Экономическая эффективность капитальных вложений в строительство автодороги

Определение экономической эффективности инвестиций в строительство автодороги. Сводный сметный расчет строительства автодороги 3 категории в Ленинградской области. ...

Раздел 1. ССР (Сводный Сметный Расчет) ……………………………… стр. 3
Раздел 2. Теория расчета экономической эффективности капитальных вложений в строительство. Расчет ЧДД при различных Енп, определение ВНД. ……………………………………………………………………...… стр. 20
Раздел 3. Расчет коммерческой эффективности при строительстве
платной дороги. Финансовый анализ проекта инвестирования. ………. стр. 30

Список литературы ……………………………………………………..… стр. 41

Расчет сметной стоимости строительства автодороги по ФЕР-2001 и укрупненным показателям. Оценка инвестиций по показателю ЧДД - чистый дисконтированный доход и ВНД - внутренняя норма доходности. Расчет коммерческой эффективности при строительстве платной автодороги.

Сметная стоимость в ценах 2012 г. 22 396 500 руб.Обоснование стоимостиНаименование работ и затратЕдиница измеренияКол-во ед. изм.Стоимость (в руб.)единицыобщая123456УПССУстройство обочин, укрупненных щебнем толщиной 7 см100 м225000*2*2,5*/100 = 125031603 950 000 Итого сметная стоимость в ценах 2000 г.руб.3 950 000Итого сметная стоимость в ценах 2012 г.руб.22 396 500Локальная смета № 7 на обстановку и принадлежность дорогиСметная стоимость в ценах 2000 г. 12 444 500 руб.Сметная стоимость в ценах 2012 г. 70 560 031 руб.Обоснование стоимостиНаименование работ и затратЕдиница измеренияКол-во ед. изм.Стоимость (в руб.)единицыобщая123456УПССУстановка дорожных знаковкм2537 000925 000УПССОграждение из стали на металлических столбахм250003809 500 000УПССРазметка проезжей части (термопластик)100 м225000*7/100=175011542 019 500 Итого сметная стоимость в ценах 2000 г.руб.12 444 500Итого сметная стоимость в ценах 2012 г.руб.70 560 031Локальная смета № 8 на здания и сооружения дорожного сервиса*Сметная стоимость в ценах 2000 г. 14 920 688 руб.Сметная стоимость в ценах 2012 г. 84 600 300 руб.Обоснование стоимостиНаименование работ и затратЕдиница измеренияКол-во ед. изм.Стоимость (в руб.)единицыобщая123456УПССДорожно-ремонтные пунктышт. - комплекс17 990 0007 990 000УПССАвтозаправочные станции АЗС (на 250 зап. в сутки)шт. - комплекс11 000 6881 000 688УПССАвтобусные остановкишт. 25/3*2=16 150 0002 400 000УПСССтанция тех. обслуживанияшт.-комплекс13 530 0003 530 000 Итого сметная стоимость в ценах 2000 г.руб.14 920 688Итого сметная стоимость в ценах 2012 г.руб.84 600 300*Размещение по АД согласно СНиП 2.05.02-85 для дороги III категорииФОРМА №1Сводный сметный расчет стоимости строительства автомобильной дороги III категории в Ленинградской области №№Наименование глав Сметная стоимость, млн. руб.Общая сметная стоимостьОбщая сметная стоимостьУдельный вес затрат %п/псметы и расчетаработ и затратСМРОборудование и его монтажПрочие затраты200020121234567891.Смета №3Глава 1. Подготовка территории к строительству−−8,468,4647,975,52.Смета №2Глава ІІ. Возведение земляного полотна.11,2−−11,263,5 Смета №4Укрепление земляного полотна.6,746,7438,22   Итого по главе ІІ.17,94  17,94101,7211,63.Смета №5Глава ІІІ. Искусственные сооружения25−−25141,516,14.Смета №1Глава ІV. Возведение дорожной одежды основной трассы.37,9  37,9214,7 Смета №6Укрепление обочин3,953,9522,4   Итого по главе ІV.41,85  41,85237,127,15.