Управление денежными потоками предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.
По итогам проведенного анализа на примере ООО «ТК Альтаир» можно сделать ряд выводов.
За 2012-2013 года в ООО «ТК Альтаир» на 3380 тыс. руб. сократился чистый денежный поток за счёт превышения расходов (основная доля которых пришлась на прочие расходы) над доходами организации.
Основной деятельностью, генерирующей положительные и отрицательные денежные потоки в 2 ...

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Экономическая сущность денежных потоков предприятия 5
1.2. Политика управления денежными потоками предприятия 9
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ТК АЛЬТАИР» 14
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «ТК Альтаир» 14
2.2. Анализ денежных потоков ООО «ТК Альтаир» 15
2.3. Практические рекомендации по оптимизации денежных потоков ООО «ТК Альтаир» 21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 28
ПРИЛОЖЕНИЯ 30

ВВЕДЕНИЕ
Одной из центральных проблем экономической теории, исследуемой в течение продолжительного периода, является проблема денежного обращения. Функционирование денежной сферы тесно связано с функционированием экономической системы в целом. Неотъемлемым элементом механизма функционирования экономической системы, представленной виде теоретической модели кругооборота доходов и продуктов, являются деньги, которые, сопровождают процесс функционирования экономики, образовывая денежные потоки, опосредующие движение стоимости. Денежные потоки предприятия представляют собой сложный и многокомпонентный объект управления. В связи с этим, в отечественной и зарубежной научной литературе уделяется значительное внимание исследованиям в данной области. Значительные расхождения в трактовках основных по нятий обусловили актуальность продолжения исследований в данной области.
Управление движением денежных потоков является одним из первоочередных задач, так как руководители предприятий ежедневно сталкиваются спрогнозированием и управлением денежными потоками. Они решают, какуберечь деньги от инфляции, как обеспечить нормальную текущую деятельность,поддержать репутацию предприятия как надежного финансового партнера. Нопри этом необходимо избегать избыточных денег, их можно использоватьдля краткосрочных вложений, что в дальнейшем приведет к получениюдополнительного дохода.
Многие ученые большое внимание уделяют вопросам анализа движения денежных средств, поскольку он даетвозможность получить более достоверную информацию о состоянии бизнеса, чем отчет о прибылях и убытках, и меньше внимания уделяется планированию как частиуправления денежными потоками предприятий.
Важный вклад в разработку аналитического обеспечения управления денежными потоками предприятий сделалисовременные отечественные и зарубежные экономисты, в частности И. Бланк, В. Бочаров, Е. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, В. Галасюк, А. Горбунов, А. Кинг, Г. Ковальчук, Б. Колас, Ч. Ли, Л. Лигоненко, Л. Павлова, А. Поддерегин, Т. Рубинштейн, Е. Сорокина, М. Тутаринов, Дж. Финнерти, Н. Хахонова, Ю. Ямпольский и др.
Цель работы – разработка рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками предприятия ООО «ТК Альтаир». В курсовой работе для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
 Изучить и обобщить теоретические данные литературы по вопросу управления денежными потоками предприятия.
 Проанализировать фактическое состояние управления денежными потоками на предприятии.
 Рассмотреть направления улучшения управления денежными потоками предприятия.
Объект исследования – денежные потоки ООО«ТК Альтаир».
Предмет исследования – управление денежными потоками ОООТК «Альтаир».
Теоретическую базу исследования составили труды известных теоретиков и практиков в части исследования денежных средств и их потоков, статьи из периодических изданий, Интернет-источники.
