Вход

Создание портфеля инвестиций и управление им на примере коммерческого банка.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 277239
Дата создания 01 ноября 2014
Страниц 67
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 1 апреля в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
9 610руб.
КУПИТЬ

Описание

Дата защиты 07.07.2014г. Учебное заведение ОГАУ. Оценка 4. ...

Содержание

Введение ……………………………………………………………………... 3
1 Теоретические основы создания и управления портфеля инвестиций 5
1.1 Понятие и формирование портфеля инвестиций. Модели выбора оптимального инвестиционного портфеля ……………... 5
1.2 Управление инвестиционным портфелем банка ………………... 17
1.3 Доходы от инвестирования и их риски ………………………….. 22
2 Организационно – экономическая характеристика ОАО «Национального банка «Траст» г. Оренбурга ………………………… 26
2.1 Организационная структура управления ОАО «Национальный Банк «ТРАСТ» …………………………………………………….. 26
2.2 Экономическая характеристика ОАО «Национальный Банк «ТРАСТ» …………………………………………………………… 32
3 Современное состояние инвестиционного портфеля ОАО «Национального банка «Траст» ………………………………………. 45
3.1 Оценка ожидаемой доходности инвестиционного портфеля в ОАО «Национальный банк «Траст» ……………………………... 45
3.2 Оценка риска инвестиционного портфеля ОАО «Национальный банк «Траст» ……………………………………………………….. 49
4 Программный комплекс для управления структурой инвестиционного портфеля «Национального банка «Траст» ……….. 57
Выводы и предложения …………………………………………………….. 61
Список использованной литературы ………………………………………. 64
Приложение …………………………………………………………………. 68

Введение

Актуальность выбранной темы состоит в том, что само по себе портфельное инвестирование – один из основных приемов управления финансами предприятий. Оно помогает решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал. Эта актуальность подтверждается текущей ситуацией на фондовом рынке России. Сегодня банки, брокерские компании, частные инвесторы, интернет-трейдеры активизировали работу в области формирования и управления инвестиционным портфелем. В современных условиях общей экономической нестабильности инвестиции, как в фондовый рынок, так и в активы эмитентов связаны с высокими рисками. Поэтому особую актуальность приобретает изучение системы управления портфелем на предприятии.
Инвестиционный портфель представляет собой совокупность входящи х в него инвестиционных проектов и ценных бумаг. Основной целью управления портфеля является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии акционерного общества на отдельных этапах его развития