РасчетГлава V. Устройство связи−−−−  6.Смета №7Глава VІ. Обстановка и принадлежность дороги.12,4−−12,470,58,07.Смета №8Глава VІІ. Здания сооружения службы. 14,9−−14,984,69,7  Итого по главам с І - VІІ112,09−8,46120,55683,39 8.РасчетГлава VІІІ. Временные здания и сооружения (4,1% от СМР глав 1-7)4,6  4,626,13,0  Итого по главам с І – VІІІ116,7 8,5125,1709,4 9.РасчетГлава ІX. Прочие работы и затраты (12% от общей сметной ст-ти глав 1-8)  15,015,085,19,7  Итого по главам с І – ІX116,7 23,5140,2794,6 10.РасчетГлава X. Содержание дирекций стр. предприятий (1% от суммы глав 1-9)  1,41,47,90,9  Итого по главам с І – X116,7 24,9141,6802,5 11. Глава XІ. Затраты на подготовку эксплуатационных кадров----  12.РасчетГлава XІІ. Затраты на проектные и изыскательские работы (6% от суммы глав 1-10)  8,58,548,25,5  Итого по главам с І – XІІ116,7 33,4150,1850,7 13. Резерв на непредвиденные работы и затраты (3% по каждой позиции)3,5 1,04,525,52,914. Итого по сводному120,2 34,4154,6  сметному расчету876,210015. Возвратные суммы (15% от главы VІІІ)0,7  0,73,9 16. Итого размер инвестиций   153,9872,3 17. Итого сметная стоимость с НДС (*1,18)   181,61029,3 18. Стоимость 1 км дороги   7,341,2 Вывод: полученные удельные показатели соответствуют нормам удельного веса затрат для АД III категории 1 рельефа местности. (Приложение 13 [1]).Раздел 2. Теория расчета экономической эффективности капитальных вложений в строительство. Расчет ЧДД при различных Енп, определение ВНД.Оценка эффективности инвестиций в строительство дороги производится по трём основным показателям: социальной, коммерческой и бюджетной. В нашей работе мы рассматриваем оцениваем социальную и коммерческую эффективность.Основные показатели, используемые для оценки социальной эффективности строительства:ЧДД. (Чистый Дисконтированный Доход) – суммарный дисконтированный эффект за расчетный период 20 лет. Характеризует превышение суммарных результатов в денежном выражении над суммарными затратами для данного проекта с учетом неравноценности затрат и результатов, относящихся к различным моментам времени.ЧДД=t=1ТΔП t 11+Енпt- К+ t=1ТC m.t. * 1(1+Енп)tЕнп-норма дисконта (0,08)ΔП t– ликвидируемые в результате строительства или реконструкции потери в народном хозяйстве, приходящиеся на на один t год (рассматриваются как результаты осуществления проекта);C m.-затраты на ремонт и содержание дороги, приходящиеся на один t годК – капитальные вложения в строительство или реконструкцию дороги, приходящиеся на один год tВ курсовой работе в составе ликвидируемых потерь, т.е. результатов, учитываются следующие слагаемые:ΔП= ΔCtTP+ ΔCtПР+ ΔCtВОССT+ ΔПtП+ ΔПеД.Т.П., где ΔCtTP - сокращение затрат на проезд транспортных средств в границах зоны влияния рассматриваемого объекта;ΔCtПР - снижение времени простоя транспортных средств у светофоров;ΔCtВОССT - ежегодные затраты на восстановление (ремонт и содержание); ΔПtП- снижение потерь, связанных с затратами времени пассажиров и пешеходов на преодоление зоны влияния дороги;ΔПеД.Т.П. - снижение потерь от дорожно-транспортных происшествий;Проект является эффективным (при данной норме дисконтирования), если ЧДД положителен. