Финансовые методы управления рентабельностью и ликвидностью предприятий: проблемы и пути совершенствования

Финансовые методы управления рентабельностью и ликвидностью предприятий: проблемы и пути совершенствования ...

СОДЕРЖАНИЕ



ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..4
1. КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………………….6
1.1. Показатели финансово-экономической деятельности предприятия…………………………………………………………………...…..9
1.2. Показатели оценки рентабельности………………………………………..11
1.3. Показатели оценки ликвидности предприятия…………………………....13
1.4. Методы управления рентабельностью и ликвидностью предприятия…..15
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ…………….16
2.1. Анализ баланса организации……………………………………….………16
2.2. Анализ финансовой устойчивости организации………………………….18
2.3. Анализ платежеспособности организации……………………………...…22
2.4. Анализ оборотных активов организации………………………………….24
2.5. Анализ доходности организации (прибыли и рентабельности)…………27
2.6. Анализ деловой активности организации………………………………....32
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………….……..35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….41
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………………..…44

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характер¬ная для всех стран тенденция.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределен¬ность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного систем ного изучения финансового состояния предприятия и факторов его форми¬рования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозиро¬вания уровня доходности капитала.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих со¬стояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.
Цель контрольной работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности предприятия.
Задачами контрольной работы являются:
• изучение литературных источников по теме исследования;
• изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
• анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;
• оценка показателей доходности и рентабельности деятельности предприятия;
• разработка мероприятий по укреплению финансового состояния.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерская отчетность, приложения к бухгалтерской отчетности и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1133,6
0,5
Прочие оборотные активы
440
418
0,1
0,1
-22
95,0
0,0
Итого по разделу II
211426
179098
51,3
40,2
-32328
84,7
-11,1
БАЛАНС
411941
445241
100
100
33300
108,1
х
П а с с и в
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд,)
259000
259000
62,9
58,2
100,0
-4,7
Добавочный капитал (без переоценки)
22894
60741,5
5,6
13,6
37848
265,3
8,1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
9597,5
7526
2,3
1,7
-2072
78,4
-0,6
Итого по разделу III
291492
327268
70,8
73,5
35776
112,3
2,7
Доходы будущих периодов
20580
27514
5,0
6,2
6935
133,7
1,2
Итого собственный капитал
312071
354782
75,8
79,7
42711
113,7
3,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
15051
26500
3,7
6,0
11449
176,1
2,3
Итого по разделу IV
15051
26500
3,65
5,95
11449
176,1
2,3
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
28125
40901
6,8
9,2
12776
145,4
2,4
Кредиторская задолженность
56694
23059
13,8
5,2
-33635
40,7
-8,6
Итого по разделу V
84819
63959,5
20,6
14,4
-20860
75,4
-6,2
Баланс
411941
445241
100
100
33300
108,1
х
По данным таблицы можно сделать следующий вывод. Сумма валюты баланса в сравнении с 2012 годом увеличилась на 33300 тыс.руб. В активе баланса произошли следующие изменения. Внеоборотные активы увеличились на 65627 тыс.руб., в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 40608 тыс.руб., и за счет сокращения прочих внеоборотных активов на 22407 тыс.руб.
Стоимость оборотных активов снизилась на 32328 тыс.руб. Запасы увеличились на 25211 тыс.руб., сумма НДС выросла на 5534 тыс.руб., сумма дебиторской задолженности сократилась на 65236 тыс.руб., денежные средства выросли2186 тыс.руб., сумма прочих оборотных активов сократилась на 32328 тыс.руб.