Фрагмент работы для ознакомления

Инвестиции в ценные бумаги (п.4+п.6) / Активы
0,0002
0,00014
0,00011
-0,00009
Коэффициент качества ссуд
100·Безнадёж. Ссуды ф.808
/Ссудная задолженность ф.806
0,1
0,1
Коэффициент клиентской базы ф.806 Ср-ва клиентов п.13/ Обязательства п.18
0,92
0,92
0,93
0,01
Коэффициент покрытия
Активы / Обязательства
1,2
1,2
1,2
-
Коэффициент формирования капитала или достаточности:
Собственный капитал/Активы
0,19
0,16
0,17
-0,02
Коэффициент иммобилизации капитала: ОФ / Активы
0,06
0,05
0,05
-0,01
Коэффициент соотношения привлеченных средств и капитала
Заёмный капитал / Собств. капитал
4,3
4,9
4,8
0,5
Коэффициент инвестиционной активности показывает неоправданно низкое значение данного показателя и свидетельствует о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.
Коэффициент покрытия ликвидными активами обязательств банка 
имеет способность банка ответить по своим обязательствам с помощью активов с короткими сроками реализации. 
Коэффициент формирования капитала имеет недостаточную долю активов организации, которые могли бы покрываться за счет собственного капитала.
Иммобилизация банковской деятельности содержит низкий уровень, а значит уровень доходности банковских операций в норме.
Теперь перейдём к анализу собственного капитала, который является первоочередным в оценке работы банка хотя бы потому, что его объем определяет  величину, состав и структуру активов, а, следовательно, доходов  банка. Проанализируем произошедшие изменения в величинах собственных источниках филиала.
Таблица 2.5 – Динамика изменения величины собственных источников ОАО «Национального Банка «ТРАСТ» г. Оренбурга
Показатели
2011г.
2012г.
2013г.
Изменение 2013г к 2011г.
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
+/-
%
Собственные средства банка, всего, в т.ч. :
512858
100,0
619259
100,0
790215
100,0
277357
154,1
- уставный капитал
202346
39,5
202346
32,7
202346
25,6
-
-
- резервный капитал
10117
2,0
10117
1,6
10117
1,3
-
-
- нераспредел.
прибыль
231346
45,1
281695
45,5
406034
51,4
174688
175,5
Как правило, резервы на возможные потери по ссудам (РВПС) представляют собой специальные резервы, необходимостью формирования которых обусловлена кредитными рисками в деятельности банков. Соответственно такие резервы обеспечивают создание банкам более стабильных условий финансовой деятельности, и позволяет избегать колебаний величины прибыли банков в связи со списанием потерь по ссудам. Рассмотрим и проанализируем таблицу 2.6.
Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия не погашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. За счет указанного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков.
Анализ динамики и структуры доходов и расходов Банка «ТРАСТ» дает возможность изучения результатов деятельности и оценки эффективности их деятельности.
Таблица 2.6 – Движение резервов на возможные потери по ссудам клиентов Банка «ТРАСТ», тыс. руб.
Показатели
2011г.
2012г.
2013г.
Изменение 2013г к 2011г.
Резерв на возможные потери по ссудам на 1 января ф.808 п.4
131994
156471
204567
72573
Отчисления на возможные потери по ссудам в течение года
1118288
479316
612187
-506101
Восстановление резерва
1094233
431242
587523
-506710
Ссуды, списанные в течение года как безнадежные
2733
2733
Резерв на возможные потери по ссудам на 31 декабря ф.808 п.4
156471
204567
236827
80356
На основании общих выводов по результатам анализа отчета о прибылях и убытках позволяет оценить структуру и соотношение отдельных статей доходов и расходов, провести анализ эффективности конкретных операций и влияния факторов на формирование прибыли. Итак, проанализируем таблицу 2.7.
Таблица 2.7 – Динамика состава и структуры доходов ОАО «Национального Банка «ТРАСТ» г. Оренбурга
Наименование статьи
2011г.
2012г.
2013г.
Изменение 2013г к 2011г.