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Показатель «индекс доходности» ИД – представляет собой отношение суммы дисконтированных эффектов (разности результатов и затрат без капитальных вложений) к величине дисконтированных капитальных вложений за период сравнения. Если ИД ˃ 1, то проект эффективен.ИД=ЧДД+КК.Показатель «срок окупаемости» Токуп – это продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Момент окупаемости – это наиболее ранний момент времени в расчётном периоде, после которого нарастающий итог результатов и затрат становится и в дальнейшем остаётся положительным.Показатель «внутренняя норма доходности» - ВНД характеризует принципиальную целесообразность инвестирования объекта. Экономическим содержанием этого показателя является норма дисконтирования ЕВ.Н. , при которой достигается равенство дисконтированных затрат и результатов за расчётный период.Инвестирование признаётся эффективным, если ЕВ.Н. больше рыночной нормы банковского процента. Величина ВНД может быть определена методом подбора.Финансовый смысл ВНД состоит в том, что она определяет величину ежегодного дохода (в процентах) на инвестируемый капитал.Расчёт экономической эффективности инвестиций. ЧДД при различных Енп, определение ВНД.Исходные данные:К – капитальные вложения в проектируемое сооружение – 1815,04 млн.руб. в ценах 2012 г.;Lпр – длина сооружения в проектируемых условиях (между двумя неизменными точками на трассе) – 25 км; Lсущ – длина объезда – 32,5 км.;N0 – интенсивность движения на нулевой год – 1200 авт/сут.;Р – ежегодный прирост интенсивности движения (р=4,0%).Определение снижения текущих затрат.Определение текущих затрат в существующих и проектируемых условиях и потери народного хозяйства для осуществления перевозок в существующих условиях.Определение экономического эффекта:∆С0=С0пер+∆С0дор+∆С0вр+∆С0прост+∆С0Д.Т.П.+∆С0соцСокращение народнохозяйственных потерь, связанных с перепробегом.С0пер = Lсущ*N0сущ*Sсущ*Т-Lпр*Nпр*Sпр*Т;Lпр – 25 км.;Lсущ – 32,5 км. (+30% Lпр);N0сущ = Nрпр = 1200 авт/сут;Sсущ=7,86 руб, Sпр = 6,16 руб. – себестоимость 1 машино – км пробега в проектных и существующих условиях (руб.)∆С0пер = 32,5*1200*7,86*365-25*1200*6,16*365=44 435тыс.руб=44,435млн.руб.Сокращение затрат на ремонт и содержание транспортного сооружения:∆С0дор=Lсущ*Суддор-(Lпр*Суддор),Где Суддор = 30,52 тыс.руб. – удельные затраты, связанные с эксплуатацией 1 км сооружения в год в ценах 2000 г.;∆С0дор= 32,5*30,52-(25*30,52) = 228,25 тыс. руб. = 0,228 млн.руб. Снижение затрат от сокращения времени нахождения пассажиров в пути.∆С0вр=0.024*365*N0*LсущVсущ+Тпотерь-0,024*365*N0LпрVпр*m,Где 0,024 – стоимость в тыс.руб. 1 чел.+ч. Высвобождающегося времени; [0.024*(365*1200*32,544,51+0)-0.024*(365*1200*2558,98)]*20 = 64 400тыс. руб., где- Vпрсущ – среднетехническая скорость:Vсред=∑V*γi100N0авт.=1200*0,09=108N0л.1200*0,75=900N0пасс.=N0авт.+N0л.=108+900=1008γл.=N0л.N0пасс.*100=9001008*100=89,3γавт.=N0авт.N0пасс.*100=1081008*100=10,8Vсред.сущ.Vл.*γл.+Vавт.*γавт.100=45*89,3+40*10,8100=44,51 км/чVсред.пр.Vл.*γл.+Vавт.*γавт.100=60*89,3+50*10,8100=58,98 км/чТпотерь=0;m = 20 чел.∆С0вр=64,40 млн.руб.Сокращение затрат от простоя транспорта у светофора.∆С0прост.=365*tсум.' - tсум.''*См,часβ,Где tсум.' - суммарная задержка в часы пик в существующих условиях в часах;tсум.'' = 0 – суммарная задержка после постройки сооружения в часах;См,час – средневзвешенная стоимость простоя одного машино-часа (0,08 тыс.