Практическая значимость работы заключается в применимости предложенных рекомендаций на предприятиях с аналогичными проблемами в управлении денежными потоками.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

Важным этапом управления денежными потоками является организация на предприятии управленческого учета денежных потоков, который является информационным источником для других подразделений предприятия.Под процессом управления денежными потоками на предприятии понимают систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота. К основным этапам управления денежными потоками можно отнести следующие этапы:Определение цели, задач, объектов управления денежными потоками.Выделение факторов, влияющих на формирование денежных потоков, а также факторов, которые сопровождаются рисками.Организация и ведение финансового и управленческого учета денежных потоков предприятияи обеспечения необходимых форм отчетности (стандартной, произвольной формы).Проведение анализа движения денежных потоков (ретроспективный, оперативный (текущий), перспективный).Оптимизация денежных потоков, т.е. определение их оптимального уровня.Прогнозирование денежных потоков предприятия.Корректировка деятельности.Создание эффективной информационной системы управления денежными потоками.Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками предприятия (внутренний, внешний аудит).В целом управление денежными потоками является целостной системой. Целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия и устойчивого экономического роста предприятия.Заслуживает внимания взгляд, который изложен И. А. Бланком, который выделяет следующие задачи управления денежными потоками:формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его будущей хозяйственной деятельности;оптимизация распределения денежных ресурсов предприятия по видам и направлениям хозяйственной деятельности;обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;поддержка приемлемого уровня платежеспособности;максимизация чистого денежного потока обеспечивает заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования;обеспечение минимизации затрат денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.Для обеспечения цели управления денежными потоками и повышения его эффективности целесообразно к приведенным задачам добавить еще такие:содействие уменьшению потребности предприятия в ссудном капитале на основе рационального использования собственных денежных ресурсов;содействие повышению оборота денежных средств;содействие эффективности использования денежных средств и поиск резервов их роста.Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются: приложение 1.Вышеизложенное свидетельствует о том, что состояние движения денежных потоков является весомым индикатором качества управления предприятием.В других научных трудах приведена методика системного анализа денежных потоков предприятий, основанная на поэтапном исследовании движения денежных потоков посредством применения широкого спектра расчетных показателей, позволяет характеризовать и выявлять слабые места и тенденции развития денежных потоков.Пользователи финансовой отчетности должны обращать внимание на движение денежных средств от всех видов деятельности, особенно на операционную деятельность, которая является основной на предприятии и должна обеспечивать наибольший денежный поток. Если предприятие способно генерировать значительный положительный денежный поток, то оно будет способно выдержать влияние негативных внешних и внутренних факторов.Обобщив варианты развития денежных потоков к категории «хорошее предприятие» можно отнести предприятие, которое генерирует положительный денежный поток от операционной деятельности, который полностью покрывает отрицательный денежный поток от инвестиционной и финансовой деятельности. Положительный денежный поток от операционной деятельности формируется за счет поступления денежных средств от реализации готовой продукции, товаров, работ, услуг на внутреннем и внешнем рынках, а также за счет изготовления готовой продукции из давальческого сырья, погашения дебиторской задолженности.Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности сформированный за счет оттока денежных средств на приобретение финансовых инвестиций, внеоборотных активов, является позитивным для развития предприятия. Отрицательный денежный поток от финансовой деятельности, сформированный за счет оттока денежных средств на уплату дивидендов, процентов за вложенный в предприятие капитал, выкуп собственных ценных бумаг, также указывает на то, что предприятие не привлекает значительные кредиты, а обходится собственными средствами. В результате положительного денежного потока от операционной деятельности и отрицательных денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности предприятие имеет положительный чистый денежный поток по предприятию в целом.