Эволюция международной валютной системы

В ходе международного обмена товарами, услугами и экономическими факторами расчеты осуществляются в разных валютах. Это порождает международные валютные отношения, или, как их час то называют, международные валютно-расчетные отношения.
Валютная система до сегодняшнего дня прошла 3 стадии становления: Парижско-Генуэзская валютная система; Бреттон-вудская валютная система; Ямайская валютная система (современная).
Усовершенствование ми рового хозяйства являлось причиной смены одного уровня другим.
Итак, первая стадия эволюции валютной системы называется парижской (1867 г.). Данный этап эволюции назывался еще золотым стандартом, т. к. все валютные курсы обменивались на золото и обратно п о фиксированному курсу.
Сегодня нам и без книг понятно, что золота много не бывает, а денег может только ...

Введение
Глава 1. Валютный курс: как основа валютной системы
1.1 Валютные отношения и валютная система
1.2 Сущность валютного курса
Глава 2. Историческое развитие мировой валютной системы
2.1Первая Парижско-Генуэзская валютная система
2.2 Бреттон-Вудская валютная система
2.3Ямайская валютная система
2.4. Европейская валютная система
Заключение
Список использованной литературы

Процесс глобализации 20 в. затронул валютные и кредитные отношения. При написании данной работы основное внимание было уделено эволюции валютной систем.
Международная валютная система не замыкается на самой себе. Ее главная функция – позволить фу ндаментальным экономическим процессам производства и распределения осуществляться настолько гладко и эффективно, насколько это возможно. Если А. Смит интерпретировал международную торговлю как колесо человеческой цивилизации, то международная валютная сист ема выполняет в этом случае функцию смазки в подшипниках этого колеса. Когда это колесо вращается мягко и плавно, международные валютные отношения становятся незаметными, считается само собой разумеющимися, так как все внимание исследователей сосредоточива ется на возрастающем потоке товаров и у слуг, предназначенных для удовлетворения потребностей населения в каждом уголке мира. Но если колесо торговли начинает вращаться с большим трением, международный поток товаров и услуг может сокращаться или даже прерва ться с соответствующими негативными последствиями для экономического благосостояния народов. Именно во время таких кризисов большинство людей и узнает о существовании и значении международной валютной системы.
Из вышесказанного видно, насколько важно поня ть международную валютную систему с самых азов.
В данной работе мы поставили несколько целей:
1) дать понятие валютного курса, как основную составляющую валютной системы;
2) дать определение международной валютной системы;
3) рассмотреть историю становлени я;
4) приведем основные черты, характеризующие тот или иной этап эволюции международной системы;
5) дадим объяснение тому, почему та или иная мировая система валют прекратила свое существования.
6) Приведем минусы и плюсы система.
И в конце реферата в зак лючении вкратце опишем основные черты мировых валютных систем.

На валютный курс могут влиять : инфляция. Чем выше инфляция, тем ниже курс национальной валюты. Например, чтобы узнать реальный валютный курс рубля к доллару необходимо курс рубля умножить на отношение уровней цен В РФ и Соединенных Штатах Америки.Состояние платежного баланса. Когда платежный баланс положительный, то спрос со стороны заемщиков нашей валюты увеличивается и курс крепнет.Уровень процентных ставок. Чем выше ставки, тем большего иностранного капитала привлекается , а при низких ставках капитал утекает из страны. И все это не может не влиять на рынок валют и ссудных капиталов.Степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах. Чем больше должников у страны, чем больше товаров в национальной валюте, тем больше ее курс. Например, доллар США.Степень доверия к валюте, что означает стабильность и развитость страны.Валютная политика. Валютный курс зависит от государственного регулирования. Например, государство может курс искусственно понижать или повышать для различных целей политики.Анализ действия отдельных факторов на кур сообразование привел к появлению ряда теорий валютного курса.Теория паритета покупательной способности принадлежит шведу Густаву Касселу и берет свое начало с 20-х годов. Суть данной теории в тм, что уровень цен может влиять на валютный курс как прямо, так и в обратном порядке. Например, если российские товары стоят дороже товаров США, то обменный курс рубля к доллару будет равен 30:1 и наоборот. Главные недостатки данной теории в переоценивание государственного регулирования и недооценивание рыночного механизма.Теория регулируемой валюты, возникшая в 1929-1933 гг. после предыдущей теории и приобрела 2 направления:Теория подвижных паритетов И. Фишера и Дж. М.