Лизинг как вид инвестиционной деятельности

Лизинг представляет собой особый тип экономических отношений, который заключается в предоставлении одним участником отношений, называемым лизингодателем, приобретенного специально имущества во владение и пользование с предпринимательскими целями другому участнику отношений, называемому лизингополучателю, в обмен на платежи периодического характера, с возможностью, если данное условие предусмотрено по соглашению сторон, выкупа в конце срока лизинга лизингополучателем данного имущества.
Специфика лизинга состоит в том, что его используют, прежде всего, в качестве формы финансового обеспечения инвестиций, использование которой всегда способствует повышению экономического потенциала как на уровне субъекта экономики, так и на макроэкономическом уровне.
Согласно законодательству РФ, объектами л ...

Введение 3
1. Лизинг как экономическая категория 4
2. Лизинг как форма финансирования: объекты и субъекты 6
3. Правовое регулирование отношений лизинга в России 11
Заключение 18
Список литературы 19

Эффективная реализация всех реформ экономики напрямую нахо-дится в зависимости от того, насколько оперативно получается преодолевать имеющееся отставание в научно-техническом и технологическом плане от лидеров мирового рынка в вопросах инфраструктуры и техники. Является очевидным, что применение субъектами хозяйствования только собственного капитала: выручки от продажи у коммерческих организаций или поступлений налоговых платежей у государства – получается явно недостаточно. Вместе с тем необходимо принимать во внимание, что задействование традиционных механизмов инвестирования достаточно крупных проектов, когда финансовые ресурсы сразу направляются на покупку основных средств (к примеру, привлечение заемного капитала в инвестиционный проект в форме прямого инвестиционного кредита на длите льный период времени), не дает возможности говорить о высоких темпах и эф-фективности бизнес-процессов. По мнению большинства авторов, самым адаптированным к решению такого рода задач выступает финансовая аренда (лизинг) .
Целью исследования является изучение лизинга как формы осуществления инвестиционной деятельности.
В соответствии с общей целью поставлены следующие задачи:
- дать характеристику понятия «лизинг»;
- определить основных объектов и субъектов лизинга.
Объектом исследования является деятельность субъектов хозяйствования, занимающихся лизинговым финансированием.
Теоретической базой реферата являются работы таких авторов, как: М.Н. Агафонова, В.И. Петрова, Х.А. Фасхиев и др.

