Методы анализа рисков в риск-менеджменте.

Заключение

Риск, будучи неотделимым элементом экономической, политической и социальной жизни социума неизбежно сопровождает все виды деятельности и направления всех организаций, которые функционируют в рыночных условиях. В связи с этим важным и непременным показателем нормальной трудоспособности современного предприятия становится умение высшего руководства, базируясь на строго научной основе прогнозировать, проводить профилактику, разумно контролировать и эффективно управлять рисками. Риск связывается с управлением и непосредственно зависит от оптимальности, обоснованности и своевременности управленческих решений.
Управление рисками на предприятии тесно связано с понятием «риск-менеджмент». Риском возможно и даже необходимо управлять, то есть применять определенные меры, дающие возможн ...

Содержание

Введение 3
Глава 1 Особенности анализа рисков в риск-менеджменте 5
1.1 Сущность понятия риска 5
1.2 Особенности риск-менджмента 6
1.3 Методология анализа рисков в риск-менеджменте 12
1.4 Количестенные методы анализа финансовых рисков 15
Заключение 19
Список литературы 22

Введение

Планирование и реализация проектов, торговля и фунционирование предприятий, да и практически любая экономическая деятельность, происходит в условиях неопределенности, которая порождается изменением внутренней и внешней сред. Под неопределенностью понимают отсутствие полной и достоверной информации об условиях реализации проекта. Неопределенность, которая связана с возможностью создания в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий называется риском. В рыночной экономике риск является неотъемлемым атрибутом ведения хозяйства, а неопределенность приводит к тому, что избежать фактически риска невозможно. Именно поэтому, важно вовремя обратить внимание на определение рисков в процессе оценки целесообразности принятия тех или других решений. Целью анализа риска яв ляется предоставление потенциальным партнерам необходимой информации и данных для принятия решений о целесообразности участия в проекте и разработки мероприятий по защите от возможных финансовых потерь.
Весомый взнос в исследование вопросов, связанных с исследованием методов анализа рисков, сделали такие отечественные и зарубежные научные работники, как И.Балабанов, В.Бочарников, М.Вебер, Дж.К.Ван Хорн, В.Витлинский, Дж.Гелбрайт, В.Гранатуров, М.Грачева, А.Каминский, Дж.М.Кейнс, А.Мельников, Д.Морозов, С.Наконечный, М.Рогов, А.Старостина, Дж.Хзмптон, Н.Хохлов, Г.Чернова, В.Шахов, Й.Шумпетер и другие. Невзирая на значительные наработки в этой сфере, не существует однозначных определений относительно методов анализа рисков, а следовательно, возникает необходимость систематизации информации.
Учитывая актуальность темы исследования, целью работы является: рассмотрение основных методов анализа рисков в риск-менеджменте.
Задача работы:
- Изучить сущность понятия риск,
- Проанализировать риск-менеджмент,
- Рассмотреть особенности мотедологии анализа рисков,
- Исследовать основные количественные методы анализа рисков.
Объект курсовой работы – методы анализа рисков.
Предмет курсовой работы – особенности анализа рисков в риск-менеджменте.
Гипотеза данной курсовой работы является, управляя рисками на предприятии, его руководство способно достичь больших успехов в финансовом и производственном аспектах.
Методологическая база исследования – в ходе исследования были использованы методы анализа и систематизации при рассмотрении многообразия методов риск-менеджмента, а также метод обобщения при анализа самих методов оценки рисков в риск-менеджменте.