Кейнса. И. Фишер выступал за маневренность золотого стандарта, а Дж. Кейнс отстаивал эластичные паритеты применительно к неразменным кредитным и денежным деньгам.Теория курсов равновесия. Данная теория рассматривает валютный курс через призму нейтрального валютного курса, который соответствует равновесию национальной экономики.Теория ключевых валют Дж. Вильямса, А. Хансена, Р.Хоутри, Ф. Грэхема. Данная теория сторонится доллара, которого надо признать резервной валютой и ориентироваться на доллар в выборе валютной политики.Теория фиксированных паритетов и курсов. Сторонниками считают Дж. Робинсон, Дж. Бикердайк и д.р. Суть данной теории в отвергании воздействия изменений мировых цен на валютный курс.Теория плавающих валютных курсов, придуманная М. Фридменом, Ф. Махлупом, А. Линдбеком и т.д. Данное учение придерживалось монетаристских взглядов относительно ограниченного вмешательства государства в дела самодостаточного рынка.Нормативная теория валютного курса. Дж. Мид и Р. Манделл оставаясь на позициях концепции плавающих валютных курсов, они склоняются при этом к коллективному руководству плаванием курсов национальных валют.Серия валютно-финансовых кризисов 90-х годов еще раз подтверждает ограниченное значение идей теории плавающих курсов. Не удалось ограничить инфляцию, уравновесить платежный баланс.Глава 2. Историческое развитие мировой валютной системыПервая Парижско-Генуэзская валютная системаНа эволюцию мировой валютной системы наиболее существенное влияние оказывают следующие факторы:Степень развития товарного производства;Степень интенсивности международного разделения труда;Уровень развития мирового рынка;Степень развития системы хозяйства.В целом характер функционирования и стабиьность международной валютной системы зависят от степени ее соответствия состоянию и структуре мирового хозяйства. В частности, при изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы международной валютной системы на новую. Появившись в 19 в., мировая валютная система прошла 3 этапа:«золотой стандарт» (Парижско-Генуэзская валютная система);Бреттон-Вудская валютная система;Ямайская валютная система.Первая мировая валютная система появилась в 19 в. Принцип данной системы был в обмене денег на золото. Первая валютная система «золотого стандарта» была институционально оформлена в Париже в 1867г. Россия это сделала в 1895-1897 гг усилиями тогдашнего министра финансов С.Ю. Витте.Система «золотого стандарта» характеризовалась следующим основными чертами:Любая валюта выражалась в количестве золота.Существование золотого паритета валютного курса.Валюты конвертировались в золото в любом месте мира. Все государства мира обменивали валюты в золото или наоборот..Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.Свободный экспорт и импорт золота.Поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег. У государства всегда были запасы золота, по крайней мере, равные по стоимости выпущенному в обращение количеству денег.Механизм международных расчетов, основанный на «золотом стандарте» устанавливал фиксированный курс (через золотое содержание, соответствующее каждой валюте).Официальным золотым содержанием, трудностей с установлением валютных курсов не возникло. Валюты конвертировались по золотому паритету. Так, если денежная единица «Х» равнялась 10 г золота, а денежная единица «У», естественно равнялся 0,5 «Х» за 0,1 «У».Отклонения курсов валют от паритета строго ограничивались. Например, если курс валюты «Х» сильно ниже паритета, то расчеты в ней не производились. Рентаьельней было обменивать такую валюту на золото и экспортировать ее в страну валюты «У» и на него купить эту валюту.Итак, при «золотом стандарте» национальные валюты обменивались по твердому курсу на золото, количество которого было ограничено.Когда в стране происходило увеличение денег, сопровождаемое оттоком золото, то цены падали и восстанавливался баланс в стране.Положительной чертой данной валютной системы заключалось в стабильности курсов валют. Можно было легко прогнозировать денежные потоки предприятий, их доходы и расходы, что в конечном счете приводило к экономическому росту и развитию мировой торговли.Принцип «золотого стандарта» создал самые благоприятные условия для стабильности валют по мнению многих экономистов. Свободная конвертируемость валют на золото по всему миру облегчала международные расчеты. При «золотом стандарте» международный товарооборот увеличился в 10 раз. С 1870-1914 гг. являлся временем фиксированных курсов с самой эффективно функционирующей валютной системой и расцветом капитализма.Но многие страны в это же время становились экономически уязвимыми и потому все вело к разрушению данной валютной системы:Страны терпели большие расходы по содержанию золотых резервов.