Строго говоря, можно выделить лишь две основные формы лизинга - финансовый и операционный (подавляющее большинство других видов лизинга, упомянем, например, о совсем уж экзотическом «мокром лизинге», являются надуманными, по сути бессмысленными и практически бесполезными).Финансовый лизинг (рис. 1) представляет собой лизинг, при котором риски и вознаграждения от владения и пользования арендованным имуществом ложатся на арендатора (лизингополучателя). ПОСТАВЩИКПРИОБРЕТЕНИЕБАНК-АРЕНДОДАТЕЛЬОТГРУЗКАПЛАТЕЖИ ПО ЛИЗИНГУВЫКУПАРЕНДАТОР (ПО ИСТЕЧЕНИИ ДОГОВОРА ЛИЗИНГА ВЫКУП И ПЕРЕВОД ПРАВА ВЛАДЕНИЯ К БЫВШЕМУ АРЕНДАТОРУ)Рисунок 1 – Финансовый лизингОперационный лизинг (рис. 2) представляет собой лизинг, который не является финансовым. Риски владения и пользования арендованным активом не передаются арендатору (лизингополучателю), и арендодатель (лизингодатель) отражает имущество, которое передано в аренду, в собственном балансе. Операционный лизинг заключают на срок, являющийся меньшим, чем период амортизации арендуемого имущества, и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта. ПОСТАВЩИКОПЛАТАБАНК-АРЕНДОДАТЕЛЬАРЕНДНЫЕОТГРУЗКА(ЛИЗИНГОВЫЕ) ПЛАТЕЖИАРЕНДАТОРРисунок 2 – Оперативный лизингКак правило, основными объектами оперативного лизинга являются ЭВМ, копировальные устройства, автомобили, строительная техника (краны, экскаваторы и т. д..Для наглядности классификацию лизинга на финансовый и оперативный по стандарту IAS 17 можно представить следующей схемой (рис. 3 3).Преимущества лизинга:лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств;лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.Более подробным образом правовые аспекты лизинга установлены Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г.Лизинговое имущество передаётся по окончании срока договора лизингополучателю Нет ДаЛизингополучатель имеет опцион на покупку имущества по согласованной цене Нет ДаСрок лизинга совпадает с полезным сроком службы лизингового имущества Нет ДаНастоящая величина минимальных лизинговых платежей больше или равна стоимости имущества Нет ДаОперативный лизингФинансовый лизингРисунок 3 – Классификация лизинга по Международному стандарту финансовой отчетности IAS 17Согласно указанному закону, лизинговую деятельность определяют как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Под лизингом понимают совокупность экономико-правовых отношений, которые возникают в связи с реализацией лизингового договора, включая и приобретение предмета лизинга. При этом договором лизинга выступает договор, согласно которому лизингодатель обязуется приобрести в собственность представленное лизингополучателем имущество у установленного им продавца и предоставить лизингополучателю данное имущество за плату во временное владение и пользование. Следовательно, лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) – лизингодатель (инвестор) – лизингополучатель (пользователь). Лизинг в качестве деятельности не сводится к действиям одного только лизингодателя и не может ограничиваться заключением лизинговых договоров. Это понятие более широкое, которое включает в свой состав все, что тем или иным образом связано с лизинговым договором. Все выше изложенное позволяет отметить следующее. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Субъектами лизинга являются: лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества; лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга; продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения (ст. 4 Закона о лизинге). 3. Правовое регулирование отношений лизинга в РоссииНормативно-правовые акты, которые регулируют лизинговые отношения, можно подразделить таким образом:Нормы международного права: Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», принятая в Оттаве 28.05.1988 г.Федеральный закон «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» № 16-ФЗ от 08.02.1998 г.Гражданское законодательство: Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г.Часть 2 Гражданского кодекса Российской Федерации, глава 34, параграф 6, ст. 665–670.Налоговое законодательство: Часть 2 Налогового кодекса Российской Федерации.Законодательство об административном регулировании лизинговой деятельности: Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем» № 115-ФЗ от 07.08.2001 г.Для лизинга подвижного состава ж/д транспорта: Правила эксплуатации и пономерного учета собственных грузовых вагонов.Приказ Министерства транспорта Российской Федерации «Об организации работы по осуществлению пономерного учета железнодорожного подвижного состава, контейнеров, эксплуатируемых на путях общего пользования» № 137 от 14.11.2005 г.Приказ Министерства транспорта Российской Федерации «Об утверждении правил приписки железнодорожного подвижного состава, предназначенного для перевозок грузов по железнодорожным путям общего пользования, к железнодорожным станциям инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования»№ 35 от 28.03.2006 г.Для лизинга судов торгового мореплавания: Приказ Министерства транспорта РФ «Об утверждении правил государственной регистрации судов» № 144 от 26.09.2001 г.Кодекс внутреннего водного транспорта РФ.Кодекс торгового мореплавания РФ.Подзаконные акты: Приказ Минфина Российской Федерации «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договорам лизинга» № 15 от 17.02.1997 г .Приказ МВД РФ «О порядке регистрации транспортных средств» № 1001 от 24.11.2008 г.Приказ МВД РФ «Об организации и проведении государственного технического осмотра транспортных средств» № 190 от 15.03.1999 г.Постановление Правительства РФ «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».Общероссийский классификатор основных средств. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утвержден Минэкономики 16.04.1996 года).Для поставок объектов лизинга по внешнеторговым контрактам: Международные правила толкования торговых терминов «Инкотермс 2000».Согласно главе 34 Гражданского кодекса РФ, договор лизинга считается разновидностью договора аренды. По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество (предмет лизинга) у определенного им же продавца и предоставить этот предмет лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст. 665 ГК РФ). Из указанного определения и других положений Гражданского кодекса РФ следует ряд отличительных признаков лизинга: финансовая аренда (лизинг) предполагает три стороны сделки: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик оборудования (продавец). Как правило, роли сторон не пересекаются в рамках конкретной сделки, хотя при возвратном лизинге предусматривается возможность для лизингополучателя выступать также в роли поставщика. Именно в этом и состоит отличие договора лизинга от обычной аренды, для которой характерны две стороны сделки — арендодатель и арендатор; в рамках лизинговой сделки могут заключаться два или более договоров, включая договор купли — продажи и договор финансовой аренды как таковой. Могут также заключаться и другие договоры, например договор страхования, кредитный договор, договор на техническое обслуживание лизингового имущества и т.д.; предмет лизинга должен использоваться только в предпринимательских целях; оборудование должно быть приобретено с целью передачи его в лизинг. При всем том на лизингодателя нормами Гражданского кодекса РФ накладываются такие дополнительное условие: покупая имущество для лизингополучателя, он является должным уведомить продавца по поводу того, что имущество предназначается для передачи в лизинг конкретному лицу. Более подробным образом правовые аспекты существования лизинга в России установлены Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г.