэффициент денежного покрытия процентов
2,87
6,27
Коэффициент денежного обслуживания обязательств
0,07
0,16
Коэффициент долга
5,43
3,03
Коэффициент чистого долга
4,44
2,21
Коэффициенты денежной рентабельности
Денежная рентабельность продаж, %
16,52
27,16
Чистая денежная рентабельность продаж, %
7,02
16,09
Денежная рентабельность совокупных активов, %
7,87
15,15
Чистая денежная рентабельность инвестированного
капитала (брутто), %
4,86
9,57
Чистая денежная рентабельность собственного
капитала, %
6,55
19,85
Коэффициенты достаточности денежных потоков
Коэффициент достаточности денежных потоков для
самофинансирования инвестиционной деятельности
0,54
0,92
Коэффициент достаточности денежных потоков для
самообслуживания финансовой деятельности
0,10
0,25
Денежные коэффициенты рыночной активности
Чистые денежные средства, приходящиеся на акцию,
руб.
75,70
248,77
Дивиденды, выплаченные на акцию, руб.
23,89
162,50
Коэффициенты денежного содержания прибыли
Денежное содержание прибыли до вычета процентов,
налога и амортизации
0,90
0,94
Денежное содержание чистой прибыли
0,52
0,52
Анализ показателей, представленных в табл. 10, позволяет сделать общий вывод об укреплении финансовой устойчивости, повышении эффективности деятельности и инвестиционной привлекательности корпорации. Так, если в предыдущем году коэффициент покрытия процентов был равен 2,87, что ниже норматива, равного 3, то в отчетном году его значение - 6,27, что существенно превышает норматив. Также улучшился показатель денежного обслуживания обязательств, хотя в отчетном году он и не достиг нормативного значения (0,17 - 0,45). Коэффициент долга в отчетном году существенно улучшился и практически достиг норматива, который равен трем. Существенное отклонение коэффициента чистого долга от коэффициента долга связано со значительным остатком денежных средств и их эквивалентов, имеющихся у корпорации. Позитивное изменение показателей связано с увеличением денежных средств, полученных от операционной деятельности, которое превысило увеличение обязательств и процентных платежей.
Коэффициенты денежной рентабельности увеличиваются, что является следствием улучшения рыночной конъюнктуры, повышения операционной эффективности корпорации в части контроля за расходами. При этом показатели денежной рентабельности продаж существенно превышают рентабельность активов вследствие низкой оборачиваемости активов. Необходимо отметить, что денежная рентабельность собственного капитала превысила уровень альтернативной доходности, равный 16,35%.
Коэффициенты достаточности денежных средств существенно увеличились, это произошло, несмотря на увеличение платежей по инвестиционной и финансовой деятельности вследствие увеличения денежных средств, полученных от операционной деятельности. Значение показателя самофинансирования инвестиционной деятельности в отчетном году свидетельствует о том, что свыше 90% платежей по инвестиционной деятельности корпорация может финансировать за счет получаемых от операционной деятельности денежных средств. Что касается финансовой деятельности, то здесь степень достаточности денежных средств существенно ниже вследствие высокой долговой нагрузки и высокой оборачиваемости краткосрочных заемных средств корпорации.
Денежные коэффициенты рыночной активности существенно улучшаются в отчетном году, показатель чистых денежных средств, приходящихся на акцию, увеличился в 3,29 раза, в то время как показатель выплаченных на акцию дивидендов - в 6,8 раза, что является следствием изменения дивидендной политики в направлении интересов акционеров и в целом свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности корпорации.
Показатели денежного содержания прибыли не превышают единицы. Так, денежное содержание прибыли до вычета процентов, налога и амортизации в предыдущем году равно 0,94, что связано с оттоком денежных средств в оборотный капитал вследствие растущих масштабов деятельности корпорации. Показатель денежного содержания чистой прибыли существенно ниже, он равен 0,52 как в отчетном, так и в предыдущем годах. Это объясняется оттоком в оборотный капитал, а также существенным превышением уплаченных процентов над начисленными.
