Страхование финансовых рисков

С учетом цели и задачриск-менеджментаобъектом рассмотрения проектариск-менеджментамогутбытьфинансовыериски, сопряженные с фактически производственно-хозяйственнойработой, а такжефинансовыериски, связанные с проведением финансовыхопераций.

...

1. Страхование финансовых рисков 3
2 Финансовое обеспечение страхования финансовых рисков на 12
ООО «ЭЛМОНС» 12
2.1 Анализ финансовой деятельности ООО «ЭЛМОНС» 12
2.2 Проблемы финансовой деятельности 16
2.3 Рекомендации по снижению рисков ООО «ЭЛМОНС» 18
Список использованной литературы 20

Страхование финансовых и предпринимательских рисков на сегодняшний день является наименее разработанной отраслью страхового дела. Основная причина такого положения кроется в достаточно высокой степени субъективности оценки этих рисков. Финансовые и предпринимательские риски являются основополагающими для ведения любого бизнеса и чаще всего зависят от принятия определенных экономических и управленческих решений. В связи с этим достаточно трудно идентифицировать чистые риски, не подверженные напрямую влиянию человеческого фактора. Многие страховщики принципиально считают данную группу рисков предельно «спекулятивными», поскольку финансовые и предпринимательские риски априори предполагают потерю или недополучение прибыли (дохода). Однако в ходе быстрого проникновения страхования во все сферы хозяйственной деятельности страховщики и бизнес пришли к определенному консенсусу, выделив среди всего многообразия рисков те, которые действительно могут удовлетворять критериям страхуемости.
По законодательству РФ лицензируемыми являются два обобщенных вида: страхование предпринимательских рисков и страхование финансовых рисков.
Выше изложенное определило актуальность темы реферата.
На современном страховом рынке страхование финансовых и предпринимательских рисков представлено следующими позициями:
1. страхование предпринимательских рисков:
— страхование ущерба от перерывов в производстве;
— страхование контрагентом неисполнения обязательств по договору;
— страхование лизинговых операций;
2. страхование финансовых рисков:
— страхование рисков финансово-кредитных учреждений (банков);
— страхование инвестиций в ценные бумаги, депозитные вклады;
— страхование права собственности (титульное страхование).