Отечественные стандарты и рекомендации по построению системы управления рисками в деловой организации отсутствуют, крупные компании используют зарубежный опыт риск-менеджмента. Комплексный подход к управлению рисками в России встречается чаще всего в банковском секторе (основными причинами создания и внедрения системы являются привлечение иностранных инвестиций и требования регулятора), крупные же промышленные предприятия находятся на первоначальной стадии внедрения систем управления рисками, чаще всего привлекаются иностранные консультанты для внедрения элементов риск-менеджмента (например, для мониторинга производственных рисков).Анализ методов управления рисками позволяет утверждать, что разные авторы предлагают поразному группировать методы или способы воздействия, детализируя их в большей или меньшей степени, но при этом принципиальных разногласий по данной проблеме нет.Если консолидировать большинство имеющихся классификаций методов управления риском, то все многообразие применяемых в практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа (рис. 1.1). Для обоснованного выбора адекватного метода управления риском рассмотрим подробнее методы каждого из выделенных типов.Рис. 1.1 - Четыре типа методов управления рискомМетоды уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике. Этими методами пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка, не рискуя. Руководители этого типа отказываются от услуг ненадежных партнеров, стремятся работать только с убедительно подтвердившими свою надежность контрагентами – потребителями и поставщиками, стараются не расширять круг партнеров и т.п.Методы локализации риска используют в тех сравнительно редких случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. Выделив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень финального риска предприятия. Подобные методы давно применяют многие крупные производственные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения. Как правило, это такие виды продукции, для освоения которых требуются интенсивные и дорогостоящие НИОКР либо использование новейших научных достижений, еще не апробированных промышленностью.Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. В некоторых случаях бывает возможным распределение общего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения. К этой же группе методов управления риском относятся различные варианты диверсификации.Методы компенсации риска – еще одно направление борьбы с различными угрожающими ситуациями, связанное с созданием механизмов предупреждения опасности. По виду воздействия эти методы относят к упреждающим методам управления. К сожалению, эти методы более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения. К наиболее эффективным методам этого типа относится использование в деятельности предприятия стратегического планирования.1.3 Методология анализа рисков в риск-менеджментеКоличественная оценка рисков, а также определение на этом основании их уровня, степени допустимости или угрозы для функционирования на сегодняшний день является необходимым инструментом управления не только экономических субъектов финансовой сферы деятельности, но и предприятий нефинансового сектора экономики .Данный инструмент как никогда необходим и для определения истинных причин финансовых трудностей, определения «внешней» финансовой составляющей в разбалансированности сегодняшнего состояния отечественных предприятий.В качестве принципов методологии определения и оценки уровня рисков сформулированы следующие:1) уровень риска определяется в два этапа: на 1-ом оценивается пороговый уровень рисков (как максимально допустимое отклонение); на втором — установленный пороговый уровень сопоставляется с фактическим значением риска;2) расчет порогового уровня риска осуществляется по принципу «сверху — вниз», т. е. начиная с определения максимально возможного отклонения основных финансовых показателей от их планируемых значений и, далее, найденный «резерв» или «запас» снижения финансовой устойчивости распределяется по видам деятельности предприятия, видам финансовых отношений и, наконец, видам рисков;3) при определении порогового уровня риска учитывается степень значимости (приоритетности) каждого показателя или фактора, а также степень возможной диверсификации рисков.Необходимо отметить, что одним из наиболее распространенных способов решения задачи оценки уровня риска является имитационное моделирование. В рамках данного метода оцениваются колебания результирующей величины при случайных изменениях входящих с учетом степени взаимозависимости последних. При этом осуществляется формирование модели объекта, определение ключевых факторов, возможных интервалов отклонений. В результате получают возможное значение результирующего показателя, которое, в свою очередь, сопоставляется с его пороговым уровнем. Вместе с тем, использование данного подхода не предполагает установления пороговых уровней промежуточных показателей и, следовательно, влияющих на предприятие внешних рисков, что снижает прозрачность процесса и представления об уровне отдельных рисков .