руб.);tсум.'=tср.*N03600tср. = 64с; - средняя задержка 1 транспортного средства в секунду у светофора;tсум. = 21,51 часов; β – коэффициент суточной неравномерности движения (0,1);tсум.'=64*12003600=21,33;∆С0прост.=365*21,33-0*0,080,1=6229,53 тыс.руб.=6,229 млн.руб.Сокращение затрат ДТП∆C0Д.Т.П.=(N0*Lсущ.*n-N0*Lпр.*n)*365,Где n – потери от ДТП в расчёте на один машино-километр (0,0002 тыс.руб.);∆C0Д.Т.П.=1200*32,5*0,0002-1200*25*0,0002*365=657 тыс.руб.=0,657 млн.руб.Социальный эффект∆C0соц.=30% от ∆C0пер.=44,435*0,3=13,33 млн.руб.Определение экономического эффекта:∆С0=С0пер+∆С0дор+∆С0вр+∆С0прост+∆С0Д.Т.П.+∆С0соц∆C0=44,44+0,23+64,4+6,23+0,66+13,33=129,28 млн.руРасчет показателей эффективности инвестиций при Енп=0,08 (в млн.руб)ГодПоказателиCперСдорСврСпростСдтпСсоц∆CоКоэф. Диск.∆Cо с Диск.Кап. ВложЗатратыс учётом дисконтаЧДД по годамЧДД на период-1Проектирование       1,08 48,2 52,056-52,056-52,0560Строительство       1 850,7 850,7-850,7-902,7561Эксплуатация44,440,2364,406,230,6613,33129,280,93119,70 3,162,93116,77-785,982Эксплуатация46,660,2467,626,540,6914,00135,740,86116,38 3,162,71113,66-672,323Эксплуатация48,990,2571,006,870,7214,70142,530,79113,14 3,162,51110,63-561,694Эксплуатация51,440,2674,557,210,7615,43149,650,74110,00 3,162,32107,68-454,015Эксплуатация54,010,2878,277,570,8016,20157,140,68106,94 3,162,15104,79-349,226Эксплуатация56,710,2982,197,950,8417,01164,990,63103,97 20,4012,8691,12-258,107Эксплуатация59,550,3186,308,350,8817,86173,240,58101,09 3,161,8499,24-158,868Эксплуатация62,520,3290,618,760,9218,76181,910,5498,28 3,161,7196,57-62,299Эксплуатация65,650,3495,149,200,9719,70191,000,5095,55 3,161,5893,9731,6810Эксплуатация68,930,3699,909,661,0220,68200,550,4692,89 3,161,4691,43123,1111Эксплуатация72,380,37104,9010,151,0721,71210,580,4390,31 3,161,3688,96212,0612Эксплуатация76,000,39110,1410,651,1222,80221,110,4087,80 33,0813,1474,67286,7313Эксплуатация79,800,41115,6511,191,1823,94232,160,3785,37 3,161,1684,20370,9314Эксплуатация83,790,43121,4311,741,2425,14243,770,3482,99 3,161,0881,92452,8515Эксплуатация87,980,45127,5012,331,3026,39255,960,3280,69 3,161,0079,69532,5416Эксплуатация92,380,48133,8812,951,3727,71268,760,2978,45 3,160,9277,52610,0717Эксплуатация97,000,50140,5713,601,4329,10282,190,2776,27 3,160,8575,41685,4818Эксплуатация101,850,52147,6014,281,5130,55296,300,2574,15 20,405,1169,04754,5319Эксплуатация106,940,55154,9814,991,5832,08311,120,2372,09 0,090,0272,07826,5920Эксплуатация112,290,58162,7315,741,6633,69326,680,2170,09 0,090,0270,07896,66ЧДД=896,66ИД=2,00(896,66+898,9)/898,9так как ИД>1, то проект эффективный при ЕПН 0,08. Срок окупаемости инвестиций 9 летРасчет показателей эффективности инвестиций при Енп=0,12 (в млн.руб)ГодПоказателиCперСдорСврСпростСдтпСсоц∆CоКоэф. Диск.∆Cо с Диск.Кап. ВложЗатратыс учётом дисконтаЧДД по годамЧДД на период-1Проектирование       1,12 48,2 53,984-53,984-53,9840Строительство       1 850,7 850,7-850,7-904,6841Эксплуатация44,440,2364,406,230,6613,33129,280,89115,43 2,452,19113,24-791,452Эксплуатация46,660,2467,626,540,6914,00135,740,80108,21 2,451,95106,26-685,193Эксплуатация48,990,2571,006,870,7214,70142,530,71101,45 2,451,7499,70-585,484Эксплуатация51,440,2674,557,210,7615,43149,650,6495,11 2,451,5693,55-491,935Эксплуатация54,010,2878,277,570,8016,20157,140,5789,16 