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
+/-
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Процентные доходы, всего ф.807 п.1
281753
80,6
367340
76,7
468573
78,9
186820
166,3
Непроцентные доходы, всего
5533
1,6
5158
1,1
6458
1,1
925
116,7
в т.ч.:
- от операций с ЦБ; п.6
-
-
-
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
-от операций с иностранной валютой; п.9
5533
1,6
5158
1,1
6458
1,1
925
116,7
Доходы от участия в капитале других юр. лиц п.11
20
0,01
68
0,01
-
-
-
Комиссионные доходы п.12
55288
15,8
100255
20,9
113919
19,2
58631
206,0
Прочие операционные доходы п.17
6870
2,0
5797
1,2
4822
0,8
(2048)
70,2
Всего доходов
349464
100,0
478618
100,0
593772
100,0
244308
69,9
В структуре доходов в большей части преобладают процентные и аналогичные им доходы 78,9%. Доля комиссионных доходов по сравнению с 2011 годом увеличилась и составила 19,2% от валовой суммы доходов.
Таблица 2.8 – Динамика состава и структуры расходов ОАО «Национального Банка «ТРАСТ» г. Оренбурга
Наименование статьи
2011г.
2012г.
2013г.
Изменение 2013г к 2011г.
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
Сумма, тыс. руб.
В % к итогу
+/-
%
Процентные расходы, всего, п.2
116123
118,7
121297
68,3
173470
80,1
116123
149,4
Непроцентные расходы, всего
(20994)
(21,5)
50088
28,2
28860
13,3
49854
137,5
в т.ч.:
-изменение резерва на возможные потери по ссудам и др. задолж. п.4
(21844)
(22,3)
47812
26,9
27600
12,7
49444
126,3
- по операциям с
иностранной валютой; п.10
850
0,9
2276
1,3
1260
0,6
410
148,2
Комиссионные расходы п.13
5273
5,4
5832
3,3
6547
3,0
1274
124,2
Изменение резерва по прочим потерям п.16
(2633)
(2,7)
312
0,2
7535
3,5
10168
286,1
Всего расходов
97769
100,0
177529
100,0
216412
100,0
118643
221,3
Основную часть расходов составили процентные и аналогичные им расходы 80,1% и расходы по формированию резервов по ссудам 13,3%.
Приведенная группировка доходов и расходов прибылей и убытков банка не является единственной, но она позволяет судить о методе формирования прибыли банка и перспективах сохранения его деятельности.  
Таблица 2.9 – Формирование прибыли ОАО «Национального Банка «ТРАСТ» г. Оренбурга
Виды доходов, расходов, тыс. руб.
2011г.
2012г.
2013г.
Изменение 2013г к 2011г.
Чистые процентные и аналогичные доходы п.5
143786
198231
267503
123717
Чистые доходы от операций с ценными бумагами п.6
Чистые доходы от операций с иностранной валютой п.9
5533
5158
6458
925
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты п.10
850
2276
1260
410
Чистые комиссионные доходы п.12
55288
100255
113919
58631
Чистые доходы от разовых операций п.18
204441
305641
379880
175439
Прочие чистые операционные доходы п.17
6870
5797
4822
(2048)
Административно-управленческие расходы п.19
114952
145670
161426
46474
Резервы на возможные потери п.16
(2633)
(312)
(7535)
(4902)
Прибыль до налогообложения п.20
89489
159971
218454
129365
Начисленный налог п.21
21279
35632
47498
26219
Чистая прибыль п.22
68210
124339
170956
102746
Анализ банковской деятельности с точки зрения ее доходности позволяет руководству сформировать кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные операции и разработать рекомендации возможного получения банком больших доходов. 
Итак, коэффициент рентабельность активов показывает способность активов компании порождать прибыль или другими словами – сколько прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в имущество организации.
Собственный капитал в валюте баланса занимает в 2011г. – 0,18%, 2012г. – 0,16% и в 2013г. – 0,17% .
Уровень покрытия процентных расходов процентными доходами оценивает доходность опе­раций банка, связанных с риском. Рост показателя свидетель­ствует о повышении эффек­тивности деятельности бан­ка при росте рисков.
Таблица 2.10 – Динамика показателей доходности деятельности ОАО «Национального Банка «ТРАСТ» г. Оренбурга