2. Разработка инвестиционной стратегии компании 
В анализе консолидированной финансовой отчетности исследование денежных потоков должно занимать особое место, поскольку позволяет всесторонне оценить деятельность корпорации с точки зрения эффективности операционной деятельности, активности инвестиционной и финансовой деятельности, а также возможностей самостоятельного обслуживания обязательств и финансирования инвестиций. Необходимость разработки методики анализа денежных потоков связана не только с несовершенством алгоритмов анализа российской консолидированной отчетности как таковой, но и с тем, что анализу денежных потоков не всегда уделяется должное внимание, поскольку предпочтение зачастую отдается анализу прибыли.
Анализ консолидированного отчета о движении денежных средств позволяет оценить генерируемые корпорацией денежные потоки, что является надежным индикатором будущих потоков денежных средств и поэтому имеет принципиальное значение для оценки возможности бизнеса создавать фундаментальную стоимость. Анализ денежных потоков дает такую важную информацию, как достаточность чистых денежных средств по операционной деятельности для финансирования инвестиций и погашения обязательств, так как именно денежные средства, а не прибыль используются для погашения обязательств, осуществления инвестиционной деятельности, выплаты дивидендов.
Значение анализа денежных потоков заключается еще и в том, что прирост денежных средств характеризует окончательный и реально достигнутый результат деятельности корпорации, поскольку поступление денежных средств является индикатором окончания финансового цикла. В то же время прибыль может существенно отличаться от прироста денежных средств, так как не является окончательным результатом деятельности, в частности по причине того, что реализованная продукция может быть не полностью оплачена. Преимуществом анализа денежных средств является то, что его результаты сопоставимы по годам и по различным компаниям, так как влияние учетной политики, в частности амортизационной политики, политики формирования резервов на денежные потоки несущественно в отличие от влияния на прибыль. Кроме того, денежными потоками не так легко манипулировать, как прибылью, например за счет стимулирования продаж дистрибьюторам дополнительными скидками или в результате применения учетной политики относительно создания резервов и признания расходов.
По выражению У. Баффета, "прибыль может быть податливой, как пластилин", в то время как денежные потоки менее подвержены влиянию менеджмента. Необходимо также отметить, что в финансовой отчетности денежные потоки компании представляются отдельно по видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой), в то время как прибыль достаточно сложно разделить по видам деятельности в части прочих операций компании, не относящихся к основному виду деятельности. Именно поэтому возникают различные методики расчета таких показателей, как прибыль до вычета процентов и налога EBIT, прибыль до вычета процентов, налога и амортизации EBITDA, чистая операционная прибыль после налогообложения NOPAT. Таким образом, анализ денежных потоков существенно дополняет анализ прибыли, приобретая все большее значение в оценке деятельности корпорации.
Основные вопросы, на которые должен дать ответы анализ отчета о движении денежных средств:
- каковы источники поступления и направления использования денежных средств;
- каков источник средств, инвестированных в реальные и финансовые активы;
- как использовались денежные средства, привлеченные от финансовой деятельности;
- каковы возможности корпорации в обслуживании заемного капитала за счет свободного денежного потока;
- за счет каких источников погашаются обязательства и выплачиваются дивиденды;
- чем определяется отличие прибыли от изменения денежных средств;
- каково денежное содержание выручки, расходов, прибыли;
- каков свободный денежный поток корпорации, т.е. основной фактор, определяющий фундаментальную стоимость корпорации.
Отчет о движении денежных средств может быть представлен с использованием двух методов.
Первый метод - прямой, предполагающий непосредственное раскрытие денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей. Такой метод представления более информативен для пользователей, поскольку показывает поступления и платежи в полном объеме, что позволяет моделировать будущие денежные потоки корпорации, а также оценивать их стабильность и достаточность для финансирования инвестиционной и обслуживания финансовой деятельности.
Второй метод - косвенный, основанный на корректировке величины чистой прибыли или прибыли до налогообложения и трансформации ее в чистое изменение денежных средств и их эквивалентов. Этот метод расчета также дает полезную аналитическую информацию. Например, на его основе можно определить различные виды прибыли и денежных потоков (рис. 1).