Полный договор страхования лизинга является комбинированным и может включать четыре страховых покрытия:■риск утраты, гибели, недостачи или повреждения имущества (предмета лизинга), лежит на лизингополучателе;■предпринимательские (финансовые) риски:—риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга, лежит на стороне договора, которая выбрала продавца;—риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга, лежит на стороне договора, которая выбрала предмет лизинга;—риск невыполнения обязательств по договору лизинга как со стороны лизингополучателя, так и со стороны лизингодателя;■риск ответственности лизингополучателя за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя;■риск гражданской ответственности лизингополучателяза выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе использования лизингового имущества (в обязательном порядке в определенных законодательством случаях).В настоящее время для страхования финансово-кредитных рисков применяют три типа страховых продуктов:—страхование рисков кредитных операций (риски непогашения кредитов);—страхование рисков по выполнению банком или иным финансово-кредитным учреждением своих обязательств (страхование депозитов и вкладов, денег и ценностей, принятых на хранение, и т.п.);—страхование имущественных, предпринимательских и финансовых рисков самого финансово-кредитного учреждения.При страховании риска непогашения кредитов используют:—страхование залога (заложенного имущества);—страхование жизни и трудоспособности заемщика; —страхование потребительских кредитов;—ипотечное страхование.Страхование залога является наиболее распространенным условием предоставления банковского кредита под залог какого-либо имущества. Залогом могут преимущественно выступать: 1) недвижимость (жилая, нежилая, производственная); 2) транспортные средства (автомобильный, железнодорожный, водный, авиационный транспорт); 3) товары на складе; 4) любые виды оборудования. Страхование банковских вкладов и депозитов осуществляется преимущественно в двух формах: для физических лиц и для юридических лиц.В Российской Федерации с 2004 г. функционирует государственная система обязательного страхования вкладов физических лиц в банках России (Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Феде-рации»). Участниками системы являются:—страхователи — банки (кредитные организации, имеющие разрешение Банка России на привлечение во вклады денежных средств физических лиц), участие банков в системе страхования обязательно;—страховщик—Агентство по страхованию вкладов (специально созданная государственная некоммерческая корпорация);—выгодоприобретатели — вкладчики (только физические лица);—регулятор — Банк России.Агентство формирует фонд обязательного страхования вкладов в основном за счет страховых взносов банков и доходов от размещения временно свободных денежных средств фонда. Тарифы страховых взносов не могут превышать 0,15% специальной расчётной базы. Расчетным периодом является календарный квартал года. Взносы уплачиваются четыре раза в год в течение пяти дней со дня окончания квартала. В качестве расчетной базы принимается «средняя хронологическая за расчетный период ежедневных балансовых остатков на счетах по учету вкладов». Расчет взносов осуществляют сами банки. В некоторых необходимых случаях тариф взносов может быть увеличен до 0,3%, но не более чем на два расчетных периода в течение шести периодов.Если объем средств фонда обязательного страхования вкладов превысит:—5% общей суммы вкладов в банках, то со следующего расчётного периода тариф страховых взносов не может превышать 0,05%;—10% общей суммы вкладов в банках, то со следующего расчетного периода уплата взносов автоматически приостанавливается до тех пор, пока размер фонда не составит менее 10%. Страховыми событиями признаются только два:—отзыв (аннулирование) у банка-страхователя лицензии на осуществление банковских операций;—введение Банком России моратория на удовлетворение требований кредиторов банка-страхователя.Для юридических лиц не предусмотрено никаких обязательных страховых гарантий при размещении денежных средств в финансово-кредитных учреждениях. В редких случаях, если этого требует вкладчик, при заключении депозитных договоров на крупные суммы денежных средств банк страхует свою ответственность за выполнение финансовых обязательств по таким договорам. Иногда сам вкладчик решает застраховать свой финансовый риск невозврата депозита с начисленными гарантированными процентами.2 Финансовое обеспечение страхования финансовых рисков наООО «ЭЛМОНС»2.1 Анализ финансовой деятельности ООО «ЭЛМОНС»Для оценки рисков деятельности ООО «ЭЛМОНС» могут быть использованы различные методики.1. Определим финансовое состояние предприятия ООО «ЭЛМОНС» с помощью финансовых показателей. Выясним глубину и степень поражения кризисом.Для этого, во-первых, рассчитаем уровень финансового левериджа.Количественно эта характеристика измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом и рассчитывается так:Лф=ЗК/СКгде ЗК - заемный капитал;СК - собственный капиталВысокий уровень финансового левериджа является отражением высокого риска, присущего данному предприятию.