Показатель
2011г.
2012г.
2013г.
Изменение 2013г к 2011г.
Валюта баланса (ВБ)
2733246
3652293
4613722
1880476
Собственный капитал (СК)
512858
619259
790215
277357
Коэффициент рентабельности активов: ROA= (ЧП /ВБ)·100%
2,5
3,4
3,7
1,2
Коэффициент отношения расходов к валюте баланса:
Коэф. автономии= СК/ВБ
0,18
0,16
0,17
-0,01
Уровень покрытия процентных расходов процентными доходами:
Проц. доходы / Проц. расходы
2,4
3,0
2,7
0,3
Анализ экономических нормативов осуществляется по таким направлениям, как: сравнение фактических значений показателей с нормативным  (критериальным) значением; рассмотрение динамики изменения анализируемого показателя; выявление факторов, оказавших влияние на показатели.
Центральный Банк РФ на основании критериев финансового состояния кредитной организации определяет, к какой категории относится банк. Существует две  категории: первая – финансово устойчивые банки и банки, имеющие отдельные недостатки; вторая – кредитные организации, имеющие серьезные финансовые затруднения и находящиеся в критическом положении. Кроме таких критериев, как уровень капитала и отсутствие неплатежей, основанием для перевода банка в более низкий разряд станет предоставление недостоверной информации. Итак, рассмотрим и проанализируем нормативы деятельности Банка «ТРАСТ» в соответствии с таблицей 2.11.
Анализируя данные таблицы, можно сказать, что по состоянию на 1 января 2013 года норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1 успешно выполняется анализируемым банком, находясь выше порогового значения, установленного Банком России. Это свидетельствует о том, что собственного капитала у банка достаточно для дальнейшего развития и увеличения величины рисковых активов.
Таблица 2.11 – Расчет обязательных нормативов деятельности ОАО «Национального Банка «ТРАСТ» г. Оренбурга
Ус-
ловное
обо-
значе-
ние
нор-
матива
Название норматива
Допус-
тимое
значе-
ние
норма-
тива
Фактическое значение норматива
2011г.
2012г.
2013г.
H1
Достаточности капитала
min 10,0
21,3
17,8
21,3
H2
Мгновенной ликвидности
min 15,0
64,2
45,3
64,2
H3
Текущей ликвидности
min 50,0
72,7
51,5
72,7
H4
Долгосрочной ликвидности
max 120,0
96,6
84,5
96,6
H6
Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков
max 25,0
max 25,0
min 0,0
max 24,4
min 0,1
max 25
min 0,0
H7
Максимальный размер
max 800,0
239,4
345,2
239,4
H9.1
Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных акционерам (участникам)
max 50,0
0,0
0,1
0,0
H10.1
Совокупная величина рисков по инсайдерам
max 3,0
2,4
2,4
2,4
H12
Использование собственных средств для приобретения акций (долей) др. юр.лиц
max 25,0
0,1
0,0
0,1
Норматив мгновенной ликвидности Н2 также выполняется, что в первую очередь связано с превышением размера высоколиквидных активов по сравнению с обязательствами до востребования: это остатки на корсчете в ЦБ, вложения в госбумаги и прочее.
Также имеется «запас» по выполнению нормативов текущей и долгосрочной ликвидности (Н3 и Н4): банк выполняет все эти нормативы с существенным резервом относительно предельного значения, установленного ЦБ РФ.
Устойчиво выполняется норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), банк его постоянно контролирует путем установления лимитов задолженности. Этим самым банк обеспечивает необходимую сумму для заемщиков, удовлетворяя его интересы, и одновременно страхует себя от чрезмерного риска невозврата.
Не особо банком выполняется норматив по крупным кредитным рискам (Н7), куда включаются все кредиты и другие требования, данный показатель по кредитным рискам значительно ниже, чем установленный ЦБ уровень.
Подобным образом банк выполняет все остальные обязательные нормативы деятельности, установленные ЦБ. Таким образом, можно сказать, что в банке существует специальная процедура управления и контроля над активами и пассивами, лимитированием кредитных рисков, что позволяет ежедневно гарантированно выполнять все обязательные нормативы.