┌─────────────────────────┐
┌────────────┤ Прибыль ├───────┐
│ ┌─┤ до налогообложения │ │
\│/ │ └─────────────────────────┘ │
┌────────────┴──────┐ │ ┌─────────────────────────┬───────┤
│ Операционная │ ├─┤ Амортизация и другие │ \│/
┌─┤ прибыль до вычета │ ┌─┼─┤ неденежные расходы │ ┌────┴───────────┐
│ │ процентов и налога│ │ │ └─────────────────────────┘ │ Денежный поток │
│ └────────┬───┬──────┘ │ │ ┌─────────────────────────┐ │ от операционной│
│ │ /│\ │ │ │ Корректировка │ │ деятельности │
│ │ └────────┼─┼─┤на неоперационные прибыли│ └────┬───┬───────┘
│ \│/ │ ├─┤ и убытки │ /│\ │
│ ┌────────┴──────────┐ │ │ └─────────────────────────┴───────┤ │
│ │ Чистая │ │ │ ┌─────────────────────────┐ │ │
│ │ операционная │ │ ├─┤ Изменение ├───────┘ │
│ │ прибыль │ │ │ │ оборотного капитала │ \│/
│ └───────────────────┤ │ │ └─────────────────────────┘ ┌────────┴───────┐
│ │ │ │ ┌─────────────────────────┐ │ Чистый денежный│
│ ┌───────────────────┤ │ ├─┤ Налог на прибыль ├─>│ поток │
│ │ Операционная │ │ │ │ уплаченный │ │ от операционной│
└>│ прибыль до вычета │<┘ │ └─────────────────────────┘ │ деятельности до│
│ процентов, налога │ │ ┌─────────────────────────┐ │вычета процентов│
│ и амортизации │ ├─┤ Проценты уплаченные │ └────────────────┘
└───────────────────┘ │ └─────────────────────────┘
│ ┌─────────────────────────┐
└>│ Чистый денежный поток от│
│операционной деятельности│
└─────────────────────────┘
Рис. 2. Схема расчета показателей денежного потока и прибыли
на основе отчета о движении денежных средств,
составленного косвенным методом
Как следует из схемы, представленной на рис. 2, на основе отчета о движении денежных средств можно рассчитать некоторые показатели прибыли, в частности операционная прибыль OP будет равна прибыли до налогообложения EBT, скорректированной на неоперационные прибыли и убытки:
,
где - неоперационные прибыли (вычитаются) и убытки (прибавляются).
Чистая операционная прибыль будет рассчитываться по формуле:
NOPAT = OP(1 - t),
где t - эффективная ставка налога на прибыль, рассчитываемая как отношение начисленного налога на прибыль к прибыли до налогообложения.
Еще один показатель прибыли - операционная прибыль до вычета процентов, налога и амортизации OPBITDA. Этот показатель рассчитывается по формуле:
OPBITDA = OP + A,
где A - амортизация и другие неденежные расходы.
Отчет о движении денежных средств дает возможность рассчитать различные показатели денежного потока. Так, денежный поток от операционной деятельности рассчитывается как сумма прибыли до налогообложения, амортизации и других неденежных расходов, корректировок на неоперационные прибыли и убытки, а также на изменение оборотного капитала :
,
где EBT - прибыль до налогообложения;
- изменение оборотного капитала (увеличение оборотного капитала вычитается; уменьшение оборотного капитала прибавляется).
Если отчет о движении денежных средств в консолидированной отчетности представляется прямым методом, то денежный поток от операционной деятельности (до вычета процентов и налога) рассчитывается по формуле:
,
где - чистый денежный поток от операционной деятельности;
I - уплаченные проценты;
T - уплаченный налог на прибыль.
Чистый денежный поток от операционной деятельности до вычета процентов NCFBI рассчитывается как сумма чистого денежного потока от операционной деятельности и процентов к уплате:
.
