Контрольная по инвестиционному менеджменту

Работа содержит 2 теоретических вопроса и 3 задачи. ...

Теоритическая часть………………………………………….………………
1. (8) Иностранное кредитование……………………………………………
2. (43) Фундаментальный анализ финансовых инструментов...……………
Практическая часть………………………………………….……………….
3. Задача 8………………………………………….………………………….
4. Задача 38.…………………………………………………………………...
5. Задача 68.…………………………………………………………………...
Библиографический список ………………………………………………….

Теоретическая часть

1. (8) Иностранное кредитование

Несмотря на то, что на сегодняшний день процедуры получения кредитов значительно упрощены, да и к тому же снижены ставки по процентам, большинство заемщиков все же предпочитают брать иностранный кредит.
Кроме того, «известно, что кредиты иностранных банков недороги. Ипотека в Европе и в США обходится в 4-6%, а потребительский кредит – в 7-10%.» [8].
Иностранный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одними странами другим на условиях возврата, определенного срока и платности [2].
Суть иностранного кредитования раскрывается в его функциях.
Функции иностранного кредитования:
1. Распределительная, заключающееся в распределении и перераспределение капиталов, производительных сил, а также факторов производства между стран ами, регионами.
2. Стимулирующая (стимулирование развития внешнеэкономических связей, повышение эффективности, ускорение международного обмена деятельностью национальных хозяйств).
3. Регулирующая, когда кредиты используются как специальное средство регулирования национальной экономики, системы внешнеэкономических отношений, нередко внешней и внутренней политики стран-реципиентов.
Основными видами иностранного кредитования являются:
1. По сроку предоставления:
• краткосрочные (до 1 года);
• среднесрочные (1-5, иногда 7 лет);
• долгосрочные (свыше 5-7 лет).
2. По характеру обеспечения:

Если срок визы меньше срока кредитования, то решение о выдаче ссуды будет принято не в пользу заемщика. Следует отметить, что иностранные банки, как правило, не кредитуют производителей алкогольной продукции, табачных изделий, оружия.Рассмотрев все нюансы иностранного кредитования, делаем вывод, что получение данного вида кредита дело не простое, но выполнимое. Поэтому, брать кредит в иностранном банке или нет решать только самому заемщику.2. (43) Фундаментальный анализ финансовых инструментовУдачная торговля зависит от того, насколько верно инвестор сможет оценить состояние финансовых рынков, что позволит ему определить периоды колебания цен на финансовые инструменты. В этом ему поможет фундаментальный анализ, который позволяет определить возможное ценовое поведение финансового инструмента.Фундаментальный анализ - один из методов анализа, нацеленный на прогнозирование изменения цены с точки зрения изучения политико-экономической ситуации в мире и в стране, экономической ситуации и общего состояния в отрасли, в конкретном эмитенте: его доходов, положения на рынке (в основном через показатель объема продаж), активов и норме прибыли на собственный капитал и других показателях, пассивов характеризующих эффективность деятельности эмитента [7, с. 137]. Любое изменение курса валют и ценных бумаг всегда обязано своим появлением какому-либо внешнему воздействию. Поэтому, основная идея фундаментального анализа заключается в том, что за причиной всегда идет следствие. Основными факторами фундаментального анализа, влияющие на рынок являются:Политические факторы.Когда вы принимаете решение об инвестировании в тот или иной финансовый инструмент, то обязательно учитывайте политическую ситуацию в стране или в регионе. Политические ситуации же могут быть различными: война, революция, гражданская война, политический кризис и даже выборы. Во время таких событий курс национальной валюты политически нестабильной страны снижается, и инвесторы предпочитают выводить свои средства в безопасные места, пусть и менее прибыльные.Экономические факторы.Фундаментальный анализ в основном строится на ожиданиях, слухах, а также на публикации новостей и данных экономической области.Экономические новости, в свою очередь, классифицируются по следующим признакам:По степени их ожидаемости:случайные и неожиданные (обычно новости политического и природного происхождения, реже экономического); планируемые и ожидаемые - обычно новости экономического, реже политического характера (можете смотреть расписание новостей).От степени своей важности:GROSS NATIONAL PRODUCT - валовой национальный продукт (один из наиболее важных экономических индикаторов, так как наиболее полно отражает экономическую активность); TRADE BALANCE - торговый баланс;EMPLOYMENT & UNEMPLOYMENT - занятость и безработица (индикатор, позволяющий предсказать многие другие экономические показатели); CONSUMER PRICE INDEX(CPI) - индекс потребительских цен (является индикатором уровня инфляции); FACTORY ORDERS AND MANUFACTURING INVENTORIES - промышленные заказы и производственные запасы.Для проведения фундаментального анализа на фондовом рынке используется подход «сверху–вниз». Данный подход включает в себя несколько уровней:Общеэкономический анализ.Изучаются показатели, характеризующие динамику производства, потребление и накопление денежной массы, уровень инфляционных процессов, финансовое состояние государства. Задача прогноза конъюнктуры - оценка кратко- и среднесрочного развития всей экономики и отдельных отраслей.Анализ отрасли. Оценивается отрасль в целом. Для этого она делится на устойчивые, циклические и растущие отрасли. В зависимости от влияния конъюнктуры эти отрасли могут развиваться с опережением, параллельно или с отставанием от движения общеэкономических показателей. В соответствии с этим различаются и движение курсов финансовых инструментов отдельных отраслей. Анализ отдельных компаний. Проводится анализ отдельных компаний, определяются способы наиболее полной реализации разработанной инвестиционной политики. Задача анализа отдельных компаний - исследовать динамику будущих доходов. Таким образом, фундаментальный анализ изучает причины изменения цен на макроэкономическом уровне и представляет собой анализ экономического и политического состояния стран или отдельных отраслей экономики. При помощи фундаментального анализа оценивается влияние различных событий на валютные, сырьевые либо фондовые рынки.Практическая часть3. Задача 8При реализации инвестиционного проекта стоимостью 2500 тыс. ден. ед. строительная организация на объекте установила оборудование стоимостью 1000 тыс. ден. ед.Установленное оборудование по технологии возведения и вводу в эксплуатацию объекта должно простоять без использования 3 месяца.За указанный период времени это оборудование может быть подвержено воздействию (проявлению) следующих рисковобвал с уменьшением 1%;огонь с добавкой 2%;кража с уменьшением 3%.Воздействие кражи может привести к порче оборудования на 30%, обвала может привести к порче оборудования на 10%, а огонь - 45%.Требуется рассчитать риск на объекте и его уровень по инвестиционному проекту в целом, оценить в денежном выражении убыток и дать заключение о целесообразности страхования оборудования.Решение:Найдем количественную оценку каждого i-го риска по следующей формуле: , (1)где – число учитываемых i-ых рисков; Pо – общая сумма вероятности ущерба и упущенной выгоды на расследуемом объекте, в долях единицы; piнорм – нормативная вероятность проявления i-го риска в конкретном случае на рассматриваемом объекте, в долях единицы; i – доля увеличения или уменьшения нормативного i-го риска для данного конкретного случая, в долях единицы; Кi – коэффициент, учитывающий время проявления данного i-го риска по отношению к нормативной вероятности, в долях единицы; Piохв – вероятность охвата отрицательного воздействия проявления конкретного i-го риска, в данной части объекта в долях единицы. Дi – доля части объекта, на которую распространяется данный случай i-го риска, в долях единицы.