В результате оценки нормативов деятельности банка можно отнести к банкам, имеющим приемлемый  уровень риска, позволяющий сохранить финансовую устойчивость.
3 Современное состояние инвестиционного портфеля ОАО  «Национального банка «Траст»
3.1 Оценка ожидаемой доходности инвестиционного портфеля в ОАО «Национальный банк «Траст»
Для того чтобы сохранять высокую эффективность инвестиций, крупная кредитная организация с широкой филиальной сетью ОАО «Национальный банк «Траст» постоянно обновляет линейку инвестиционных продуктов – книгу инвестиционных стратегий. Вследствие этого, а также реагируя на изменения на рынке, постоянно пересматривается структура  инвестиционного портфеля  доверителя, включаются в  портфель  лучшие инвестиционные возможности и исключаются менее эффективные стратегии.
Пересмотр структуры  портфеля осуществляется по результатам оценки эффективности работы тех или иных стратегий. Эффективность оценивается в системе управления  портфелями, разработанной с учетом передового мирового опыта  инвестиционного  менеджмента. Формируя портфель, инвестор исходит из своих «портфельных соображений», которые представляют собой желание владельца средств иметь их в такой форме, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными.
Так как филиалы банка не занимаются формированием портфеля инвестиций, следовательно, рассмотрим оценку инвестиционного портфеля по критерию риска на примере ОАО  «Национальный банк «Траст». В данный состав портфеля входят обыкновенные акции четырех крупных российских отраслей, обращающиеся на организованном рынке: нефтегазовая «Газпром», «Лукойл»; банковская «Сбербанк России»; электроэнергетика «РусГидро»; цветная металлургия ГМК «Норильский Никель» [34].
В настоящее время в России наиболее крупными биржами, где обращаются акции различных компаний, являются ММВБ и РТС. Среди российских инвесторов большей популярностью пользуется биржа ММВБ.
В состав портфеля включены акции, обращающиеся на двух фондовых рынках:
– Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), торги на которой осуществляются в рублях.
– Российская торговая система, торги на которой осуществляются в долларах.
Таблица 3.1 – Структура инвестиционного портфеля «Траст» [34].
Акции, обращающиеся на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ)
N
Эмитент
Вложения, руб.
Доля акции в портфеле
1
Газпром
156 250
0,25
2
Сбербанк России
93 750
0,15
3
Лукойл
93 750
0,15
4
ГМК НорНикель
156 250
0,25
Акции, обращающиеся в российской торговой системе (РТС)
N
Эмитент
Вложения, долл.
Доля акций в портфеле
5
ОАО РусГидро
4 807,7
0,2
Итого вложений:
В рублях
500 000
0,8
В долларах
4 807,7
0,2
Традиционно значительную долю портфеля ценных бумаг «Траста» составляют рублевые инструменты.
Путем внесения в портфель акций в иностранной валюте, немного снизилcя валютный риск, это можно заметить на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 Валютный риск.
Для расчета ожидаемых доходностей акций надо знать распределение вероятностей доходностей этих акций. Вероятность реализации значения доходности актива определяется как отношение временного промежутка, в течение которого наблюдается данное значение доходности, ко всему времени наблюдения. В данном случае распределение вероятностей доходности, представленное в таблице 3.2, определялось на основе периода апрель 2013-апрель 2014.
Зная распределение вероятностей доходности акций, рассчитаем среднюю или ожидаемую доходность каждого актива нашего инвестиционного портфеля по формуле (1).
Таблица 3.2 – Распределение вероятностей доходностей акций.
Доходность акций
Вероятность реализации значения доходности
Газпром
Сбербанк
Лукойл
НорНикель
РусГидро
12
11
4
18
-3
0,35