2,451,3987,77-404,166Эксплуатация56,710,2982,197,950,8417,01164,990,5183,59 12,686,4277,17-326,997Эксплуатация59,550,3186,308,350,8817,86173,240,4578,37 2,451,1177,26-249,738Эксплуатация62,520,3290,618,760,9218,76181,910,4073,47 2,450,9972,48-177,259Эксплуатация65,650,3495,149,200,9719,70191,000,3668,88 2,450,8867,99-109,2610Эксплуатация68,930,3699,909,661,0220,68200,550,3264,57 2,450,7963,78-45,4811Эксплуатация72,380,37104,9010,151,0721,71210,580,2960,54 2,450,7059,8314,3512Эксплуатация76,000,39110,1410,651,1222,80221,110,2656,75 12,683,2553,5067,8513Эксплуатация79,800,41115,6511,191,1823,94232,160,2353,21 2,450,5652,64120,5014Эксплуатация83,790,43121,4311,741,2425,14243,770,2049,88 2,450,5049,38169,8815Эксплуатация87,980,45127,5012,331,3026,39255,960,1846,76 2,450,4546,32216,1916Эксплуатация92,380,48133,8812,951,3727,71268,760,1643,84 2,450,4043,44259,6317Эксплуатация97,000,50140,5713,601,4329,10282,190,1541,10 2,450,3640,74300,3818Эксплуатация101,850,52147,6014,281,5130,55296,300,1338,53 60,007,8030,73331,1019Эксплуатация106,940,55154,9814,991,5832,08311,120,1236,12 2,450,2835,84366,9420Эксплуатация112,290,58162,7315,741,6633,69326,680,1033,87 2,450,2533,61400,55ЧДД=400,55ИД=1,45строительство дороги окупается за 11 летРасчет показателей эффективности инвестиций при Енп=0,15 (в млн.руб)ГодПоказателиCперСдорСврСпростСдтпСсоц∆CоКоэф. Диск.∆Cо с Диск.Кап. ВложЗатратыс учётом дисконтаЧДД по годамЧДД на период-1Проектирование       1,15 48,2 55,43-55,43-55,430Строительство       1 850,7 850,7-850,7-906,131Эксплуатация44,440,2364,406,230,6613,33129,280,87112,41 2,452,13110,28-795,852Эксплуатация46,660,2467,626,540,6914,00135,740,76102,64 2,451,85100,79-695,063Эксплуатация48,990,2571,006,870,7214,70142,530,6693,71 2,451,6192,10-602,964Эксплуатация51,440,2674,557,210,7615,43149,650,5785,56 2,451,4084,16-518,795Эксплуатация54,010,2878,277,570,8016,20157,140,5078,12 2,451,2276,91-441,896Эксплуатация56,710,2982,197,950,8417,01164,990,4371,33 12,685,4865,85-376,037Эксплуатация59,550,3186,308,350,8817,86173,240,3865,13 2,450,9264,21-311,838Эксплуатация62,520,3290,618,760,9218,76181,910,3359,47 2,450,8058,66-253,169Эксплуатация65,650,3495,149,200,9719,70191,000,2854,29 2,450,7053,60-199,5610Эксплуатация68,930,3699,909,661,0220,68200,550,2549,57 2,450,6148,97-150,6011Эксплуатация72,380,37104,9010,151,0721,71210,580,2145,26 2,450,5344,74-105,8612Эксплуатация76,000,39110,1410,651,1222,80221,110,1941,33 12,682,3738,96-66,9013Эксплуатация79,800,41115,6511,191,1823,94232,160,1637,73 2,450,4037,33-29,5714Эксплуатация83,790,43121,4311,741,2425,14243,770,1434,45 2,450,3534,114,5415Эксплуатация87,980,45127,5012,331,3026,39255,960,1231,46 2,450,3031,1535,6916Эксплуатация92,380,48133,8812,951,3727,71268,760,1128,72 2,450,2628,4664,1517Эксплуатация97,000,50140,5713,601,4329,10282,190,0926,22 2,450,2326,0090,1418Эксплуатация101,850,52147,6014,281,5130,55296,300,0823,94 60,004,8519,09109,2419Эксплуатация106,940,55154,9814,991,5832,08311,120,0721,86 2,450,1721,69130,9320Эксплуатация112,290,58162,7315,741,6633,69326,680,0619,96 2,450,1519,81150,74ЧДД=150,74ИД=1,17строительство дороги не окупается за 14 летРасчет показателей эффективности инвестиций при Енп=0,20 (в млн.руб)ГодПоказателиCперСдорСврСпростСдтпСсоц∆CоКоэф. Диск.∆Cо с Диск.Кап.