В нашей постановке задачи фактически вопрос оценки порогового уровня рисков предприятия сводится к «распределению» резерва отклонения ключевых или системообразующих показателей между показателями различных видов деятельности, финансовых отношений и, в конечном счете, рисков, влияющих на деятельность предприятия со стороны внешней среды. Следует отметить, что данная проблема является актуальным объектом исследования в любой сфере. При этом основным показателем, являющимся эталоном для сравнения уровня рисков (в настоящее время — рыночного, процентного и валютного), является традиционно капитал. Та же его часть, которую предприятие должно сформировать для предотвращения или компенсации последствий катастрофических и непрогнозируемых убытков носит название экономического капитала или «рискового капитала» (Capitalat-Risk — CaR) . В задачи риск-менеджмента входит «распределение» общей величины рискового капитала между отдельными его структурным подразделениями . Основным же показателем, на основе которого ведется такое распределение, является, как правило, скорректированная на риск доходность капитала (Risk — Adjusted Return on Capital — RAROC ) того или иного структурного подразделения. В нашем же случае мы имеем дело не с одним параметром, а совокупностью финансовых показателей, отражающих интересы тех или иных групп заинтересованных лиц. Кроме того, иерархия их представления основана не на выделении отдельных структурных единиц или центров прибыли, а на видах деятельности предприятия, которые могут не предполагать получение самостоятельного финансового результата. Отсюда, и невозможность использования показателя RAROC для определения порогового уровня отдельных видов деятельности и, соответственно, уровня конкретных рисков.Для установления уровня того или иного риска необходимо знать его минимально допустимую величину, а также пороговый (максимально возможный) уровень. При этом минимально допустимая величина риска — это такое отклонение показателя от его планируемой величины, которое не предполагает осуществления регулирующего управленческого воздействия. Пороговый же уровень риска отражает максимально допустимую степень неблагоприятного отклонения случайной величины (показателя), превышение которой нарушит устойчивость предприятия .При сравнении фактической величины риска с его пороговым значением определяется в итоге уровень риска. Для того чтобы определить пороговый уровень рисков, необходимо:знать степень приоритетности (значимости) на текущий момент поддержания тех или иных показателей на определенном уровне; определить границы области устойчивости системообразующих характеристик в целом по предприятию, показателей по видам деятельности и видам отношений;знать минимально допустимый уровень риска.Степень приоритетности системообразующих или ключевых характеристик, таких как платежеспособность, рентабельность, прибыль, кредитоспособность, рыночная стоимость, устанавливается с помощью ранжирования.1.4 Количестенные методы анализа финансовых рисковСуществует несколько классификаций методов количественного анализа. По одной из них, для количественного анализа рисков используют статистический метод, метод оценки финансовой стойкости (анализ целесообразности расходов), аналитический метод, метод анализа чувствительности (критических значений), нормативный метод, метод экспертных оценок, метод анализа риска с использованием дерева решений, метод аналогий. По другой, аналоговые методы оценки уровня риска, метод экспертных оценок, расчетно-аналитический метод и статистический метод. Выделяют еще такую классификацию методов количественного анализа: метод вероятностей, метод экспертного анализа рисков, метод аналогов, метод анализа показателей предельного уровня, метод анализа чувствительности проекта, метод сценариев развития проекта, метод построения дерева решений проекта, имитационные методы .Одним из самых распространенных методов количественной оценки риска - статистический метод. Сначала он использовался в системе РЕНТ для определения ожидаемой длительности каждой работы и проекта в целом . Данный метод базируется на анализе колебаний оценочного показателя (величине потерь, которые были допущены в прошлых периодах хозяйственной деятельности). Суть этого метода заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения убытков анализируются все статистические данные, которые касаются результативности осуществления фирмой рассмотренных операций. В последнее время широко применяется разновидность данного метода - метод Монте-Карло, который с помощью имитационного анализа позволяет устанавливать вероятности и величины изменений оценочных характеристик проекта при возможном наступлении неожиданных кризисных ситуаций. Данный метод требует построения и серьезных исследований математических моделей. Построение модели начинается с определения функциональных зависимостей в реальной системе, которые впоследствии позволяют получить количественное решение, используя теорию вероятностей и генератор случайных чисел. Применение этого метода нуждается в специальной программной поддержке .Следующим широко распространенным методом количественного анализа риска является анализ целесообразности расходов. Данный метод ориентированный на оценку финансовой стойкости и на идентификацию на этой основе потенциальных зон риска, поскольку расходы каждого конкретного направления, а также из отдельных элементов имеют неодинаковую степень риска.