Список литературы

Список использованной литературы
1. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» N 395-1 от 02.12.1990 (ред. от 23.07.2013) // Российская газета, №27, 2013.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
3. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 19.10.2011) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012).
4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 28.07.2012) «О рынке ценных бумаг».
5. Ажмухамедова А.А. Инвестиционный портфель: альтернативные инвестиции и дополнительная диверсификация / А.А. Ажмухамедова, С. Н. Шураева, А. Б. Бельгибаева // Молодой учёный. – 2013. – №11. Т.1. – С. 14-16.
6. Анопченко А.И. Алгоритм формирования портфеля инвестиций для предприятия холдингового типа / А.И. Анопченко, Д.С. Бенволенский, С.Н. Суглобов и др. // Фундаментальные исследование. – 2012. – № 3-2. – С. 362–366.
7. Бернстайн У. Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском. Пер. с англ. А. Исаенкова, Т. Кублицкой. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012. – 288 с.
8. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. 3-е издание. – СПб.: Питер, 2012. – 352 с.
9. Бочкова С.В. Методика формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов // Корпоративное упр. и инновационное развитие севера : вестн. науч.-исслед. центра корпоративного права, упр. и венчурного инвестирования Сыктывкарского гос. ун-та. – 2008. - № 3. – С. 6-18.
10. Бронштейн Е.М. Сравнение оптимальных инвестиционных портфелей, минимизирующих различные меры риска / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Экон. анализ: теория и практика. - 2006. - № 3. - С. 8-12.
11. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник/ В. А. Галанов. - М.: ИНФРА - М, 2012. - 378 с.
12. Дмитриева И.Н. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка / И. Н. Дмитриева // Молодой ученый. – 2012. – №8. – С. 94-96.
13. Дроздов Ф. Внимание инвестора нужно заслужить // Банки и деловой мир. 2011. № 6. С. 15-19.
14. Инвестиции: Учебник / А.С. Нешитой. – 8-e изд., перераб. и испр. – М.: Дашков и К, 2012. – 372 с.
15. Инвестиции. Учебное пособие / Е.С. Орлова. Издательство – Омега-Л 2012. – 240 с.
16. Исавнин А.Г., Галиев Д.Р. Программный комплекс для управления структурой инвестиционного портфеля // Бизнес-информатика. – 2012, – №3(21), – С.52-62.
17. Исавнин А.Г., Галиев Д.Р. Модель формирования структуры инвестиционного портфеля с использованием принципа страхования риска // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. -№1(304). – С.44-51.
18. Касимов Ю.Ф. Введение в теорию оптимального портфеля ценных бумаг. -М., Анкил, 2005.
19. Краевский И.С. Коллективные инвестиции – есть ли свет в конце тоннеля? // Экономика, предпринимательство и право. – 2011. – № 9 (9). – С. 19-23.
20. Колпакова Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие / Г. М Колпакова. - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 538 с.
21. Костюченко Н.С. Ошибки, которые не должны повториться // Банковское дело. – 2010. – №2. – С.70 –73.
22. Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 413 с.
23. Максимов М. «Управление инвестиционным портфелем негосударственного пенсионного фонда» / М.Максимов // Рынок ценных бумаг. – 2012. - №4.
24. Непомнящая О. В. Современные возможности для частных инвесторов в России // Организация продаж банковских продуктов. 2011. № 3. С. 11 - 28.
25. Николаева И. П. Инвестиции: Учебник / И. П. Николаева. - М.: Издательско-торговая Корпорация «Дашков и К», 2013. – 256 с.
26. Сребник Б.В., Вилкова Т.Б. Финансовые рынки : профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 365 с.
27. Теплова Т. В. Инвестиции: учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2013. – 724 с.
28. Тарасов И.Н., Тарасова Н.А. Новые методы торговли на финансовых рынках: проблемы, перспективы и альтернативы // Новые модели экономики: проблемы, перспективы и альтернативы – Материалы студенческой конференции «Дни молодёжной науки – 2011»: в 2 ч. – Екатеринбург: Изд-во УГЭУ, 2011. – ч.I. – 326с., с.240-249.
29. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов : учеб. пособие / авт. коллектив: Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, М. В. Казаков. – Уфа : БАГСУ, 2013. – 80 с.
30. Управление инвестиционным портфелем предприятия : учеб. пособие / сост. Л. З. Байгузина. – Уфа : БАГСУ, 2013. – 99 с.
31. Финансы и кредит: Учебник / Н.Г. Кузнецова, К.В. Кочмола, Е.Н. Алифановой. – М.: КНОРУС, 2013.
32. Шарп У.Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г.Дж Александер, Дж.В. Бэйли. - М.: ИНФРА - М, 2012. - 1028 с.
33. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций : учеб. пособие / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – М. : Дашков и К, 2013. – 543 с. – 5 экз.
34. Официальный сайт Банка Траст- http://www.trust.r
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00488
© Рефератбанк, 2002 - 2024