Удельный вес внеоборотных активов в общей структуре активов в 2013 году составила 59,%, что на 11,1 процентных пункта больше, по отношению к 2012 году. В свою очередь доля основных средств увеличилась на 7,3 процентных пунктов до 31,8%, доля финансовых вложений выросла на 9,8 процентных пунктов и в 2013 году составили 21,3%. Удельный вес прочих внеоборотных активов сократился на 6 процентных пунктов и составил в отчетном году 6,7%. Доля оборотных активов в общей структуре активов составила 40,82%, сократившись на 11,1 процентных пунктов. На долю запасов пришлось 30,7%, которая в динамике выросла на 3,6 процентных пунктов. Доля НДС составила 5,7%, удельный вес дебиторской задолженности составляет 3,2%, что на 16,1 процентный пункт меньше в сравнении с прошлым годом. На долю денежных средств в 2013 году пришлось 0,5%, их удельный вес вырос в 10 раз. Наименьший удельный вес в общей структуре активов составили прочие оборотные активы - 0,11%.
В пассиве баланса предприятия произошли следующие изменения. Сумма собственных источников увеличилась на 13,7% по сравнению с 2010 годом и в отчетном году составила 354782 тыс.руб. В том числе сумма уставного капитала осталась неизменной - 259000 тыс.руб. Стоимость добавочного капитала увеличилась в 2,6 раз и в отчетном году составила 60742 тыс.руб. Сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 2072 тыс.руб. и в 2013 году она составила 7526 тыс.руб. Сумма доходов будущих периодов выросла на 6935 тыс.руб. и составила 27514 тыс.руб. Долгосрочные заемные средства в 2013 году составили 26500 тыс.руб., увеличившись по отношению к 2010 году на 76,1%. На 45,4% произошло увеличение суммы краткосрочных заемных средств и их сумма в отчетном году составила 40901 тыс.руб. В свою очередь произошло снижение кредиторской задолженности на 59,3% по сравнению с 2012 годом. Общая сумма краткосрочных обязательств предприятия сократилась на 24,6% и в отчетном году составила 63960 тыс.руб.
Наибольший удельный вес в структуре источников образования средств предприятия составляет его уставный капитал - 58,2%, доля которого в сравнении с 2012 годом снизилась 4,7 процентных пункта. Доля добавочного капитала выросла на 8,1 процентных пунктов и составила 13,6%. На долю нераспределенной прибыли приходится 1,7%, что меньше показателя прошлого года на 0,6 процентных пунктов. На общую долю собственных средств предприятия в 2013 году приходится 79,7%, что на 3,9 процентных пунктов больше по отношению к 2012 году. На долю долгосрочных заемных средств приходится 6%, что больше показателя 2012 года на 2,3 процентных пункта. Удельный вес краткосрочных заемных средств составил 9,2%, увеличившись по отношению к 2012 году на 2,4 процентных пункта. На долю доходов будущих периодов приходится 6,2%. Наименьший удельный вес в структуре пассивов составляет кредиторская задолженность - 5,2%, ее показатель снизился по отношению к 2012 году на 8,6 процентных пунктов.
2.2. Анализ финансовой устойчивости организации
В условиях рынка финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников становится важным фактором.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
Анализ обеспеченности запасов источниками формирования предприятия представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Обеспеченность запасов источниками формирования
Показатели
2012 г.
2013 г.
Изменения (+, -)
1
2
3
4
1. Капитал и резервы (итог раздела III пассива)
291492
327268
35776
2. Доходы будущих периодов к.1530 (640)
20579,5
27514
6934,5
3. Резерв предстоящих расходов к.1540 (650)
4. Внеоборотные активы (ВА) (итог раздела I актива)
200516
266143
65627
5. Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд) к.5501, 5521 (230)
6. Наличие собственных оборотных средств (НСОC) (пок.1 + пок. 2 + пок.3 – пок. 4 – пок. 5)
111556
88639
-22916,5
7. Долгосрочные обязательства (ДО) (итог раздела IV )
15051
26499,5
11448,5
8. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД) (пок. 6 + пок. 7)
126607
115139
-11468
9. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ) к.1510(610)
28125
40900,5
12775,5
10. Наличие основных источников формирования запасов (НО) (пок. 8 .+ пок. 9)
154732
156039
1307,5
11. Величина запасов к.1210(210)
111692
136903
25210,5
12. Налог на добавленную стоимость к.1220 (220)
19688,5
25222,5
5534
13. Величина запасов с НДС (пок.11 +пок.12)
131381
162125
30744,5
14. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (ОСО) (пок.6 – пок. 13)
-19825
-73486
-53661
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
15. Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД) (пок.8 - 13)
-4774
-46987
-42212,5
16. Обеспеченность запасов основными источниками (ОО) (пок.10 – пок. 13)
23351
-6086
-29437
17. Тип финансовой устойчивости
Неустой-чивый
Кризисный
 