К категории «нормальное предприятие» можно отнести предприятия, которые имеют положительный денежный поток от операционной деятельности. В результате инвестиционной деятельности предприятия могут генерировать отрицательный или положительный денежный поток. Положительный денежный поток формируется за счет реализации имущественных комплексов, необоротных активов, возврата предоставленных займов, получения процентов и реализации финансовых инвестиций. В результате финансовой деятельности они могут генерировать отрицательный или положительный денежный поток. Положительный денежный поток формируется за счет получения кредитов, пополнение собственного капитала и других поступлений. Но в целом по предприятию в результате всех перечисленных операций должна преобладать положительный чистый денежный поток.К категории «нестабильное предприятие» можно отнести предприятия, которые генерируют положительный денежный поток от операционной деятельности. Но в результате инвестиционной деятельности происходит генерирование положительного или отрицательного денежного потока. В результате всех операций в целом по предприятиям наблюдается общий чистый негативный денежный поток, что указывает на то, что поступления от операционной деятельности недостаточны для покрытия инвестиционной и финансовой деятельностей.К категории «кризисное предприятие» можно отнести предприятия, генерирующие отрицательный денежный поток от операционной деятельности, который формируется от значительных затрат средств на закупку материалов у поставщиков, расходов, связанными с производством, выплат заработной платы, погашение кредиторской задолженности и других расходов, связанных с хозяйственной деятельностью. В результате инвестиционной и финансовой деятельности наблюдается колебание отрицательного и положительного денежных потоков, которые в основном формируются под влиянием таких операций, как продажа необоротных активов предприятия, привлечения чрезмерных кредитных средств. В результате деятельности на таких предприятиях наблюдается колебание чистого общего денежного потока от отрицательного к положительному.Таким образом, использование информации о денежных потоках должно стать важным элементом оценки качества управления предприятием и привести к повышению эффективности использования и прогнозирования денежных потоков.Глава 2АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ТК Альтаир»2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «ТК Альтаир»Объектом исследования в рамках данной работы выбрано ООО «ТК Альтаир». Общество с ограниченной ответственностью «ТК Альтаир» действует в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами РФ, требованием норм главы IV Гражданского кодекса РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также Уставом.Адрес: Санкт-Петербург, В.О., 6 линия, д.61 , 3 проходная, офис 309ООО «ТК Альтаир» - это молодая, динамически растущая компания, которая была открыта в 2006 году. Компания существует в жестких условиях конкуренции, так как данный сегмент рынка достаточно плотный и в локальных местах конкуренцию представляют лидеры данного сегмента. Поэтому были разработаны следующие стратегические принципы:Гибкость ассортиментной политики; Повышение качества обслуживания; Ориентация на покупателя; Гибкая система скидок; Предоставление социальных льгот; Расширение видов деятельности; Постоянный мониторинг качества продукции;Понимание и соблюдение каждым сотрудником вышеизложенных принципов важно для становления, укрепления и развития компании на рынке.Современные технологии ведения бизнеса и корпоративная культура, основанные на стандартах и рекомендациях экспертов, позволяют удовлетворять пожелания самых требовательных клиентов. Менеджмент компании - это опытные профессионалы, объединенные общей идеей создания конкурентоспособной компании и завоевания новых сегментов рынка.В планах ООО «ТК Альтаир» рост и укрепление своих позиций на рынке, развитие и укрепление взаимоотношений со своими основными поставщиками, а также поиск возможностей по привлечению новых партнеров, что может послужить стимулом к росту. Планируется продолжать развитие торговой сети. В планах открытие магазинов шаговой доступности, т.к. это один из наиболее привлекательных сегментов для инвестиций, поскольку он занят, в основном, одиночными магазинами, которые не могут предложить широкий ассортимент и гибкие цены.2.2. Анализ денежных потоков ООО «ТК Альтаир»Для анализа динамики движения денежных потоков ООО «ТК Альтаир» оценку денежных потоков стоит начать c горизонтального анализа денежных потоков. В первую очередь, нужно исследовать динамику объема формирования отрицательного, положительного и чистого денежного потока в границе отдельных источников. На базе данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» можно составить аналитическую таблицу, в которой найдет отображение отмеченная выше информация. Можно отметить, что движения денежных средств по финансовой и инвестиционной деятельности не было вследствие отсутствия этой деятельности.