Для оценки соотношений между показателями прибыли, с одной стороны, и денежных потоков, с другой стороны, необходимо понимать различия между этими двумя группами показателей (табл. 11).
Таблица 11
Сравнительный анализ показателей прибыли и денежных потоков
Показатели
денежных потоков
Показатели прибыли
Отличия показателей денежного потока
от показателей прибыли
Денежный поток
от операционной
деятельности
(до вычета
процентов и
налога)
Операционная
прибыль до вычета
процентов, налога
и амортизации
В денежном потоке учитываются
изменения в оборотном капитале
Операционная
прибыль (прибыль
до вычета
процентов и
налога)
В денежном потоке учитываются
изменения в оборотном капитале.
Амортизация и другие неденежные
расходы увеличивают денежный поток
относительно прибыли
Чистый денежный
поток
от операционной
деятельности до
вычета процентов
Чистая
операционная
прибыль
В денежном потоке учитываются
изменения в оборотном капитале.
Амортизация и другие неденежные
расходы увеличивают денежный поток
относительно прибыли
Чистый денежный
поток
от операционной
деятельности
Чистая прибыль
В денежном потоке учитываются
изменения в оборотном капитале.
Амортизация и другие неденежные
расходы увеличивают денежный поток
относительно прибыли.
В чистой прибыли отражается результат
не только от операционной
деятельности, но и от инвестиционной
(например, полученные доходы от
участия в других организациях,
проценты и др.)
Все основные цели анализа корпорации, а именно оценка ее эффективности и фундаментальной стоимости, способности обслуживать обязательства, выплачивать дивиденды и осуществлять инвестиции для будущего развития, могут быть достигнуты с помощью анализа денежных потоков в разрезе видов деятельности - операционной, инвестиционной и финансовой. Схема анализа денежных потоков корпорации, основанная на использовании информации прямого и косвенного методов расчета денежных потоков, представлена на рис. 3.
┌──────────────────────────────┐
│ Анализ денежных потоков │
│ корпорации │
└──────────────┬───────────────┘

Список литературы

Список литературы:
1. Акопян О.А. Государственные инвестиции как основная форма поддержки промышленных предприятий. // «Законодательство и экономика», 2013, N 2
2. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. Эльга, 2009.
3. Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия) (6-е издание, переработанное). «НОРУС», 2012.
4. Краюхин Г.А. ПРЕДИСЛОВИЕ // Татевосов К.Г. Основы оперативно-производственного планирования на машиностроительном предприятии: Учеб. Пособие для инженерно-экономических специальностей вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – Л.: Машиностроение, Ленингр. отд-ние, 1985.
5. Леонов А.И. Инструменты и технологии оперативно-тактического планирования ассортиментной деятельности. // Экономика и производство №3, 2004.
6. Лермонтов Ю.М. Документальное подтверждение расходов организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. N 10. С. 58 – 64.
7. Малка Е.В. Внутренний контроль дебиторской задолженности коммерческой организации: теория и практика // Международный бухгалтерский учет. 2011. N 6. С. 29 – 36.
8. Невский И.А. Импорт МПЗ: учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. 2011. N 2. С. 96 – 101.
9. Парфенова Н. Аналитический учет в организации как основа составления внутренней отчетности и прогнозирования деятельности организации // Финансовая газета. 2011. N 17. С. 7.
10. Парфенова Н. Инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности (расчетов) как средство внутреннего контроля финансовой деятельности организации // Финансовая газета. 2009. N 52. С. 7 – 8.
11. Петров А.М., Полоус Е.А. Повышение транспарентности показателя дебиторской задолженности в отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2011. N 6. С. 2 - 12
12. Пименов Н.А. Финансовая устойчивость и безопасность хозяйствующих субъектов. // «Налоги» (газета), 2012, N 41.
13. Тихонова Е.П. Дебиторская и кредиторская задолженность // Горячая линия бухгалтера. 2008. N 3-4.
14. Чиков Д. Контроль над дебиторской задолженностью // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2011. N N 11 – 12.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00518
© Рефератбанк, 2002 - 2024