Увеличивать добычу золота по мере развития мировой экономики не представлялось возможным.Проводить независимую денежно-кредитную политику страны не имели возможность из-за сильной привязки курса валют к золоту. Некоторые страны поддерживали постоянную цену на золото, некоторые правительства изменяли эквивалент золота своих валют или даже ставили эмбарго на конвертируемость валюты в благородный металл.Выше перечисленные причины и гиперинфляция Первой мировой войны разрушили «золотой стандарт».И начался межвоенный период. Сначала страны перестали обменивать валюту своих врагов на золото, а потом запретили экспорт золота из страны. Вскоре после этого большинство других стран приняли ту же политику и классический золотой стандарт умер.После режима фиксированных курсов валют наступило время плавающих валютных курсов. Многие страны рассматривали данный период как временный и желали вернуться к золотому стандарту, в частности, на международной конференции в Генуе в 1922 г. Однако система разрушилась, и ничто не смогло собрать ее снова.Десять лет Великой американской депрессии –время экономических войн. Поскольку депрессия усиливалась, правительства тщательно следовали игре на конкурентных обесцениваниях валюты в надежде на устранение внутренней безработицы и восстановление внешнего баланса. В течение пятилетнего периода (1931-1935) международное сотрудничество достигло своей низшей точки.В 1936 г. Великобритания, Франция и США подписали трехстороннее соглашение, которое разрешило Франции провести девальвацию завышенного франка без репрессалий. Но этот след сотрудничества был резко прерван Второй мировой войной: международная валютная реформа была отложена до концы войны.2.2 Бреттонвудская валютная системаАнглийский ученый – экономист Дж. М. Кейнс стал занимался созданием второй мировой валютной системы во Второй мировой войны.Вторая международная валютная система была юридически оформлена на Международной валютно-финансовой конференции в маленьком американском городке Бреттон-Вудс в 1944 г.В поисках восстановления стабильности валют, ученые пытались меньше регулировать валюты, прекратив обмен на золото. Валюты стали конвертировались по паритету доллара США, а сам же американский доллар обменивался при необходимости на золото по фиксированной цене. Речь шла, таким образом, о введении золотодевизного стандарта, основанного на золоте и резервной валюте (девизе) – долларе США.Основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы состояли в следующем.За долларом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;Американский доллар стал валютой №1 и курсы других валют определялись по курсу доллара. Также доллар –являлся международным платежным средством.Доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долл. за одну тройскую унцию (31,1 г). Такая цена доллара и золота продержалась до 1971 г.Появился термин кросс-курс, согласно которому валюты обменивались по фиксированному паритету.Каждой стране предоставлялось право понижать (девальвировать) или повышать (ревальвировать) курс своей национальной валюты.Каждая валюта должна быть практически фиксирована по отношению к другой. Коридор колебаний курсов одной от другой валюты не должен быть выше или ниже 1 %. Эмиссионный банк страны должен был вмешиваться в дела валютной системы той страны, у которой отклонение валюты превышало или было занижено нормы.Появление международно-валютных организаций: Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Межгосударственное регулирование валютных отношений должно было осуществляться главным образом через МВФ, официальных валютных паритетов, обменных курсов и свободной обратимости валют. МБРР помогал странам Европы восстановить свою валютную систему после Второй мировой войны, а также предоставлял кредиты развивающимся странам для кординальной перестройки своих экономик.В период с 1940-х по 1970-х гг. Бреттон-Вудская валютная система эффективно работала. Статус единственной резервной валюты позволил США позволило Америк покупать все товары, а не производить, ведь доллару был обеспечен беспрецедентный спрос и это стало одной из причин последующего краха данной валютной системы.После второй мировой войны США предложила странам мира рассчитываться не золотом, а их напечатанными долларами. Как держатели всего мирового запаса доллара, американская валюта была надежным платежным средством, например, 1 троицкая унция (31 г.) стоила 35 долларов, также они гарантировали любой стране свободный обмен валюты США на золото. Европейские страны в 1955 г. согласились на такой порядок дел., подписав таким образом монопольную функцию доллара США. Доллар официально приравняли к золоту и прочно занял позицию всеобщего валютного эквивалента.