За оцениваемый период положительный денежный поток возрос на 46,27 %, это составляет 280772 тыс. руб. Динамика изменения оттока средств тоже возросла на 46,96 % либо на 284 152 тыс. руб. Следовательно, необходимо отметить опережающий темп роста оттока денежных средств по сопоставлению с их притоком. На конец периода, остаток денежных средств уменьшился на 3 380 тыс. руб. это составило 5 492 тыс. руб. Данный факт, как уже было отмечено ранее, был обусловлен тем, что темп увеличения оттока денежных средств больше темпа притока денежных средств. Оценивая чистый денежный поток, необходимо отметить отрицательную тенденцию в его снижении практически, что в денежном эквиваленте составило 3 380 тыс. руб. Дальше можно рассмотреть наиболее детально причины изменений отрицательного, положительного и чистого денежного потока в границе каждого вида деятельности (в данном случае лишь текущей). В приложении 2 осуществлен анализ денежных потоков ООО «ТК Альтаир» за 2012-2013 гг.Приток денежных средств по текущей деятельности возрос на 280 772 тыс. руб., что приблизительно в 1,46 раза больше по сопоставлению с предыдущим годом. Этот рост произошел за счёт постатейного роста: выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг в 1,16 раза, что в денежном эквиваленте составило 44 882 тыс. руб.;прочих доходов на 235 890 тыс. руб. либо на 70,96 %.Увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности составил 46,96 %, что составляет 284 152 тыс. руб. Тут также отмечается позитивная тенденция в каждой статье:на 36,59 % возросли расходы на уплату приобретённых товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов, в абсолютном значении составляет 55 015 тыс. руб.;приблизительно в 1,02 раза возросли расчёты по налогам и сборам, что в результате составило 305 тыс. руб.;на 231 142 тыс. руб. возросли прочие расходы, при этом темп роста подобного вида расходов составляет 156,27 %.на 2 310 тыс. руб. уменьшились расходы на оплату труда сотрудникам.Следовательно, на основании произведенного анализа можно сказать о том, что чистый денежные средства от текущей деятельности в 2013 году по сопоставлению с 2012 годом уменьшился на 3 380 тыс. руб. Дальше можно рассмотреть структуру формирования отрицательного и положительного денежного потока в границе отдельных источников. Для этого проведем вертикальный анализ аналитической таблицы. На основании полученных данных построим диаграммы с распределением оттоков и притоков денежных средств в границе видов и лет деятельности.Рис. 2.1. Структура поступивших денежных средств в 2012 годуРис. 2.2. Структура поступивших денежных средств в 2013 годуАнализируя рисунки, можно сделать вывод, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом доля поступивших денежных средств прочих доходов увеличилась на 9,25 п.п. Это объясняется темпом роста доли прочих доходов по сравнению с боле медленным ростом доходов от продажи товаров, продукции, работ и услуг, в следствии чего доля выручки сократилась на 9,25 п.п. В структуре отрицательного денежного потока ООО «ТК Альтаир» за 2013 год основной удельный вес занимают прочие расходы – 72,19%, а наименьший составил 1,75% - расходы по налогам и сборам. Удельный вес прочих расходов в 2013 году вырос на 4,3 п.п., в то время как доля расходов на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов сократилась с 24,85% в 2012 году до 23,10% в 2013 году или на 1,75 п.п. Доля расходов на оплату труда сократилась с 4,75% в 2012 году до 2,97% в 2013 году или на 1,78 п.п. Доля расчетов по налогам и сборам сократилась на 0,77 п.п.Рис. 2.3. Структура расходования денежных средств в 2012 годуРисунок 2.4. Структура расходования денежных средств в 2013 годуИз выше сказанного можно сделать следующий вывод. За 2012-2013 года в ООО «ТК Альтаир» на 3380 тыс. руб. сократился чистый денежный поток за счёт превышения расходов, основная доля которых пришлась на прочие расходы, над доходами организации. Основной деятельностью, генерирующей положительные и отрицательные денежные потоки в 2012 и 2013 гг. стала текущая деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность отсутствовала. Руководству следует обратить внимание на то, что предприятие перестало получать денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности, а также на сокращение чистого денежного потока по предприятию. Для анализа эффективности денежного потока производится расчет и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как соотношение чистого денежного потока к размеру отрицательного денежного потока. В таблице 2.1 рассчитаны показатели эффективности денежного потока ООО «ТК Альтаир» в 2012-2013 годах. Таблица 2.1 Оценка эффективности денежного потока ООО «ТК Альтаир»Показатель2012 год2013 годИзменениеабсолютное, тыс. руб.относительное, %Чистый денежный поток, тыс. руб.1674-1706-3380-201,91Отрицательный денежный поток, тыс. руб..60509588924728415246,96Эффективность ЧДП, % (стр.1/стр.2*100%)0,28-0,19-0,47-169,35Показатели эффективности чистого денежного потока на предприятии за оцениваемый период имеют тенденцию к уеньшению на 0,47 п.п., этот факт показывает неэффективность денежных потоков.