Рассчитаем уровень финансового левериджа (Лф) для ООО «ЭЛМОНС» по состоянию на начало и конец 2012г.Лф.01.01.2012 = 31893/36766=0,87Лф.31.12.2012 = 85323 / 39090 =2,19Данный показатель отражает соотношение между величиной заемного и собственного капитала предприятия. Он показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 рубль собственных средств. Так, на начало 2012г. ООО «ЭЛМОНС» было привлечено 87 копеек на каждый рубль собственного капитала, а в конце 2012г. – 2 рубля 19 копеек на 1 рубль собственных средств.Поскольку торговая деятельность ООО «ЭЛМОНС» характеризуется большим ассортиментом продукции, в качестве источника информации используем данные бухгалтерской отчетности и произведем укрупненный анализ.Рисунок 1 – Взаимосвязь доходов и левериджаФакторная модель в этом случае имеет вид:ВП=В*Увп, где В - выручка от продаж товаров (реализации услуг); УВП - удельный вес валовой прибыли в выручке предприятия.Данные для факторного анализа изменений прибыли ООО «ЭЛМОНС» в 2011-2012гг. представлены в табл.1.Изменение валовой прибыли за счет изменения выручки:∆ВП(В) = (В2012 - В2011) * УВП2011 = (5328-3517) * 1,7 = 3078,7 тыс. руб.Изменение валовой прибыли за счет изменения ее удельного веса в выручке:∆ВП(УВП) = (УВП2012 - УВП2011) * В2011 = (1,9-1,7) * 3517 = 703 тыс. руб.Таблица1– Данные для факторного анализа изменений прибыли ООО «ЭЛМОНС» в 2011-2012гг.Показатель2011г.2012г.ОтклоненияТыс. руб.% в выручкеТыс. руб.% в выручкеТыс. руб.по удельным весамА12345 = гр. 3 - гр. 16 = гр. 4 - гр. 2Выручка212781100,00278694100,00659130,00Себестоимость20926498,327336698,164102-0,2Валовая прибыль35171,753281,91811+0,2Совокупное влияние факторов:∆ВП = ∆ВП(В) + ∆ВП(УВП) = 3078,8+703 = 3781,80 тыс. руб.Проверка:∆ВП = ВП2012 - ВП2011 =5328-3517 = 1811 тыс. руб.Увеличение валовой прибыли ООО «ЭЛМОНС» за анализируемый период составило 1811 тыс. руб. Рост выручки от продажи товаров (реализации услуг) на 65913 тыс. руб. привел к росту валовой прибыли на 1811 тыс. руб.Таким образом, факторный анализ показывает совокупное влияние производственного и финансового левериджа: валовая прибыль ООО «ЭЛМОНС» увеличилась в течение анализируемого периода на 1811тыс. руб. за счет снижения удельного веса себестоимости в валовой выручке.С помощью точной количественной оценки может быть измерен и такой значимый для ООО «ЭЛМОНС» риск, как риск утраты платежеспособности (риск наступления банкротства).Проанализируем вероятность банкротства ООО «ЭЛМОНС».Коэффициент текущей ликвидности определяется по следующей формуле:Ктл=А2/ (П5- стр 640-650)где А2 - фактическая стоимость находящихся в наличии у предприятия оборотных средств - наиболее срочные обязательства предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк 640, 650).Ктл2012= 3,18Ктл2011= 1,87Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле:Кос=(П3-А1)/А2где П3 - источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса); А1 - стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса).Кос= 0,82Поскольку и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2012 года удовлетворяют критериальным значениям (КТЛ31.12.2012 = 3,18 > 2 и КОСС31.12.2012 = 0,82 > 0,1), то рассчитываем не коэффициент восстановления платежеспособности, а коэффициент утраты платежеспособности по формуле:Кутр= (К1ф+(З/Т)* (К1ф-К1н))/К1нормКУТР = [3,18 + (3 / 12) * (3,18 - 1,87)] / 1,87 = 2,41Коэффициент утраты платежеспособности, который принимает значение больше 1, рассчитанный на срок, равный 3 месяцам, говорит о наличии реальной возможности у фирмы не утратить платежеспособность.Сведем полученные значения коэффициентов в обобщающую табл.2.Таблица2– Оценка структуры баланса ООО «ЭЛМОНС» за 2012г.№Наименование показателяНормативное значениеНа начало периодаНа конец годаОтклонениеАБВ123 = гр. 2 - гр. 11Коэффициент текущей ликвидностине менее 21,873,181,312Коэффициент обеспеченности собственными средствамине менее 0,10,820,823Коэффициент утраты платежеспособностине менее 1-2,41-2.2 Проблемы финансовой деятельностиСтруктура баланса компании является удовлетворительной, риск утраты платежеспособности (банкротства) у ООО «ЭЛМОНС» крайне мал.Нами будут учитываться как внешние, так и внутренние финансовые риски деятельности ООО «ЭЛМОНС» комментарий к перечню рисков приведен в табл.3.Таблица 3 – Комментарий к перечню финансовых рисков деятельности ООО «ЭЛМОНС»№Тип (вид) финансового рискаПричины и потенциальные негативные последствия1Инфляционный рискденежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут2Дефляционный рискпроисходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов3Валютный рископасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций4Риск упущенной выгодынаступление косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия5Риск банкротстваопасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам6Макроэкономический (отраслевой) рискпадение темпов развития отрасли, резкое снижение покупательского спроса7Платежеспособность контрагентовнарастание просроченной дебиторской задолженности ввиду ухудшения платежеспособности контрагентов8недобросовестное поведение конкурентов, партнеров, поставщиков, потребителейЛожная информация распространённая в СМИ, подрывающая имидж фирмы.9рэкет;Риск краж, вымогательства.