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами по отношению к 2012 году снизилась на 53661 тыс.руб. и составила в 2013 году -73486 тыс.руб., т.е. является необеспеченностью. Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками также отрицательна и составляет -46987 тыс.руб. Обеспеченность запасов основными источниками в 2013 году составила -6086 тыс.руб., сократившись в сравнении с прошлым годом на 29437 тыс.руб. Таким образом, в отчетном году финансовое состояние предприятия можно констатировать как кризисное, в сравнении с неустойчивым финансовым состоянием в 2012 году.
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели
год
Отклонение
2012
2013
+, -
%
1. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
0,32
0,25
-0,07
79,7
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
0,27
0,20
-0,1
73,5
3. Коэффициент маневренности собственных средств
0,36
0,25
-0,11
69,89
4. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников в валюте баланса)
0,79
0,86
0,06
107,84
5. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии)
0,76
0,80
0,04
105,18
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
1,00
0,65
-0,35
64,83
Анализ показателей финансовой устойчивости выявил следующее. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) в 2013 году составил 0,25 пунктов, что на 20,3% меньше по отношению к 2012 году. Данный коэффициент показывает, что в 2013 году на 1 рубль собственного капитала приходится 25 копеек заемного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в динамике снизился и составил 0,2 пункта. Данный показатель выше нормативного значения 0,1 и означает, что структура баланса предприятия может считаться удовлетворительной.
Коэффициент маневренности собственных средств также уменьшился на 30,1% и его значение составило 0,25 пунктов. Данный показатель отражает долю собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала предприятия - 25%. Нормативное значение этого показателя 0,5 пунктов. Значение коэффициента маневренности констатирует кризисное финансовое состояние данного предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников в валюте баланса) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме источников. Его значение по отношению к 2012 году увеличилось на 7,8% и в отчетном году составило 0,86 пунктов, что соответствует нормативному значению 0,8-0,9.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) отражает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. Его значение в 2013 году достигло значения 0,8 пунктов, прибавив 5,2% по отношению к 2012 году. Данный показатель соответствует оптимальному значению больше либо равно 0,5.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в динамике сократился на 34,2% и в 2013 году составил 0,65 пункта. Данный коэффициент показывает, что 65% запасов предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств. В общем можно отметить, что почти все показатели финансовой устойчивости достигают оптимальных значений, за исключением показателя маневренности собственных средств.
2.3. Анализ платежеспособности организации
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.
Коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия проанализированы в таблице 5.
Таблица 5 - Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия
Показатели
На конец 2012 года
На конец 2013 года
Откло-нение (+, -)
Крите-рий
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К7)
0,002
0,05
0,05
≥ 0,2
2. Промежуточный коэффициент покрытия (К8)
0,21
0,16
-0,05
0,8 -1,0
3. Общий коэффициент покрытия (К9)
1,86
2,05
0,19
≥ 2
Анализ показателей ликвидности показал следующее. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году составил 0,05 пункта, что на 0,05 пунктов больше в сравнении с прошлым годом. Он означает, что в отчетном году предприятие способно немедленно погасить только 5% своих краткосрочных обязательств против рекомендуемых 20%.
Промежуточный коэффициент покрытия в 2013 году составил 0,16 пунктов, что на 0,05 пунктов меньше в сравнении с 2012 годом. Показатель не достигает нормативного значения 0,8-1.
Общий коэффициент покрытия в 2013 году составил 2,05 пунктов, увеличившись в динамике на 0,19 пунктов. Данный показатель больше нормативного значения и означает, что предприятие, мобилизовав все свои оборотные средства, сможет погасить свои текущие обязательства и оставшуюся часть оборотных средств направить на погашение долгосрочных долгов или другие цели. У предприятия отсутствует абсолютная ликвидность и имеется текущая ликвидность.
2.4. Анализ оборотных активов организации
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:
для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;
для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:
оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;
оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.           
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов
Показатели
2012 год
2013год
Отклонение ( +, - )
1
2
3
4
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
322450
305266
-17184
2.   Средние величины, тыс. руб.:
 
 
-оборотных (текущих) активов (ТА)
211425,5
179098
-32327,5
- запасов (З)
111692
136903
25210,5
- дебиторской задолженности (ДЗ)
79394
14158
-65236
-денежных средств (ДС)
211,5
2397,5
2186
3.   Количество оборотов:
 
 
- оборотных активов
1,5
1,7
0,2
- запасов
2,9
2,2
-0,7
-дебиторской задолженности
4,1
21,6
17,5
- денежных средств
1524,6
127,3
-1397,3
4.Продолжительность одного оборота в днях:
 
 
- оборотных активов
236,0
211,2
-24,8